【正文】 是 指不具有實(shí)物形態(tài)，而以某種特殊權(quán)利、技術(shù)、知識、素質(zhì)、信譽(yù)等價(jià)值形態(tài)存在于企業(yè)并對企業(yè)長期發(fā)揮作用的資產(chǎn)， 如專利權(quán)、非專利技術(shù)、租賃權(quán)、特許營業(yè)權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、土地使用權(quán)等。施工企業(yè) 廣告費(fèi)、售后服務(wù)費(fèi) 等都不計(jì)入工程成本 期間費(fèi)用主要包括 管理費(fèi)用 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用 和 營業(yè)費(fèi)用 。又可以 分為 直接費(fèi)用 和 間接費(fèi)用 。如 :1 費(fèi)用 按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和性質(zhì) 進(jìn)行分類， 可分為 購置勞動(dòng)對象的費(fèi)用 、 購建勞動(dòng)資料的費(fèi)用 和 支付職工薪酬 的費(fèi)用 。 (2)資本公積 :指由投資者投人但不構(gòu)成實(shí)收資本，或從其他非收益來源取得，由全體所有者共同享有的資金。 如現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、短期投資、存貨等。我國通常以 日歷年 作為企業(yè)的會(huì)計(jì)年度，即以公歷 1 月 1 日至 12 月 31 日為一個(gè)會(huì)計(jì)年度。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息則大多為過去時(shí)態(tài)。 問產(chǎn)量為 800萬時(shí)，選甲、乙？產(chǎn)量為 1200 萬時(shí)選甲、乙？ 800 萬時(shí)：甲 —— 400+*800=880； 乙 —— 600+*800=920； 產(chǎn)量為 800萬時(shí)選甲方案 1200 萬時(shí)：甲 —— 400+*1200=1120； 乙 —— 600+*1200=1080； 產(chǎn)量為 1200 萬時(shí)選乙方案 ②、甲乙生產(chǎn)線的臨界產(chǎn)量是多少萬件？ 即求 臨界產(chǎn)量：當(dāng)產(chǎn)量為多少萬件時(shí)？甲乙生產(chǎn)線的總成本正好相等 設(shè)產(chǎn)量為 X； 400+=600+； X=1000 萬件 （） 26 1Z102020 工程財(cái)務(wù)（考財(cái)務(wù)名詞， 8 個(gè)目 25 條，第二目考 56 題） 1Z102020 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)（ 4 條，考的不多） 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)是現(xiàn)代會(huì)計(jì)兩大基本內(nèi)容。四個(gè)方案的投資額依次是 60 萬元、 80萬元、 100 萬元、 120 萬元。 1Z101080 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析（ 12 題） 1Z101081 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇原則 一、 技術(shù)上先進(jìn)、可靠、適用、合理 二、 經(jīng)濟(jì)上合理：經(jīng)濟(jì)合理應(yīng)是選擇新技術(shù)方案的 主要原則 。當(dāng) n 個(gè)功能區(qū)域的價(jià)值系數(shù)同樣低時(shí)，就要優(yōu) 先選擇 ΔCi 數(shù)值大的功能區(qū)域作為重點(diǎn)對象。 V=0 時(shí)，因?yàn)橹挥蟹肿訛?0，或分母為 ∞ 時(shí)，才能是 V=0。 ，對量大面廣、工序繁瑣、工藝復(fù)雜、原材料和能源消耗高、質(zhì)量難于保證 的工程產(chǎn)品，進(jìn)行價(jià)值工程活動(dòng)可以最低的壽命周期成本可靠地實(shí)現(xiàn)必要功能。工程造價(jià)雖增加了一些 ，但功能大增，每年的綜合服務(wù)和游覽收人顯著增加，既可加快投資回收，又可實(shí)現(xiàn) “以塔養(yǎng)塔 ”。例如 :某市一電影院，由于夏季氣溫高，需設(shè)計(jì)空調(diào)系統(tǒng)降溫，以滿足人們舒適度的要求。同時(shí)，減少了占用城市道路施工的時(shí)間，方便了市民出行，減少了堵車，既節(jié)省寶貴的資源，又降 低了環(huán)境污染。 但對生產(chǎn)者要求較高，往往要借助技術(shù)的突破和管理的改善才能實(shí)現(xiàn)。 (1)附加率法 附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算成本上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金。 