【正文】 組。勝，但卻沒有經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的合法主體資格。 b 租賃公司主體資格的合法性問題 根據(jù)中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，所有經(jīng)國務(wù)院認(rèn)定的金融業(yè)務(wù)都只能由經(jīng)過中國人民銀行批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)開展。 （ 2）、交易規(guī)?，F(xiàn)狀 受 93 下半年中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和 97 年東南亞金融危機(jī)的 影響，中國 GDP 的增長率從 92 年的頂峰到 99 年一直呈持續(xù)下降趨勢，但到 20xx 年上半年出現(xiàn)了拐點(diǎn)，比上年同期增長了 8． 2％。 杠桿租賃： 是指在一項(xiàng)租賃交易中，出租人只需投資租賃物件購置款項(xiàng)的 20－ 40％的金額，即可以此作為財務(wù)杠桿，帶動其他債權(quán)人對該項(xiàng)目 60－ 80％的款項(xiàng)提供無追索權(quán)的貸款，但需出租人以租賃物件作抵押，以轉(zhuǎn)讓租賃合同和收取租金的權(quán)利做擔(dān)保的一種租賃交易。 申請租賃業(yè)務(wù)一般需要如下五個步驟： 第一步： 找到所需設(shè)備的供應(yīng)商，向設(shè)備供應(yīng)商詢價。 [3]《 1999 年中國外匯管理年鑒》 表 3: 中國租賃市場滲透率 年份 社會固定資產(chǎn)投資額 [1]（億元） 其中 40%為設(shè)備投資額 [2] （ 100 萬美元） 租賃交易額 [3] （ 100 萬美元） 滲透率 % 1981 22, 1982 1, 25, 1983 1, 28, 1984 1, 31, 1985 2, 34, 1986 3, 36, 1987 3, 40, 1, 1988 4, 51, 1, 1989 4, 46, 1, 1990 4, 37, 1, 1991 5, 42, 2, 1992 8, 58, 3, 1993 13, 90, 3, 1994 17, 79, 2, 1995 20, 95, 1, 1996 22, 110, 1, 1997 24, 120, 2, 1998 28, 137, 2, 1999 29, 144, [1]20xx 年中國統(tǒng)計年鑒 [2]由于中國國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計中沒有關(guān)于全社會設(shè)備投資總額的統(tǒng)計數(shù)字，而只有在全社會固定資產(chǎn)投資總額，根據(jù)中華人民共和國統(tǒng)計局負(fù)責(zé)估計，在全社會固定資產(chǎn)投資總額中，設(shè)備投資總額平均約占 40%。 （ 3）、促進(jìn)了新興行業(yè)的迅速發(fā)展 以改革開放后我國民航業(yè)的發(fā)展為例。然而好景不長，在發(fā)達(dá)國家對技術(shù)改造和設(shè)備更新起重要作用的融資租賃，到中國不足十五年便日趨委縮，大多數(shù)租賃公司的經(jīng)營都因資金來源遇到困難和租金難于回收等問題而陷入了困境。 現(xiàn)實(shí)中尖銳的資金供求矛盾， 從客觀上提出了改革傳統(tǒng)的信貸方式、開辟新的融資渠道的必要性。 能合理配置社會資源，提高社會整體效益 第一，承租企業(yè)只須投入少量的資金就可獲得所需的先進(jìn)設(shè)備，減少了資金的沉淀和固化，猶如 借雞生蛋，賣蛋換錢，還錢得雞 ，能有效地提高資金的利用效益； 第二，融資租賃不是以資金形態(tài)而是以物質(zhì)形態(tài)出現(xiàn)的，能確保資金用于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)或技術(shù)改造的需要而不是挪作他用； 第三，在租賃期內(nèi)，須按期償付租金，故企業(yè)對項(xiàng)目的選擇及設(shè)備的使用和管理、會做出最佳選擇和優(yōu)化配置，不會重置生產(chǎn)資料，更不會讓生產(chǎn)資料閑置。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期，它可以充分發(fā)揮融資的功能向社會注入資金，促進(jìn)投資；在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，則可以發(fā)揮其促銷的功能，以租促銷，避免經(jīng)濟(jì)衰退。 第一，由于當(dāng)前國際市場競爭的加劇，一些國家為了保持其在某些領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，或?yàn)榱吮３制鋵κ袌?的占有率，因此對某些先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的出口制定了種種限制措施。 第三，在銀行信用中，貸款合同的標(biāo)的物是 錢 ，在融資租賃中，租賃合同的標(biāo)的物是 物 ，雖然在償付時無論是本金利息還是租金， 都是以 錢 來清償，但二者在標(biāo)的物上確是不同的。 從融通資金的角度看，融資租賃與銀行信用都是向企業(yè)提供資金，并且收取一定的利息，融資租賃很類似銀行的固定資產(chǎn)貸款。 第二，從信用的范圍方面來看，分期付款受企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的制約．無淪從商品種類的范圍，還是業(yè)務(wù)的地理范圍來看，分期付款都相對較小。但就其實(shí)質(zhì)而言，融資租賃與分期付款存在著顯著的區(qū)別。