【正文】 影響借款人信用風(fēng)險(xiǎn)水平的因素很多，要想對貸款信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確評估，就必須綜合各種宏微觀因素，以及復(fù)雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使用科學(xué)的分析方法與手段作全面的評估工作。目前，財(cái)務(wù)公司在建立之初根據(jù)銀監(jiān)會的要求建立了貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，但是這些制度在設(shè)定、安排、運(yùn)行等方面還存在一些問題，一定程度上限制了貸款業(yè)務(wù)管理的有效性，使信貸資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不能在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)被有效控制與防范。（3）建立信用文化的有效途徑管理層的積極態(tài)度與行動是促進(jìn)信用文化建立的最佳途徑。究竟選擇多少容忍度，取決于財(cái)務(wù)公司對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好，喜歡多承擔(dān)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，就少一些資本多做些業(yè)務(wù)，反之就多一些資本少做些業(yè)務(wù)。4．1．明確自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理取向，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化盡管根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司建立了明確周詳?shù)墓芾碇贫龋瑢?shí)施了嚴(yán)密科學(xué)的管理措施，但大部分的風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅停留在制度層面，缺乏深層次的信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化。（2）分布面廣。第二、風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)比較薄弱。五級分類是國際金融業(yè)對銀行貸款質(zhì)量的公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，這種方法是建立在動態(tài)監(jiān)測的基礎(chǔ)上，通過對借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，判斷貸款的實(shí)際損失程度。不良資產(chǎn)率、不良貸款率、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率、貸款損失準(zhǔn)備充足率、撥備覆蓋率、貸款遷徙指標(biāo)在銀行行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)范圍之內(nèi)，資金集中度指標(biāo)如單一集團(tuán)客戶授信集中度和單一客戶貸款集中度均大大超過行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)值。貸款集中的一個(gè)重要限制性指標(biāo)就是銀行對單一客戶的貸款余額與銀行資本總額的比例，一般規(guī)定不應(yīng)超過10%。有上表可以分析得出該財(cái)務(wù)公司在信用方式貸款的比例較大，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較大，而擔(dān)保、保證等方式也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）擔(dān)保法對保證人的資格限制性很強(qiáng)，例如擔(dān)保法的第八條、第九條、第十條，擔(dān)保法司法解釋的第四條、第十八條等等。比年初增加了11%；質(zhì)押貸款占3%，%；抵押貸款占29%，全部為新增。而這一數(shù)字還不包括流通領(lǐng)域的大量庫存。因行業(yè)波動引起的信用風(fēng)險(xiǎn)將使該財(cái)務(wù)公司關(guān)注的重點(diǎn)中的重點(diǎn)：隨著我國汽車市場的不斷成熟，汽車市場將從井噴走向平穩(wěn)。（1） 信貸資產(chǎn)變化情況到2006年底，公司資產(chǎn)總額達(dá)到56億元，%；信貸資產(chǎn)比年初增長29億元，增幅320%，隨著業(yè)務(wù)的不斷開展，信貸資產(chǎn)占公司全部資產(chǎn)的比例不斷增加，06年底比建立之初增長7%，信貸資產(chǎn)比重逐步增大，其中自營貸款比年初增長17億元，委托貸款新增11億元，貼現(xiàn)比年初增長14億元。財(cái)務(wù)公司資金的主要來源是銀行貸款、賣出公開市場票據(jù)（商業(yè)本票）籌資等。3．3．2．財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)比較由于財(cái)務(wù)公司與在產(chǎn)生機(jī)制和工作環(huán)節(jié)上的不同，其信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也有所不同，除了上述金融行業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)的原因之外，財(cái)務(wù)公司與的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因還有如下不同點(diǎn)：首先，經(jīng)營主旨不同導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的差異。第一，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理機(jī)制不健全，效率低下。我國的財(cái)務(wù)公司都具有明顯的制度性風(fēng)險(xiǎn)的特性。3．3．案例分析財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和特點(diǎn)3．3．1．財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因信用風(fēng)險(xiǎn)形成的原因有國家制度性的原因、宏觀經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境的原因，也有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、管理手段和企業(yè)文化的原因。（3）基本信息披露：財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)每年的4月底前向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報(bào)送其所屬企業(yè)集團(tuán)的成員單位名錄，并提供其所屬企業(yè)集團(tuán)上年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況及有關(guān)數(shù)據(jù)。