3__線性定價(jià)法則-免費(fèi)閱讀
【正文】 一月 219:43 下午 一月 2121:43January 21, 2023161。 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 1空山新雨后，天氣晚來秋。 一月 21一月 2121:43:0221:43:02January 21, 2023161。 一月 21一月 21Thursday, January 21, 2023161。 1比不了得就不比，得不到的就不要。 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià) /風(fēng)險(xiǎn)中性測度161。l 即存在 ，使得無套利假設(shè)的五個(gè)層次1. 未來價(jià)值一樣的組合，當(dāng)前應(yīng)該有一樣的定價(jià)。161。 套利的定義：一個(gè)證券組合 滿足 時(shí)稱作套利（ arbitrage opportunity）。 復(fù)合證券（ posite security）：在多于一個(gè)狀態(tài)下有支付。 定理 ：當(dāng)且僅當(dāng)線性獨(dú)立支付證券的數(shù)目等于狀態(tài)數(shù)時(shí)，市場是完全的。 定理 ：在市場均衡中不存在套利機(jī)會(huì)。 定理 ：資產(chǎn)定價(jià)關(guān)系是線性的。無套利假設(shè)五個(gè)層次的數(shù)學(xué)表達(dá)(未來價(jià)值確定情形）1. (可定價(jià)法則 ) 存在定價(jià)函數(shù)2. (正齊次定價(jià)法則 ) 是正齊次函數(shù)，即對(duì)于任何正實(shí)數(shù) 和實(shí)數(shù)3. (齊次定價(jià)法則 ) 是齊次函數(shù)，即對(duì)于任何實(shí)數(shù) 和實(shí)數(shù)4. (線性定價(jià)法則 ) 是線性函數(shù)，即對(duì)于任何實(shí)數(shù) 和5. (正線性
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