現(xiàn)代企業(yè)資本運營教材-免費閱讀
【正文】 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/3/172023/3/17March 17, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 10. 這種融資方式適用于大規(guī)模地籌集資本，特別是國際市場籌集資本更是如此。 2. 由于是通過 SPC發(fā)行高檔投資債券募集資本，這種負債不反映在原始權(quán)益人自身的“資產(chǎn)負債表”上，從而避免了原始權(quán)益人資產(chǎn)質(zhì)量的限制。 SPV或發(fā)起人把完工項目的所有權(quán)和新建項目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)讓給 SPV，以確保有專門機構(gòu)對兩個項目的管理、轉(zhuǎn)讓、建造負有全權(quán)，并對出現(xiàn)的問題加以協(xié)調(diào)。項目的建設已完成，僅通過項目經(jīng)營權(quán)移交來完成一次融資。 5. BOT融資項目的收入一般是當?shù)刎泿拧? ? 最后，銀行貸款需要抵押、擔保，一般投向成長和成熟階段的企業(yè)，而風險投資不要抵押和擔保，它投資到新興的、有高速成長性的企業(yè)和項目。企業(yè)為籌資最常見的方式之一是委托金融機構(gòu)向社會公開發(fā)行債券。債券的發(fā)行價格很大程度上影響了投資者購買量，因此企業(yè)應結(jié)合期望的融資量與自身實力來確定債券的發(fā)行價格。 （ 3）公司債券 公司債是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。 公司債券是采取固定的利率方式發(fā)行，發(fā)行利率為 %，加上承銷費等發(fā)行費用，綜合發(fā)行成本為 %，與同期基準利率 %相比還是有許多結(jié)余，尤其是目前國家連續(xù)加息的緊縮環(huán)境下，經(jīng)濟效益更加明顯。公司董事長陳麗芬認為，債券融資具有穩(wěn)定、受政策影響小的特點。 （三）股票上市的暫停與終止 股票上市公司有下列情形之一的，由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市： 股 票 停 牌 的 條 件1 . 公 司 股 本 總 額 、 股 權(quán) 分 布 等 發(fā) 生 變 化 不 再 具 備 上 市 條 件2 . 公 司 不 按 規(guī) 定 公 開 其 財 務 狀 況 ， 或 者 對 財 務 會 計 報 告 作 虛 假 記 載4 . 公 司 最 近 3 年 連 續(xù) 虧 損3 . 公 司 有 重 大 違 法 行 為 現(xiàn)代社會的公司在自身條件不夠的時候如何上市 —— 借殼上市和買殼上市。 承 銷 是指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務委托給證券經(jīng)營機構(gòu)代理， 被廣泛采用。 發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本，有助于提高公司的知名度。 （二）根據(jù)市場的組織形式劃分，股票市場可分為 場內(nèi)交易市場 和 場外交易市場 。 1. 趨勢預測法 2. 銷售百分比法 3. 資本習性法 使用相對復雜，可以揭示資本需求與有關因素之間的數(shù)量關系，因此，預測的結(jié)果具有彈性、精確。 三、企業(yè)籌資的分類 (一 )按資本使用期限的長短分類 按資本使用期限的長短，分為 短期資本 與 長期資本 。短期資本指一年以內(nèi)使用的資本，如短期借款、銀行承兌匯票等；長期資本指一年以上使用的資本，如發(fā)行股票、長期借款、融資租賃。 具有完備、準確的歷史數(shù)據(jù)和資料。 三、股票發(fā)行融資 （一）股票發(fā)行的目的 。 手續(xù)復雜，發(fā)行成本較高。 包 銷 發(fā)行公司采用此種方式發(fā)售股票，能及時得到所需的資金，不必承擔發(fā)行風險。 買殼上市，是非上市公司作為收購方通過協(xié)議方式或二級市場收購方式，獲得殼公司的控股權(quán)。此外，債券融資的融資規(guī)模大、融資時間長、利率低，還能為企業(yè)節(jié)約成本 . 據(jù)悉，截至 2023年底，農(nóng)牧生產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、農(nóng)業(yè)機械生產(chǎn)制造等各類“三農(nóng)”企業(yè)發(fā)行債務融資工具募集資金 ；節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，有 221家企業(yè)在銀行間市場發(fā)行了 。 ?武漢城投中期票據(jù) 武漢城投集團于今年 3月份發(fā)行 20億元 5年期無擔保中期票據(jù)（商業(yè)承兌匯票）。在我國，公司債特指中國證監(jiān)會核準的以 上市公司 作為發(fā)行主體，按照法定程序發(fā)行的期限在一年期以上的還本付息的有價證券。 債券期限 。 七、可轉(zhuǎn)換債券融資 概念：是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 （二）風險投資的要素構(gòu)成 三、風險投資的構(gòu)成要素 ?投資者 —— 資金的供給者 ?風險投資公司 —— 資金的運作者 ?風險企業(yè) —— 資金的使用者 ?政府 —— 風險資本市場的培育者 四、風險投資的退出方式 （一） IPO —— 首次公開發(fā)行 （二）并購退出 （三）回購退出 （四）清算退出 五、風險投資的投資偏好 ?風險投資看重創(chuàng)新企業(yè)的創(chuàng)新 ?風險投資看重創(chuàng)新企業(yè)良好發(fā)展預期 ?風險投資看重創(chuàng)新企業(yè)良好市場增量 六、怎樣吸引風險投資（一） ?區(qū)分不同類型的風險投資公司 ?權(quán)衡各種風險投資方式 ?熟悉風險投資公司的工作流程 ?選擇最適合你的風險投資公司 六、怎樣吸引風險投資（二） ? 獲取投資之道在于投入 ? 風險投資家關心的是公司未來的財務信息 ? 高素質(zhì)的管理團隊是吸引風險投資的重要因素 ? 經(jīng)紀人是實現(xiàn)成功融資的重要伙伴 （會計師、投資銀行家） ? 商業(yè)計劃書是吸引風險資金的重要籌碼 ? 把握風險投資家的三大定律 案例 ?創(chuàng)業(yè)者的風險投資尋求之路 第五節(jié)
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