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)稽核：應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立對董事會負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)稽核部門，制訂對各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)稽核制度，每年定期向董事會報(bào)告工作，并向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報(bào)告。個(gè)體企業(yè)的融資困難和風(fēng)險(xiǎn)劇增的壓力以及企業(yè)集團(tuán)公司內(nèi)部資金使用效率提高的需要是財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的根本市場性原因。在這種政策的設(shè)計(jì)下，選擇財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)提高自身經(jīng)濟(jì)效率的一種機(jī)制安排就成為政策上的可能。另一方面國有大型企業(yè)集團(tuán)公司在抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高、整體生產(chǎn)效益提高、主業(yè)相對壟斷的情況下，大量獲得銀行的信用授信額度，而企業(yè)集團(tuán)公司的投資項(xiàng)目來自于各個(gè)獨(dú)立下屬企業(yè)，如何控制其投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)集團(tuán)公司需要一個(gè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)、把握投資機(jī)會，充分利用銀行授信額度，提高投資效率，盡快作強(qiáng)作大企業(yè)集團(tuán)的投資管理平臺。我國80年代中期以前實(shí)行計(jì)劃投資管理體制，國有企業(yè)的投資和融資均由國家統(tǒng)一調(diào)配，實(shí)行比較嚴(yán)格的計(jì)劃體制，從上世紀(jì)80年代開始實(shí)行固定資產(chǎn)投資由財(cái)政撥款改為銀行貸款,即所謂的“撥改貸”,從1998年開始銀行統(tǒng)管流動資金。這就是我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的雛形。當(dāng)公司面臨的內(nèi)外部融資成本存在差異時(shí)，公司的投資決策將受到內(nèi)部融資可獲得性的影響，即公司的投資數(shù)量在很大程度上依賴于公司的內(nèi)部融資能力， 外部融資越困難，外部融資的成本越高，公司的投資對其內(nèi)部融資的能力的依賴就越強(qiáng)。企業(yè)外部融資究竟是以股權(quán)融資還是以債務(wù)融資為主，除了受自身財(cái)務(wù)狀況的影響外，還受國家融資體制的制約。債務(wù)融資是指企業(yè)通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式。內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)是不需要實(shí)際對外支付利息或股息，不會減少公司的現(xiàn)金流量。具體做法是通過模擬和構(gòu)造不同的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下一個(gè)國家不同產(chǎn)業(yè)、不同信用級別的金融工具違約的聯(lián)合條件概率分布和位移概率，分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化與信用違約概率及位移概率的關(guān)系，進(jìn)而分析不同行業(yè)或部門不同信用級別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。 具體計(jì)算過程如下：第一步：對貸款組合進(jìn)行分檔；第二步：確定每一檔貸款服從泊松分布的違約概率和一旦貸款發(fā)生違約銀行承受的損失，然后確定貸款組合損失的概率分布；第三步：確定某一置信水平下的可能損失數(shù)額。KMV 方法運(yùn)用 Merton 理論計(jì)算每一個(gè)企業(yè)的預(yù)期違約概率，這一概率與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益波動率和當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)價(jià)值有關(guān)系。(4)信用等級等同于信貸質(zhì)量，信用等級與違約率是同義詞，對擔(dān)保因素考慮不夠。同樣，信用評級上升會有 相反的效果。 第一步，獲取借款企業(yè)信用等級轉(zhuǎn)換的概率。現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理也因此表現(xiàn)出由靜態(tài)管理到動態(tài)管理的發(fā)展趨勢。一個(gè)債務(wù)人的經(jīng)營活動，都有遇到意外、災(zāi)害的可能，也可能會因?yàn)槭袌龉┣鬆顩r發(fā)生波動和經(jīng)營管理水平不高以及其他種種失誤而造成經(jīng)濟(jì)損失，這樣，當(dāng)債務(wù)人部分或全部喪失償債能力時(shí)，就必然產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失，我們有時(shí)也稱之為信用經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一方面，如果債務(wù)人缺乏履諾意愿，即使具備償還能力，也有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，一個(gè)債務(wù)人的經(jīng)營活動，都有遇到意外災(zāi)害的可能，也可能會因?yàn)槭袌龉┣鬆顩r發(fā)生波動和經(jīng)營管理水平不高以及其他種種失誤而造成經(jīng)濟(jì)損失，這樣，當(dāng)債務(wù)人部分或全部喪失償債能力時(shí)，就必然產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失。；根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的分類，金融風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)過度集中風(fēng)險(xiǎn)、銀行內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，其中，最主要的是信用風(fēng)險(xiǎn)。微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中,由于決策失誤、經(jīng)營管理不善、債務(wù)人違約以及其他一些經(jīng)濟(jì)原因所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。