財(cái)務(wù)報(bào)表分析-清華工商管理研修班資料-免費(fèi)閱讀
【正文】 ? 企業(yè)效績評價(jià) 是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)方法，采用特定的指標(biāo)體系，對照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，按照統(tǒng)一的程序，通過定量定性對比分析，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的 經(jīng)營效益 和 經(jīng)營者業(yè)績 作出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評判。 ? 長期投資的分析 ? 無形資產(chǎn)的分析 第六單元 財(cái)務(wù)分析應(yīng)用 主要內(nèi)容： ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟（ 1） 銀行短期貸款信貸官員： 合理的目的是評價(jià)借款人是否具有及時(shí)償還貸款的 打算和能力，你的分析應(yīng)集中在評價(jià)借款人的還款打算 和能力所必須的信息上。 3. 確立基于提高企業(yè)價(jià)值的主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的財(cái)務(wù) 管理指向。 2. 公司為母公司 、 子公司等關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn) 、 債務(wù)擔(dān)保或質(zhì)押擔(dān)保 ， 降低資產(chǎn)的財(cái)務(wù)靈活性 3. 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理 ， 收益質(zhì)量差 ， 營業(yè)現(xiàn)金流不足 ， 金流量入不敷出 4. 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)效率低 ， 主要表現(xiàn)在應(yīng)收帳款與存貨問題嚴(yán)重 5. 主營業(yè)務(wù)發(fā)生嚴(yán)重萎縮 ， 企業(yè)利潤依賴關(guān)聯(lián)方交易及外來補(bǔ)貼 。 4 計(jì)算利息保障倍數(shù)，分析企業(yè)以盈利現(xiàn)金流償付債務(wù)利息的能力。 2 計(jì)算成本利潤率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品創(chuàng)利能力。 ? 債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對以前的短期和長期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？ ? 購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和評估其財(cái)務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)予特殊注意的地方。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資3 ． 籌資 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力 ： 吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。 5 計(jì)算其他單項(xiàng)資產(chǎn)對銷售收入的貢獻(xiàn)程度 六、財(cái)務(wù)杠桿分析 以資產(chǎn)負(fù)債率為核 心，可以展開多角 度的償債能力分析 1 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，分析企業(yè)總體的負(fù)債水平。 4 計(jì)算預(yù)期的銷售增長率下，分析企業(yè)外源融資的數(shù)量與比例。盈利是支付長期本金利息所需資金的可靠、理想的來源；三是資本結(jié)構(gòu)； ? 股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn) 負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)來自于數(shù)量， 股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)來自于結(jié)構(gòu) 償債能力：公司長期的財(cái)務(wù)靈活性及償還長期債務(wù)的能力 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力 資本結(jié)構(gòu) 債務(wù)與權(quán)益 特性 舉債動(dòng)機(jī) 財(cái)務(wù)杠桿 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力 資本結(jié)構(gòu)計(jì)量 指標(biāo) 資產(chǎn)構(gòu)成 資產(chǎn)償付能力 收益償債能力 收益與固定支出 比率 已獲利息倍數(shù) 資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 與報(bào)酬 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力基本指標(biāo) ? 財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo) =普通股權(quán)益報(bào)酬率 /資產(chǎn)報(bào)酬率 =總資產(chǎn) /普通股權(quán)益資本 ? 總負(fù)債與總資本比率 =總負(fù)債 /總資本 ? 總負(fù)債與總權(quán)益比率 =總負(fù)債 /股東權(quán)益 ? 權(quán)益資本與總負(fù)債比率 =股東權(quán)益 /總負(fù)債 ? 長期債務(wù)與股東權(quán)益比率 =長期債務(wù) /股東權(quán)益 ? 收益與固定支出比率 =可用于固定支出償付的盈利 /固定支出 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要內(nèi)容 (1) 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度建設(shè) 。 8. 以行之有效的預(yù)算體系保障財(cái)務(wù)規(guī)劃的實(shí)施。 企業(yè)效績及企業(yè)效績評價(jià) ? 企業(yè)效績 是指一定經(jīng)營期間的企業(yè)經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績。資本保值增值率成本利潤率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率資產(chǎn)損失比率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率長期資產(chǎn)適合率經(jīng)營虧損掛帳比率總資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率三年利潤平均增長率三年資本平均增長率一、財(cái)務(wù)效益狀況二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況三、償債能力狀況四、發(fā)展能力狀況凈資產(chǎn)收益率銷售（營業(yè)）利潤率1. 領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)2. 產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）3. 基礎(chǔ)管理比較水平4. 在崗員工素質(zhì)狀況5. 技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）6. 行業(yè)或區(qū)域影響力7. 行業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略8. 長期發(fā)展能力預(yù)測流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資本積累率銷售（營業(yè)）增長率總資產(chǎn)報(bào)酬率效 績 評 價(jià) 指 標(biāo) 體 系 財(cái)務(wù)效益指標(biāo) 資產(chǎn)營運(yùn)指標(biāo) 發(fā)展能力指標(biāo) 基本指標(biāo) 基本指標(biāo) 基本指標(biāo) 基本指標(biāo) 修正指標(biāo) 修正指標(biāo) 修正指標(biāo) 評 議 指 標(biāo) 償債能力指標(biāo) 修正指標(biāo) 謝謝大家！ ? 聯(lián)系方式： 手機(jī) 電話 。 ? 在起步階段，由政府部門負(fù)責(zé)開展，隨著評價(jià)制度的逐步規(guī)范及市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，它將同審計(jì)、資產(chǎn)評估一樣，由中介機(jī)構(gòu)實(shí)施，并成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一項(xiàng)日常行為。 6. 平衡近期融資與遠(yuǎn)期融資需求，維護(hù)合理的資信水平，保持財(cái)務(wù)靈活 性和持續(xù)融資能力。不同的資產(chǎn)和不同的融資渠道具有不同的風(fēng)險(xiǎn)。 2 計(jì)算在一定的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)下，分析企業(yè)負(fù)債增量能力。 3 計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)對應(yīng)收帳款的規(guī)?？刂颇芰妥儸F(xiàn)
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