【正文】 在轉(zhuǎn)租賃 業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時(shí)是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。 第三十八條 中國(guó)人民銀行責(zé)令金融租賃公司整頓后，可對(duì)金融租賃公司采取下列措施： (一 ) 要求更換或禁止更換金融租賃公司高級(jí)管理人員； (二 ) 暫停其部分或全部業(yè)務(wù)； (三 ) 要求在規(guī)定期限內(nèi)增加資本金； (四 ) 責(zé)令改變股本結(jié)構(gòu)； (五 ) 責(zé)令金融租賃公司重組； (六 ) 中國(guó)人民銀行認(rèn)為必要的其他措施。 金融租賃公司法定代表人及直接經(jīng)辦人員應(yīng)對(duì)所提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任 。 第十六條 金融租賃公司的股東及其投資比例應(yīng)符合《公司法》及中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定 第十七條 金融租賃公司不得吸收境內(nèi)自然人為公司股東，但采取股份有限公司組織形式，并 經(jīng)批準(zhǔn)上市的除外；金融租賃公司可以吸收外資入股。 第八條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，發(fā)起人可進(jìn)行金融租賃公司的籌建工作。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是租賃業(yè)繁衍的 基礎(chǔ)，租賃業(yè)又是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施?？梢匀谫Y租賃為中心業(yè)務(wù)，圍繞其開展租借、租售、貸款、不動(dòng)產(chǎn)租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資、動(dòng)產(chǎn)信托、項(xiàng)目融資、產(chǎn)業(yè)投資基金、以及為承租企業(yè)服務(wù)促其上市、租賃資產(chǎn)證券化等各種經(jīng)營(yíng)，并與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)相符相成，向經(jīng)濟(jì)界提供多種符合的金融服務(wù)。今年的 十大工程 主要是鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、輸氣管道、水利樞紐等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。所以開展出口租賃，對(duì)我國(guó)還有非?，F(xiàn)實(shí)的意義，因?yàn)?，出口租賃對(duì)克服我國(guó)部分機(jī)電產(chǎn)品出口所面臨的困難有著積極作用。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)應(yīng)在資金市場(chǎng)，以流動(dòng)貸款為主，而資金的籌措、固定資產(chǎn)的投資應(yīng)主要依賴各投資主體、專業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu)或投資機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在，承租企業(yè)長(zhǎng)期拖欠中外合資租賃公司的租金問題，已經(jīng)從一個(gè)單純的企業(yè)間債權(quán)債務(wù)問題，轉(zhuǎn)化為事關(guān)國(guó)家信譽(yù)和改善投資環(huán)境的大問題。 二、 阻礙我國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展的主要因素 導(dǎo)致我國(guó)租賃業(yè)目前狀況的原因是多方面的，主要有： 金融租賃長(zhǎng)期未能引起政府及有關(guān)部門的重視，存在對(duì)租賃認(rèn)識(shí)不足和沒有正確定位的問題。對(duì)于那些不想再繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的租賃公司，迫切需要解決的是如何轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)和股東的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)資本退出。以促進(jìn)本企業(yè)產(chǎn)品銷售為目的的廠商類租賃公 司。從承租人角度，租入物件的租金可以攤?cè)氘?dāng) 期費(fèi)用的租賃交易。盡管融資租賃業(yè)務(wù)從 1981 年起開始在中國(guó)出現(xiàn)，但到 1986 年之前，中國(guó)沒有各非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司成立前的統(tǒng)計(jì)。 二、融資租賃在中國(guó)的發(fā)展過程及現(xiàn)狀 發(fā)展過程 融資租賃，這一新興的金融工具，自 50 年代創(chuàng)始以來，已經(jīng)在 80 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)迅速發(fā)展成為一項(xiàng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)，與銀行、證券市場(chǎng)一并成為企業(yè)融資的三大渠道；中國(guó)是在 80 年代初引進(jìn)這一金融品種的，因其比投資貸款具有更多的比較優(yōu)勢(shì)，所以一進(jìn)國(guó) 門便得到迅速發(fā)展。