【正文】 現(xiàn)在申報(bào)國(guó)家科技部國(guó)家級(jí) 火炬 計(jì)劃項(xiàng)目。該項(xiàng)目股東采用投入自有資金、想銀行借款、發(fā)行債券等方式籌資。目前，不同的籌資方式在不同的 時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端，如果選擇不恰當(dāng)，就會(huì)增加企業(yè)的額外費(fèi)用，減少企業(yè)的應(yīng)得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 第十 一 部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)防控 一、 技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn)分析及防控措施 （一）風(fēng)險(xiǎn) 隨著科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，產(chǎn)品的周期不斷縮短，如果只滿足于現(xiàn)有的專利技術(shù)和產(chǎn)品，就可能被新的技術(shù)產(chǎn)品所更替或被市場(chǎng)淘汰；如果不更新觀念，放開眼界，積極借鑒國(guó) 內(nèi)外先進(jìn)的科研成果和經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)造成科研起點(diǎn)低，研發(fā)周期長(zhǎng)，投資大，技術(shù)和產(chǎn)品附加值低，經(jīng)濟(jì)效益差的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)項(xiàng)目的具體特點(diǎn)和實(shí)際需要，也可計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ ENPV）指標(biāo)。 （ 六 ）項(xiàng)目測(cè)算核心指標(biāo)匯總表 綜述所得，制成 項(xiàng)目測(cè)算核心指 標(biāo)匯總表 如下： 序號(hào) 指標(biāo) 數(shù)據(jù) 行業(yè)基準(zhǔn) 是否可行 1 凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值 0 可行 投資各方現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值 8, 0 可行 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值 0 可行 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值 （稅前） 0 可行 （稅后） 2 內(nèi)部報(bào)酬率 投資各方現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率 35% 20% 可行 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率 72% 可 行 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率 91%（稅前 % 可行 71%（稅后） 3 投資回收期 32 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期 可行 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期 (稅前 ) 可行 （稅后） 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)回收期 可行 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)回收期 （稅前） 可行 （稅后） 4 項(xiàng)目投資收益率 % 450% 可行 5 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率 % 35% 可行 表 綜述所述，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上各個(gè)方面均符合要求，所以該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行。 通過計(jì)算，我們可以發(fā)現(xiàn)，不管是稅前還是稅后，財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、投資各方現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于 零，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到 并且 超過了所要求的盈利水平， 所以 項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。 4．《中華人民共和 國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》， [財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第 50號(hào) ]，20xx年 1月 1日起實(shí)施。 12 表 第 八 部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù) 一、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目總投資估算 序號(hào) 費(fèi)用名稱 投資額 合計(jì) 其中：外匯 1 建設(shè)投資 建設(shè)投資靜態(tài)部分 建筑工程費(fèi) 3500 0 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) 10000 0 安裝工程費(fèi) 4800 0 工程建設(shè)其他費(fèi)用 700 0 基本預(yù)備費(fèi) 0 13 表 二、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目資金籌措 主要以自由資金為主，并通過銀行借款和發(fā)現(xiàn)債券調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 第 六 部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目組織和勞動(dòng)定員 一 、 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目組織 企業(yè)為股份有限公司，下設(shè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層。 