【正文】 在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán) 歸委 托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 第六章 附 則 第四十五條 本辦法中所稱融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇， 向出賣人購(gòu)買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃 物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利。 被接管的金融租賃公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。金融租賃公司對(duì)中國(guó)人民銀行的處罰決定不服的，可以依法提請(qǐng)復(fù)議或者向人民法院提起 行政訴訟。 第三十條 金融租賃公司應(yīng)建立定期審計(jì) 制度。 第二十六條 金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)須遵循下列資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例： 一、資本總額不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的 10%； 二、對(duì)同一承租人的融資余額（租賃 +貸款）最高不得超過(guò)金融租賃公司資本總額的 15%； 三、對(duì)承租人提供的流動(dòng)資金貸款不得超過(guò)租賃合同金額的 60%； 四、長(zhǎng)期投資總額不得高于資本總額的 30%； 五、租賃資產(chǎn)（含 委托租賃、轉(zhuǎn)租賃資產(chǎn)）比重不得低于總資產(chǎn)的 60%； 六、拆入資金余額不得超過(guò)資本總額的 100%； 七、對(duì)外擔(dān)保余額不得超過(guò)資本總額的 200%； 八、中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他比例。租金或手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 由金融租賃公司和承租人協(xié)商確定。 第十三條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 第九條 中國(guó)人民銀行對(duì)金融租賃公司籌建申請(qǐng)的答復(fù)期為 3 個(gè)月。中國(guó)人民銀行審查金融租賃公司設(shè)立申請(qǐng)時(shí)，要考慮國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和融資租賃業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況。 各種方式的收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 由于目前直接介入金融租賃公司 ，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件較高，所需資金量較大，而且，經(jīng)營(yíng)租賃公司需要專業(yè)性極強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力要求高，因此，目前直接介入金融租賃行業(yè)是不現(xiàn)實(shí)的。 從以上的分析，我們認(rèn)為融資租賃作為目前國(guó)際上重要的籌資方式在我國(guó)有巨大的發(fā)展?jié)摿?。這是防范風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)流動(dòng)性的必然選擇。例如與供貨商簽定購(gòu)買協(xié)定的時(shí)候，應(yīng)有回購(gòu)保證，當(dāng)承租方不支付租金時(shí)，可輕松將租賃物 退回 生產(chǎn)廠家進(jìn)行升級(jí)換代；在向銀行貸款進(jìn)行租賃項(xiàng)目時(shí)，可在銀行開(kāi)立監(jiān)管帳戶，加強(qiáng)銀行的監(jiān)督作用。作為銀行貸款的有力補(bǔ)充，融資租賃業(yè)也應(yīng)該充分抓住這一有利機(jī)遇，不斷發(fā)展壯大。這對(duì)我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)來(lái)講，具有很大的壓力。利用出口租賃形式，既為進(jìn)口商解決了融資來(lái)源，又能將制造商與用戶有機(jī)地聯(lián)系在一起。 另外，中國(guó)進(jìn)入 WTO 后，到 20xx 年中國(guó)將汽車關(guān)稅從目前的 80%100%降到 25%；中國(guó)將允許外國(guó)公司對(duì)中國(guó)汽車工業(yè)融資。由于流通環(huán)節(jié)的不順又影響到社會(huì)的生產(chǎn)和投資環(huán)節(jié)，不利于社會(huì)的良性循環(huán)。 其次，融資租賃可以充分發(fā)揮其中介的職能，配合國(guó)有銀行的商業(yè)化進(jìn)程。