【正文】 二、建設(shè)投資估算內(nèi)容（一）建設(shè)投資的構(gòu)成 （二）建設(shè)投資估算的依據(jù)與要求 （三）建設(shè)投資估算步驟與方法 1．估算步驟 2．估算方法 三、流動(dòng)資金估算 1．分項(xiàng)詳細(xì)估算法——常用方法 2．?dāng)U大指標(biāo)估算法 3．定額日數(shù)法——基本方法 4．流動(dòng)資金估算的簡(jiǎn)便方法 四、項(xiàng)目投入總資金及分年投入計(jì)劃 1．項(xiàng)目投入總資金 2．分年資金投入計(jì)劃 五、項(xiàng)目投資借款利息的估算及投資借款的償還 1．項(xiàng)目投資借款利息的估算 2．投資借款的償還方式 （等額償還本息法，等本償還、利息照付法，以項(xiàng)目預(yù)測(cè)的收益值償還）第四節(jié) 項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算一、總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用=制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用 二、成本費(fèi)用的估算 （一）直接材料費(fèi)用的估算 （二）燃料及動(dòng)力費(fèi)用的估算 （三）職工工資的估算 （四）職工福利費(fèi)的估算 （五）制造費(fèi)用的估算 （六）管理費(fèi)用的估算 （七）財(cái)務(wù)費(fèi)用的估算 （八）銷售費(fèi)用的估算 第五節(jié) 項(xiàng)目年收入和年稅金的估算 一、項(xiàng)目建成后年收入的估算 二、項(xiàng)目年稅金的估算 主要有增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市建設(shè)維護(hù)稅、土地增值稅、關(guān)稅、資源稅、企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)所得稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅等。 （五）在項(xiàng)目投資決策中的地位不同 一般地，項(xiàng)目所必須進(jìn)行的是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只是在認(rèn)為有必要時(shí)才需要進(jìn)行，且多數(shù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。它可分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)兩個(gè)層次。即確定產(chǎn)品的規(guī)格、品種、技術(shù)性能以及產(chǎn)品的質(zhì)量。 一、資源條件的評(píng)估 （一）資源開(kāi)發(fā)利用的基本要求 1．符合資源總體開(kāi)發(fā)規(guī)劃要求 2．符合資源綜合利用要求 3．符合節(jié)約資源和可持續(xù)發(fā)展的要求 4．森林資源開(kāi)發(fā)應(yīng)符合國(guó)家保護(hù)生態(tài)環(huán)境的規(guī)定 5．資源儲(chǔ)量和品質(zhì)的勘探深度應(yīng)達(dá)到規(guī)定要求 （二）資源條件評(píng)估的原則 1．資源的開(kāi)發(fā)利用要保持生態(tài)平衡，達(dá)到環(huán)境保護(hù)、與環(huán)境（生態(tài)）相協(xié)調(diào)的有關(guān)要求 2．對(duì)資源的開(kāi)發(fā)利用要做到多層次、多目標(biāo)的原則，達(dá)到綜合利用的要求 3．對(duì)資源的開(kāi)發(fā)利用要注意資源的供應(yīng)數(shù)量、質(zhì)量、服務(wù)年限、開(kāi)采方式 4．對(duì)可再生資源的開(kāi)發(fā)利用要注意保證資源的再生性，達(dá)到資源連續(xù)補(bǔ)償?shù)囊?5．要注意技術(shù)進(jìn)步對(duì)資源利用的影響，達(dá)到最佳利用的要求 6．對(duì)稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源要注意尋找替代產(chǎn)品，以達(dá)到項(xiàng)目生產(chǎn)的連續(xù)性要求 （三）資源評(píng)價(jià) 資源評(píng)價(jià)主要是對(duì)擬開(kāi)發(fā)利用資源的合理性、可利用量、自然品質(zhì)、賦存條件、開(kāi)發(fā)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。特爾斐法尤其適合于長(zhǎng)期需求預(yù)測(cè)。 表21 項(xiàng)目可行性研究的階段劃分及內(nèi)容深度比較工作階段 機(jī)會(huì)研究 初步可行性研究 可行性研究評(píng)估與決策 工作性質(zhì) 項(xiàng)目設(shè)想 項(xiàng)目初選 項(xiàng)目擬定 項(xiàng)目評(píng)估 工作內(nèi)容 鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出項(xiàng)目投資建議 對(duì)項(xiàng)目作專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定項(xiàng)目投資的可行性綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估和審核，分析項(xiàng)目可行性研究的可靠性和真實(shí)性，對(duì)項(xiàng)目做出最終決策工作成果及費(fèi)用提出項(xiàng)目建議，作為編制項(xiàng)目建議書(shū)的基礎(chǔ)，為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)編制初步可行性研究報(bào)告，確定是否有必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步說(shuō)明建設(shè)項(xiàng)目的生命力編制可行性研究報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，為投資決策提供最后的決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案估算精度 +30% +20% +10% +10%費(fèi)用占總投資的百分比(%)~ ~ 大項(xiàng)目 ~中小項(xiàng)目 ~ —— 需要時(shí)間（月） 1~3 4~6 8~12或更長(zhǎng)如世界銀行將項(xiàng)目的周期劃分為項(xiàng)目設(shè)想、項(xiàng)目初選、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目評(píng)價(jià)總結(jié)等七個(gè)階段（國(guó)內(nèi)通常將項(xiàng)目劃分為項(xiàng)目規(guī)劃與決策階段、項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、項(xiàng)目實(shí)施階段、項(xiàng)目終止與總結(jié)評(píng)價(jià)階段）。 