第五部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)地與土建總規(guī) 一、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)地 （一）秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)地地理 區(qū)位因素 ：黑龍江省大慶農(nóng)墾三場(chǎng)。其中工程費(fèi)用 19000元，其他資產(chǎn)費(fèi)用 1100元，預(yù)備費(fèi) 。而甲烷，天然氣等資源是有限的，并不是取之不竭用之不盡的，所以它們價(jià)格會(huì)相對(duì)偏高。并且，國(guó)家重視新能源的開發(fā)，政 9 策上予以鼓勵(lì)和資金支持。 （四）模式可行性 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目實(shí)施 由項(xiàng)目發(fā)起公司自行組織，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，土建工程由公司自主組織建設(shè)。秸稈燃?xì)獍l(fā)展空間比較大。項(xiàng)目本著生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、創(chuàng)造一流品牌的理念，對(duì)原材料環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)原料供應(yīng)商進(jìn)行優(yōu)選，保證生產(chǎn)順利進(jìn)行。 （ 七 ）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn) ：黑龍江省大慶第三農(nóng)墾場(chǎng)。 秸稈燃?xì)饽茉词且粋€(gè)巨大的太陽能倉(cāng)庫(kù)，是重要的 “ 綠色能源 ” 之一，可以講開發(fā)利用秸稈燃?xì)馍?質(zhì)能源，就是開發(fā)利用太陽能。 用秸稈燃?xì)馓娲?，天然氣和重油等化石燃燒來制備合成為甲醇，汽油，?柴油等液體燃料而用于交通工具，這樣即可以滿足人類對(duì)液體燃料日益增長(zhǎng)的需求，同時(shí)又可有效減輕由于大量使用化石燃料給環(huán)境帶來的污染。 項(xiàng)目發(fā)起公司擬設(shè)立專項(xiàng)資金賬戶用于項(xiàng)目建設(shè)用資金的管理工作。 （三）項(xiàng)目發(fā)起人以及發(fā)起緣由 ，迎合國(guó)家建設(shè)“環(huán)境友好型，資源節(jié)約型社會(huì)”的號(hào)召。并且，國(guó)家重視新能源的開發(fā)，政策上予以鼓勵(lì)和資金支持。才項(xiàng)目的開發(fā)，一方面可以促進(jìn)就業(yè)，另一方面可以拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 二、市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 （一）市場(chǎng)需求現(xiàn)狀分析 近年來，雖然人們生活水平的提高，傳統(tǒng)的煤球 時(shí)代已逐漸被液化氣等新能源所取代，逐漸成為人們必不可少的燃料。 （二）產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè) 因此項(xiàng)目所用原材料成本低，故而可為該產(chǎn)品提供更大的降價(jià)空間。 二 、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目產(chǎn)品營(yíng)銷規(guī)劃方案 （一）營(yíng)銷戰(zhàn)略規(guī)劃 加大宣傳力度，樹立企業(yè)良好形象，提高企業(yè)信譽(yù)和知名度，走品牌化道路。 ：該項(xiàng)目需要大量勞動(dòng)力，該地區(qū)勞動(dòng)力豐富且低廉。經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)后，公司根據(jù)各人表現(xiàn)確定崗位，然后由各崗位的技術(shù)負(fù)責(zé)人針對(duì)崗位特有業(yè)務(wù)進(jìn)行學(xué)徒式指導(dǎo)和培訓(xùn)。財(cái)務(wù)測(cè)算假定 計(jì)算依據(jù)及相關(guān)說明 1．《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》， [主席令第 24號(hào) ]， 20xx年 1月 1日起實(shí)施。 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 1 2 3 4 ? 10 1 生產(chǎn)工人 人數(shù) 1000 1000 1000 1000 1000 1000 17 （三）折舊及攤銷 該項(xiàng)目的固定資產(chǎn) 主要由兩部分組成，分別為房屋及建筑物和機(jī)器設(shè)備。 通過計(jì)算可得，該項(xiàng)目的 ROI=%，而行業(yè)基準(zhǔn) 總投資收益率 為 450%，可見 高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求， 所以 項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可考慮接受。并且在考慮到不利方面，我們也可以明顯的發(fā)現(xiàn)，該項(xiàng)目的內(nèi)部報(bào)酬率還是高于基準(zhǔn)行業(yè)的項(xiàng)目投資內(nèi)部報(bào)酬率，符合我們的要求，所以該項(xiàng)目可行！ 第十部分 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評(píng)價(jià) 一、 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 關(guān)于該項(xiàng)目的投資經(jīng)濟(jì) 效益費(fèi)用現(xiàn)金流量見下表： 34 序號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè) 期 經(jīng)營(yíng)期 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 35 表 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的核心部分，是決策部門考慮項(xiàng)目取舍的重要依據(jù)。 （三）二氧化碳?xì)w零，環(huán)境效益顯著 生物質(zhì)中硫和灰分的含量?jī)H為中質(zhì)煙煤的 1/10 左右，同時(shí)生物質(zhì)能源的生產(chǎn)利用過程所排放的二氧化碳可納入自然界的碳循環(huán)，實(shí)現(xiàn)了二氧化碳零排放。 如果不能及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息和對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究分析，不迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，很可能失去發(fā)展的大好時(shí)機(jī)。這是指企業(yè)所使用的長(zhǎng)短期借款的相對(duì)比重。建立嚴(yán)格的人員招聘、考核、培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲制度，加強(qiáng)和完善員工培訓(xùn)、考核機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)文化、實(shí)行人性化管理，強(qiáng)化目標(biāo)和制度管理等策略規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。 。因此在內(nèi)部管理方面存在著許多不確定因素，容易產(chǎn)生協(xié)調(diào)困難，各自為政，指揮與調(diào)度不靈，弄虛作假，黑單、黑帳、泄露公司商業(yè)秘密等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，利息費(fèi)用支出越多，由于收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也就增大。 二 、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及防控措施 （一）風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)內(nèi)的醇類燃料研發(fā)正在蜂涌而起，各種比例的醇類燃料正在研發(fā)、試用階段，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。 （二）采用集中供氣進(jìn)行炊事將使用戶節(jié)約大量的用能支出 隨著國(guó)家能源產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，煤炭等常規(guī)能源的價(jià)格上漲，居民炊事用能支出也相應(yīng)大幅增加，這加重了居民的負(fù)擔(dān)。為避免或盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)，就要分析不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目的可靠性，這就是不確定性分析。 通過行業(yè)調(diào)差，我們得知秸稈燃?xì)夂颓鍧嵞茉葱袠I(yè)的內(nèi)部收益率為 %， 而股東的股權(quán)資本成本為 20%（籌資計(jì)劃部分由說明），根據(jù)我們的計(jì)算所得，該項(xiàng)目各個(gè) 內(nèi)部收益率 都大于基準(zhǔn)收益率， 所以 項(xiàng)目 財(cái)務(wù)上 可行。 五、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目總成本費(fèi)用估算 16 （ 一 ）工資及福利費(fèi)用 ：工資及福利費(fèi)用主要由生產(chǎn)工人工資及福利費(fèi)、技術(shù)工人工資及福利費(fèi)、管理人員工資及福利費(fèi)構(gòu)成。具體數(shù)據(jù)見下表?？傻妹磕甑墓べY及福利費(fèi)用為 4000萬元 。 ：平原地區(qū)，建房方便。（詳見表建設(shè)投資估算表，第九部分秸稈燃?xì)忭?xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）計(jì)劃投產(chǎn)期為 10年。價(jià)格相對(duì)較低，故而競(jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)?？砷_發(fā)性強(qiáng)。 （五）組織和人力資源可行性 此項(xiàng)目開發(fā)技術(shù)含量較低，對(duì)人才要求不是很高。 三、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)可行性 （一）經(jīng)濟(jì)可行性 8 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、 投資各方現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值、投資各方現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部收益率、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)回收 期、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)回收期、項(xiàng)目投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等一系列指標(biāo)均符合要求。行業(yè)在繁榮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、擴(kuò)大出口創(chuàng)匯、吸納社會(huì)就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮的作用越來越明顯 。預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資資金到位時(shí)間在 20xx年 4月底。 我國(guó)著名科學(xué)家，中科院院士朱清時(shí)教授講，目前我國(guó)能源戰(zhàn)略迫切需要研究用非糧食類生物質(zhì)作原料生產(chǎn)液體類，氣體類燃料。