本課題擬將建立適合集團(tuán)財(cái)務(wù)特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為創(chuàng)新點(diǎn)。在分析研究過程中，采用定性研究與定量實(shí)證相結(jié)合的方法，充分利用所學(xué)知識對課題展開研究。第二，通過該課題的研究，分析集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的成因、特點(diǎn)。首先，從宏觀政策角度來看，金融界更多的關(guān)注銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，對于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的宏觀政策和宏觀指導(dǎo)較少；其次，從企業(yè)集團(tuán)公司角度來講，由于財(cái)務(wù)公司是一類特殊的金融機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對象都有嚴(yán)格界定，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)都是關(guān)聯(lián)交易，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制；第三，從財(cái)務(wù)公司從業(yè)人員的角度看，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，工作人員的素質(zhì)偏低，新《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》對人員素質(zhì)提出了新的要求，特別是對從事風(fēng)險(xiǎn)管理和資金集中管理以及證券投資的人員給予高度重視。在2007年金融工作會議上溫家寶總結(jié)了我國目前的金融秩序“金融業(yè)迅速發(fā)展壯大。本文通過對我國的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的調(diào)查和分析，對集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理進(jìn)行了探索。在借鑒國內(nèi)外同行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式的基礎(chǔ)上，針對目前管理上普遍存在的問題，設(shè)計(jì)了一個(gè)適合我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的可行方案，強(qiáng)調(diào)了信用文化的建立、信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控和信用評級。摘　　要集團(tuán)財(cái)務(wù)公司指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位（以下簡稱成員單位）提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一方面，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的方法在我國還處于不斷摸索和完善的過程中，并且由于是面向集團(tuán)內(nèi)企業(yè)，法律手段等硬約束手段有一定程度的弱化。我國的財(cái)務(wù)公司指的是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，根據(jù)中國銀監(jiān)會2004年9月1日頒布實(shí)施的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位(以下簡稱成員單位)提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。但我國目前金融秩序的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很低，2007年金融工作會議著重強(qiáng)調(diào)“金融領(lǐng)域的問題如果處理不好，小的風(fēng)險(xiǎn)會釀成大的風(fēng)險(xiǎn)，局部性風(fēng)險(xiǎn)會釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及國家經(jīng)濟(jì)安全和社會穩(wěn)定，嚴(yán)重影響改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)的進(jìn)程。財(cái)務(wù)公司應(yīng)在宏觀監(jiān)控和行業(yè)管理的前提下，認(rèn)識自身可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和具體的計(jì)量工具，保證企業(yè)安全和良性運(yùn)轉(zhuǎn)。深入探討集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及其對集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的影響?？v向?qū)Ρ仁且约瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公司在不同時(shí)期的信用風(fēng)險(xiǎn)管理為對象進(jìn)行對比。這些研究成果對于加強(qiáng)我國金融風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重要的借鑒意義。微觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論內(nèi)容經(jīng)歷了一個(gè)不斷演化的過程。如果借款者違約，那么貸出本金和預(yù)期的利息兩者都有風(fēng)險(xiǎn)。正向動因有:心理滿足、名譽(yù)或信譽(yù)利益、永續(xù)經(jīng)營、長期經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向、現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向等。信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要是資產(chǎn)負(fù)債管理理論和資產(chǎn)負(fù)債外管理理論，風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要體現(xiàn)在1988年巴塞爾委員會與西方12國中央銀行行長在巴塞爾達(dá)成的《巴塞爾協(xié)議》中，即以“資本充足率”來衡量和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的方法。1997年4月以美國 JP 摩根銀行和一些機(jī)構(gòu)合作（美洲銀行、KMV、 瑞士聯(lián)合銀行等）公布推出了一種新的度量信用風(fēng)險(xiǎn)的模型和方法，稱這種方法為“Credit Metrics”。