【正文】 首先，我要特別感謝我的導(dǎo)師宋珊珊講師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，他在學(xué)習(xí)和研究方面給了我大量的指導(dǎo)，并為我提供了良好的研究環(huán)境，讓我學(xué)到了知識(shí)，掌握了科研的方法，也獲得了實(shí)踐鍛煉的機(jī)會(huì)。小結(jié)綜上所述， 通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息， 將本企業(yè)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率， 或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，可以為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者決策提供充分、有效的依據(jù)。（4）、適應(yīng)能力與流動(dòng)能力分析李志遠(yuǎn)、吳志軍（2005）在其論文中提到：財(cái)務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動(dòng)性則是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的比率進(jìn)行分析。本期到期的債務(wù)．這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)．若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)中具代表性的指標(biāo)，主要有以下幾項(xiàng)：a、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／銷售額該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金， 即銷售收入的貨款回收率， 既可從一個(gè)方面反映公司生產(chǎn)商品的市場(chǎng)暢銷與否， 又從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。每一項(xiàng)活動(dòng)都包括現(xiàn)金流入和流出?；I資活動(dòng)是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。動(dòng)態(tài)分析是站在歷史和未來的角度, 對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識(shí)和判斷, 以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素,預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況：a、經(jīng)營活動(dòng)分析。主要包括結(jié)構(gòu)分析和指標(biāo)分析兩部分：結(jié)構(gòu)分析殷紅霞（2009）認(rèn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。通過業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，預(yù)測(cè)單位未來現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。c、披露企業(yè)的償債能力。從編制原則上看, 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制, 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息, 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。的增減變動(dòng)情形。第五，由于受時(shí)間和資料來源的限制，沒能選擇更合適更豐富的數(shù)據(jù)案例進(jìn)行有效的實(shí)證研究，部分理論只是建立在他人研究成果的基礎(chǔ)上，在樣本和數(shù)量有限的情況下對(duì)幾個(gè)指標(biāo)的應(yīng)用情況進(jìn)行了初步的分析。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)于企業(yè)的利益相關(guān)者有重要的意義。獲現(xiàn)能力分析問題及建議從獲現(xiàn)能力分析可以看出,企業(yè)現(xiàn)金流量狀況總體上并不理想，不但處于較大的波動(dòng)狀態(tài),而且其單位現(xiàn)金的收益率并不高,處于一種下滑的趨勢(shì)。表3 X集團(tuán)4年償債能力指標(biāo) %指標(biāo)2006年度2007年度2008年度2009年度現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債凈增加額比率現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)總額比首先,說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度為10%左右,比例過低,企業(yè)存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。=（現(xiàn)金凈流入額現(xiàn)金凈流出額）/流動(dòng)負(fù)債增加額該指標(biāo)表明單位數(shù)量的流動(dòng)負(fù)債增加，所帶來的現(xiàn)金流量凈額的增加量。對(duì)于主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量來說,表明其不僅能收回當(dāng)期的全部銷售收入,而且還收回了前期的部分應(yīng)收賬款；同時(shí)也說明該集團(tuán)銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資金轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快,質(zhì)量比較高。企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱是與經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值大小密切相關(guān)。投資活動(dòng)中：，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入流出比較小，表明公司正處于發(fā)展時(shí)期。 第二, 可以客觀揭示企業(yè)真正的價(jià)值。因此，只有合理安排好現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)。因此，利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可以保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。同時(shí), 分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和制定營運(yùn)資金計(jì)劃, 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和用好企業(yè)的營運(yùn)資金。現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營、投資和籌資決策提供有力保證。報(bào)表使用者還必須借助于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營的前景和未來的現(xiàn)金流量信息。是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分,反映企業(yè)”血液循環(huán)”現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減及變化后的狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表,具有鮮明的綜合性、可比性。研究工作主要從兩個(gè)方面展開:現(xiàn)金流量表內(nèi)容研究。第三部分 X集團(tuán)公司案例分析（發(fā)現(xiàn)問題、提出對(duì)策）第四部分 得出結(jié)論（本文的局限，對(duì)前景的展望）。本畢業(yè)論文成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。特此聲明。三、資料搜集[1]《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)》中國人民大學(xué)出版社 (200910出版)[2]《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)(第11版)》李偉平現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析探討。近些年來,投資者的現(xiàn)金流量意識(shí)大大提高,從僅重視利潤轉(zhuǎn)而更多地開始關(guān)注現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表分析的目的就是為了將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。（三）、論文思路及方法首先，本文采用規(guī)范研究方法對(duì)目前現(xiàn)金流量表內(nèi)容有關(guān)理論問題進(jìn)行研究，主要包括:現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量表所提供的財(cái)務(wù)信息及作用、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源, 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一般來說，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營期間的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大比重。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是一個(gè)包括材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素流動(dòng)性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。 第三,可以有效彌補(bǔ)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷。籌資活動(dòng)中：，表明借款明顯大于還款。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近4年來均為負(fù)值。主要包括以下指標(biāo)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/銷售額；反映每一元銷售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入,其數(shù)值越大越好?？傎Y產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力。指標(biāo)越大，其反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)。其次，(2008年之前甚至一度出現(xiàn)了負(fù)值),表明該企業(yè)每增加1元的流動(dòng)負(fù)債,其償債能力顯然較弱。公司的創(chuàng)現(xiàn)能力有限,但同時(shí)也表明公司的現(xiàn)金流量狀況尚有較大的改善空間。本文認(rèn)為，依據(jù)現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠更好地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表信息比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表信息更能說明公司的償債能力和支付能力，并且彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的不良影響，同時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的影響，其數(shù)據(jù)來源更加可靠。由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問題所研究的內(nèi)容和范圍涉及面較廣，而筆者的水平及文章的篇幅有限，本文還存在諸多不足，在本文研究工作及成果的基礎(chǔ)上，尚需繼續(xù)進(jìn)行深入研究和完善的問題如下:第一，可以進(jìn)一步從企業(yè)的收入來源分析、企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析、企業(yè)敏感帳戶分析、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等更多的方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合的分析。通過現(xiàn)金流量表, 并結(jié)合其他主要財(cái)報(bào), 使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素, 評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力, 預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，但這些指標(biāo)大多都是相對(duì)數(shù)，在實(shí)踐中需要從一個(gè)更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)到底償還了多少債務(wù)?，F(xiàn)金流量表對(duì)其他會(huì)計(jì)報(bào)表給予有利補(bǔ)充。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu), 可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成,評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。經(jīng)營活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng), 其范圍很廣。（3）、現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。（1）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。其數(shù)值越大越好。b、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額247。其比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快。參考文獻(xiàn)[1] 郭佳，2009：《對(duì)現(xiàn)金流量表指標(biāo)的分析研究》，《價(jià)值工程》，