3滬深300股指期貨套利策略(ppt)-免費(fèi)閱讀
【正文】 2023年 1月 31日星期二 下午 11時(shí) 50分 54秒 23:50: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 1月 31日星期二 11時(shí) 50分 54秒 23:50:5431 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 下午 11時(shí) 50分 54秒 下午 11時(shí) 50分 23:50: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , January 31, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。我們已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成投資者在投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的最終操作建議，我公司不就報(bào)告中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保，投資者據(jù)此做出的任何決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。 不過(guò)實(shí)際操作中，仍舊面臨以下的風(fēng)險(xiǎn)： ? 現(xiàn)貨跟蹤誤差 ? 成分股變動(dòng)及其權(quán)重調(diào)整風(fēng)險(xiǎn) ? 延時(shí)風(fēng)險(xiǎn) ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 期貨保證金水平變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) ? 期貨保證金不足的風(fēng)險(xiǎn) ? 個(gè)股無(wú)法交易的風(fēng)險(xiǎn) ? 期貨強(qiáng)行減倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn) 期現(xiàn)套利的要點(diǎn) ?如何構(gòu)建現(xiàn)貨組合 ?期、現(xiàn)資金的分配 ?開平倉(cāng)時(shí)機(jī)的選擇 期現(xiàn)套利的要點(diǎn)：如何構(gòu)建現(xiàn)貨組合 ?ETF組合 ?滬深 300目前沒(méi)有 ETF，嘉實(shí) 300LOF交易量較小。 ?滬深 300股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割制度。指數(shù)成分股進(jìn)行調(diào)整時(shí)，調(diào)入調(diào)出的股票常常伴有“調(diào)樣效應(yīng)”產(chǎn)生 ?時(shí)機(jī) ? 調(diào)整方案會(huì)在調(diào)整前兩周公布 ?策略 ?提前在模擬組合中納入調(diào)入股票，剔除調(diào)出股票 期現(xiàn)套利的擴(kuò)展 ：現(xiàn)貨模擬組合積極配置套利 ?“阿爾法”策略 ?貝塔具有時(shí)變性 ?貝塔的估計(jì)值取決于樣本數(shù)據(jù)區(qū)間 ?從短期（ 1個(gè)月）來(lái)看，貝塔的變動(dòng)將令“阿爾法”策略難以精確對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 期現(xiàn)套利的擴(kuò)展 ：現(xiàn)貨模擬組合積極配置套利 ?現(xiàn)貨模擬組合積極配置 ?通過(guò)積極配置令現(xiàn)貨模擬組合跑贏現(xiàn)貨指數(shù) ?可自主確定積極敞口：例如現(xiàn)貨模擬組合中， 80%的資金完全模擬， 20%的資金積極配置 ?注意現(xiàn)貨模擬組合跑贏現(xiàn)貨指數(shù)的時(shí)間應(yīng)與期現(xiàn)套利的時(shí)間相匹配 期現(xiàn)套利的目標(biāo)客戶 ?風(fēng)險(xiǎn)偏好較小的大資金投資者。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了作者的研究觀點(diǎn)。 2023年 1月 31日星期二 下午 11時(shí) 50分 54秒 23:50: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 :50:5423:50:54January 31, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 23:50:5423:50:5423:50Tuesday, January 31, 2023 1知人者智，自知者明。 下午 11時(shí) 50分 54秒 下午 11時(shí)
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