【正文】 一是逐步建立適宜的存款保險制度。第三，改革和完善監(jiān)管方式和手段，鼓勵金融創(chuàng)新和加強風(fēng)險監(jiān)管。這些法律法規(guī)應(yīng)對國有銀行的股份制改造、外資金融機構(gòu)的監(jiān)管、金融機構(gòu)的市場退出、金融創(chuàng)新中銀行風(fēng)險的控制、存款保險制度和打擊犯罪等提供法律依據(jù)。其核心是為銀行體系提供一張安全網(wǎng)，防止存款者因個別銀行的倒閉而對其他金融機構(gòu)失去信心，由此擠兌，引發(fā)銀行恐慌和金融危機。主要表現(xiàn)在：一是長期以來銀行監(jiān)管機構(gòu)作為政府的一個職能部門受到各級政府的干預(yù)較大，缺乏獨立執(zhí)行監(jiān)管政策的環(huán)境。隨著中國四部金融基本法的出臺，我國金融監(jiān)管已步入法制軌道，但法制仍不健全（前瞻性不強、缺乏全面性和系統(tǒng)性），如缺乏金融機構(gòu)的撤消與破產(chǎn)法、對銀行內(nèi)部控制制度和申請外部審計師的規(guī)定等。三是有效的市場約束。（二）金融機構(gòu)業(yè)務(wù)和營運監(jiān)管主要包括對業(yè)務(wù)合規(guī)性的檢查與對金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管。1995年6月，《中華人民共和國保險法》頒布，此后，中國人民銀行又制定了《保險管理暫行規(guī)定》、《保險代理人管理規(guī)定（試行）》、《保險經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，修改、核準(zhǔn)了船舶保險、航空人身意外保險、財產(chǎn)保險等一系列條款和費率等。（9）監(jiān)管證券期貨信息傳播活動，負(fù)責(zé)證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理。為此，1997年國務(wù)院決定將上海、深圳證券交易所劃歸中國證監(jiān)會直接管理，1998年，國務(wù)院撤消國務(wù)院證券委員會，將中國人民銀行的證券監(jiān)管職能移交給中國證券監(jiān)督管理委員會，由中國證券監(jiān)督管理委員會統(tǒng)一負(fù)責(zé)全國證券期貨市場的監(jiān)管。銀行的監(jiān)管方式已從合規(guī)性的監(jiān)管初步轉(zhuǎn)為風(fēng)險監(jiān)管。1992年下半年到1993年，經(jīng)濟出現(xiàn)過熱現(xiàn)象，金融秩序混亂，中國人民銀行宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管兩大職能未發(fā)揮應(yīng)有的作用，原有體制的缺陷明顯暴露出來。（一）關(guān)于銀行監(jiān)管體制的形成過程1979年10月4日，鄧小平同志在一次座談會上提出：必須把銀行真正辦成銀行，在這一思想的指導(dǎo)下，開始了中國金融業(yè)和金融管理體制改革的進程。金融監(jiān)管是指一個國家（地區(qū)）的中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的行為。該項政策構(gòu)建了現(xiàn)階段我國利率市場化改革的總體框架。 2002年2月和12月，協(xié)議存款試點的存款人范圍擴大到全國社會保障基金理事會和已完成養(yǎng)老保險個人賬戶基金改革試點的省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)。與此同時，貸款利率浮動報備制度初步建立，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社通過報備系統(tǒng)，定期向人民銀行反饋貸款利率的浮動情況。經(jīng)過幾年的努力，各商業(yè)銀行和部分城鄉(xiāng)信用社基本建立起根據(jù)成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的管理制度。1996年5月，為減輕企業(yè)的利息支出負(fù)擔(dān)，貸款利率的上浮幅度由20%縮小為10%，下浮10%不變，浮動范圍僅限于流動資金貸款。商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過人民銀行公布的利率上限的前提下，自主確定小額外幣存款利率。三、存貸款利率的市場化 現(xiàn)階段商業(yè)銀行存、貸款仍是我國社會資金積累與供給的主要渠道，也是我國商業(yè)銀行從事的主要業(yè)務(wù)，因此存、貸款利率市場化是實現(xiàn)我國利率改革目標(biāo)的關(guān)鍵。（二）放開銀行間債券回購和現(xiàn)券交易利率1997年6月5日，人民銀行下發(fā)了《關(guān)于銀行間債券回購業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，決定利用全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場開辦銀行間債券回購業(yè)務(wù)。1996年6月1日，人民銀行《關(guān)于取消同業(yè)拆借利率上限管理的通知》明確指出，銀行間同業(yè)拆借市場利率由拆借雙方根據(jù)市場資金供求自主確定?？