我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)客觀上也需要不斷豐富金融服務(wù)品種，而且融資租賃業(yè)在我國(guó)已經(jīng)為經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮了巨大作用；這說(shuō)明它的存在和發(fā)展符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。 法律、法規(guī)不健全。而我國(guó)一些行政管理部門習(xí)慣于獨(dú)自制定本行業(yè)、本部門的政策，所以當(dāng)出臺(tái)新政策或調(diào)整政策時(shí)，就沒(méi)對(duì)租賃業(yè)加以考慮，致使各自制定所管行業(yè)政策時(shí)有意無(wú)意地傷害到租賃業(yè)。 租金拖欠嚴(yán)重 租金拖欠致使利息支出加大，租賃收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)；租賃公司負(fù)債率已經(jīng)很高，籌措新的資金，承做新的租賃業(yè)務(wù)很難；這些都使租賃公司的利 潤(rùn)下降，甚至虧損。但中外合資租賃公司在中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)之下成立了租賃業(yè)委員會(huì)，非銀行金融機(jī)構(gòu)類的金融租賃公司在中國(guó)金融學(xué)會(huì)之下成立了金融租賃研究會(huì)。勝租賃都包括在內(nèi)。 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融租賃公司，毫無(wú)疑問(wèn)地具有經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的合法主體資格。但是，在 97 年和 98 年，在中國(guó) GDP 仍然負(fù)增長(zhǎng)的情況下，中外合資租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)類融資租賃公司租賃交易額能夠分貝增長(zhǎng) 158． 9％、56． 3％不 11 ％， 20． 20％的原因是幾家新成立的租賃公司開(kāi)展了業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的的租賃形式。 第四步： 供應(yīng)商裝運(yùn)合同設(shè)備。 [4]部分是估計(jì)的。特別是在民航體制改革中新興的地方航空公司，如廈門航空公司、上海航空公司，更是靠租賃業(yè)而發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)融資租賃業(yè)在近 20 年間累計(jì)租賃業(yè)務(wù)額達(dá) 1900 億元，對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到一定的促進(jìn)作用。 融資租賃業(yè)在世界范圍內(nèi)的迅速發(fā)展 從其歷史來(lái)看， 1952 年美國(guó)租賃公司的成立標(biāo)志著世界融資租賃業(yè)的開(kāi)始，這一以融物形式出現(xiàn)，實(shí)際以融資為目的的新型籌資方式，一經(jīng)出現(xiàn)，即受到眾多企業(yè)（投資者）的歡迎．六十年 代，這一新型籌資方式迅速擴(kuò)展到西歐、日本；七十年代中期又傳入發(fā)展中國(guó)家；八十年代以來(lái)則迅速發(fā)展成為一項(xiàng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)，而且發(fā)展中國(guó)家成為推動(dòng)其發(fā)展的重要力量。 以現(xiàn)代電子技術(shù)為主要標(biāo)志的第三次科技革命的出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)資金的需求急劇增大。 調(diào)整國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 第一，生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)設(shè)備租賃的需求過(guò)程，往往是生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、 技術(shù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整過(guò)程，進(jìn)而形成新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。許多發(fā)達(dá)國(guó)家為了解決剩余產(chǎn)品和資金的出路，紛紛制定鼓勵(lì)向海外投資的政策。但買方信貸方式所獲得的資金，只能用于購(gòu)買信貸提供國(guó)的貨物，不能挪作它用。在發(fā)生借貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，不一定會(huì)伴隨有物資運(yùn)動(dòng)。而融資租賃一般涉及三方關(guān)系，即承租人、出租人和供貨人。 在融資租賃建立的信用關(guān)系下，出租行為是出租人行使租賃物件所有權(quán)的表現(xiàn)，租賃物件的所有權(quán)在租賃期內(nèi)仍屬于出租人。 