【正文】 現(xiàn)在申報國家科技部國家級 火炬 計劃項目。該項目股東采用投入自有資金、想銀行借款、發(fā)行債券等方式籌資。目前，不同的籌資方式在不同的 時間會有各自的優(yōu)點與弊端，如果選擇不恰當，就會增加企業(yè)的額外費用，減少企業(yè)的應得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而形成財務風險。 第十 一 部分 秸稈燃氣項目風險分析及風險防控 一、 技術(shù) 風險分析及防控措施 （一）風險 隨著科學技術(shù)迅猛發(fā)展，產(chǎn)品的周期不斷縮短，如果只滿足于現(xiàn)有的專利技術(shù)和產(chǎn)品，就可能被新的技術(shù)產(chǎn)品所更替或被市場淘汰；如果不更新觀念，放開眼界，積極借鑒國 內(nèi)外先進的科研成果和經(jīng)驗，就會造成科研起點低，研發(fā)周期長，投資大，技術(shù)和產(chǎn)品附加值低，經(jīng)濟效益差的風險。根據(jù)項目的具體特點和實際需要，也可計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ ENPV）指標。 （ 六 ）項目測算核心指標匯總表 綜述所得，制成 項目測算核心指 標匯總表 如下： 序號 指標 數(shù)據(jù) 行業(yè)基準 是否可行 1 凈現(xiàn)值 財務計劃現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 0 可行 投資各方現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 8, 0 可行 項目資本金現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 0 可行 項目投資現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 （稅前） 0 可行 （稅后） 2 內(nèi)部報酬率 投資各方現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率 35% 20% 可行 項目資本金現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率 72% 可 行 項目投資現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率 91%（稅前 % 可行 71%（稅后） 3 投資回收期 32 項目資本金現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期 可行 項目投資現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期 (稅前 ) 可行 （稅后） 項目資本金現(xiàn)金流量動態(tài)回收期 可行 項目投資現(xiàn)金流量動態(tài)回收期 （稅前） 可行 （稅后） 4 項目投資收益率 % 450% 可行 5 項目資本金凈利潤率 % 35% 可行 表 綜述所述，該項目在財務上各個方面均符合要求，所以該項目在財務上可行。 通過計算，我們可以發(fā)現(xiàn)，不管是稅前還是稅后，財務計劃現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、項目資本金現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、投資各方現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、項目投資現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值都遠遠大于 零，表明項目的盈利能力達到 并且 超過了所要求的盈利水平， 所以 項目財務上可行。 4．《中華人民共和 國增值稅暫行條例實施細則》， [財政部、國家稅務總局令第 50號 ]，20xx年 1月 1日起實施。 12 表 第 八 部分 秸稈燃氣項目財務 數(shù)據(jù) 一、秸稈燃氣項目總投資估算 序號 費用名稱 投資額 合計 其中：外匯 1 建設投資 建設投資靜態(tài)部分 建筑工程費 3500 0 設備及工器具購置費 10000 0 安裝工程費 4800 0 工程建設其他費用 700 0 基本預備費 0 13 表 二、秸稈燃氣項目資金籌措 主要以自由資金為主，并通過銀行借款和發(fā)現(xiàn)債券調(diào)整企業(yè)財務結(jié)構(gòu)。 第 六 部分 秸稈燃氣項目組織和勞動定員 一 、 秸稈燃氣項目組織 企業(yè)為股份有限公司，下設股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層。 第五部分 秸稈燃氣項目建設地與土建總規(guī) 一、秸稈燃氣項目建設地 （一）秸稈燃氣項目建設地地理 區(qū)位因素 ：黑龍江省大慶農(nóng)墾三場。其中工程費用 19000元，其他資產(chǎn)費用 1100元，預備費 。而甲烷，天然氣等資源是有限的，并不是取之不竭用之不盡的，所以它們價格會相對偏高。并且，國家重視新能源的開發(fā)，政 9 策上予以鼓勵和資金支持。 （四）模式可行性 秸稈燃氣項目實施 由項目發(fā)起公司自行組織，引進先進生產(chǎn)設備，土建工程由公司自主組織建設。秸稈燃氣發(fā)展空間比較大。項目本著生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、創(chuàng)造一流品牌的理念，對原材料環(huán)節(jié)進行嚴格把關，對原料供應商進行優(yōu)選，保證生產(chǎn)順利進行。 （ 七 ）項目建設地點 ：黑龍江省大慶第三農(nóng)墾場。 秸稈燃氣能源是一個巨大的太陽能倉庫，是重要的 “ 綠色能源 ” 之一，可以講開發(fā)利用秸稈燃氣生物 質(zhì)能源，就是開發(fā)利用太陽能。 