第二步，對信用等級變動后的貸款市值估價(jià)。 Credit Metrics 模型的主要缺點(diǎn)：(1)所有的預(yù)測和計(jì)算都是以信用等級轉(zhuǎn)移概率、違約概率為基礎(chǔ)，這兩個(gè)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫的可能性引起了許多專家的質(zhì)疑。 KMV 模型 陳中陽 金融風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究 北京 中國人民大學(xué)出版社出版 2001年 KMV 模型是 KMV 公司推出的一種計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的方法。該模型的主導(dǎo)思想源于保險(xiǎn)(特別是火險(xiǎn))精算學(xué)，即損失決定于災(zāi)害發(fā)生的概率和災(zāi)害發(fā)生時(shí)造成的損失或破壞程度。Credit Risk+ 模型的主要缺陷是：(1)它忽視了利率的隨機(jī)期限結(jié)構(gòu)會在長期內(nèi)影響信用風(fēng)險(xiǎn)頭寸，它假定風(fēng)險(xiǎn)頭寸是事先確定的常數(shù)；(2)模型忽略了具有非線性信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如期權(quán)等；(3)在模型中，違約概率依賴于一些隨機(jī)變量，模型未解釋風(fēng)險(xiǎn)頭寸的變化與這些隨機(jī)變量的關(guān)系。內(nèi)部融資是將自己的儲蓄(留存盈利和折舊)轉(zhuǎn)化為投資的過程。企業(yè)內(nèi)部融資能力的大小取決于企業(yè)利潤水平、凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者的預(yù)期等因素。負(fù)擔(dān)性。沒有投資機(jī)會的時(shí)候即便是融資來源，理性的企業(yè)通常也不會投資，而當(dāng)企業(yè)面臨融資約束的時(shí)候，即便是有投資機(jī)會，恐怕也難于實(shí)現(xiàn)投資行為。隨著放權(quán)讓利的逐步實(shí)行，企業(yè)專用基金制度進(jìn)行了改革企業(yè)可控資金相對增多，加上企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)地域分布與生產(chǎn)周期不同，在資金使用上存在一定的時(shí)間差，形成了集團(tuán)內(nèi)部的沉淀資金。人民銀行在此階段也沒有制訂統(tǒng)一的規(guī)章制度，對財(cái)務(wù)公司監(jiān)管缺乏規(guī)范的程序和方法。2003年經(jīng)過債務(wù)重組、政策性破產(chǎn)甩包袱、國退民進(jìn)改革改制、主業(yè)突出輔業(yè)分離等一系列艱苦復(fù)雜而且痛苦的改革過程，到2003年底，%，人員精簡1/3，到2006年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到68%，人員進(jìn)一步精簡一半，企業(yè)生存狀況有所好轉(zhuǎn)。市場經(jīng)濟(jì)條件的變化要求企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資機(jī)構(gòu)逐漸從企業(yè)集團(tuán)總部分離出來，成為獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的金融法人實(shí)體。市場的發(fā)展客觀上需要更多的市場主體，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，通過構(gòu)建有序的競爭機(jī)制以提高整個(gè)社會金融資本的使用效率，同時(shí)各類非銀行金融機(jī)構(gòu)又成為我國金融市場健康發(fā)展和金融服務(wù)多樣化的原動力。財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的規(guī)定取得和使用《金融許可證》。（2）財(cái)務(wù)狀況披露：財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、非現(xiàn)場監(jiān)管指標(biāo)考核表及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求報(bào)送的其他報(bào)表，并于每一會計(jì)年度終了后的1個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度財(cái)務(wù)報(bào)表和資料。經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；經(jīng)批準(zhǔn)承銷成員單位的企業(yè)債券；經(jīng)批準(zhǔn)對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資；經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行有價(jià)證券投資；經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃。反過來，金融機(jī)構(gòu)一旦面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，亦不受市場所保護(hù)。在此方面，財(cái)務(wù)公司在對集團(tuán)公司內(nèi)部企業(yè)的了解更直接，信息更真實(shí)，比的情況稍好。第四，我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)仍然較為落后，信用風(fēng)險(xiǎn)分析管理體系不健全，特別是作為其核心的信用風(fēng)險(xiǎn)分析仍處于傳統(tǒng)的比例分析階段，不能滿足信貸風(fēng)險(xiǎn)防范工作的需要。其次，財(cái)務(wù)公司與的決策機(jī)構(gòu)不同，商業(yè)銀行主要符合中央銀行和銀監(jiān)會的管理規(guī)范，其董事會或貸審會等決策機(jī)構(gòu)就可以根據(jù)市場開展業(yè)務(wù)，其受約束的最主要條件是市場，而財(cái)務(wù)公司不同，除了受到中央銀行和銀監(jiān)會在行業(yè)上的管理以外，財(cái)務(wù)公司還受到集團(tuán)公司的戰(zhàn)略影響，其貸款、融資的要符合集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，因此在決策上受到集團(tuán)公司影響的可能性更大。上述不同導(dǎo)致了和財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境不同。詳細(xì)數(shù)據(jù)如下表二：表二：信貸資產(chǎn)行業(yè)分布情況表項(xiàng)目貸款合計(jì)（含自營貸款、委托貸款和貼現(xiàn)）占比扣除臨時(shí)因素后占比其中：自營貸款占比扣除臨時(shí)因素后占比合計(jì)385, 　　276, 　　民品貸款190, %%126, %%其中：汽車經(jīng)銷貸款14, %%14, %% 汽車及零部件生產(chǎn)52, %%48, %% 摩托車