【正文】 當經營性資產收益率大于負債利息率，表明公司的償債能力強 ?反映了獲利能力對到期債務尤其是長期債務償還的保證程度 ?長期來看，至少應該大于 1，過小則意味著公司將面臨虧損、償債安全性下降的風險 ?剔除了應收款對盈利能力的影響，對銷售質量更深入的了解，及時發(fā)現(xiàn)財務危機 ?反映公司現(xiàn)金凈流量的質量高低。 ?庫房折舊及倉庫管理的其他費用在月 /年底按產品采購金額分攤于庫存各產品上。 ?全部產品毛利率 =全部產品銷售毛利之和 /全部產品銷售收入 ?各部產品毛利率 =該產品銷售毛利 /該產品銷售收入 ?財務部根據計算各產品的銷售價格、銷量和采購價格來達到公司要求的 ；當出現(xiàn)不能達到時，有權要求市場部對銷售價格或銷量進行調整，或要求供應管理部對采購價進行調整。 ?公共紀錄：企業(yè)發(fā)展史、經營狀況、相關企業(yè)、商帳追討紀錄等。 公司的財務預算期為每年的 1月 1日至 12月 31日。 財務預算編制工作期 指財務預算實際編制的時間。 客戶評級： 甲級：經營穩(wěn)定，自身財務狀況佳，誠信度高，有較長交易歷史，且歷史記錄佳 乙級：經營穩(wěn)定，誠信度高，有一定交易歷史，歷史記錄佳。通過保證各產品的毛利率實行公司總毛利率。 ?存貨損耗在盤存時按實際損失價值加在損耗產品的產品銷售成本中 ?指由倉庫或供應商倉庫運至碼頭的運費，即國內運費 ?此運費的預算額由市場運作部作出（也由其聯(lián)系運輸）。一般而言，比率越低，表明現(xiàn)金凈流量是由經營活動創(chuàng)造的；若該比率大于 1則表明發(fā)生負的現(xiàn)金凈流量 ?衡量企業(yè)資金的安全性以及財務危機情況 ?當二者都大于 0表示企業(yè)經營狀況良好；二者都小于 0表示財務危機隨時可能爆發(fā)；資金安全率 0，安全邊際率 0，表示財務狀況良好，但運營效率欠佳；資金安全率 0，安全邊際率 0，表示財務狀況不良，過度經營，應調整信用政策 財務風險的日常管理 財務預算 季 /年度的現(xiàn)金流量表、資產負債表和損益表 對比預算及正常水平及時找出偏差和原因 及時上報情況提出建議 月度的資產負債表和損益表 經營決策 ?現(xiàn)金流入預算 ?現(xiàn)金流出預算 ?各項財務指標預算 ?財務預警指標預算 ?分析核心主導業(yè)務以及其他業(yè)務占總銷售額的銷售比率 ?核心主導業(yè)務資產銷售率 ?根據資料，分析所有的財務預警指標 ?分析現(xiàn)金流量表的情況：現(xiàn)金流量比率、經營現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金短缺率、現(xiàn)金余裕率等 ?對比行業(yè)水平以及歷史數據，找出偏差，分析原因。 銷售費用實際支配中 ?運雜費按各部門的預計銷售收入比例分攤 ?中東客戶要求產品經過其國大使館認證，故認證費的支出由中東銷售部承擔 ?其余各項經營費用由三個銷售部門分攤 ?注 ：此經營費用分攤中未規(guī)定各部門人員的工資、福利及獎金 財務管理內容（五） ?預算管理 ?現(xiàn)金管理 ?應收帳款管理 ?成本管理 ?財務風險管理 ?財務分析方法 財務風險是指由于負債籌資而引起的到期不能償債的可能性 現(xiàn)金性財務風險 收支性財務風險 公司資金來源 借款 投資及獲贈 財務風險 企業(yè)經營 影響 管理規(guī)避 風險 1 風險 2 影響 管理規(guī)避 影響 管理規(guī)避 現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量，不能到期償付借款，影響正常經營 ?合理安排現(xiàn)金流量；合理安排長短期借款的用途 ?嚴格財務預算 ?優(yōu)化資本結構：在資產利潤率降低時降低負債比率 ?提高盈利 ?