【正文】 比率資產(chǎn)負(fù)債率(%)有形凈值債務(wù)率(%)現(xiàn)金流入負(fù)債比綜合分?jǐn)?shù)企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小。%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績，公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高。(三)在盈利能力中，成本費(fèi)用利潤率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司股票投資者的獲利能力遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都強(qiáng)于行業(yè)平均水平。企業(yè)發(fā)展能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率主營收入增長率(%)凈利潤增長率(%)流動資產(chǎn)增長率(%)總資產(chǎn)增長率(%)可持續(xù)增長率(%)綜合分?jǐn)?shù)提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。 2．企業(yè)20021231報(bào)告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會干擾企業(yè)經(jīng)營狀況，應(yīng)引起注意，特別是對那些對經(jīng)營現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。 BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器是通過對公司一切公開披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，建立BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器的病毒模型，利用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，從而找出符合病毒特征的上市公司，有效地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過濾。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率○資產(chǎn)負(fù)債率○存貨增長率○強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率3．BBA行業(yè)分類體系：是以中國證監(jiān)會公布的《上市公司分類指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實(shí)際情況，按國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進(jìn)行行業(yè)規(guī)劃分類（用戶可使用證監(jiān)會、自定義行業(yè)體系）。6．上述所有報(bào)告BBA均擁有版權(quán)，研究機(jī)構(gòu)、上市公司等采用本報(bào)告或其主體部分公開在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費(fèi)；上述報(bào)告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對外張貼和用于商業(yè)用途等。大連北部資產(chǎn)經(jīng)營有限公司一、 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤分析公司16月份完成工業(yè)總產(chǎn)值萬元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入萬元，利潤總額萬元(因原材料漲價(jià)和產(chǎn)品降價(jià)導(dǎo)致利潤下降萬元，而實(shí)現(xiàn)利潤總額萬元是把A、B公司的財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)算在內(nèi))，凈利潤萬元。 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請到天財(cái)網(wǎng)()下載！營業(yè)收入完成上半年預(yù)算的%，比去年同期增加萬元，主要表現(xiàn)為C公司、D公司和B公司銷售的大幅增長。 影響B(tài)公司虧損的主要因素有這么幾個(gè)：（1）煤炭采購價(jià)格居高不下，導(dǎo)致產(chǎn)品成本不斷上漲。由于公司一期工程沒有投產(chǎn)，公司只能用臨時(shí)供熱設(shè)備供熱，而臨時(shí)小鍋爐（N臺20T/H+1臺35T/H）適應(yīng)煤種窄，降低煤耗的空間小。在滿足外供汽需求和機(jī)組安全運(yùn)行的前提下，鍋爐以最低負(fù)荷運(yùn)行方式減少發(fā)電來盡可能減少企業(yè)虧損。造成凈利潤減少的原因有兩點(diǎn)：一是公司加大科研開發(fā)力度，導(dǎo)致管理費(fèi)用增加。值得一提的是，C公司上半年工藝改進(jìn)節(jié)約成本萬元。E公司16月份實(shí)現(xiàn)凈利潤萬元(其中按股權(quán)投資比例計(jì)算我方享有萬元，比去年同期減少萬元)，利潤出現(xiàn)下滑趨勢。下半年將在此基礎(chǔ)上，加大國內(nèi)外市場的開發(fā)力度，做好新材料的研發(fā)和運(yùn)用，優(yōu)化工藝流程，落實(shí)崗前培訓(xùn)，抓好企業(yè)文化建設(shè)，為爭取連續(xù)化生產(chǎn)做好準(zhǔn)備。從整個(gè)局勢來看，今年中國煤炭生產(chǎn)能力的增長速度落后于需求的增長速度，因此在市場條件下將供不應(yīng)求，原煤價(jià)格上漲趨勢難以扭轉(zhuǎn)。