【正文】 可見(jiàn)，公司年度目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，受到多種因素的制約。公司存貨的增加必然會(huì)占用更多流動(dòng)資金，降低其償債的能力。16月份平均資產(chǎn)規(guī)模也較去年同期擴(kuò)大。產(chǎn)值、銷售收入、利潤(rùn)總額比較表 單位：萬(wàn)元指標(biāo)名稱合并完成比去年同期增加（減少“—”）完成上半年預(yù) 算 比 率備 注工業(yè)總產(chǎn)值營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額凈 利 潤(rùn) 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請(qǐng)到天財(cái)網(wǎng)()下載！二、成本費(fèi)用分析16月份營(yíng)業(yè)成本為萬(wàn)元，較去年同期萬(wàn)元增加萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為%；期間費(fèi)用為萬(wàn)元，較去年同期萬(wàn)元增加萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為%。D公司16月份實(shí)現(xiàn)銷售收入萬(wàn)元，比去年同期增加萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額萬(wàn)元，同比增加萬(wàn)元，完成上半年預(yù)算的%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)萬(wàn)元，比去年同期減少萬(wàn)元。針對(duì)下半年的嚴(yán)峻形勢(shì)，A公司以減虧增效為目的，從汽價(jià)、循環(huán)水供熱、原煤價(jià)格、生產(chǎn)用水、財(cái)政補(bǔ)貼以及政策優(yōu)惠等方面制訂出相應(yīng)措施，努力完成年度預(yù)算目標(biāo)。16月公司標(biāo)煤累計(jì)平均采購(gòu)單價(jià)為元/噸（不含稅），比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬(wàn)元；（2）蒸汽產(chǎn)品銷售價(jià)格低，價(jià)格上調(diào)不到位。上半年影響利潤(rùn)因素表 單位：萬(wàn)元影響因素公司原材料漲 價(jià)產(chǎn) 品降 價(jià)政 府補(bǔ) 貼合 計(jì)按投資比例計(jì)算影響利潤(rùn)數(shù)(增“”)備 注（按照投資比例計(jì)算）萬(wàn)潤(rùn)公司利潤(rùn)下降萬(wàn)斯特公司利潤(rùn)下降華 濰政府補(bǔ)貼增加利潤(rùn)萬(wàn)元。4．本分析報(bào)告中行業(yè)之樣本以上市公司公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因上市公司公開(kāi)發(fā)布的報(bào)表時(shí)間變化而由北部資產(chǎn)公司動(dòng)態(tài)維護(hù)。主營(yíng)收入增長(zhǎng)率○主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率○偶然所得和非經(jīng)營(yíng)性因素○ 2．企業(yè)在20021231報(bào)告期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。五、整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過(guò)濾分析盈利現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流量分析） 。流動(dòng)比率（清償能力） 。未來(lái)公司股票將吸引更多的投資者，這對(duì)公司股價(jià)的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)將產(chǎn)生積極的影響。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。盈利能力分析在償債能力中，現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。較上年同期基本持平，說(shuō)明公司現(xiàn)金回收質(zhì)量與上年同期水平接近，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)的收益比重與上年同期水平相當(dāng)，公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)一般。較上年同期基本持平，說(shuō)明公司財(cái)務(wù)彈性基本未變，財(cái)務(wù)環(huán)境變化不大，現(xiàn)金流量狀況對(duì)投資與經(jīng)營(yíng)的滿足程度變化不大。每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 3．獲取現(xiàn)金能力分析 (2)現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 %。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、%、%、%，說(shuō)明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。 4．利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析成本費(fèi)用構(gòu)成情況本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入265,。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)60,，%；，%；營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額2,，%。%，我們應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新改造情況和其他投資情況?？傮w上，企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。 %，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的降低。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將增強(qiáng)。 主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目（萬(wàn)元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款5,9845,0311916,1094,314273631779存貨40,36518,33312028,32214,31898432814流動(dòng)資金92,16343,66011184,16433,886148102919固定資產(chǎn)201,39451,728289174,65343,49030215194總資產(chǎn)293,85798,712198259,21680,203223132310流動(dòng)負(fù)債91,01635,050160106,53227,582286152742負(fù)債總額102,70650,426104122,81339,197213162945未分配利潤(rùn)59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者權(quán)益190,89847,159305136,03540,3112374017231．企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明： (四) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾結(jié)果提示 目權(quán)數(shù)預(yù)警標(biāo)識(shí)2006年2005年X1 營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額X2 留存收益/資產(chǎn)總額X3 息稅前收益/資產(chǎn)總額X4 權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額X5 銷售額/資產(chǎn)總額Z 值 財(cái)務(wù)預(yù)警分析有財(cái)務(wù)失敗可能性有財(cái)務(wù)失敗可能性企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文(山東鋁業(yè))一、總體評(píng)述(一) 經(jīng)濟(jì)增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司資本收益和資本成本之間的差額，從股東角度重新定義公司的利潤(rùn)，考慮了包括權(quán)益資本在內(nèi)的所有資本，并且在計(jì)算中盡量消除會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)真實(shí)情況的扭曲。 目2006年2005年因素分析影響比例凈資產(chǎn)收益率(%)%銷售凈利率(%)%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次) %權(quán)益乘數(shù)%項(xiàng)這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。