故將國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，尤其是與設(shè)備投資相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與融資租賃業(yè)有機(jī)地結(jié)合在一起，是市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)有效措施。 五、融資租賃對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用 開辟了利用外資，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的新途徑。 融資租賃與銀行信用的區(qū)別。二者都是以商品形態(tài)提供信用。在這種情況下，許多大的制造廠商紛紛拿出部分專門資金用于開展以促進(jìn)本企業(yè)銷售為主旨的融資租賃服務(wù)，如 IBM 信貸公司、 ATamp。 以上述關(guān)系為前提，出租方有根據(jù)購(gòu)貨合同購(gòu)買物件，并且支付貨款的責(zé)任和義務(wù)，承租方則有根據(jù)租賃合同獲得物件的使用權(quán)，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責(zé)任和義務(wù)。融資租賃行業(yè)研究報(bào)告 前言 本調(diào)查報(bào)告的目的旨在從融資租賃的理論出發(fā)，通過對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融租賃業(yè)發(fā)展先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的研究和我國(guó)金融租賃業(yè)二十年左右的發(fā)展歷程的總結(jié)，更主要的是通過對(duì)我國(guó)金融租賃業(yè)現(xiàn)狀的調(diào)查和分析，展示目前我國(guó)金融租賃業(yè)的總體狀況、運(yùn)營(yíng)過程中存在的問題極其原因，預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)；并在此基礎(chǔ)之上，聯(lián)系我公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，尋求二者之間的結(jié)合點(diǎn)，以期發(fā)現(xiàn)我公司在金融租賃行業(yè)的機(jī)會(huì)。 第三，承租方有對(duì)租賃物及供貨方進(jìn)行選擇的權(quán)利，而不依賴于出租方的判斷和決定。T 資本公司、美國(guó)考莫蒂斯克 公司和貝爾太平洋三環(huán)租賃等都是世界著名的租賃公司。但就其實(shí)質(zhì)而言，融資租賃與分期付款存在著顯著的區(qū)別。 從融通資金的角度看，融資租賃與銀行信用都是向企業(yè)提供資金，并且收取一定的利息，融資租賃很類似銀行的固定資產(chǎn)貸款。 第一，由于當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些國(guó)家為了保持其在某些領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或?yàn)榱吮３制鋵?duì)市場(chǎng) 的占有率，因此對(duì)某些先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的出口制定了種種限制措施。 能合理配置社會(huì)資源，提高社會(huì)整體效益 第一，承租企業(yè)只須投入少量的資金就可獲得所需的先進(jìn)設(shè)備，減少了資金的沉淀和固化，猶如 借雞生蛋，賣蛋換錢，還錢得雞 ，能有效地提高資金的利用效益； 第二，融資租賃不是以資金形態(tài)而是以物質(zhì)形態(tài)出現(xiàn)的，能確保資金用于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)或技術(shù)改造的需要而不是挪作他用； 第三，在租賃期內(nèi)，須按期償付租金，故企業(yè)對(duì)項(xiàng)目的選擇及設(shè)備的使用和管理、會(huì)做出最佳選擇和優(yōu)化配置，不會(huì)重置生產(chǎn)資料，更不會(huì)讓生產(chǎn)資料閑置。然而好景不長(zhǎng)，在發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)技術(shù)改造和設(shè)備更新起重要作用的融資租賃，到中國(guó)不足十五年便日趨委縮，大多數(shù)租賃公司的經(jīng)營(yíng)都因資金來源遇到困難和租金難于回收等問題而陷入了困境。 [3]《 1999 年中國(guó)外匯管理年鑒》 表 3: 中國(guó)租賃市場(chǎng)滲透率 年份 社會(huì)固定資產(chǎn)投資額 [1]（億元） 其中 40%為設(shè)備投資額 [2] （ 100 萬美元） 租賃交易額 [3] （ 100 萬美元） 滲透率 % 1981 22, 1982 1, 25, 1983 1, 28, 1984 1, 31, 1985 2, 34, 1986 3, 36, 1987 3, 40, 1, 1988 4, 51, 1, 1989 4, 46, 1, 1990 4, 37, 1, 1991 5, 42, 2, 1992 8, 58, 3, 1993 13, 90, 3, 1994 17, 79, 2, 1995 20, 95, 1, 1996 22, 110, 1, 1997 24, 120, 2, 1998 28, 137, 2, 1999 29, 144, [1]20xx 年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒 [2]由于中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中沒有關(guān)于全社會(huì)設(shè)備投資總額的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，而只有在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額，根據(jù)中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局負(fù)責(zé)估計(jì)，在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額中，設(shè)備投資總額平均約占 40%。 杠桿租賃： 是指在一項(xiàng)租賃交易中，出租人只需投資租賃物件購(gòu)置款項(xiàng)的 20－ 40％的金額，即可以此作為財(cái)務(wù)杠桿，帶動(dòng)其他債權(quán)人對(duì)該項(xiàng)目 60－ 80％的款項(xiàng)提供無追索權(quán)的貸款，但需出租人以租賃物件作抵押，以轉(zhuǎn)讓租賃合同和收取租金的權(quán)利做擔(dān)保的一種租賃交易。 b 租賃公司主體資格的合法性問題 根據(jù)中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，所有經(jīng)國(guó)務(wù)院認(rèn)定的金融業(yè)務(wù)都只能由經(jīng)過中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)開展。迄今為止，中國(guó)己有幾家租賃公司，通過股份轉(zhuǎn)讓、新股東注入資本和債權(quán) 重組等措施，較為成功地實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)重組。 （ 1）我國(guó)一直把租賃狹隘地理解為貿(mào)易。 租賃公司的資金來源渠道少，資金不夠雄厚，無法開展規(guī)模經(jīng)營(yíng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，出現(xiàn)了租賃公司較為嚴(yán)重的違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象。因此，發(fā)展以融資租賃業(yè)務(wù)為主的金融租賃公司可以把國(guó)有銀行從投資信貸化的沉重 壓力下解放出來，改善國(guó)有銀行的信貸資產(chǎn)，有利于其真正的商業(yè)化。擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品出口是 改善我國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高出口商品附加值的關(guān)鍵。由于融資租賃是與設(shè)備聯(lián)系在一起的，對(duì)物流的形式較熟悉，可適時(shí)地加入西部建設(shè)，為其引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和機(jī)器設(shè)備 ，促進(jìn)其生產(chǎn)力水平的提高。 單純的融資功能，不僅會(huì)造成利潤(rùn)來源單一，資產(chǎn)形式單一，也必然導(dǎo)致租賃公司資產(chǎn)流動(dòng)性差，效益低下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。金融租賃和其他融資方式相比，有著無可比擬的功能和作用。申請(qǐng)籌建金融租賃公 司，須向中國(guó)人民銀行提交下列文件資料： (一 ) 籌建申請(qǐng)書，其內(nèi)容應(yīng)包括擬設(shè)立金融租賃公司的名稱、所在地、注冊(cè)資本金、股東及 其股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍等。 第三章 業(yè)務(wù)范圍 第十八條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列本外幣業(yè)務(wù)： (一 ) 直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資性租賃業(yè)務(wù)； (二 ) 經(jīng)營(yíng) 性租賃業(yè)務(wù)； (三 ) 接受法人或機(jī)構(gòu)委托租賃資金； (四 ) 接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金； (五 ) 向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款； (六 ) 有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資； (七 ) 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行金融債券； (八 ) 向金融機(jī)構(gòu)借款； (九 ) 外匯借款； (十 ) 同業(yè)拆借業(yè)務(wù)； (十一 ) 租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； (十二 ) 經(jīng)濟(jì)咨詢和擔(dān)保； (十三 ) 中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 第二十九條 中國(guó)人民銀行對(duì)日常監(jiān)督管理中發(fā)現(xiàn)的問題，可以向金融租賃公司的法定代表人 和高級(jí)管理人員提出質(zhì)詢，并責(zé)令該公司限期改正或進(jìn)行整頓。 