債務重整， 收不抵支，面臨破產的風險 針對財務風險產生原因采取相應的財務管理舉措 財務風險產生的主要原因 財務管理舉措 應收帳款過多 長、短期借款借款期安排不善 庫存安排不善 預付款過多 費用過大 融資渠道安排不善 關聯(lián)擔保 確定適合的信用政策，加強應收帳款管理，減少壞帳損失 若存貨不能滿足銷售，則應增加進貨次數，加大每次的進貨批量；若存貨積壓，占用流動資金，則應采用降價等辦法銷貨 在維持與供應商關系的基礎上，確定最佳的預付款占總采購貨款的比率，盡可能減少對供應商的預付款 減少費用預算，在年度經營中縮減開支，如嚴格出差管理、降低辦公用品的消耗，控制人員流入等 對固定資產投資項目上盡可能采用擴股的籌資方式，在周轉性支出上采用短期借款方式 長期借款應主要安排用于資本性項目建設，還款期與項目回收期基本一致；周轉性支出采用短期借款方式 要對被擔保企業(yè)進行嚴格的資信調查，采用嚴格的擔保審批程序；對被擔保企業(yè)加強財務管理 通過分析敏感性財務指標設立財務危機預警系統(tǒng) 財務主要預警指標 說明 ?與行業(yè)水平相比，以確定公司在市場競爭中的位置 ?考察公司核心能力的強弱 核心主導業(yè)務資產銷售率 =核心主導業(yè)務銷售收入凈額 /核心主導業(yè)務平均資產額 經營性資產收益率 =息稅前潤 /平均經營性資產 已獲利息倍數 =息稅前利潤 /利息費用 銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率 =營業(yè)現(xiàn)金流入量 /銷售收入凈額 非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率 =非付現(xiàn)營業(yè)成本 [如累計折舊等 ]/營業(yè)現(xiàn)金凈流量 資金安全率 =資金變現(xiàn)率 /資產負債率 安全邊際率 =（實際銷售額 保本銷售額）/實際銷售額 [資金變現(xiàn)率 =（現(xiàn)金 +良性債權 +適銷存貨 +可變現(xiàn)無形資產） /資產總額 ] ?與行業(yè)水平相比，確定公司的盈利情況，考察公司在市場競爭中的地位 ?考察公司償債能力。月 /年底按產品采購金額分攤于庫存各產品。一般而言，一個產品的銷售金額越大其盈利率將越高，這是因為在采購價格確定上的討價還價能力加強以及采購費用的規(guī)模成本效應。各類財務指標。 其主要職責是：匯總、平衡各部門的年度財務預算；研究、編制集團的年度財務預算；對集團未來經營的持續(xù)增長做出預測 ；分解和下達各項財務預算指標；月（季）度監(jiān)督、檢查、分析、總結和評價各部門的財務預算執(zhí)行情況 ?各部門應根據自身的業(yè)務情況，負責本部門的財務預算管理工作，編制、上報本部門的財務預算，檢查、分析、總結和上報本部門的財務預算執(zhí)行情況 公司實行 統(tǒng)一計劃 、 分級管理 的財務預算管理體制 ?統(tǒng)一計劃 ：指全公司的年度經營目標實行集中統(tǒng)一的管理原則 ?分級管理 ：指各項財務預算指標統(tǒng)一向各部門分解、下達；業(yè)經下達的財務預算指標由各部門負責落實 財務預算期和編制工作期 財務預算期 指財務預算的執(zhí)行期。 公司的預算應在預算期上一年度的 11月開始著手編制。 丙級：其它 客戶信用管理 根據客戶資信狀況進行放帳管理 ?放賬最高限額：上一年度該代理商各批次平均定貨量的 。 ?各產品銷售成本 =各產品銷售收入 （各產品銷售收入 *各產品毛利率） ?制定各產品銷售成本在其形成環(huán)節(jié)中的成本控制標準，下達給供應管理部 與產品銷售相關的各部門預算 產品銷售收入預算 制定各產品銷售成本構成因素控制標準 在執(zhí)行中對產品銷售成本構成各環(huán)節(jié)進行管理的主要規(guī)定 庫存費用 質檢費用 采購費用 采購價 模具折舊 + + + + = 產品銷售成本 運費 + ?