投資風(fēng)險與報酬ppt課件-免費閱讀
【正文】 – 投資組合的 Beta系數(shù) ? 是投資組合中個別股票 Beta系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，即： ）（）（jj 報酬率的風(fēng)險整個證券市場投資組合報酬率種股票的風(fēng)險第????? niiip x1??2022/5/26 投資風(fēng)險與報酬 13 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型 5. 資本資產(chǎn)定價模型（ CAPM）內(nèi)容 （ 1）模型 ? 在研究了風(fēng)險及其衡量、投資組合的風(fēng)險等問題基礎(chǔ)上，進一步解決當(dāng)股票 Beta系數(shù)上升時，該股票預(yù)期收益應(yīng)上升何程度可彌補因此增加的風(fēng)險 ? 股票必要收益率等于無風(fēng)險收益率加上股票的風(fēng)險溢酬。 2022/5/26 投資風(fēng)險與報酬 8 第一節(jié) 投資風(fēng)險與報酬概述 3. 風(fēng)險報酬的計算 （ 1）風(fēng)險與報酬的關(guān)系 ? 人們通常力求規(guī)避風(fēng)險，但又熱衷于風(fēng)險投資 ? 從事風(fēng)險活動的實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果會發(fā)生偏離，可能是正（或負）方向。評價期望值代表性強弱時，要依據(jù)投資報酬的具體數(shù)值對期望值的偏離程度來確定。這種不確定性的存在，將來出現(xiàn)的實際結(jié)果可能與期望的結(jié)果不一致 ? 實際結(jié)果與期望結(jié)果的偏離程度常被用來衡量風(fēng)險 （ 2）風(fēng)險的衡量 ? 確定概率 – 在經(jīng)濟活動中，某一事件在相同條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件稱作隨機事件。 一般會以為 M因標準差比 N大而認為風(fēng)險更大。 ? 個別投資與投資組合風(fēng)險的關(guān)系 ??? mj jjp RWR 12022/5/26 投資風(fēng)險與報酬 11 第二節(jié) 證券投資組合理論 場風(fēng)險 – 企業(yè)特有風(fēng)險：可分散風(fēng)險或非系統(tǒng)風(fēng)險，涉及個別企業(yè)的罷工、訴訟失敗等微觀環(huán)境，可通過有效的投資組合加以分散 – 市場風(fēng)險：不可分散風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險，涉及所有的投資對象，如戰(zhàn)爭、通貨膨脹等。經(jīng)驗表明， β系數(shù)對收益率，特別是普通股股票組合有合理的解釋作用 ? 實證研究發(fā)現(xiàn)
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