第三十九條 金融租賃公司經(jīng)過整頓，符合下列 條件的，可恢復(fù)正常營(yíng)業(yè)： (一 ) 已恢復(fù)支付能力； (二 ) 虧損得到彌補(bǔ)； (三 ) 違法違規(guī)行為得到糾正； 整頓時(shí)間最長(zhǎng)不超過 1 年。轉(zhuǎn)租人從其他出 租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的的租賃形式。 第四十七條 本辦法中所稱轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指同一物件為表的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。 第三十七條 金融租賃公司出現(xiàn)下列情況之一的，中國(guó)人民銀行可視情況責(zé)令其內(nèi)部整頓或停 業(yè)整頓： (一 ) 虧損超過注冊(cè) 資本的 30%或連續(xù) 3 年虧損超過注冊(cè)資本的 10%； (二 ) 出現(xiàn)嚴(yán)重支付困難； (三 ) 違反國(guó)家有關(guān)法律或規(guī)章； (四 ) 中國(guó)人民銀行認(rèn)為其他必須整頓的情況。 第二十八條 金融租賃公司必須按規(guī)定向中國(guó)人民銀行報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及業(yè)務(wù)比例考 核報(bào)表和書面報(bào)告；并于每一會(huì)計(jì)年度終了后的一個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度 的財(cái)務(wù)報(bào)表和資料。 第 十五條 金融租賃公司經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)變更《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》上有關(guān)內(nèi)容后，需 按規(guī)定到中國(guó)人民銀行更換許可證。 第七條 金融租賃公司的設(shè)立須經(jīng)過籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。 第四部分 介入租賃行業(yè)模式選擇 一、介入的前提 —— 金融租賃在我國(guó)有廣泛的市場(chǎng)需求 金融租賃是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。隨 著承租人需求的多樣化，業(yè)務(wù)形式也應(yīng)該不斷多樣化。由于西部地區(qū)人均 GDP 僅相當(dāng)于全國(guó)平均的 60%，那里的工業(yè)化率低于全國(guó)平均水平的 56 個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)產(chǎn)值僅占全國(guó)的十分之一左右，所以西部大開發(fā)首先是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)。 目前，發(fā)達(dá)國(guó)家正在退出勞動(dòng)密集型制造業(yè)，為我國(guó)此類商品騰出了市場(chǎng)。而通過金融中介機(jī)構(gòu)則可使資金變成多方位的雙向流動(dòng)．銀行只需嚴(yán)格審查金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，而對(duì)各種項(xiàng)目的選擇、評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)則由金融中介機(jī)構(gòu)依據(jù)自己的專業(yè)特長(zhǎng)來實(shí)現(xiàn)和承擔(dān)。以上種種因素的影響，使承租企業(yè)拖欠租金的情況極為嚴(yán)重?？傊赓U業(yè)的財(cái)務(wù)狀況令人擔(dān)憂。對(duì)于那些仍然想繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的租賃公司，迫切地需要新的股權(quán)資本，包括中、外方的資本的注入，以期通過資產(chǎn)重組，消化原有的不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，使公司能夠重新開展業(yè)務(wù)。 （ 3）、出租人的現(xiàn)狀 a 租賃公司類型 根據(jù)中國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)監(jiān)營(yíng)的不同，在中國(guó)，經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司可分為二種類型：由中國(guó)的中央銀行，中國(guó)人民銀行