1Z101062 設(shè)備租賃與購買方案的比選分析 一、設(shè)備租賃與購置方案分析的步驟 ，提出設(shè)備更新的投資建議。 (2)可獲得良好的技術(shù)服務(wù) 。 技術(shù)壽命主要是由設(shè)備的 無形磨損 所決定的，它一般比 自然壽命要短 ，而且 科學(xué)技術(shù)進(jìn)步越快，技術(shù)壽命越短 。 沉沒成本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 (或不受現(xiàn)在決策影響 )、已經(jīng)計(jì)人過去投資費(fèi)用回收計(jì)劃的費(fèi)用。通過投資現(xiàn)金流量表 可計(jì)算技術(shù)方案的 財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率 、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 和 靜態(tài)投資回收期 等經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)， 二、資本金現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表是 從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體 (即項(xiàng)目法人 )角度出發(fā) ，以 技術(shù)方案資本金 作為計(jì)算的基礎(chǔ) ，把 借款本金償還 和 利息支付 作為現(xiàn)金流出 ，用以 計(jì)算 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。 第一種例題 ： 以 FNPV 凈現(xiàn)值為為經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，當(dāng)一方案建成投產(chǎn)時(shí)，當(dāng)固定成本 CF 為 100 萬元時(shí)，計(jì)算出 FNPV=260 萬，當(dāng)固定成本為 200 萬時(shí)，F(xiàn)NPV=0；當(dāng)固定成本 =300， FNPV= 180，問此方案 cf 上升的臨界點(diǎn)是多少萬元？答 200 萬， FNPV0， 超過后不可行。 基本的損益方程式（ 表達(dá)了量本利之間的數(shù)量關(guān)系 ）： （別的式子不要記） 化簡 B=p*Q[(Cu+Tu) *Q+CF] 或者 BEP(Q)=CF/p CuTu B利潤 P單價(jià) Q產(chǎn)銷量； p*Q為總銷售額 Cu變動(dòng)成本 Tu營業(yè)稅金及附加； (Cu+Tu) *Q 為可變成本總額 CF固定總成本； [(Cu+Tu) *Q+CF]為總成本 計(jì)算題： 計(jì)算盈虧平衡點(diǎn) （ 盈虧平衡點(diǎn)越低，方案抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)） 產(chǎn)銷量（工程量） 盈虧平衡分析的方法 生產(chǎn)能力利用率 盈虧平衡分析法 求平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率： 計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)， 即用產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率表示（盈虧點(diǎn)產(chǎn)銷量 /設(shè)計(jì)能力） 盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率 =54545/100000*100% 15 1Z101033 敏感性分析 目的 ： 找出敏感因素，確定評價(jià)指標(biāo)對該因素的敏感程度和技術(shù)方案對其變化的承受能力。未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，如 通貨膨脹 、 市場供求結(jié)構(gòu)的變化 ； FNPV 會(huì)隨著 i 的增大，而由正值變向負(fù)值。反之亦然 E、 對于獨(dú)立方案， FIRR 小于 IC，則 FNPV 小于 0。 13 1Z101028 償債能力分析 考點(diǎn) 1：償還貸款的資金來源主要包括可用于歸還借款的 利潤 、 固定資產(chǎn)折舊 、 無形資產(chǎn) 及 其他資產(chǎn)攤銷費(fèi) 和其他還款資金來源。這種技術(shù)方案內(nèi)部決定性（與凈現(xiàn)值比，比較客觀，沒有主觀因素的影響） 缺點(diǎn) ：計(jì)算麻 煩，非常規(guī)方案中，可能不存在 FIRR，或存在多個(gè)。 (P/A,10%,6)= (P/F,10%,2)= A. 萬元，可行 B. － 萬元，不可行 C. 萬元，可行 D. 760 萬元，可行 選 C ⑵、判別 A、 FNPV 大于等于 0，可行； FNPV 小于 0 不可行 B、 FNPV 是一個(gè)絕對數(shù)指標(biāo)。