傮w思路是先貨幣市場和債券市場利率市場化，后存貸款利率市場化。與2001年底相比，可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行機構(gòu)總數(shù)增加了70家。五、 外資金融機構(gòu)在我國的發(fā)展隨著對外開放的不斷發(fā)展，尤其是入世以來，在我國的中外合資金融機構(gòu)和外商獨資的金融機構(gòu)得到了長足的發(fā)展。 四、農(nóng)村信用社的改革與發(fā)展農(nóng)村信用合作社是由農(nóng)民入股、社員管理、為社員服務(wù)的集體金融組織，農(nóng)信社50多年來在支持農(nóng)業(yè)發(fā)展過程中的作用不可低估，而且在未來“三農(nóng)”問題的解決中更將起到不可替代的作用。城市商業(yè)銀行要發(fā)揮自身的優(yōu)勢，服務(wù)地方經(jīng)濟，服務(wù)中小企業(yè)，服務(wù)城市居民，要利用自身的優(yōu)勢，自身的特點來開展業(yè)務(wù)，不要盲目地和大銀行攀比。在內(nèi)地商業(yè)銀行仍是國有制一統(tǒng)天下之時，民營的民生銀行成為國內(nèi)外關(guān)注中國金融改革的焦點之一。同時深化投資體制改革，提高銀行自主審貸能力和風(fēng)險定價能力。一、國有商業(yè)銀行的改革與發(fā)展 在1979年以前，我國的金融機構(gòu)主要是按照前蘇聯(lián)的銀行模式進行改造，實行高度集中的國有銀行體系，這種模式下，我國只有中國人民銀行一家辦理一切銀行業(yè)務(wù)，這種模式一直延續(xù)到70年代末的改革開放。截至目前，一個以上海證券交易所為主的主板市場，以深圳證券交易所為主的中小企業(yè)板市場（將來的創(chuàng)業(yè)板市場的萌芽），以承接退市公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)為主的“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”為主要架構(gòu)的多層次資本市場體系已基本成形；同時期貨市場也得以迅速發(fā)展，交易所債券市場規(guī)模不斷擴大，并與銀行間債券市場聯(lián)系日趨緊密。為了加強對迅速發(fā)展的證券業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，1992年10月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立，這是中國證券業(yè)管理走向規(guī)范化的重要信號。在改革的推動下，我國證券發(fā)行規(guī)模增長較快。1993年國債發(fā)行又實行了一級自營商制度。繼上海證交所之后，深圳證交所經(jīng)過1990年的籌備和試運轉(zhuǎn)，于1991年7月正式營業(yè)。1988年全國發(fā)行金融債65億元，期末余額85億元；1990年。國庫券二級市場開放后發(fā)展極快。社會資金的分配趨向分散化，由政府集中的資金相對減少?！　?003年6月，交易中心又借鑒本、外幣交易、信息系統(tǒng)的經(jīng)驗，推出了票據(jù)市場的基礎(chǔ)平臺——“中國票據(jù)”網(wǎng)。國家外匯管理局經(jīng)中央銀行授權(quán)，根據(jù)外商投資企業(yè)實投資本和經(jīng)常項目外匯資金周轉(zhuǎn)需要，確定外商投資企業(yè)外匯結(jié)算賬戶可保留外匯的最高金額。目前市場進行的只有現(xiàn)匯交易，交易幣種為美元、日元和港幣三種。截止1993年底，全國已有18個類似的市場。1981年8月，中國銀行又?jǐn)U充了外匯額度調(diào)劑業(yè)務(wù)。但與其他市場相比較，中國的票據(jù)市場發(fā)展滯后。1997年，以商業(yè)匯票為主體的中國票據(jù)市場在規(guī)范業(yè)務(wù)操作、完善內(nèi)控制度的基礎(chǔ)上得到了穩(wěn)步發(fā)展。自那以后，以銀行承兌貼現(xiàn)為主要形式的票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展得很快，于19861988年間達到較大規(guī)模；同時，中國人民銀行也開始試辦票據(jù)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。一是保證國債和政策性金融債的順利發(fā)行，支持了積極財政政策的實施。銀行間債券市場的交易品種包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債及中信集團公司債交易工具包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購。1995年。（一）回購協(xié)議市場 作為一種金融創(chuàng)新工具，回購協(xié)議在20世紀(jì)90年代初才被引進我國。2001年，同業(yè)拆借交易量增至8082億元，比上年同期增加1354億元，%。）在同一交易日，一級網(wǎng)二級網(wǎng)同時運行。1996年至今，同業(yè)拆借市場進入第三階段，這是統(tǒng)一、規(guī)范、發(fā)展的階段。