【正文】 黃艷華(2007)指出，政府需要放寬對(duì)民間借貸、民間融資的限制，制定相干法律明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的掩護(hù)和債務(wù)人的法律束縛和處分機(jī)制，容許、掩護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。而中小企業(yè)要進(jìn)步內(nèi)源融資能力，必須深化內(nèi)部體制改革，加強(qiáng)管理，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重視技巧進(jìn)步，進(jìn)步產(chǎn)品德量，努力降低成本，強(qiáng)化營銷力度，從而最終達(dá)到進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。曹永華(2006)指出，我國不少地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)供給擔(dān)保時(shí)，還要向中小企業(yè)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用和保證金，并且請(qǐng)求企業(yè)供給反擔(dān)保，這種盈利性的商業(yè)運(yùn)作使得不少中小企業(yè)不堪重負(fù)。于清治，2008)都提到，金融系統(tǒng)中國有商業(yè)銀行的壟斷狀態(tài)是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。(2)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因。流動(dòng)負(fù)債所占比例較大，而長期負(fù)債則占很少的部分，這重要是因?yàn)殂y行即使為中小企業(yè)供給貸款，也只是供給短期流動(dòng)資金，而很少供給長期信貸。如今，盡管資本市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)板塊在千呼萬喚中終于破冰，然而由于上市手續(xù)繁瑣、其請(qǐng)求對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言仍然過高，短時(shí)間內(nèi)其作用將不會(huì)很明顯。然而對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模與其占國民經(jīng)濟(jì)的重要地位的極度不匹配將會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到克制，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！本論文的順利完成，還離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。最后，政府可以設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)直接由政府為中小企業(yè)擔(dān)保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請(qǐng)獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。二是建立和完善中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助系統(tǒng)，主要是完善社會(huì)化服務(wù)體系。建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽(yù)、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀(jì)錄庫，完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制，建立以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為核心的體制，對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)定結(jié)果記入企業(yè)信用檔案庫，并構(gòu)建一個(gè)完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)觀念上的突破，采取有效措施，積極的發(fā)展信用良好的中小企業(yè),實(shí)現(xiàn)自身利益的長期穩(wěn)定增長。首先，要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。同時(shí)還要建立信用評(píng)級(jí)制度的評(píng)價(jià)和指標(biāo)，積極配合有關(guān)部門建立信用體系。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔(dān)保體系不健全。[6]（三）政府因素分析 長期以來，國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，政府部門的扶持力度不夠，雖然近年來國家政策改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。在我們國家，為了貸款擔(dān)保，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重，這對(duì)于規(guī)模較小，急需用錢的中小企業(yè)無疑是雪上加霜。經(jīng)營管理不規(guī)范在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，意識(shí)模糊；在企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)方面，技術(shù)落后、缺乏創(chuàng)新能力；在企業(yè)生產(chǎn)組織方面，中小企業(yè)只能在很小范圍內(nèi)進(jìn)行一定程度的勞動(dòng)分工，常常有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、員工培訓(xùn)方面缺乏正規(guī)的專業(yè)知識(shí)；在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面中小企業(yè)沒有嚴(yán)密完整的金融體系。典當(dāng)融資作為一種新型的融資方式，更是一種特殊的融資方式，彌補(bǔ)了銀行融資的不足。股票具有永久性、無到期日、不需歸還以及沒有還本付息的壓力等特點(diǎn)，因而其融資風(fēng)險(xiǎn)較小。商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品為主要形式提供的借貸活動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種最普遍的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，如何解決中小企業(yè)融資難的問題已成為我國中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。六、結(jié)束語我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。3．適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限。在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，并以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，全面制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《社會(huì)信用管理基本法》、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法律、法規(guī)。特別是高科技企業(yè)的發(fā)展，更需要風(fēng)險(xiǎn)投資的支持。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是銀行在確定貸款對(duì)象時(shí)容易作出逆向選擇。各國的經(jīng)驗(yàn)證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財(cái)政等方面的政策扶持，也需要社會(huì)中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場(chǎng)營銷、技術(shù)開發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。這導(dǎo)致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。然而追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實(shí)施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的尷尬境地。文章通過對(duì)我國中小企業(yè)融資難原因的分析，提出緩解這一問題的對(duì)策。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶；，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9。在加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度,從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對(duì)中小企業(yè)給予金融支持。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后,信息不透明,缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績,增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度,銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。二二【摘要】融資困難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。(2)從融資環(huán)境的角度考察。從源頭上制止亂收費(fèi)現(xiàn)象,切實(shí)減輕中小企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。宏觀方面的融資對(duì)策(1)從政府扶持的角度考察。建立二板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資有重要意義。要大力開展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù),加速形成股票二板交易市場(chǎng),積極引導(dǎo)中小企業(yè)到香港和海外上市融資,拓寬中小企業(yè)的股票融資渠道。第三,鼓勵(lì)民間資金投入,設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,進(jìn)行信貸制度改革:第一,積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。第二,建立中小企業(yè)投資公司。這樣做,既可避免單個(gè)中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中弧軍奮戰(zhàn),降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),提高外部經(jīng)濟(jì)性,還可使中小企業(yè)充分享受社會(huì)分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。第二,要及時(shí)還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。