既為企業(yè)以較少的投入而迅速獲得設(shè)備的使用權(quán)提供了便利，工業(yè)生產(chǎn)的各種產(chǎn)品提供了廣闊的市場，又為銀行及其它資金提供了一條安全的放款渠道。T 資本公司、美國考莫蒂斯克 公司和貝爾太平洋三環(huán)租賃等都是世界著名的租賃公司。由于租賃期是一個連續(xù)的、不間斷的期間，加之融資租賃的承租人的特定性和租賃物件的被指定性，決定了租賃合同的不可解約性。 第三，承租方有對租賃物及供貨方進(jìn)行選擇的權(quán)利，而不依賴于出租方的判斷和決定。 二、融資租賃的特征 根據(jù)以上定義，我們可以看出融資租賃具有以下特征： 第一，融資租賃具有融資和融物的雙重職能，是資金運(yùn)動與物資運(yùn)動相結(jié)合的形式。融資租賃行業(yè)研究報告 前言 本調(diào)查報告的目的旨在從融資租賃的理論出發(fā)，通過對西方發(fā)達(dá)國家金融租賃業(yè)發(fā)展先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的研究和我國金融租賃業(yè)二十年左右的發(fā)展歷程的總結(jié)，更主要的是通過對我國金融租賃業(yè)現(xiàn)狀的調(diào)查和分析，展示目前我國金融租賃業(yè)的總體狀況、運(yùn)營過程中存在的問題極其原因，預(yù)測其發(fā)展趨勢；并在此基礎(chǔ)之上，聯(lián)系我公司的主營業(yè)務(wù)，尋求二者之間的結(jié)合點(diǎn)，以期發(fā)現(xiàn)我公司在金融租賃行業(yè)的機(jī)會。我國融資租賃業(yè)對融資租賃比較一致的定義是：融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和受 益的權(quán)利。 以上述關(guān)系為前提，出租方有根據(jù)購貨合同購買物件，并且支付貨款的責(zé)任和義務(wù)，承租方則有根據(jù)租賃合同獲得物件的使用權(quán)，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責(zé)任和義務(wù)。租金的性質(zhì)實(shí)為承租方對物件使用權(quán)的獲得而按期所付出的代價。在這種情況下，許多大的制造廠商紛紛拿出部分專門資金用于開展以促進(jìn)本企業(yè)銷售為主旨的融資租賃服務(wù)，如 IBM 信貸公司、 ATamp。 正因?yàn)樯鲜鏊姆N功能，融資租賃將工業(yè)、貿(mào)易、金融緊密地結(jié)合起來，溝通了這三個市場，引導(dǎo)了資本的有序流動。二者都是以商品形態(tài)提供信用。并要求承租人支付租金和違約金 。 融資租賃與銀行信用的區(qū)別。 第二，銀行信用只涉及到借貸雙方的關(guān)系，而融資租賃要涉及到出租人、承租人和供貨人三方的關(guān)系。 五、融資租賃對宏觀經(jīng)濟(jì)的作用 開辟了利用外資，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的新途徑。而利用融資租賃則是控制投資規(guī)模適度的一種有效手段。故將國家的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，尤其是與設(shè)備投資相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與融資租賃業(yè)有機(jī)地結(jié)合在一起，是市場 經(jīng)濟(jì)手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)的一個有效措施。一些潛在的設(shè)備需求者，不得不推遲購買 ,導(dǎo)致設(shè)備的供應(yīng)商不得不謀求貿(mào)易方式多樣化，尋求推銷商品的新途徑。 二、融資租賃在中國的發(fā)展過程及現(xiàn)狀 發(fā)展過程 融資租賃，這一新興的金融工具，自 50 年代創(chuàng)始以來，已經(jīng)在 80 多個國家和地區(qū)迅速發(fā)展成為一項(xiàng)國際產(chǎn)業(yè)，與銀行、證券市場一并成為企業(yè)融資的三大渠道；中國是在 80 年代初引進(jìn)這一金融品種的，因其比投資貸款具有更多的比較優(yōu)勢，所以一進(jìn)國 門便得到迅速發(fā)展。 各租賃公司根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，把握投資方向，通過融資租賃為機(jī)械、電子、電力、輕紡、化工、石油、交通運(yùn)輸、建材等 20 多個行業(yè)的 60000 多家企業(yè)提供了先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，促進(jìn)了企業(yè)的技術(shù)改造與技術(shù)進(jìn)步，為我國改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出 了貢獻(xiàn)。盡管融資租賃業(yè)務(wù)從 1981 年起開始在中國出現(xiàn)，但到 1986 年之前，中國沒有各非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司成立前的統(tǒng)計。醫(yī)療設(shè)備、計算機(jī)及其各種類型汽車的廠商租賃，都己出現(xiàn)在中國的租賃市場。從承租人角度，租入物件的租金可以攤?cè)氘?dāng) 期費(fèi)用的租賃交易。用于承租人具有一定市場價值的存量資產(chǎn)盤活。以促進(jìn)本企業(yè)產(chǎn)品銷售為目的的廠商類租賃公 司。