【正文】 種類：遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA)、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議（FXA） 遠(yuǎn)期合約的利弊：優(yōu)點(diǎn)在于可以靈活的滿足交易雙方的需求 缺點(diǎn)：（1）交易對(duì)手問題，指實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期交易的難易程度問題 （2）違約風(fēng)險(xiǎn)問題 二、期貨 期貨：指由證券交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 股票流通市場(chǎng)： 主要場(chǎng)所：場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，場(chǎng)外交易市場(chǎng)，第三市場(chǎng)，第四市場(chǎng) 柜臺(tái)交易市場(chǎng)特點(diǎn)： （1）分散的無形市場(chǎng) （2）交易采取直接議價(jià)制（3）以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主（4）管理比證券交易所寬松 第三市場(chǎng)：非交易所會(huì)員在交易所以外從事的大筆的在交易所上市的股票交易而形成的市場(chǎng)。 核準(zhǔn)制：指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，不僅要充分公開企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)情況，還必須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必備條件，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請(qǐng)。特點(diǎn)是期限短、交易靈活、參與者眾多、風(fēng)險(xiǎn)易于控制。是資金供求雙方通過買賣金融工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、交換風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所。 投資性：是指在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)或直接參與投資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。不需要有真實(shí)交易發(fā)生。國(guó)家信用的主要目的是彌補(bǔ)財(cái)政赤字和滿足國(guó)家投資資金需要 一般的，彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段：發(fā)行貨幣、向銀行透支、發(fā)行內(nèi)債、發(fā)行外債 國(guó)家信用的形式：發(fā)行國(guó)庫(kù)券和中長(zhǎng)期公債券 兩者之間的區(qū)別：（1）發(fā)行目的不同 （2）還本付息的來源不同 （3）期限不同 四、消費(fèi)信用：是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于生活消費(fèi)目的的信用，只是授信目的和授信對(duì)象不同，從授信對(duì)象來看，債務(wù)人是個(gè)人，從目的來看是為了滿足個(gè)人購(gòu)買消費(fèi)資料的資金需求。 4）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：是指以不兌現(xiàn)黃金的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制度。 2）金塊本位制：一戰(zhàn)后，由于受通貨膨脹、物價(jià)上漲的影響，加上黃金分配的極不均衡，1922年熱那亞的世界貨幣會(huì)議上決定采用節(jié)約黃金的原則。 跛行本位制的出現(xiàn)，主要是由于19世紀(jì)70年代世界銀價(jià)的暴跌。 1）平行本位制：是指金銀各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的一種復(fù)本位制度。 保證制度，又稱信用擔(dān)保，即以政府債券、財(cái)政短期票據(jù)、短期商業(yè)票據(jù)及其他有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔(dān)保。（5）有限法償貨幣 3）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護(hù)貨幣信用而制定的。不論支付額多大，出售者和債權(quán)人都不得拒絕。在金屬貨幣制度下，貨幣單位的值是每個(gè)貨幣單位包含的貨幣金屬重量和成色。 預(yù)付支付機(jī)制：存于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并用于支付的電子數(shù)據(jù)，又稱為數(shù)字現(xiàn)金 電子貨幣的種類： 1）卡基和數(shù)基 2）單用途和多用途 電子貨幣區(qū)別于紙幣：不需要借助任何有形的實(shí)物 貨幣計(jì)量；通過對(duì)貨幣資產(chǎn)進(jìn)行層次的劃分從而對(duì)貨幣供給量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析 貨幣供給量：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)中流通的貨幣存量 有必要對(duì)貨幣供給量進(jìn)行層次劃分，以便決策者能通過控制關(guān)鍵貨幣來執(zhí)行國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。