成本費(fèi)用構(gòu)成變動情況表(占營業(yè)收入的比例)項(xiàng)目名稱16月份去年同期數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)營業(yè)收入成本費(fèi)用總額其中：營業(yè)成本 主營稅金及附加 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用三、資本運(yùn)營分析16月份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為次，比去年同期周轉(zhuǎn)速度加快。在目前形勢下，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短一定程度上緩解了公司資金緊張的局面。目前存貨占流動資產(chǎn)的比重比同期加大%，C公司存貨比重由去年同期的%上升到%，增長%，這也是導(dǎo)致C公司資金緊張的一個(gè)重要因素；D公司存貨占流動資產(chǎn)的比重仍居高不下，達(dá)到%。公司在金融機(jī)構(gòu)具有良好的信譽(yù)，并且這種信譽(yù)在不斷提高。各項(xiàng)指標(biāo)均比去年同期明顯下降，特別是銷售毛利率、成本費(fèi)用利潤率比去年同期分別下降%和%。今年下半年公司要在此基礎(chǔ)上。盈利能力指標(biāo)表項(xiàng) 目 名 稱16月份去年同期相對增長銷售毛利率成本費(fèi)用利潤率銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請到天財(cái)網(wǎng)()下載！ 六、公司發(fā)展所面臨的局勢及相應(yīng)措施 今年上半年各控股公司按照全年生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，根據(jù)各自實(shí)際，確定目標(biāo)成本，下發(fā)費(fèi)用控制限額，取得顯著成果。銷售毛利率為%，成本費(fèi)用利潤率為%，銷售凈利率為%，凈資產(chǎn)收益率為%。從資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)來看,已獲利息倍數(shù)有較大幅度下降?？s短個(gè)多月，顯示資金周轉(zhuǎn)速度加快，也從側(cè)面反映公司的資產(chǎn)管理水平在不斷提升。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的上升，說明公司運(yùn)用總資產(chǎn)獲取利潤的能力有所提高。今年5月26日財(cái)政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)“關(guān)于調(diào)整省煤炭資源稅稅額標(biāo)準(zhǔn)的通知”，其內(nèi)容是“經(jīng)研究決定，自今年5月1日起，”。今年16月份的銷售成本費(fèi)用率達(dá)%，比去年同期%相比增長%。除營業(yè)費(fèi)用沒有超支外，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用均不同程度地超過預(yù)算，管理費(fèi)用增加主要是因?yàn)楣炯哟蠹夹g(shù)開發(fā)投入，在嚴(yán)峻的市場形勢下，公司需不斷地加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，以在激烈的市場競爭中占有一席之地；財(cái)務(wù)費(fèi)用超支的主要原因是今年年資金供應(yīng)比較緊張，貸款利率普遍上浮，同時(shí)公司加大票據(jù)融資力度，貼現(xiàn)息相應(yīng)增多。之所以出現(xiàn)銷售收入、利潤總額增加，凈利潤卻減少的現(xiàn)象，主要原因在于產(chǎn)品降價(jià)。成功開發(fā)新產(chǎn)品個(gè)，完成年計(jì)劃%，其中有個(gè)已經(jīng)投放市場，占收入的%；二是原材料漲價(jià)、可比產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)。本部的利潤總額為萬元，比去年同期的萬元增加萬元，主要是：（1）設(shè)備租賃以及為E公司提供擔(dān)保增加其他業(yè)務(wù)利潤萬元；（2）其他收入萬元。A公司標(biāo)煤單價(jià)比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬元。上半年公司直供工業(yè)用戶的蒸汽價(jià)格為元/噸（含稅），銷售給熱力公司的蒸汽價(jià)格為元/噸（含稅），累計(jì)平均銷售價(jià)格元/噸（不含稅），遠(yuǎn)低于產(chǎn)品的累計(jì)平均制造成本。利潤總額完成上半年預(yù)算的%，與去年同期相比，B公司和本部利潤有較大幅度增加。原材料漲價(jià)導(dǎo)致利潤下降萬元萬 濰扣除去年已經(jīng)進(jìn)入利潤萬元，政府補(bǔ)貼增加利潤萬元；原材料漲價(jià)導(dǎo)致利潤下降萬元。主要指標(biāo)完成情況表 單位：萬元項(xiàng) 目上半年預(yù)算數(shù)上半年實(shí)際完成完成比例備 注主營業(yè)務(wù)收入　主營業(yè)務(wù)成本　營 業(yè) 費(fèi) 用加大控制營業(yè)費(fèi)用　管 理 費(fèi) 用　財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制收到成效　利 潤 總 額　凈 利 潤　主營業(yè)務(wù)收入在今年上半年有大幅度的增長，但利潤總額卻沒有相應(yīng)的增加，僅完成上半年預(yù)算的%，這是由多方面的原因造成的，其中包括原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)、費(fèi)用的增加等因素。在本機(jī)構(gòu)所知情的范圍內(nèi)，本機(jī)構(gòu)及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價(jià)的證券沒有利害關(guān)系；本報(bào)告信息僅供參考，使用者據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧與本公司無關(guān)，特此聲明。