因此，根據(jù)我國(guó)國(guó)情和當(dāng)今國(guó)際社會(huì) “ 新思維、新料學(xué)、新技術(shù) ” 的發(fā)展態(tài)勢(shì)，發(fā)展的秸稈燃?xì)鉃樵系木G色能源轉(zhuǎn)化技術(shù)，符合本世紀(jì)發(fā)展的主題 —— 社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。 （一） 項(xiàng)目總投資來源及投入問題 項(xiàng)目總投資主要來自項(xiàng)目發(fā)起公司自籌資金，按照計(jì)劃在 20xx年 3月份前完成項(xiàng)目申報(bào)審批工作。 第二部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)背景、必要性、可行性 一、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)背景 （一）秸稈燃?xì)忭?xiàng)目市場(chǎng)迅速 發(fā)展 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目所屬行業(yè)是在最近幾年間迅速發(fā)展。 二、秸稈燃?xì)忭?xiàng)目建設(shè)必要性 (一 )從宏觀角度看： ，促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)地區(qū)結(jié)構(gòu) 的優(yōu)化 （二）從微觀角度看： 。目前，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展均較為迅速，市場(chǎng)空間放量速度加快，市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，可以保證產(chǎn)品有效銷售。且秸稈燃?xì)庑詢r(jià)比較高，物美價(jià)廉，成本低，盈利空間大。而且可無限利用，市場(chǎng)空間大。借款利率為 10%。 ：選擇靠近城鎮(zhèn)地區(qū)，交通便利，市場(chǎng)廣闊，且節(jié)約運(yùn)輸費(fèi)用。福利費(fèi)按工資總額的 %計(jì)算。資金成本率以市場(chǎng)公允為基礎(chǔ)，股東的資本成本率為 20%，銀行借款的資本成本率為 10%，債券的資本成本率為 20%。 6．項(xiàng)目必須遵守的國(guó)內(nèi)外其他工商稅務(wù)法律文件。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目實(shí)際收益率的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。由于資料和信息的有限性，將來的實(shí)際情況可能與此有出入，這對(duì)項(xiàng)目投資決策會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。 二 、社會(huì)效益和社會(huì)影響分析 （一） 秸稈等生物質(zhì)原料的回收將成為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民新的收增長(zhǎng)點(diǎn) 生物質(zhì)微米燃料管道燃?xì)饧泄忭?xiàng)目實(shí)施后，氣化站年秸稈消耗量 17520 噸，按照現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格和當(dāng)?shù)?秸行業(yè)產(chǎn)量估算，村民年總收入達(dá) 526 萬元為當(dāng)?shù)卮迕裥碌氖諄碓?。加?qiáng)信息溝通， 37 提高科技研發(fā)檔次，不斷研發(fā)高新技術(shù)和高附加值產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或負(fù)債在資金總額中所占比重的高低。 五、 管理 風(fēng)險(xiǎn)及防控措施 （一）風(fēng)險(xiǎn) 38 在管理方面，由于企業(yè)規(guī)模較大，內(nèi)部機(jī)構(gòu)和下屬企業(yè)較多，人員素質(zhì)不同，成份比較復(fù)雜，分布面廣，并具有相對(duì)的獨(dú)立性。 中醇油 品牌異軍突起，標(biāo)志著二十一世紀(jì)醇油產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)登上中國(guó)經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)，中醇油的崛起有力地推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的同時(shí)，為構(gòu)筑和諧社會(huì)做出突出貢獻(xiàn)。 第十 二 部分 秸稈燃?xì)忭?xiàng)目 總結(jié) 通過對(duì)該項(xiàng)目的可行性研究，證明該項(xiàng)目可以實(shí)施，具有可行性并且極具經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。一方面是指短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的安排，另一方面是指取得資金和償還負(fù)債的時(shí)間安排。 （二）應(yīng)對(duì) 加快招商引資步伐，搶先占領(lǐng)市場(chǎng)；建立和完善市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，及時(shí)掌握市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，抓住有利時(shí)機(jī)，選擇正確目標(biāo)市場(chǎng)，采取無差異性市場(chǎng)和市場(chǎng)整合營(yíng)銷策略規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目實(shí)施后，每年可節(jié)約 大量的煤炭，減排大量的二氧化硫及二氧化碳等有害氣體。建設(shè)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用費(fèi)用與效益分析的方法，運(yùn)用影子價(jià)格、影子匯率、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等參數(shù)，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上 的合理性。 （ 五 ）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ ROE） 31 NP= NC=20xx0 ROE=% 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均凈