【正文】 更大的優(yōu)勢(shì)。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，還可利用設(shè)備生產(chǎn)者，為設(shè)備的承租方提供維修、保養(yǎng)和產(chǎn)品升級(jí)換代等特別服務(wù)，使其經(jīng)常能使用上先進(jìn)的設(shè)備，減少使用成本和避免設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于售價(jià)高、技術(shù)性強(qiáng)、無形損耗快或利用率不高的設(shè)備有較大好處。例如，它們都是購(gòu)物者先獲得商品，然后再在一段較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)分批歸還商品的價(jià)款及利息。一旦發(fā)生侵犯所有權(quán)的行為，出租人有權(quán)終止租賃合同。任何一方違約，勢(shì)必影響其他兩方的利益。 而融資租賃是以融物而達(dá)到融資目的的信用形式，租賃物品是出租人向承租人提供資金信用的等價(jià)物，在承租人得到租賃物的同時(shí)，相當(dāng)于獲得了租賃物件購(gòu)置成本的信貸資金，在這種情況下資金運(yùn)動(dòng)緊緊伴隨著物資運(yùn)動(dòng)。首先，融資租賃是以融物為特征的融資，通過融物可以控制資金的去向，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資 方向和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的有效調(diào)控；其次，融資租賃使所有權(quán)與使用權(quán)分離，有利于提高租賃設(shè)備的流動(dòng)性，有利于資源的優(yōu)化配置，有利于企業(yè)資產(chǎn)重組；再次，融資租賃業(yè)開辟了新的資金市場(chǎng)，信貸資金流向租賃公司，分散了信用風(fēng)險(xiǎn)；最后，融資租賃的租金不計(jì)入企業(yè)借款，降低了承租人的資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)成本相對(duì)固定，還租方式靈活，便于承租人提高資金使用效率?？刂仆顿Y規(guī)模的適度是一國(guó)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn) 轉(zhuǎn)和穩(wěn)步增長(zhǎng)的客觀要求。 第二、融資租賃直接和社會(huì)工業(yè)生產(chǎn)聯(lián)系起來，對(duì)于一國(guó)政府積極鼓勵(lì)的行業(yè)可以給予大力支持，有助于國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。再加上按當(dāng)時(shí)西方國(guó)家的信貸與財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，企業(yè)龐大的固定資產(chǎn)更新的資金需求很難得到滿足。日本 1996 年正在利用融資租賃的企業(yè)占全部的 %，加上以前年度利用過融資租賃企業(yè)所占的 %,合計(jì)高達(dá) %。融資租賃恰好成為解決我國(guó)企業(yè)技改資金供求矛盾的有效手段之一。 表 1: 中外合資租賃公司歷年租賃交易額 年份 交易額 （ 100 萬美元） [1] 增長(zhǎng)率（ %） 1981 100 1982 1983 203 1984 67 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 220 20xx [1]數(shù)字來源，中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì) [2]該數(shù)字為估計(jì)數(shù)字 表 2: 非銀行金融機(jī)構(gòu)類租賃公司歷年租賃交易額 [1] 年份 交易額 [2] （人民幣億元） 增長(zhǎng)率（ %） 當(dāng)年人民幣對(duì) 美元平均匯率 [3] 交易額折美元 （ 100 萬美元） 1986 100 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 [1]表 1 統(tǒng)計(jì)的租賃交易額只包括了由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司所開展的交易，而未包括由中國(guó)人民銀行所許可的其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資租賃額 [2]數(shù)字來源《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)》 19521996 年卷和 1997 年 1999 年卷。此外，隨著中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)一體化的程度的提高，越來越多的中國(guó)設(shè)備的制造廠商，特別是中外合資企業(yè)，對(duì)運(yùn)用租賃方式促銷的優(yōu)越性認(rèn)識(shí)不斷提高，并在實(shí)踐中取得了突出的成果。 經(jīng)營(yíng)性租賃： 中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性租賃是融資租賃的高級(jí)階段，是指租賃資產(chǎn)反映在出租人資產(chǎn)賬上，租賃物所有權(quán)歸屬出租人，由出租人留有一定的租賃物殘值處置風(fēng)險(xiǎn)的交易?；刈鈽I(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊融資租賃方式。 （ 3）、出租人的現(xiàn)狀 a 租賃公司類型 根據(jù)中國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)監(jiān)營(yíng)的不同，在中國(guó)，經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司可分為二種類型：由中國(guó)的中央銀行，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的、屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)類的金融租賃公司，由對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部批準(zhǔn)的、具有準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)勝質(zhì)的中外合資租賃公司，及其由國(guó)內(nèi)貿(mào)易 局主管的、附屬于制造廠商的。 與此地位相反的是附屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家的廠商類租賃公司。