市場風(fēng)險管理-免費閱讀
【正文】 第四節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)管資本計量與績效評估 一、根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，市場風(fēng)險監(jiān)管資本的計算公式為： 市場風(fēng)險監(jiān)管資本 =（最低乘數(shù)因子 +附加因子） *Va R 巴塞爾委員會規(guī)定最低乘數(shù)因子為 3，附加因子取值在 01之間。確保商業(yè)銀行所承擔的市場風(fēng)險與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。 壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承受能力。 外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣金額和期限的錯配。如果市場利率提高 %，則該債券的價格變化為： 5102 1 P? ? ? ? ? ? ??即 該 債 券 的 價 格 將 降 低 元 。 。 （而）銀行賬戶資產(chǎn) 銀行賬戶資產(chǎn)主要是指銀行的貸款業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的資產(chǎn)。 （ 2）貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進行的現(xiàn)金流交換。 （ 2）外匯結(jié)構(gòu)風(fēng)險 該類風(fēng)險是因為銀行資產(chǎn)、負債之間的幣種不匹配而產(chǎn)生的。 （ 2）收益率曲線風(fēng)險 因重新定價的非對稱性，收益率曲線的斜率和形態(tài)都可能發(fā)生變化（即出現(xiàn)收益率曲線的非平行移動），對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險，也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險。即資產(chǎn)與負債對利率變化的敏感性不同。也包括商業(yè)銀行在對資產(chǎn)負債表的會計處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。與利率互換有所不同，貨幣互換除了在合約期間交換各自的利息收入外，通常還需要在互換交易的期初和期末交換本金。 第二節(jié) 市場風(fēng)險的計量 一、基本概念 （一）外匯敞口頭寸 （ 1）單幣種敞口頭寸 單幣種敞口頭寸是指某一種貨幣的即期凈敞口頭寸以及遠期凈敞口頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險。短邊法是一種為各國金融機構(gòu)廣泛運用的外匯風(fēng)險敞口頭寸的計量方法。 二、市場風(fēng)險的計量方法 （一）缺口分析法 （ 1）該模型認為，在給定時期內(nèi)，有些資產(chǎn)和負債會到期，有些資產(chǎn)和負債需要重新定價，因此可以將其稱為對應(yīng)于該給定時期的敏感性資產(chǎn)或敏感性負債。例如，在某一個時段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時，其差額就形成了外匯敞口。 第三節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制 一、市場風(fēng)險管理的組織框架 （一）董事會 董事會承擔對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風(fēng)險。 常用的市場風(fēng)
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