融資租賃與商業(yè)信用的區(qū)別： 商業(yè)信用是以商品形式提供的，以償付為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。同時(shí)一些擁有閑散資金、閑散設(shè)備的企業(yè)也可以通過(guò)融資租賃使其資產(chǎn)增值。需要添置設(shè)備的企業(yè)只須付少量資金就能使用到所需設(shè)備，進(jìn)行生產(chǎn)，相當(dāng)于對(duì)企業(yè)提供了一筆中長(zhǎng)期貸款。因此，出租方也不對(duì)承租方的選擇所造成的后果承擔(dān)責(zé)任。由于融資租賃一頭連著設(shè)備的生產(chǎn)廠商，一頭連著設(shè)備的實(shí)際使用單位，有利于促進(jìn)產(chǎn)銷 結(jié)合。 |銀行貸款 | |黃金市場(chǎng) |融資租賃 | |債權(quán)融資市場(chǎng) | | | |債券市場(chǎng) | | | 金融市場(chǎng) |資金市場(chǎng) | |__票據(jù)市場(chǎng) | | | | |股票市場(chǎng) | |股權(quán)融資市場(chǎng) | | 外匯市場(chǎng) |__基金市場(chǎng) 我國(guó)的金融租賃業(yè)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)以提供融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)，目前全國(guó)只有 15 家，數(shù)量少，規(guī)模小，資產(chǎn)總額不足 200 多億元人民幣，在中國(guó)民族金融市場(chǎng)上所占份額非常有限。由于存在許多對(duì)于金融租賃真正含義、市場(chǎng)前景、業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)督管理、政策要求等方面的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，我國(guó)金融租賃如在夾縫中生存，不但沒(méi)有完全發(fā)揮出其特色和優(yōu)勢(shì)，而且導(dǎo)致一些金融租賃機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，生存困難。 第二，融資租賃具有三方當(dāng)事人，并且同時(shí)具備兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同。 第四，在租賃期間，租賃物的所有權(quán)歸出租方，但承租方享有使用權(quán)，這時(shí)，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)呈分離狀態(tài)。 促銷功能 融資租賃可以用 以租代銷 的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。 資產(chǎn)管理功能 融資租賃將資金運(yùn)動(dòng)與實(shí)物運(yùn)動(dòng)聯(lián)系起來(lái)。它包括以賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、預(yù)付定金等形式提供的信用。承租人只有租賃物件的使用權(quán)，并且負(fù)有把租賃物件維護(hù)完好的義務(wù)。其中，出租人履行融資者的職責(zé)。例如，通過(guò)貸款購(gòu)物往往是先貸款籌措資金，然后購(gòu)置所要的貨物。而融資租賃業(yè)務(wù)一般沒(méi)有這種限制，出租人融通的資金用于購(gòu)買什么設(shè)備，向誰(shuí)購(gòu)買，出租給什么企業(yè)都由租賃公司自行決定。而租賃正好有利于發(fā)達(dá)國(guó)家推銷過(guò)剩產(chǎn)品，尋找有利的銷售市場(chǎng)和投資市場(chǎng)，所以許多發(fā)達(dá)國(guó)家制定了各種鼓勵(lì)出口租賃的優(yōu)惠政策，例如減免投資稅收等等。在一定時(shí)期內(nèi)，某一行業(yè)租賃設(shè)備的多少，在一定程度上反映了投入該行業(yè)的資金及技術(shù)狀況，從而影響到該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，進(jìn)而影響到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這種需求主要表現(xiàn)在：第一，新技術(shù)與新產(chǎn)品 的不斷出現(xiàn)，使得原有設(shè)備無(wú)形損耗加快，按價(jià)值規(guī)律的要求，這些設(shè)備必然需要更新；第二，新技術(shù)與新產(chǎn)品的產(chǎn)生導(dǎo)致了新興產(chǎn)業(yè)部門的出現(xiàn)，而這些部門的建立，均需要巨額投資。 據(jù)世界銀行國(guó)際金融公司統(tǒng)計(jì)，至 1994 年，全世界已有 80 多個(gè)國(guó)家引入了租賃業(yè)；融資租賃在出現(xiàn)至今短短 50 年的時(shí)間里，已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。 （ 1）、 引進(jìn)大量外資，為改革開(kāi)放作貢獻(xiàn) 融資租賃作為一種籌資工具，從 1981 年到 1994 年的 14 年間，中外合資租賃公司共為我國(guó)近 3900家國(guó)有、中外合資及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融通外匯資金近 45億美元，占同期我國(guó)以商貿(mào)、政府貸款和利用外商直接投資形式引進(jìn)外資總額 億美元的 %。不僅如此，今年來(lái)，我國(guó)的中外合資租賃公司又根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整 其投資方向，有近 4 億美元用于我國(guó)移動(dòng)電話網(wǎng)絡(luò)的建立及石油、電力部門的設(shè)備引進(jìn)，對(duì)發(fā)展我國(guó)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)做出了新貢獻(xiàn)。 （ 1）、交易種類現(xiàn)狀 象所有其他國(guó)家租賃業(yè)的發(fā)展過(guò)程一樣，融資租賃業(yè)務(wù)在中國(guó)產(chǎn)生之初，只具有單一的融資功能。 第五步： 承租人驗(yàn)收設(shè)備，出租人支付設(shè)備款。租 賃物品的所有權(quán)歸第一出租方。1999 年，這 兩類租賃公司的交易額分別大幅度下降了 ％和， 39． 79％。中外合資租賃公司具有準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)。這樣，一旦中國(guó)加入 WTO，中國(guó)的廠商類出租人將會(huì)受到更大的沖擊。此外，在中國(guó)的浙江省和上海市還分別成立了兼有融資租賃和傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)在內(nèi)的地區(qū)性行業(yè)租賃協(xié)會(huì)。 資產(chǎn)質(zhì)量不高 租金拖欠致使租賃公司的資金周轉(zhuǎn)十分困難，資產(chǎn)的流動(dòng)性很低。 （ 3）我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的投融資體制造成了國(guó)有企業(yè)對(duì)銀行貸款的過(guò)份依賴，國(guó)有企業(yè)很容易從銀行獲取廉價(jià)且不用歸還的貸款，也就很少考慮租賃。 我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，正常的社會(huì)信用關(guān)系和信用秩序尚未建立起來(lái)，加上對(duì)租賃業(yè)認(rèn)識(shí)的模糊和法制不健全等方面的原因，使承租企業(yè)主觀上存在欠租不還的傾向。 （一）外部環(huán)境 融資租賃業(yè)在我國(guó)具有很大的發(fā)展空間。銀行通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)放款或投資已經(jīng)成為國(guó)際資本流動(dòng)的重要形式 。 從世界范圍來(lái)看，今后服務(wù)貿(mào)易的比例會(huì)在貿(mào)易中占重要地位，目前人們對(duì)貿(mào)易的認(rèn)識(shí)不僅局限于商品交換，而是增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)、信息技術(shù)和金融 服務(wù)的內(nèi)涵。所以，中國(guó)的融資租賃業(yè)要提前作好準(zhǔn)備，迎接挑戰(zhàn)。 中國(guó)發(fā)展中小企業(yè)的需要。隨著中國(guó)進(jìn)入 WTO 進(jìn)程的加快，中國(guó)的企業(yè)要及時(shí) 轉(zhuǎn)變觀念，提前作好準(zhǔn)備。 （二）行業(yè)自身的改革 結(jié)合目前買方市場(chǎng)的實(shí)際，租賃公司應(yīng)該換個(gè)角度對(duì)待業(yè)務(wù)，將服務(wù)對(duì)象由承租企業(yè)轉(zhuǎn)向設(shè)備供應(yīng)商；將經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)由滿足客戶的設(shè)備需要轉(zhuǎn)向?yàn)橥其N設(shè)備提供金融服務(wù)。 積極探討新的方式，使融資租賃能更好地滿足社會(huì)的需要。 目前，日本租賃業(yè)已由原來(lái)單純的融資功能，發(fā)展成為以融資功能為中心，兼有投資功能的多功能新興產(chǎn)業(yè)，租賃以與信貸、證券等業(yè)務(wù)相互滲透，取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同發(fā)展。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，金融體制和商品流通體制的改革，以及產(chǎn)權(quán)交易和二手設(shè)備市場(chǎng)的建立和完善，國(guó)內(nèi)設(shè)備的融資租賃和出租業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)在必行。 結(jié)論