對(duì)于那些仍然想繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的租賃公司，迫切地需要新的股權(quán)資本，包括中、外方的資本的注入，以期通過資產(chǎn)重組，消化原有的不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，使公司能夠重新開展業(yè)務(wù)。但由于種種原因，其后期發(fā)展卻相對(duì)滯后?？傊?，租賃業(yè)的財(cái)務(wù)狀況令人擔(dān)憂。 扶持租賃發(fā)展的財(cái)政稅收政策不多且力度不夠，而且宏觀政策的 一刀切 對(duì)租賃業(yè)造成了較大的不利影響。以上種種因素的影響，使承租企業(yè)拖欠租金的情況極為嚴(yán)重。 因此，從國(guó)際比較的角度看，應(yīng)該說中國(guó)的租賃業(yè)具有很大的發(fā)展空間。而通過金融中介機(jī)構(gòu)則可使資金變成多方位的雙向流動(dòng)．銀行只需嚴(yán)格審查金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，而對(duì)各種項(xiàng)目的選擇、評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)則由金融中介機(jī)構(gòu)依據(jù)自己的專業(yè)特長(zhǎng)來實(shí)現(xiàn)和承擔(dān)。 是國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需，刺激消費(fèi)的需要。 目前，發(fā)達(dá)國(guó)家正在退出勞動(dòng)密集型制造業(yè)，為我國(guó)此類商品騰出了市場(chǎng)。而融資租賃由于掌握著租賃物的所有權(quán) ，一旦租金回收出現(xiàn)問題，租賃公司可將租賃物清松回收。由于西部地區(qū)人均 GDP 僅相當(dāng)于全國(guó)平均的 60%，那里的工業(yè)化率低于全國(guó)平均水平的 56 個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)產(chǎn)值僅占全國(guó)的十分之一左右，所以西部大開發(fā)首先是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)。 國(guó)家為了刺激經(jīng)濟(jì)，對(duì)大中型企業(yè)都給予了特殊的信貸政策和投資規(guī)模，我們?cè)诠ぷ髦邪l(fā)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展借貸資金并沒得到解決。隨 著承租人需求的多樣化，業(yè)務(wù)形式也應(yīng)該不斷多樣化。 配合國(guó)家刺激消費(fèi)的需要，積極介入個(gè)人消費(fèi)信貸。 第四部分 介入租賃行業(yè)模式選擇 一、介入的前提 —— 金融租賃在我國(guó)有廣泛的市場(chǎng)需求 金融租賃是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。 第二條 本辦 法所稱金融租賃公司是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行 金融機(jī)構(gòu)。 第七條 金融租賃公司的設(shè)立須經(jīng)過籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。逾期不申請(qǐng)開業(yè)或籌建期滿未達(dá)到開業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，原批準(zhǔn)籌建文件自動(dòng)失效。 第 十五條 金融租賃公司經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)變更《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》上有關(guān)內(nèi)容后，需 按規(guī)定到中國(guó)人民銀行更換許可證。公司清算時(shí)，委托租賃和轉(zhuǎn)租賃財(cái)產(chǎn)不作為清算資產(chǎn)。 第二十八條 金融租賃公司必須按規(guī)定向中國(guó)人民銀行報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及業(yè)務(wù)比例考 核報(bào)表和書面報(bào)告；并于每一會(huì)計(jì)年度終了后的一個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度 的財(cái)務(wù)報(bào)表和資料。 第三十一條 中國(guó)人民銀行認(rèn)為有必要時(shí)，有權(quán)隨時(shí)要求金融租賃公司報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)和財(cái)產(chǎn)狀 況的報(bào)告和資料。 第三十七條 金融租賃公司出現(xiàn)下列情況之一的，中國(guó)人民銀行可視情況責(zé)令其內(nèi)部整頓或停 業(yè)整頓： (一 ) 虧損超過注冊(cè) 資本的 30%或連續(xù) 3 年虧損超過注冊(cè)資本的 10%； (二 ) 出現(xiàn)嚴(yán)重支付困難； (三 ) 違反國(guó)家有關(guān)法律或規(guī)章； (四 ) 中國(guó)人民銀行認(rèn)為其他必須整頓的情況。 第四十二條 金融租賃公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難或有重大違法違規(guī)行為時(shí)，中國(guó)人民銀行可依法 對(duì)其予以撤銷。 第四十七條 本辦法中所稱轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指同一物件為表的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。 第五十一條 本辦法自公布之日起施行。轉(zhuǎn)租人從其他出 租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的的租賃形式。 中國(guó)人民銀行可直接委派清算組成員并監(jiān)督清算過程。 第三十九條 金融租賃公司經(jīng)過整頓，符合下列 條件的，可恢復(fù)正常營(yíng)業(yè)： (一 ) 已恢復(fù)支付能力； (二 ) 虧損得到彌補(bǔ)； (三 ) 違法違規(guī)行為得到糾正； 整頓時(shí)間最長(zhǎng)不超過 1 年。 第三十三條 金融租賃公司可成立行業(yè)性自律組織，對(duì)金融租賃實(shí)行自律管理。 第二十九條 中國(guó)人民銀行對(duì)日常監(jiān)督管理中發(fā)現(xiàn)的問題，可以向金融租賃公司的法定代表人 和高級(jí)管理人員提出質(zhì)詢，并責(zé)令該公司限期改正或進(jìn)行整頓。 第二十三條 金融租賃公司必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定實(shí)行審慎會(huì)計(jì)原 則和會(huì)計(jì)制度。 