“信息不對(duì)稱”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在是造成銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。微觀方面的融資對(duì)策(1)從中小企業(yè)自身角度考察。如美國政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA),主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。調(diào)查結(jié)果表明,盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境,但收效并不大。而其他融資方式,特別是發(fā)行股票和債券等直接融資方式在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中顯得十分薄弱。中小企業(yè)的高負(fù)債率表明中小企業(yè)資本性融資存在困難或障礙。信用貸款嚴(yán)重缺乏,在沒有抵押和擔(dān)保的情況下,憑借商業(yè)信用可以獲得銀行貸款的只有25家,%。效益一般的企業(yè),銀行又不允許作擔(dān)保人。首先,企業(yè)貸款難。融資問題分析2008年中小企業(yè)面臨的融資瓶頸尤為突出。理論上說,利率的下調(diào)將減輕中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),但鑒于目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不明朗,出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性變低,這就導(dǎo)致了其融資困難。%的企業(yè)表示沒有資金缺口,無需融資。融資已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,因此,對(duì)我國中小企業(yè)融資問題的研究十分迫切。通過借鑒國外經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的現(xiàn)狀,從微觀和宏觀兩個(gè)層面提出解決我國中小企業(yè)融資困難的具體對(duì)策。目前,我國專利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國的82%。根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報(bào)告,我國中小企業(yè)對(duì)融資的需求比較迫切。據(jù)浙江中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)分析,由于受銀行利率上調(diào)和民間高息借貸等影響,2008年1—4月份,%,%。就資本負(fù)債率而言,我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點(diǎn)為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平?？梢?我國中小企業(yè)面臨的主要困難有。資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范,還屬于部門壟斷服務(wù),對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估,隨意性很大。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對(duì)345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí),超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn),在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心,這是全國首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營資格的金融機(jī)構(gòu)。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立,但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。%。最后是國有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的政策歧視,%。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。目前我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息虛假,這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。第一,建立中小企業(yè)銀行。解決中小企業(yè)的融資問題最根本的辦法是發(fā)展獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu),諸如地方性民營銀行中小金融機(jī)構(gòu)。我國應(yīng)盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系。(4)從資本市場(chǎng)的角度考察。注冊(cè)制則對(duì)證券發(fā)行管理實(shí)行公開原則,這種證券發(fā)行管理制度較核準(zhǔn)制來說,發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。風(fēng)險(xiǎn)投資是指通過創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資公司為中小企業(yè)融通資金。對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。第二,給予中小企業(yè)特定事項(xiàng)的資金扶持。對(duì)地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū)。其次,服務(wù)環(huán)境。由于證券市場(chǎng)門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。一旦一家公司因經(jīng)營不善而蒙受損失,則會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。但是,由于我國金融改革中存在的一些問題和中小企業(yè)自身存在的一些不足,導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象。同時(shí),由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn),銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高,在商業(yè)銀行尚未將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標(biāo)的前提下,這就影響了銀行的貸款積極性。其次,國有金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例,并在貸款審批、結(jié)算、等方面提供給中小企業(yè)以高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),為中小企業(yè)籌集資金創(chuàng)造條件。中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色,中小企業(yè)可以建設(shè)誠信文化,凝聚誠信精神,擴(kuò)大社會(huì)影響力,提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。目前，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。在政府方面，又存在這樣的觀念：大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對(duì)國家的企業(yè)，不會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失。中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，充分實(shí)現(xiàn)信息公開，解決銀企關(guān)系中信息不對(duì)稱的問題。因此，分析目前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及成因，積極研究解決的對(duì)策，對(duì)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展非常重要。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由于市場(chǎng)需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過度負(fù)債經(jīng)營。在當(dāng)前銀行體系中，國有商業(yè)銀行仍占有支配地位。同時(shí)《公司法》又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬,股份公司凈資產(chǎn)額3000萬,這樣一來,就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對(duì)我國的中小企業(yè)來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，法制意識(shí)淡薄，欠息，逃債，賴債等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。所以，中小企業(yè)在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率極小。通過提高中小企業(yè)的的整體素質(zhì)從而改善國有商業(yè)銀行信貸對(duì)中小企業(yè)的看法來解決商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國有制）歧視”的問題。實(shí)際上，我國有許多政策法規(guī)不僅直接影響中小企業(yè)融資的某一方面，而且還有可能對(duì)其他方面的融資行為產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。2．建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。（四）轉(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù)地方政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能，通過政策設(shè)計(jì)和引導(dǎo)，調(diào)動(dòng)金融部門的積極性和社會(huì)各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。本文通過對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和所面臨問題的分析，針對(duì)不同的問題提出了自己的見解，力求通過自己的見解解決中小企業(yè)資金短缺的困難，為促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展提供參考依據(jù)。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，并獲得該公司還本付息的承諾。融資租賃是集融資與容物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不太高，所以非常適合中小企業(yè)融資。[3]產(chǎn)權(quán)模糊不清一些家族式企業(yè)運(yùn)用的管理制度不適應(yīng)規(guī)模擴(kuò)大后的經(jīng)營管理，這種管理模式使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位只趨向于大企業(yè)國有銀行貸款條件苛刻、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)，而且國有商業(yè)銀行的貸款條件要求較高，針對(duì)中小