【正文】 可見，公司年度目標(biāo)的實現(xiàn)，受到多種因素的制約。公司存貨的增加必然會占用更多流動資金，降低其償債的能力。16月份平均資產(chǎn)規(guī)模也較去年同期擴大。產(chǎn)值、銷售收入、利潤總額比較表 單位：萬元指標(biāo)名稱合并完成比去年同期增加（減少“—”）完成上半年預(yù) 算 比 率備 注工業(yè)總產(chǎn)值營業(yè)收入利潤總額凈 利 潤 更多、更全、更新、更好的財稅資料請到天財網(wǎng)()下載！二、成本費用分析16月份營業(yè)成本為萬元，較去年同期萬元增加萬元，增長率為%；期間費用為萬元，較去年同期萬元增加萬元，增長率為%。D公司16月份實現(xiàn)銷售收入萬元，比去年同期增加萬元；實現(xiàn)利潤總額萬元，同比增加萬元，完成上半年預(yù)算的%；實現(xiàn)凈利潤萬元，比去年同期減少萬元。針對下半年的嚴(yán)峻形勢，A公司以減虧增效為目的，從汽價、循環(huán)水供熱、原煤價格、生產(chǎn)用水、財政補貼以及政策優(yōu)惠等方面制訂出相應(yīng)措施，努力完成年度預(yù)算目標(biāo)。16月公司標(biāo)煤累計平均采購單價為元/噸（不含稅），比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬元；（2）蒸汽產(chǎn)品銷售價格低，價格上調(diào)不到位。上半年影響利潤因素表 單位：萬元影響因素公司原材料漲 價產(chǎn) 品降 價政 府補 貼合 計按投資比例計算影響利潤數(shù)(增“”)備 注（按照投資比例計算）萬潤公司利潤下降萬斯特公司利潤下降華 濰政府補貼增加利潤萬元。4．本分析報告中行業(yè)之樣本以上市公司公開發(fā)布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因上市公司公開發(fā)布的報表時間變化而由北部資產(chǎn)公司動態(tài)維護。主營收入增長率○主營業(yè)務(wù)收入利潤率○偶然所得和非經(jīng)營性因素○ 2．企業(yè)在20021231報告期無整體財務(wù)風(fēng)險特征。五、整體財務(wù)風(fēng)險模型過濾分析盈利現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流量分析） 。流動比率（清償能力） 。未來公司股票將吸引更多的投資者，這對公司股價的二級市場走勢將產(chǎn)生積極的影響。企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。盈利能力分析在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。較上年同期基本持平，說明公司現(xiàn)金回收質(zhì)量與上年同期水平接近，停留在實物或債權(quán)形態(tài)的收益比重與上年同期水平相當(dāng)，公司的營運風(fēng)險一般。較上年同期基本持平，說明公司財務(wù)彈性基本未變，財務(wù)環(huán)境變化不大，現(xiàn)金流量狀況對投資與經(jīng)營的滿足程度變化不大。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 3．獲取現(xiàn)金能力分析 (2)現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 %。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、%、%、%，說明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務(wù)競爭力較強。 4．利潤增長因素分析成本費用構(gòu)成情況本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入265,。其中，經(jīng)營性利潤60,，%；，%；營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額2,，%。%，我們應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新改造情況和其他投資情況?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。 %，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強。 主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款5,9845,0311916,1094,314273631779存貨40,36518,33312028,32214,31898432814流動資金92,16343,66011184,16433,886148102919固定資產(chǎn)201,39451,728289174,65343,49030215194總資產(chǎn)293,85798,712198259,21680,203223132310流動負債91,01635,050160106,53227,582286152742負債總額102,70650,426104122,81339,197213162945未分配利潤59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者權(quán)益190,89847,159305136,03540,3112374017231．企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明： (四) 財務(wù)風(fēng)險過濾結(jié)果提示 目權(quán)數(shù)預(yù)警標(biāo)識2006年2005年X1 營運資金/資產(chǎn)總額X2 留存收益/資產(chǎn)總額X3 息稅前收益/資產(chǎn)總額X4 權(quán)益市價/債務(wù)總額X5 銷售額/資產(chǎn)總額Z 值 財務(wù)預(yù)警分析有財務(wù)失敗可能性有財務(wù)失敗可能性企業(yè)財務(wù)分析報告范文(山東鋁業(yè))一、總體評述(一) 經(jīng)濟增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司資本收益和資本成本之間的差額，從股東角度重新定義公司的利潤，考慮了包括權(quán)益資本在內(nèi)的所有資本，并且在計算中盡量消除會計信息對企業(yè)真實情況的扭曲。 目2006年2005年因素分析影響比例凈資產(chǎn)收益率(%)%銷售凈利率(%)%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次) %權(quán)益乘數(shù)%項這部分資金通常由營運資本來保證，營運資本大于營運資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充足，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。截止到報告期末，其中：?！?資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，％ 本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、％、％、％。