三個(gè)基本內(nèi)容：必要性；可行性；合理性。 4．按項(xiàng)目所在行業(yè)分類，可以分為工業(yè)項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、教育項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、商業(yè)項(xiàng)目、建筑項(xiàng)目等等。 （5）R. K. Wysocki, R. Beck, Jr., 認(rèn)為，項(xiàng)目是由一些獨(dú)特的、復(fù)雜的和相關(guān)的活動(dòng)所組成的一個(gè)序列，它有一個(gè)必須在特定的時(shí)間內(nèi)、在預(yù)算之內(nèi)及根據(jù)規(guī)范完成的目的或目標(biāo)。（3）美國(guó)較權(quán)威的項(xiàng)目管理教材《項(xiàng)目管理——一種計(jì)劃、進(jìn)度規(guī)劃和控制的系統(tǒng)方法》中對(duì)項(xiàng)目的界定是： “項(xiàng)目可以被視為具有下列特征的任何系列活動(dòng)或任務(wù)： 有確定的起點(diǎn)和終點(diǎn)； 有一個(gè)明確的目的及詳細(xì)的目標(biāo)規(guī)定； 有資金限定（如可能）； 需要資源（如貨幣、人員、設(shè)備）。 2．項(xiàng)目的特征 1）項(xiàng)目的相對(duì)性 2）項(xiàng)目的臨時(shí)性 3）項(xiàng)目的目標(biāo)性4）項(xiàng)目的省命周期性5）項(xiàng)目的約束性6）項(xiàng)目的系統(tǒng)性和整體性 （二）項(xiàng)目的分類 1．按項(xiàng)目投資使用方向和投資主體的活動(dòng)范圍分類，可以將項(xiàng)目分為競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目。第三節(jié) 項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的關(guān)系一、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)目可行性研究的共同點(diǎn) 1．兩者同處于項(xiàng)目投資的前期2．二者的出發(fā)點(diǎn)是一致的3．二者考察的內(nèi)容與方法是相通的4．二者的目的和要求是相通的 二、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的區(qū)別 1．項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的承擔(dān)主體不同 項(xiàng)目評(píng)估：決策機(jī)構(gòu)與貸款決策機(jī)構(gòu)； 可行性研究：投資者2．由于二者的主體不同，在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)的視角和著重點(diǎn)也就不同3．二者在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中的目的和任務(wù)不同4．二者在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中所處的時(shí)序和作用也不相同 總之，項(xiàng)目的可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估，是項(xiàng)目投資決策過(guò)程中的兩個(gè)基本步驟。項(xiàng)目周期各階段之間的關(guān)系可見(jiàn)下圖。 （4）項(xiàng)目評(píng)估（5）項(xiàng)目實(shí)施 項(xiàng)目的實(shí)施階段即是將項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)付諸實(shí)踐階段。11. 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 12. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 13. 投資估算 14. 融資方案 融資方案是在投資估算的基礎(chǔ)上，研究擬建項(xiàng)目的資金渠道、融資形式、融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，比選推薦項(xiàng)目的融資方案，并以此研究資金籌措方案和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 2. 投資收益率法 在進(jìn)行多方案的比較時(shí)，也可以計(jì)算投資收益率水平，并把投資收益率最高的方案作為最優(yōu)方案。 年折算費(fèi)用的計(jì)算公式為： 年折算費(fèi)用=投資費(fèi)用/折算年限（或者考慮資金的時(shí)間價(jià)值，將投資費(fèi)用折算為等額年投資成本）+年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 追加投資回收期的計(jì)算公式為： T=（K1—K2）/（C1—C2） 其中：T—追加投資回收期 KK2—方案的投資額 CC2—方案的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 2．評(píng)分優(yōu)選法 評(píng)分優(yōu)選法是對(duì)擬議方案中的相關(guān)因素、滿足程度及權(quán)重等進(jìn)行打分，并進(jìn)行匯總，以總分最高者為最優(yōu)方案。對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)工藝方案的評(píng)估是項(xiàng)目技術(shù)評(píng)估的核心內(nèi)容。