國(guó)際金融信用市場(chǎng)的變化與監(jiān)管法-免費(fèi)閱讀
【正文】 亞洲一些國(guó)家在這場(chǎng)危機(jī)中，盡管它們已經(jīng)有了金融法律，也有監(jiān)管當(dāng)局，但是這些傳統(tǒng)的手段對(duì)于此次金融危機(jī)沒有表現(xiàn)出應(yīng)有的預(yù)警功能和防范作用。這些“超級(jí)大型金融機(jī)構(gòu)”產(chǎn)生于金融法制與監(jiān)管較嚴(yán)的國(guó)家，為了避開嚴(yán)格的管制和獲得高額利潤(rùn)，它們紛紛轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家的新興金融市場(chǎng)，特別是亞洲的韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞和印度尼西亞等國(guó)。原因是明顯的：一方面電子科技的發(fā)展非?？欤€沒有定型化。國(guó)際金融電子化是從1950年代后期開始的，經(jīng)過(guò)美國(guó)麻省理工學(xué)院的教授研究發(fā)現(xiàn)，使用電子設(shè)備可以使金融機(jī)構(gòu)每年大約節(jié)省30%40%的成本開支。而這些國(guó)家的金融監(jiān)管和法律，依然是舊式的框架，經(jīng)濟(jì)受到政府行政，軍隊(duì)和家族的干預(yù)較大。亞州其他國(guó)家的企業(yè)也是一樣，公司和其他商業(yè)機(jī)構(gòu)都感覺到了在國(guó)際市場(chǎng)上融資的規(guī)模與效率的優(yōu)點(diǎn)。在金融“中介化”的信用關(guān)系中，政府主要是以“商業(yè)銀行法”和“金融業(yè)務(wù)嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)”等法律，以及民法中的“合同法”和“物權(quán)抵押法”，加之“破產(chǎn)法”等，來(lái)進(jìn)行監(jiān)管的。越來(lái)越多的金融產(chǎn)品都采用了類似的“包裝”，組合成一種“結(jié)構(gòu)化”的融資產(chǎn)品向投資者出售。所謂“非中介化”，就是由于銀行等金融中介機(jī)構(gòu)借款的成本較高，有越來(lái)越多的公司以直接融資方式代替從銀行借款。當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行的注冊(cè)資本只需要500萬(wàn)美元，在一些州要求得更少。我國(guó)前幾年也強(qiáng)調(diào)過(guò)“人工化”金融作業(yè)，以致經(jīng)常在新聞媒體上看到，某某銀行系統(tǒng)舉行手工“點(diǎn)鈔”或手工“打算盤”比賽。它的主要使命是維持各國(guó)的國(guó)際收支平衡，以實(shí)現(xiàn)貨幣匯率與外匯儲(chǔ)備的穩(wěn)定。聯(lián)合國(guó)也有許多國(guó)際貨物買賣公約，國(guó)際商會(huì)則有許多國(guó)際貿(mào)易方面的技術(shù)術(shù)語(yǔ)的解釋規(guī)則等?？上攵趲装倌昵暗你y行作為公司融資“中介人”的重要作用。如果有一系列合同發(fā)生違約，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與信用流轉(zhuǎn)的運(yùn)行就會(huì)發(fā)生局部問(wèn)題。信用交易都與法律緊密相連的。第二，一個(gè)國(guó)家內(nèi)部的金融市場(chǎng)的信用系統(tǒng)的完善程度及其有效程度。第三，本國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的信用關(guān)聯(lián)程度。因?yàn)槊抗P交易最終還是要落實(shí)到具體的合同關(guān)系上，而合同關(guān)系的調(diào)整與保障離不開法律和法院。如果問(wèn)題擴(kuò)大，一系列的局部問(wèn)題發(fā)生了，就會(huì)形成全局的大問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)信用危機(jī)，最后爆發(fā)金融危機(jī)。 法律也集中監(jiān)管銀行的行為，于是有了“對(duì)關(guān)系人貸款的限制”，“對(duì)同一借款人的限制”，“對(duì)貸款集中性的限制”，“流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例限制”，“銀行自有資金與有風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)的比例限制”等。因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易是跨國(guó)性交易，而金融活動(dòng)是為國(guó)際貿(mào)易服務(wù)的。 但是，基金組織卻沒有對(duì)日常金融交易的法律與監(jiān)管。這種比賽在電視臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)直播，金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大了宣傳效果，甚至具有廣告效應(yīng)，可以達(dá)到吸引客戶和開拓市
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