2 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動趨勢分析項 目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金%%%%投資現(xiàn)金%%%%籌資現(xiàn)金%%%%總現(xiàn)金%%%% 目2003年2004年2005年2006年實收資本/股東權(quán)益%%%%資本公積/股東權(quán)益%%%%盈余公積/股東權(quán)益%%%%未分配利潤/股東權(quán)益%%%% 1 所有者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析 項 與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41,，％。1成本費用與利潤總額的配比分析項 2006年，演示單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,，％；實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,，％。 目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,9,7,%投資現(xiàn)金凈流量6,8,1,%籌資現(xiàn)金凈流量3,1,1,%現(xiàn)金凈增加額8,8,% 項 目增減額標(biāo)識增減率2005年2006年營業(yè)收入175,231,56,%營業(yè)成本144,185,41,%營業(yè)稅金及附加%銷售費用19,28,9,%管理費用5,7,2,%財務(wù)費用1,1,%營業(yè)利潤6,7,1,%利潤總額6,7,1,%凈利潤5,6,1,% 2006年，演示單位負債和權(quán)益總額達到158,，％；其中負債達到123,，％，所有者權(quán)益35,，％。%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。 【成長能力】【盈利能力】 （二）成長性分析 （三）現(xiàn)金流量表分析 運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報。 目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,2,619,2,387,%凈利潤6,72,65,%資產(chǎn)規(guī)模158,885,726,%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,15,5,%凈資產(chǎn)收益率%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%資產(chǎn)負債率%營業(yè)增長率%二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析項 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年長期投資項目4,4,%%%固定資產(chǎn)22,28,%%%在建工程1,1,%%%無形資產(chǎn)及其他1,%%%非流動資產(chǎn)29,35,%%% 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流動負債127,123,%%%非流動負債%%%所有者權(quán)益31,35,%%%負債和所有者權(quán)益159,158,%%% 從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，％，％，％。項 ％，％。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費用上升。 目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,158,33,%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,148,25,%投資活動現(xiàn)金流入7,%投資活動現(xiàn)金流出6,8,1,%籌資活動現(xiàn)金流入6,6,8,%籌資活動現(xiàn)金流出3,8,4,%三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析項％,％,％,營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本費用控制環(huán)節(jié)有待加強。從增減率上來看，流動資產(chǎn)變動較大。演示單位本期所有者權(quán)益為35,，期初所有者權(quán)益為31,，％。項1 現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析 項 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析： 在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。（四）償債能力分析項 目2003年2004年2005年2006年資產(chǎn)負債率%%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%%已獲利息倍數(shù) 目2003年2004年2005年2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。 。 項流動負債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。 企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營可以提供充裕的資金，還能提供部分長期資產(chǎn)投資所需的資金，應(yīng)考慮合理有效利用多余資金。 （二）經(jīng)濟增加值（EVA)分析該模型是通過五個變量（五種財務(wù)比率）將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營運能力指標(biāo)有機聯(lián)系起來，綜合分析預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。 二、財務(wù)報表分析(一) 資產(chǎn)負債表企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。 流動資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤、實現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營活動的支柱。(2)其中，主營業(yè)務(wù)成本178,，%；營業(yè)費用3,，%；管理費用25,，%；財務(wù)費用1,，%。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤60,，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤8,，營業(yè)費用比上年同期增加利潤2,，管理費用比上年同期減少利潤7,，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤2,。 5．經(jīng)營成果總體評價(2) 說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率