這些租賃公司雖然充分意識到租賃方式對其產(chǎn)品促銷的優(yōu)越對于那些不想再繼續(xù)經(jīng)營的租賃公司，迫切需要解決的是如何轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)和股東的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)資本退出。我國融資租賃在固定資產(chǎn)投資中所占比例在 1997 年是僅為 1%，日本的 2%，十幾年的融資租賃總額還不到韓國一年的租賃額。 二、 阻礙我國金融租賃行業(yè)發(fā)展的主要因素 導(dǎo)致我國租賃業(yè)目前狀況的原因是多方面的，主要有： 金融租賃長期未能引起政府及有關(guān)部門的重視，存在對租賃認(rèn)識不足和沒有正確定位的問題。 （ 1）企業(yè)從中外合資租賃公司租入設(shè)備，不能享受與其它利用外資方式相同的稅收政策，使租賃失去了利用外資的吸引力。現(xiàn)在，承租企業(yè)長期拖欠中外合資租賃公司的租金問題，已經(jīng)從一個單純的企業(yè)間債權(quán)債務(wù)問題，轉(zhuǎn)化為事關(guān)國家信譽(yù)和改善投資環(huán)境的大問題。 有利于國有大中型企業(yè)、國家鼓勵的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動改革開放向縱深發(fā)展。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)應(yīng)在資金市場，以流動貸款為主，而資金的籌措、固定資產(chǎn)的投資應(yīng)主要依賴各投資主體、專業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu)或投資機(jī)構(gòu)。 目前全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了世界性的蕭條期，我國也正處在經(jīng)濟(jì)緊縮和調(diào)整時期，內(nèi)需不足導(dǎo)致社會投資的減少，許多機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)面臨萎縮和倒閉的危險。所以開展出口租賃，對我國還有非?，F(xiàn)實(shí)的意義，因?yàn)椋隹谧赓U對克服我國部分機(jī)電產(chǎn)品出口所面臨的困難有著積極作用。所以租賃公司作為銀行信貸的一個有效的補(bǔ)充，可利用自身的經(jīng)營特點(diǎn)，應(yīng)該比銀行更有解決著方面風(fēng)險的能力。今年的 十大工程 主要是鐵路、公路、機(jī)場、輸氣管道、水利樞紐等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。由于他們的資信問題，目前還是很難獲得信貸資金。可以融資租賃為中心業(yè)務(wù)，圍繞其開展租借、租售、貸款、不動產(chǎn)租賃、風(fēng)險投資、動產(chǎn)信托、項(xiàng)目融資、產(chǎn)業(yè)投資基金、以及為承租企業(yè)服務(wù)促其上市、租賃資產(chǎn)證券化等各種經(jīng)營，并與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)相符相成，向經(jīng)濟(jì)界提供多種符合的金融服務(wù)。 國家為了拉動內(nèi)需的需要，實(shí)施了一系列政策刺激消費(fèi)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是租賃業(yè)繁衍的 基礎(chǔ)，租賃業(yè)又是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施。 第三條 金融租賃公司組織形式、組織機(jī)構(gòu)適用《公司法》的規(guī)定，并在其名稱中標(biāo)明 金融 租賃 字樣。 第八條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，發(fā)起人可進(jìn)行金融租賃公司的籌建工作。籌建期內(nèi)不得以金融租賃公司的名義從事經(jīng)營活動。 第十六條 金融租賃公司的股東及其投資比例應(yīng)符合《公司法》及中國人民銀行有關(guān)規(guī)定 第十七條 金融租賃公司不得吸收境內(nèi)自然人為公司股東，但采取股份有限公司組織形式，并 經(jīng)批準(zhǔn)上市的除外；金融租賃公司可以吸收外資入股。 第二十二條 經(jīng)營外匯租賃業(yè)務(wù)的金融租賃公司在境外或向境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)籌措外匯資金、 發(fā)行債券，向境外投資，必須按國家外匯管理規(guī)定辦理，并報中國人民銀行備案。 金融租賃公司法定代表人及直接經(jīng)辦人員應(yīng)對所提供的財務(wù)會計報表的真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任 。 第三十二條 中國人民銀行對金融租賃公司的設(shè)立、變更、撤銷等重大事項(xiàng)實(shí)行公告制度。 第三十八條 中國人民銀行責(zé)令金融租賃公司整頓后，可對金融租賃公司采取下列措施： (一 ) 要求更換或禁止更換金融租賃公司高級管理人員； (二 ) 暫停其部分或全部業(yè)務(wù)； (三 ) 要求在規(guī)定期限內(nèi)增加資本金； (四 ) 責(zé)令改變股本結(jié)構(gòu)； (五 ) 責(zé)令金融租賃公司重組； (六 ) 中國人民銀行認(rèn)為必要的其他措施。 第四十三條 金融租賃公司解散或撤銷后，應(yīng)依法成立清算組，按照法定程序進(jìn)行清算，并由 中國人民銀行發(fā)布公告。在轉(zhuǎn)租賃 業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。