截止到報(bào)告期末，其中：。　 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，％ 本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、％、％、％。2 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)分析項(xiàng) 目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金%%%%投資現(xiàn)金%%%%籌資現(xiàn)金%%%%總現(xiàn)金%%%% 目2003年2004年2005年2006年實(shí)收資本/股東權(quán)益%%%%資本公積/股東權(quán)益%%%%盈余公積/股東權(quán)益%%%%未分配利潤(rùn)/股東權(quán)益%%%% 1 所有者權(quán)益的增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 項(xiàng) 與去年同期相比，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)額為41,，％。1成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng) 2006年，演示單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,，％；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,，％。 目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1,9,7,%投資現(xiàn)金凈流量6,8,1,%籌資現(xiàn)金凈流量3,1,1,%現(xiàn)金凈增加額8,8,% 項(xiàng) 目增減額標(biāo)識(shí)增減率2005年2006年?duì)I業(yè)收入175,231,56,%營(yíng)業(yè)成本144,185,41,%營(yíng)業(yè)稅金及附加%銷售費(fèi)用19,28,9,%管理費(fèi)用5,7,2,%財(cái)務(wù)費(fèi)用1,1,%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,7,1,%利潤(rùn)總額6,7,1,%凈利潤(rùn)5,6,1,% 2006年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到158,，％；其中負(fù)債達(dá)到123,，％，所有者權(quán)益35,，％。%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。 【成長(zhǎng)能力】【盈利能力】 （二）成長(zhǎng)性分析 （三）現(xiàn)金流量表分析 運(yùn)營(yíng)能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺(tái)階，給股東更大回報(bào)。 目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營(yíng)業(yè)收入231,2,619,2,387,%凈利潤(rùn)6,72,65,%資產(chǎn)規(guī)模158,885,726,%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量9,15,5,%凈資產(chǎn)收益率%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%資產(chǎn)負(fù)債率%營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率%二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年長(zhǎng)期投資項(xiàng)目4,4,%%%固定資產(chǎn)22,28,%%%在建工程1,1,%%%無(wú)形資產(chǎn)及其他1,%%%非流動(dòng)資產(chǎn)29,35,%%% 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流動(dòng)負(fù)債127,123,%%%非流動(dòng)負(fù)債%%%所有者權(quán)益31,35,%%%負(fù)債和所有者權(quán)益159,158,%%% 從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，％，％，％。項(xiàng) ％，％。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。 目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入124,158,33,%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出122,148,25,%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入7,%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6,8,1,%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入6,6,8,%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出3,8,4,%三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析項(xiàng)％,％,％,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。從增減率上來(lái)看，流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)較大。演示單位本期所有者權(quán)益為35,，期初所有者權(quán)益為31,，％。項(xiàng)1 現(xiàn)金流量增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 項(xiàng) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析： 在現(xiàn)金流動(dòng)性方面：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。（四）償債能力分析項(xiàng) 目2003年2004年2005年2006年資產(chǎn)負(fù)債率%%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%%已獲利息倍數(shù) 目2003年2004年2005年2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 。 項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債資金來(lái)源大于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。 企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可以提供充裕的資金，還能提供部分長(zhǎng)期資產(chǎn)投資所需的資金，應(yīng)考慮合理有效利用多余資金。 （二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)分析該模型是通過(guò)五個(gè)變量（五種財(cái)務(wù)比率）將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，綜合分析預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一) 資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。 流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支柱。(2)其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本178,，%；營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,，%；管理費(fèi)用25,，%；財(cái)務(wù)費(fèi)用1,，%。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn)60,，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn)8,，營(yíng)業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn)2,，管理費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)7,，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤(rùn)2,。 5．經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)(2) 說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率