在虛擬生產的過程中，若模具由公司開發(fā)，則模具折舊費由公司承擔。因該費用基本市場化，所以可認定其為固定支出，執(zhí)行時算做供應管理部費用 ?要與產品的采購價格結合考察，目的在于防止出現(xiàn)供應管理部為一味降低采購價格而遠途采購 ?工資等支出為固定支出，在月 /年底按各產品采購金額進行分攤 ?制定費用控制流程，規(guī)定差旅費和業(yè)務招待費的限額。 ?要考慮銷售期間的重大事件發(fā)生的影響 ?每月要向營銷部門主管及總經理提交各產品占總銷售額的比率以及主導業(yè)務資產銷售率 ?每季 /年度要向總經理提交全部財務預警指標分析報告，針對問題提出解決辦法 ?安排投融資計劃 ?安排應收帳款、預付帳款、庫存等 ?調整費用開支 ?現(xiàn)金流量比率 =現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流出量 （大于 1時，從整體上講，公司對支付的需要是有保障的） ?經營現(xiàn)金流量比率 =經營現(xiàn)金流入量 /經營現(xiàn)金流出量（大于 1時，公司有著良好的現(xiàn)金支付保障能力） ?現(xiàn)金短缺率 =現(xiàn)金短缺額 /現(xiàn)金流出總額 （表明現(xiàn)金短缺情況，無法進行現(xiàn)金支付的程度） ?現(xiàn)金余裕率 =現(xiàn)金余裕額 /現(xiàn)金流入總額 （表明現(xiàn)金余裕情況，現(xiàn)有的現(xiàn)金支付水平） 注： 財務管理內容（六） ?預算管理 ?現(xiàn)金管理 ?應收帳款管理 ?成本管理 ?財務風險管理 ?財務分析 財務分析是通過對財務資料分析，考察公司的經營情況，以進行正確的經營決策 財務分析 資產負債表 損益表 現(xiàn)金流量表 預算、成 本等 經營能力 償債能力 盈利能力 成長能力 正確的經營預測與決策 財務分析的主要分析工具是比率分析 ?與企業(yè)現(xiàn)行目標比較 ?經驗標準 ?與同比的歷史標準比較 ?與其他企業(yè)相比較 衡量企業(yè)行為的標準 正確應用比率分析 ?將比率與財務預算中的比率相比較 ?將比率分析與經驗相比較 ?將比率與同行業(yè)平均值對比分析 ?進行趨勢分析：分析幾年的比率變化，尋求比率在時間上的變化 比率分析法 經營能力分析 周轉率高低體現(xiàn)企業(yè)投入資產的有效使用程度。 ?廣告費、促銷費由三個銷售部門按預計銷售收入比例分攤。規(guī)定各產品的采購價 +運費的總額，在月 /年底直接計算如產品銷售成本當中 ?倉庫管理人員的工資等由供應管理部承擔。 ?各產品毛利率大小受三個因素影響：公司歷史水平、產品的行業(yè)水平和銷售金額。 審核市場 價格 銷售價格：銷售基準價格制定流程 市場運作部 供應管理部 財務部 是 提供采購價格 可行 根據預算計算平均毛利 否 合適 是 執(zhí)行 提出價格、銷售預測 產品改進 否 技術開發(fā)部 產品功能設計開發(fā) 降低采購價格 否 可行 是 否 根據預算重新計算平均毛利 成本預算控制 費用預算控制 管理委員會 總經理 審批 簽字 制定基準價格 是 否 財務預算執(zhí)行的控制和反饋程序 財務部門 財務部門 總經理或管理委員會 各部門 ?下達經審批的預算 ?監(jiān)督收入、貨款入賬 ?對比預算控制成本、費用列支，及時提出警告 下達預算；監(jiān)控 通報 ?每月上報對預算指標的執(zhí)行情況，對超預算開支說明原因 ?及時上報發(fā)生的不可控費用 審批 匯報評價 建議 ?匯報各部門預算執(zhí)行情況，進行評價 ?對預算執(zhí)行中出現(xiàn)的問題提出財務解決建議 ?針對預算