這一時期的市場出現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭，交易額呈跳躍式增長。1987年，中國人民銀行與各專業(yè)銀行聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進一步搞活同業(yè)拆借市場的通知》，積極鼓勵和推動同業(yè)拆借市場的發(fā)展。這一改革措施為以調(diào)劑銀行準(zhǔn)備金頭寸為主要功能的同業(yè)拆借市場創(chuàng)造了最有利的條件。同時我國的市場經(jīng)濟體制改革也進入了攻堅階段，中國金融的各方面也必須同時前進和全面配合。這一階段以上海證券交易所和深圳證券交易所相繼成立為標(biāo)志，中國的資本市場開始得到建設(shè)，并成為中國金融市場的重要組成部分?；仡櫸覈鹑诟母锏臍v程，主要可以分為以下幾個階段：第一階段（1979年1984年），這是金融改革的萌芽階段。關(guān)鍵詞：金融改革；金融市場；金融機構(gòu)；利率市場化；金融風(fēng)險；金融監(jiān)管我國的金融改革始于上世紀(jì)七十年代末的改革開放初期，隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，金融體制改革也邁出了較大的步伐，取得了很大的成績。本章共分五節(jié)和一個專欄。本章將簡要回顧中國金融改革的歷程，主要介紹金融市場體系改革和利率市場化改革，以及金融風(fēng)險控制的有關(guān)情況。這一階段各種金融組織相繼出現(xiàn)，中國金融市場體系及其結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。這一階段是中國金融改革取得重大進展和巨大成就的階段。改革開放以來，為配合建立社會主義市場經(jīng)濟的需要，金融市場作為社會主義市場體系的一個重要組成部分，又逐漸恢復(fù)發(fā)展起來。同年10月，中國人民銀行頒發(fā)了《信貸資金管理暫行辦法》，明確指出要搞好各銀行之間的橫向資金融通。如資金拆借業(yè)務(wù)的機構(gòu)混亂，期限不斷延長，利率飆升等，并對1988年的通貨膨脹起到了推波助瀾的作用。利率上升時，南方有些城市的月利率高達20%。進入一級網(wǎng)的交易主體為經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，具有獨立法人資格的商業(yè)銀行總行，以及經(jīng)改造后的省、直轄市、計劃單列市融資中心。并用清算提示跟蹤系統(tǒng)來監(jiān)督會員資金清算。二是為商業(yè)銀行調(diào)劑短期資金余缺，提高資金使用效率提供了重要場所和渠道，有利于商業(yè)銀行的企業(yè)化經(jīng)營和短期資金跨系統(tǒng)、跨地區(qū)的合理流動；三是為各地區(qū)、各金融機構(gòu)的資金融通初步提供了一個公開、公正的交易和信息服務(wù)系統(tǒng)；四是作為貨幣政策與金融監(jiān)管的一個重要載體，能夠適時搜集和反映各地區(qū)、各金融機構(gòu)資金拆借情況和資金流向，有利于增加拆借活動的透明度，加強中央銀行宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管。繼STAQ系統(tǒng)之后，武漢證券交易中心也于1992年推出了國債回購交易，此后，回購協(xié)議市場先后在我國其他證券交易場所，如上海證券交易所、天津證券交易中心、深圳證券交易所等地誕生。銀行間債券市場參與者包括金融機構(gòu)法人及其授權(quán)分支機構(gòu)、非金融機構(gòu)法人和基金等契約型資金等投資主體；財政部、政策性銀行和中信公司等籌資主體通過銀行間債券市場發(fā)行債券籌集資金；截至2003年末，銀行間債券市場交易主體從啟動之初的16家商業(yè)銀行總行，增加到11大類、2895家機構(gòu)投資者。市場啟動之初，可交易債券存量僅有723億元，而至2003年末，市場可交易債券存量增加到28550億元，比市場啟動時增長38倍，可交易券種也由最初單一類型的幾只增加到國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債和公司債等4大類、10多種小類的180余只債券。五是為各類固定收益證券推出、完善我國金融結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ).三、貼現(xiàn)市場 中國票據(jù)市場的發(fā)展大致經(jīng)歷了兩個階段。僅1995年，我國商業(yè)銀行共簽發(fā)銀行承兌匯票2400多億元，辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)1500多億元。1999年中央銀行辦理再貼現(xiàn)1200億元，約占當(dāng)年基礎(chǔ)貨幣投放量的30%，2000年，中央銀行再貼現(xiàn)余額為1258億元，2003上半年更是達到8318億元，%。四、外匯市場 自1979年改革開放以來，我國外匯市場經(jīng)歷了一個從無到有、從低級到高級、從分割到統(tǒng)一的演變過程。調(diào)劑價最初由外匯管理局統(tǒng)一規(guī)定，后來到1986年末全部放棄。