不便攜帶3） 容易磨損變質(zhì)不宜作為貯藏手段4） 供給不穩(wěn)定，導(dǎo)致價(jià)值不穩(wěn)定 金屬貨幣：以金屬尤其是貴金屬作為幣材的 貨幣形式 金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀 稱量貨幣：也稱重量貨幣，是以金屬條塊形狀出現(xiàn)，按貨幣的實(shí)際價(jià)值充當(dāng)貨幣價(jià)值的貨幣形式。一般分為黃金保證和信用保證不兌現(xiàn)紙幣：不代表任何貴金屬，但有國(guó)家信用做擔(dān)保從范圍上講，還包括劣金屬鑄幣，也稱輔幣 支票貨幣：也稱存款貨幣，是指可以簽發(fā)支票的活期存款， 優(yōu)點(diǎn)：1）可以避免其他貨幣損壞或丟失的風(fēng)險(xiǎn) 2）運(yùn)送便利，減少運(yùn)輸成本 3）實(shí)收實(shí)支，免去找換零錢的麻煩 4）可在一定范圍內(nèi)流通 支票不具有政府擔(dān)保性，不是最后的支付手段 信用貨幣不代表任何貴金屬，基本是以信用為擔(dān)保而流通的 電子貨幣:巴塞爾委員會(huì)定義，指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端，不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上，執(zhí)行支付的儲(chǔ)值和預(yù)付支付機(jī)制。不同的貨幣材料形成了不同的貨幣制度。在紙幣制度下，本位幣指鑄幣，由國(guó)家壟斷發(fā)行。 輔幣在鑄造、發(fā)行與流通程序上具有如下特點(diǎn)：（1)以賤金屬鑄造，可以節(jié)省流通費(fèi)用。 在當(dāng)代信用貨幣流通條件下 ，只保留了第一項(xiàng)。特點(diǎn)：銀幣是本位貨幣，銀幣可以自由鑄造與自由熔化，具有無限法償能力，輔幣和其他貨幣則為有限法償，但可自由兌換，白銀可以自由輸出入國(guó)境 。根本原因是金銀復(fù)本位與貨幣作為一般等價(jià)物的排他性、獨(dú)占性的矛盾。 1）金幣本位制：19世紀(jì)中葉到20世紀(jì)初，特征：（1）可以自由鑄造，自由熔化 （2）流通中的輔幣和價(jià)值符號(hào)可以自由兌換金幣 （3）黃金可以自由輸出入。3） 金匯兌本位制：又稱虛金本位制，沒有金幣的鑄造和流通，而以央行發(fā)行的紙幣或銀行券為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的一種金本位制度。 一、信用的含義和概述 信用：是借貸的總稱，是以償還和付息為條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 基本特征：（1）無條件的支付命令 （2）三方當(dāng)事人 （3）委付證券 （4）須承兌 本票：是由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的付款承諾書。 分類：（1）按融資方式，直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu) （2）按資金來源和運(yùn)用的主要內(nèi)容，存款性和非存款性 （3）按金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的特征，銀行類和非銀行類 （4) 按是否承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)，政策性和非政策性 二、銀行業(yè)的起源與發(fā)展銀行是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，大體分為三個(gè)階段：貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè) 早期銀行業(yè) 現(xiàn)代銀行業(yè) 三、金融機(jī)構(gòu)的功能存款功能經(jīng)紀(jì)和交易功能承銷功能咨詢和信托功能 一、降低交易成本 交易成本： 二、緩解信息不對(duì)稱 三、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 管理型金融機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù)型金融機(jī)構(gòu)：存款性 合約性 投資性 中央銀行：職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、提供金融服務(wù) 存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 信用社 鄉(xiāng)村銀行 契約性：包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金及退休基金，是以契約形式在一定期限內(nèi)從合約持有者手中吸收資金，然后按契約規(guī)定向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。名義利率與實(shí)際利率：是否剔除通脹因素固定利率與浮動(dòng)利率官定利率與市場(chǎng)利率影響利率變動(dòng)的因素:(1)平均利潤(rùn)率 （2）借貸資本的供求 （3）物價(jià)水平 （4）經(jīng)濟(jì)周期 （5）央行的貼現(xiàn)率 （6）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、 （7）國(guó)際利率水平 利率的計(jì)算與運(yùn)用 單利 復(fù)利 復(fù)利計(jì)算的名義利率與實(shí)際利率 現(xiàn)值 到期收益率：使某項(xiàng)投資或金融工具未來所有收益的現(xiàn)值等于其當(dāng)前價(jià)格的利率。1921年，形成聯(lián)邦基金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的特征：（1） 融資期限長(zhǎng)，至少在一年以上（2） 主要滿足長(zhǎng)期性資金及盈利增值的需要（3） 流動(dòng)性小，風(fēng)險(xiǎn)大，收益高 股票市場(chǎng)：是通過發(fā)行股票籌資和轉(zhuǎn)讓股票而形成的市場(chǎng)。發(fā)行范圍較小，一般以少數(shù)與發(fā)行人或經(jīng)辦人有密切聯(lián)系的投資人為發(fā)行對(duì)象。 債