在上市公司定期報(bào)告規(guī)定的披露期間，當(dāng)期該行業(yè)之樣本公司報(bào)表披露數(shù)量達(dá)到該行業(yè)之樣本總數(shù)的80%以上生成標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，50%80%之間，用戶使用該報(bào)表期生成的當(dāng)期報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，提示用戶根據(jù)具體情況酌情使用。八、審計(jì)報(bào)告結(jié)果年度審計(jì)意見20031231標(biāo)準(zhǔn)無保留20021231標(biāo)準(zhǔn)無保留20020630標(biāo)準(zhǔn)無保留注釋：1．本報(bào)告數(shù)據(jù)均來自上市公司、滬深證券交易所公開發(fā)布的信息，如有錯(cuò)漏請以證監(jiān)會、交易所、上市公司公告原文和相關(guān)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。七、BBA財(cái)務(wù)異常科目提示財(cái)務(wù)分析異常指標(biāo) 原則：增減幅度超過50%以上列入下表中：指標(biāo)名稱本期數(shù)值上期數(shù)值增減幅度（%）營運(yùn)資本11,465,223,684,利息支付倍數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率毛利率營業(yè)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率凈利潤率成本費(fèi)用利潤率每股收益每股收益扣除每股未分配利潤股息發(fā)放率市凈率凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比率現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)銷售現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流量凈增加132,003,16,285,應(yīng)收帳款增長率主營收入增長率凈利潤增長率凈資產(chǎn)增長率利潤總額增長率總資產(chǎn)增長率流動資產(chǎn)增長率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率存貨增長率應(yīng)收帳款收入比重貨幣資金比重短期投資比重應(yīng)收帳款比重積累比率三年資本平均增長率三年主營業(yè)務(wù)收入增長率營運(yùn)資金需求264,587,126,471,經(jīng)常性收益總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流動償付率現(xiàn)金流入負(fù)債比現(xiàn)金股利保障倍數(shù)可持續(xù)增長率○盈利現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款增長率○凈資產(chǎn)收益率○財(cái)務(wù)狀況評價(jià)內(nèi)容高風(fēng)險(xiǎn)次高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注正常流動比率經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤○存貨周轉(zhuǎn)率 企業(yè)近三年整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過濾結(jié)果：警示分析者進(jìn)一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)主營業(yè)務(wù)收入增長率大幅降低（低于－30%）時(shí)，說明公司主營業(yè)務(wù)大幅滑坡，預(yù)警信號產(chǎn)生。 盈利現(xiàn)金比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。 3．企業(yè)20011231報(bào)告期在清償能力、現(xiàn)金流量分析、增長率分析等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。 1．企業(yè)20031231報(bào)告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。 根據(jù)公司報(bào)告有關(guān)陳述和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行定量分析，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，尋找預(yù)警信號，發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險(xiǎn)。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標(biāo)。 企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。在投資報(bào)酬率中，股息發(fā)放率和市凈率的變動，是引起投資報(bào)酬率變化的主要指標(biāo)。公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報(bào)，通過對股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報(bào)情況。相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率每股收益（元）每股收益扣除（元）每股資本公積金（元）