用秸稈燃氣替代煤，天然氣和重油等化石燃燒來制備合成為甲醇，汽油，或 柴油等液體燃料而用于交通工具，這樣即可以滿足人類對液體燃料日益增長的需求，同時又可有效減輕由于大量使用化石燃料給環(huán)境帶來的污染。 項目發(fā)起公司擬設立專項資金賬戶用于項目建設用資金的管理工作。 （三）項目發(fā)起人以及發(fā)起緣由 ，迎合國家建設“環(huán)境友好型，資源節(jié)約型社會”的號召。并且，國家重視新能源的開發(fā)，政策上予以鼓勵和資金支持。才項目的開發(fā)，一方面可以促進就業(yè)，另一方面可以拉動中國經(jīng)濟發(fā)展。 二、市場現(xiàn)狀分析 （一）市場需求現(xiàn)狀分析 近年來，雖然人們生活水平的提高，傳統(tǒng)的煤球 時代已逐漸被液化氣等新能源所取代，逐漸成為人們必不可少的燃料。 （二）產(chǎn)品價格預測 因此項目所用原材料成本低，故而可為該產(chǎn)品提供更大的降價空間。 二 、秸稈燃氣項目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案 （一）營銷戰(zhàn)略規(guī)劃 加大宣傳力度，樹立企業(yè)良好形象，提高企業(yè)信譽和知名度，走品牌化道路。 ：該項目需要大量勞動力，該地區(qū)勞動力豐富且低廉。經(jīng)過標準化培訓后，公司根據(jù)各人表現(xiàn)確定崗位，然后由各崗位的技術(shù)負責人針對崗位特有業(yè)務進行學徒式指導和培訓。財務測算假定 計算依據(jù)及相關說明 1．《中華人民共和國會計法》， [主席令第 24號 ]， 20xx年 1月 1日起實施。 序號 項目 合計 計算期 1 2 3 4 ? 10 1 生產(chǎn)工人 人數(shù) 1000 1000 1000 1000 1000 1000 17 （三）折舊及攤銷 該項目的固定資產(chǎn) 主要由兩部分組成，分別為房屋及建筑物和機器設備。 通過計算可得，該項目的 ROI=%，而行業(yè)基準 總投資收益率 為 450%，可見 高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求， 所以 項目在財務上可考慮接受。并且在考慮到不利方面，我們也可以明顯的發(fā)現(xiàn)，該項目的內(nèi)部報酬率還是高于基準行業(yè)的項目投資內(nèi)部報酬率，符合我們的要求，所以該項目可行！ 第十部分 經(jīng)濟和社會效益評價 一、 國民經(jīng)濟評價 關于該項目的投資經(jīng)濟 效益費用現(xiàn)金流量見下表： 34 序號 項目 建設 期 經(jīng)營期 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 35 表 國民經(jīng)濟評價是項目經(jīng)濟評價的核心部分，是決策部門考慮項目取舍的重要依據(jù)。 （三）二氧化碳歸零，環(huán)境效益顯著 生物質(zhì)中硫和灰分的含量僅為中質(zhì)煙煤的 1/10 左右，同時生物質(zhì)能源的生產(chǎn)利用過程所排放的二氧化碳可納入自然界的碳循環(huán)，實現(xiàn)了二氧化碳零排放。 如果不能及時掌握市場動態(tài)信息和對市場風險的研究分析，不迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，很可能失去發(fā)展的大好時機。這是指企業(yè)所使用的長短期借款的相對比重。建立嚴格的人員招聘、考核、培訓、獎懲制度，加強和完善員工培訓、考核機制，加強企業(yè)文化、實行人性化管理，強化目標和制度管理等策略規(guī)避管理風險。 。因此在內(nèi)部管理方面存在著許多不確定因素，容易產(chǎn)生協(xié)調(diào)困難，各自為政，指揮與調(diào)度不靈，弄虛作假，黑單、黑帳、泄露公司商業(yè)秘密等風險。企業(yè)負債規(guī)模越大，利息費用支出越多，由于收益降低而導致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也就增大。 二 、市場風險及防控措施 （一）風險 國內(nèi)的醇類燃料研發(fā)正在蜂涌而起，各種比例的醇類燃料正在研發(fā)、試用階段，發(fā)展勢頭迅猛。 （二）采用集中供氣進行炊事將使用戶節(jié)約大量的用能支出 隨著國家能源產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，煤炭等常規(guī)能源的價格上漲，居民炊事用能支出也相應大幅增加，這加重了居民的負擔。為避免或盡可能減少風險，就要分析不確定性因素對項目經(jīng)濟評價指標的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。 通過行業(yè)調(diào)差，我們得知秸稈燃氣和清潔能源行業(yè)的內(nèi)部收益率為 %， 而股東的股權(quán)資本成本為 20%（籌資計劃部分由說明），根據(jù)我們的計算所得，該項目各個 內(nèi)部收益率 都大于基準收益率， 所以 項目 財務上 可行。 五、秸稈燃氣項目總成本費用估算 16 （ 一 ）工資及福利費用 ：工資及福利費用主要由生產(chǎn)工人工資及福利費、技術(shù)工人工資及福利費、管理人員工資及福利費構(gòu)成。具體數(shù)據(jù)見下表?？傻妹磕甑墓べY及福利費用為 4000萬元 。 ：平原地區(qū)，建房方便。（詳見表建設投資估算表，第九部分秸稈燃氣項目財務數(shù)據(jù)）計劃投產(chǎn)期為 10年。價格相對較低，故而競爭力比較強?？砷_發(fā)性強。 （五）組織和人力資源可行性 此項目開發(fā)技術(shù)含量較低，對人才要求不是很高。 