第三章 業(yè)務(wù)范圍 第十八條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列本外幣業(yè)務(wù)： (一 ) 直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資性租賃業(yè)務(wù)； (二 ) 經(jīng)營(yíng) 性租賃業(yè)務(wù)； (三 ) 接受法人或機(jī)構(gòu)委托租賃資金； (四 ) 接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金； (五 ) 向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款； (六 ) 有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資； (七 ) 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行金融債券； (八 ) 向金融機(jī)構(gòu)借款； (九 ) 外匯借款； (十 ) 同業(yè)拆借業(yè)務(wù)； (十一 ) 租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； (十二 ) 經(jīng)濟(jì)咨詢和擔(dān)保； (十三 ) 中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 第十一條 金融租賃公司籌建工作完成后，應(yīng)向中國(guó)人民銀行提出開業(yè)申請(qǐng)，并提交下列文件 ： 一、籌建工作報(bào)告和申請(qǐng)開業(yè)報(bào)告； 二、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的股東投資能力證明和中國(guó)人民銀行指定金融機(jī)構(gòu)出具的股東貨幣 入 帳證明； 三、金融租賃公司章程； 四、擬任高級(jí)管理人員的名單、詳細(xì)履歷及任職資格證明； 五、從業(yè)人員中從事金融工作三年以上人員的資格證明； 六、擬辦業(yè)務(wù)的規(guī)章制度和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度； 七、工商管理機(jī)關(guān)出具的對(duì)擬設(shè)公司名稱的預(yù)核準(zhǔn)登記書； 八、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和其它與業(yè)務(wù)有關(guān)設(shè)施的資料； 九、中國(guó)人民銀行要求的其它資料。申請(qǐng)籌建金融租賃公 司，須向中國(guó)人民銀行提交下列文件資料： (一 ) 籌建申請(qǐng)書，其內(nèi)容應(yīng)包括擬設(shè)立金融租賃公司的名稱、所在地、注冊(cè)資本金、股東及 其股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍等。未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，其他公司名稱中不得有 金融租賃 字。金融租賃和其他融資方式相比，有著無可比擬的功能和作用。融資租賃業(yè)應(yīng)該積極介入汽車、房產(chǎn)、電腦等領(lǐng)頭產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)市場(chǎng)。 單純的融資功能，不僅會(huì)造成利潤(rùn)來源單一，資產(chǎn)形式單一，也必然導(dǎo)致租賃公司資產(chǎn)流動(dòng)性差，效益低下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。租賃公司可利用自身優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)加以扶持。由于融資租賃是與設(shè)備聯(lián)系在一起的，對(duì)物流的形式較熟悉，可適時(shí)地加入西部建設(shè)，為其引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和機(jī)器設(shè)備 ，促進(jìn)其生產(chǎn)力水平的提高。 是中國(guó)進(jìn)入 WTO 的需要。擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品出口是 改善我國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高出口商品附加值的關(guān)鍵。在當(dāng)前投資缺乏動(dòng)力、消費(fèi)缺乏熱點(diǎn)的情況下，可利用消費(fèi)需求帶動(dòng)投資需求。因此，發(fā)展以融資租賃業(yè)務(wù)為主的金融租賃公司可以把國(guó)有銀行從投資信貸化的沉重 壓力下解放出來，改善國(guó)有銀行的信貸資產(chǎn)，有利于其真正的商業(yè)化。 我國(guó)國(guó)有企業(yè)設(shè)備陳舊、技術(shù)落后的問題十分突出，據(jù)《中國(guó)工業(yè)發(fā)展報(bào)告（ 1996）》對(duì)這一問題的論述是： 目前技術(shù)裝備水平達(dá)到八十年代國(guó)際水平的只有 20％ ，屬于國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的僅占 21． 8％，大多數(shù)只有六、七十年代水平，還有 15％以上的設(shè)備超期服役國(guó)有工業(yè)企業(yè)技術(shù)裝備落后的原因是多方面的，而最基本的原因是投資不足，而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，使本已負(fù)擔(dān)沉重的國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)、設(shè)備的更新改造。 租賃公司的資金來源渠道少，資金不夠雄厚，無法開展規(guī)模經(jīng)營(yíng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，出現(xiàn)了租賃公司較為嚴(yán)重的違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象。 （ 2）把國(guó)際融資轉(zhuǎn)租賃列入外債管理，規(guī)定沒有外債指標(biāo)就不可以做國(guó)際轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)，既切斷了租賃公司 一個(gè)可利用外資的渠道，又變相地增加了國(guó)家的外債負(fù)擔(dān)。 （ 1）我國(guó)一直把租賃狹隘地理解為貿(mào)易。社會(huì)各界對(duì)融資租賃仍不夠了解，其作用還遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來。迄今為止，中國(guó)己有幾家租賃公司，通過股份轉(zhuǎn)讓、新股東注入資本和債權(quán) 重組等措施，較為成功地實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)重