市場按照《中國外匯交易中心交易規(guī)則》自律管理，中國人民銀行通過國家外匯管理局對其進行監(jiān)管，并在總中心設(shè)立中央銀行公開市場操作室進行調(diào)控。 從1996年7月1日起，我國對外商投資企業(yè)實行銀行結(jié)售匯。為適應(yīng)市場個性化交易的需要，作為電子經(jīng)紀(jì)的補充，2001年7月交易中心推出本幣聲訊中介服務(wù)，2002年6月推出外幣拆借中介服務(wù)，2003年7月成立貨幣經(jīng)紀(jì)部。我國外匯管理體制改革的目標(biāo)是在經(jīng)常項目下可兌換的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造條件，逐步放開，推進資本項目下可兌換，從而實現(xiàn)人民幣的完全可兌換。但是，由于國庫券發(fā)行采用派購的方式而且不許轉(zhuǎn)讓，存在許多弊端。至1990年上海已有7家股份公司的股票上市交易。上海證券交易所開業(yè)初期，以債券交易為主，以后轉(zhuǎn)為債券交易與股票交易并重。就國債發(fā)行而言，1991年的一項重大改革是對部分國債的發(fā)行采用承購包銷的方式，即由證券公司和信托投資公司組成承銷團，向財政部承購國債，然后由他們向購買者推銷。公開發(fā)行股票的試點由上海、深圳兩市擴大到廣東、福建、海南3個省，這一系列的改革措施為擴大股票的發(fā)行市場提供了堅實的基礎(chǔ)。其中債券(主要是國債)，；1993年證券交易規(guī)模進一步擴大，交易總金額達到4553億元，其中債券(主要是國債)交易額為805億元,股票交易額3748億元。以上海證券交易所和深圳證券交易所的成立為標(biāo)志，以企業(yè)股份制改革為契機，我國資本市場吹響了逐步推進與規(guī)范發(fā)展的號角。第三節(jié) 銀行金融機構(gòu)的改革與發(fā)展經(jīng)過20多年的改革開放，我國基本形成了以中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會為領(lǐng)導(dǎo)、國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，功能齊全、形式多樣、分工協(xié)作、互為補充的多層次的銀行金融機構(gòu)體系。商業(yè)銀行股份制改造是金融改革的重要手段，同時要轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，建立自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的現(xiàn)代銀行制度。目前，股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率等普遍好于國有商業(yè)銀行。三、城市商業(yè)銀行的改革與發(fā)展 城市商業(yè)銀行是中國銀行業(yè)的重要組成部分和特殊群體，其前身是20世紀(jì)80年代設(shè)立的城市信用社，資本來源以集體經(jīng)濟和個體工商戶為主，作為城市集體信用組織，它是為城市集體企業(yè)、個體工商業(yè)戶以及城市居民服務(wù)的金融組織，是實行獨立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、民主管理的經(jīng)濟實體，但在實踐中，絕大部分的城市信用社從一開始，它的合作性質(zhì)就不明確，因此改革成為地方性商業(yè)銀行是其必由之路。因此，城市商業(yè)銀行必須明確自己的市場定位，要積極支持地方經(jīng)濟建設(shè)，為中小企業(yè)發(fā)展注入資金；走特色經(jīng)營之路，要把那些與廣大市民生活聯(lián)系密切的項目作為工作和業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，優(yōu)化資源配置，確保在這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭中的比較優(yōu)勢地位，而不能搞“小而全，大而全”，否則只能永遠處于劣勢。為此，中國人民銀行制定了《農(nóng)村信用社改革試點專項票據(jù)操作辦法》和《農(nóng)村信用社改革試點專項借款管理辦法》，在手續(xù)和條件的設(shè)計上堅持切實促進改革到位并真正達到“花錢買機制”的效果。截至2004年7月15日，獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的在華外資銀行機構(gòu)達到100家，占外資銀行營業(yè)性機構(gòu)總數(shù)的50%。90年代后期以來，開始強調(diào)生產(chǎn)要素價格的合理化與市場化。（二）銀行間拆借利率正式放開1995年11月30日，根據(jù)國務(wù)院有關(guān)金融市場建設(shè)的指示精神，人民銀行撤銷了各商業(yè)銀行組建的融資中心等同業(yè)拆借中介機構(gòu)。發(fā)行采取了利率招標(biāo)、收益率招標(biāo)、劃款期招標(biāo)等多種方式。同年9月，國家開發(fā)銀行首次通過人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)以公開招標(biāo)方式發(fā)行了金融債券，隨后中國進出口銀行也以市場化方式發(fā)行了金融債券