級金融工程ppt課件-免費閱讀
【正文】 Z為 t期股票價格的 n個可能觀測值 y=sortc(z,1)。 e=sumc(z)/n。 library pgraph。 size=。 yy[i,1]=f(z,i*size)。 graphset。 for i(1,30,1)。 s[.,i+1]= s[.,i]+ds。 s0=15。 z=s0*exp((*sgm*sgm)*t+sgm*sqrt(t)*rndn(n,1) )。金融工程 1 —— 數學、程序基礎 2 第一章 金融工程概述 一 金融工程的根本目的： ： 解決金融問題 ： ： 尋求特定風險下的收益最大化 金融產品創(chuàng)新，吸引客戶 管理金融風險 利率變化、匯率變化、原材料與產品價格波動 管理自有資產，尋求 資產收益、安全和流動性 的平衡 3 第一章 金融工程概述 二 金融工程的主要內容： 1. 金融產品（解決方案）的設計 ： 形成一個適當的收益和風險組合，滿足客戶的需求 ： 合理的定價保證產品的可行性 ： 核心動力 農產品的遠期和期貨： 谷物價格波動 1848芝加哥期貨交易所（ CBOT） 外匯期貨、貨幣互換： 1973布雷德森林體系崩塌，浮動匯率 商品期貨： 1970年代石油危機 利率期貨、利率互換： 經濟大幅波動，利率波動加劇，利率管制放松 股指期貨 股票期權： 股市價格波動 4 第一章 金融工程概述 三 金融工程的主要工具 ： 基礎證券和金融衍生產品 1. 基礎證券 ：股票和債券 2. 金融衍生產品 ： 遠期和期貨；期權；互換 標的物（ underlying)為基礎證券 1. 套期保值者 （ hedgers) 3. 套利者 （ arbitrageurs) 四 衍生產品市場的三類參與者 ： 2. 投機者 （ speculators) 手上有商品現(xiàn)貨（基礎證券），購買衍生產品空頭 鎖定利潤，風險管理 手上無商品現(xiàn)貨（基礎證券），預期標的物價格趨勢 購買衍生產品多（空）頭，取得高風險回報 認為現(xiàn)貨價格和衍生品價格不合理，同時進入這兩 個市場，謀取無風險收益。 e=sumc(z)/n。 Z為 t期股票價格的 n個模擬觀測值 站在 0期預測 t期股票的價格。 endfor。 ds=u*s+sgm*s.*rndn(n,1)。 xy(xx,yy)。 endfor。k=4000。graphset。 sg=sqrt(sumc((ze)^2)/n)。 var=ey[10]。 t=30 。 z=s0*exp((*sgm*sgm)*t+sgm*sqrt(t)*rndn(n,1) )。 endfor。 fn f(data,t)=sumc(pdfn((tdata[.,1])/h).*data[.,2])/ sumc(pdfn((tdata[.,1])/h))。 xx[i,1]=i*size。 11? ( ) ( )n iixxf x Kn h h??? ? 0 .21 .0 6 ( )s td c zh n ????library pgraph。 s=zeros(n,1)+s0。 ds=u*s[.,i]+sgm*s[.,i].*rndn(n,1)。 sgm=。 , 文件名上注明：姓名，班級，學號 2)畫出 20天后股票價格的密度函數圖像，并計算 VaR（ 20； 99％） 15 股票價格模擬 (一 ) Monte Carlo 21()20 ttztS S e ? ? ?? ? ? ??? ~ ( 0 , )tz t N t???其中： for t (10,200,10) 。 （無套利定價原理 ) 5 第一章 金融工程概述 五 金融產品的定價方法 1. 絕對定價法 ：股票和債券 2. 相對定價法 ： 期貨，期權 標的物的價格過程是給定的（外生的），通過標的物和衍生品價格之間的內在關系，確定衍生品的價格。 sg=sqrt(sumc((ze)^2)/n)。 u為股票的期望收益率（年收益率 15%）， sgm為股價的日標準差（ ）。 n=1000。 s=s+ds。 size=。 Z為 t期股票價格的 n個模擬觀測值 19 Nonparametric (非參數）回歸 ()K? －－Ｎ（０，１）的密度函數 0 .21 .0 6 ( )s td c Xh n ????樣本值 (已知 )
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