三、秸稈燃氣項目建設可行性 （一）經(jīng)濟可行性 8 財務計劃現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、 投資各方現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、 項目資本金現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、項目投資現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值、投資各方現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率、項目資本金現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率、項目投資現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率、項目資本金現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期、項目投資現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期、項目資本金現(xiàn)金流量動態(tài)回收 期、項目投資現(xiàn)金流量動態(tài)回收期、項目投資收益率、項目資本金凈利潤率等一系列指標均符合要求。行業(yè)在繁榮國內(nèi)市場、擴大出口創(chuàng)匯、吸納社會就業(yè)、促進經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮的作用越來越明顯 。預計項目總投資資金到位時間在 20xx年 4月底。 我國著名科學家，中科院院士朱清時教授講，目前我國能源戰(zhàn)略迫切需要研究用非糧食類生物質(zhì)作原料生產(chǎn)液體類，氣體類燃料。因此，根據(jù)我國國情和當今國際社會 “ 新思維、新料學、新技術(shù) ” 的發(fā)展態(tài)勢，發(fā)展的秸稈燃氣為原料的綠色能源轉(zhuǎn)化技術(shù)，符合本世紀發(fā)展的主題 —— 社會可持續(xù)發(fā)展。 （一） 項目總投資來源及投入問題 項目總投資主要來自項目發(fā)起公司自籌資金，按照計劃在 20xx年 3月份前完成項目申報審批工作。 第二部分 秸稈燃氣項目建設背景、必要性、可行性 一、秸稈燃氣項目建設背景 （一）秸稈燃氣項目市場迅速 發(fā)展 秸稈燃氣項目所屬行業(yè)是在最近幾年間迅速發(fā)展。 二、秸稈燃氣項目建設必要性 (一 )從宏觀角度看： ，促使國民經(jīng)濟地區(qū)結(jié)構(gòu) 的優(yōu)化 （二）從微觀角度看： 。目前，國內(nèi)外市場發(fā)展均較為迅速，市場空間放量速度加快，市場需求強勁，可以保證產(chǎn)品有效銷售。且秸稈燃氣性價比較高，物美價廉，成本低，盈利空間大。而且可無限利用，市場空間大。借款利率為 10%。 ：選擇靠近城鎮(zhèn)地區(qū)，交通便利，市場廣闊，且節(jié)約運輸費用。福利費按工資總額的 %計算。資金成本率以市場公允為基礎，股東的資本成本率為 20%，銀行借款的資本成本率為 10%，債券的資本成本率為 20%。 6．項目必須遵守的國內(nèi)外其他工商稅務法律文件。財務內(nèi)部收益率是反映項目實際收益率的一個動態(tài)指標，該指標越大越好。由于資料和信息的有限性，將來的實際情況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風險。 二 、社會效益和社會影響分析 （一） 秸稈等生物質(zhì)原料的回收將成為當?shù)剞r(nóng)民新的收增長點 生物質(zhì)微米燃料管道燃氣集中供氣項目實施后，氣化站年秸稈消耗量 17520 噸，按照現(xiàn)行市場價格和當?shù)?秸行業(yè)產(chǎn)量估算，村民年總收入達 526 萬元為當?shù)卮迕裥碌氖諄碓?。加強信息溝通?37 提高科技研發(fā)檔次，不斷研發(fā)高新技術(shù)和高附加值產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的市場競爭能力，控制市場風險等。負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占比重的高低。 五、 管理 風險及防控措施 （一）風險 38 在管理方面，由于企業(yè)規(guī)模較大，內(nèi)部機構(gòu)和下屬企業(yè)較多，人員素質(zhì)不同，成份比較復雜，分布面廣，并具有相對的獨立性。 中醇油 品牌異軍突起，標志著二十一世紀醇油產(chǎn)業(yè)領域的龍頭企業(yè)登上中國經(jīng)濟舞臺，中醇油的崛起有力地推動中國經(jīng)濟建設發(fā)展的同時，為構(gòu)筑和諧社會做出突出貢獻。 第十 二 部分 秸稈燃氣項目 總結(jié) 通過對該項目的可行性研究，證明該項目可以實施，具有可行性并且極具經(jīng)濟效益和社會效益。一方面是指短期負債和長期負債的安排，另一方面是指取得資金和償還負債的時間安排。 （二）應對 加快招商引資步伐，搶先占領市場；建立和完善市場信息網(wǎng)絡，加強市場調(diào)研，及時掌握市場發(fā)展動態(tài)，抓住有利時機，選擇正確目標市場，采取無差異性市場和市場整合營銷策略規(guī)避市場風險。本項目實施后，每年可節(jié)約 大量的煤炭，減排大量的二氧化硫及二氧化碳等有害氣體。建設項目國民經(jīng)濟評價采用費用與效益分析的方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等參數(shù)，計算項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，評價項目在經(jīng)濟上 的合理性。 （ 五 ）項目資本金凈利潤率（ ROE） 31 NP= NC=20xx0 ROE=% 項目資本金凈利潤率是指項目達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)平均凈