所以，靜態(tài)投資回收期作為技術(shù)方案選擇和技術(shù)方案排隊(duì)的評價(jià)準(zhǔn)則是不可靠的 ，它只能作為輔助評價(jià)指標(biāo)，或與其他評價(jià)指標(biāo)結(jié)合應(yīng)用。 9 1Z101024 投資回收期分析 （考計(jì)算，必考，只此一個(gè)考點(diǎn)） (即凈現(xiàn)金流量 )均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下 : 倒數(shù) 2. ★當(dāng)技術(shù)方案實(shí)施后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得 (如圖 12101024所示 )，也就是在 技術(shù)方案投資 現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱愕臅r(shí)點(diǎn) 。 (一 ) ★ 總投資收益率 (ROI):（重點(diǎn)考） 式中 EBIT 一一技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均 息稅前利潤 。 四、經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方案（不會(huì)考） (一 )獨(dú)立型方案： 這種對技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)性的檢驗(yàn)叫做“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”即不需要橫向比較 （一建） (二 )互斥型方案：互斥方案經(jīng)濟(jì)評價(jià)包含兩部分內(nèi)容 :一是 考察各個(gè)技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)效果，即進(jìn)行 “絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) ”。 1Z101013 名義利率與有效利率的計(jì)算 （ ★ 必考） 一、名義利率的計(jì)算 所謂 名義利率 r 是指 計(jì)息周期利率 i 乘以一年內(nèi)的 計(jì)息周期數(shù) m 所得的 年利率 。（流入流出與橫軸的交點(diǎn)叫 作用點(diǎn) 。 0 表示時(shí)間序列的起點(diǎn)即現(xiàn)在 。 [要求理解 ] 理解二？ 1） 兩筆資金如果金額相同，在不同時(shí)點(diǎn)，在資金時(shí)間價(jià)值作用下（即利率不為 0）兩筆資金是否可能等值。 。 ★利率的高低由以下 五個(gè)決定因素 :（前 4 個(gè)易出單選） 首先（主要） 取決于 社會(huì)平均利潤率的高低 ，并隨之變動(dòng)。 120 。 在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時(shí)間價(jià)值就越多 。 在單位時(shí)間的資金增值率一定的條件下，資金使用時(shí)間越長，則資金的時(shí)間價(jià)值越大 。 而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時(shí)間回收的資金越多，資金的時(shí)間價(jià)值就越多 。利息常常被看成是資金的一種 機(jī)會(huì)成本 。反之，求過于供，利率便上升。 12101012★ 資金等值計(jì)算及應(yīng)用 （ 24 題，共 3 個(gè)出題點(diǎn)） 考點(diǎn)一：資金的等值 ★資金有時(shí)間價(jià)值，即使金額相同，因其發(fā)生在不同時(shí)間，其價(jià)值就不相同。 相等 ★ 影響資金等值的因素有三個(gè) : 資金數(shù)額的多少 資金發(fā)生的時(shí)間長短 利率 (或折現(xiàn)率 )的大小。 流量圖中，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例。 已知：（ F/P,8%， 5） = （ F/A,8%， 5） = （ A/P,8%， 5） = A. B. C. D. 解：判斷出為已知 P,n， i 求 F，一次支付的終值，又知道系數(shù) F=P(F/P, i, n)，所以 200*= 例題： 某施工企業(yè)擬對外投資，但希望從現(xiàn)在開始的 5 年內(nèi)每年年末等額回收本金和利息 200 萬元，若按年復(fù)利計(jì)息，年利率 8%，則企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)投資（ ）萬元?！?特別是第三種公式中 r/m 實(shí)際為計(jì)息周期利率 i，要先求出 i】 ⑹ 已知某一筆資金的按季度計(jì)息，季度利率 3%，問資金的 名義利率 ？ 解： 名義利率是年利率，有 4 個(gè)計(jì)息周期，按定義名義利率 r 為周期利率 *周期數(shù) r=i*m=3%*4=12% ⑺ 已知某一筆資金半年計(jì)息一次 ，名義利率 10%，問 半年的利率 是多少？ （按季度計(jì)息，則周期數(shù)為 4） 解： 求實(shí)際利率（即 求計(jì)息周期的有效利率 ），等同于求計(jì)息周期利率 i，根據(jù)定義， i=名義利率（年利率 10%） /周期數(shù)，因?yàn)橛?jì)息周期半年，所以周期數(shù)為 2，即 i=r/m=10%/2=5% ⑻ 甲施工企業(yè)，年初向銀行貸款流動(dòng)資金 200 萬， 按季計(jì)算并支付利息 ，季度利率 %，則甲施工企業(yè)一年應(yīng)支付的該項(xiàng)流動(dòng)資金貸款利息為多少萬元？ （真題） 解： 200*%*4=12 萬元 ⑼ 年利率 8%，按季度復(fù)利計(jì)息，則半年的實(shí)際利率為多少？ 解：季度利率 i=r/m=8%/4=2%；半年的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+2%） 21=% ⑽ 有一筆資金，名義利率 r=12%，按月計(jì)息，計(jì)算 季度實(shí)際利率 【注意計(jì)息周期為 3，因?yàn)橐粋€(gè)季度 3 個(gè)月】 解：月利率 i=1%；季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=% ⑾ 某企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)借款 100 萬，月利率 1%，按月復(fù)利計(jì)息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年須向金融機(jī)構(gòu)支付利息多少萬元（ 11 年真題 ） 解：季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=%； 【注意計(jì)息周期為 3，因?yàn)橐粋€(gè)季度 3 個(gè)月】 季度有效利率 *100 萬 *4=%*100*4= 萬元 ⑿ 某施工企業(yè)，希望從銀行借款 500 萬元，借款期限 2 年，期滿一次還本，經(jīng)咨詢有甲乙丙丁四家銀行愿意提供貸款，年利率均為 7%，其中甲要求按月計(jì)算并支付利息，乙要求按季度計(jì)算并支付利息，丙要求 7 按半年計(jì)算并支付利息，丁要求按年計(jì)算并支付利息，對該企業(yè)來說借款實(shí)際利率最低的是哪一家？（ 丁 ） 分析：考概念，計(jì)息周期利率和名義利率是一樣的，計(jì)息周期越長，耗費(fèi)的資金時(shí)間價(jià)值越低 1Z101020 技 術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)（非常重要） 1Z101021 經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的內(nèi)容（此條題目少，了解） 所謂經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)就是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在 擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算 的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性 進(jìn)行分析論證。 1Z101022 經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)體系（考點(diǎn) 1：考指標(biāo)； 2 靜態(tài)指標(biāo)的適用范圍： 3 條 ） 靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點(diǎn)是 不考慮時(shí)間因素，計(jì)算簡便 。 EC—技術(shù)方案資本金。 因此在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評 價(jià)中一般都要求計(jì)算靜態(tài)投資回收期，以反映技術(shù)方案原始投資的補(bǔ)償速度和技術(shù)方案投資風(fēng)險(xiǎn)性。 (P/A,15%,12=) A. B. C. 按照公式做，如果找不到參數(shù)的話，就用概念做，不行的話，就放棄做別的題。（下題中的 x 即為折現(xiàn)率，即是 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR） 與基準(zhǔn)收益率 ic 進(jìn)行比較 ， 若 FIRRic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受 。 的最低可接受財(cái)務(wù)收益率，除了應(yīng)考慮上述第 2 條中所涉及的因素外，還 應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)、資金成本、機(jī)會(huì)成本等因素綜合測定。 B、 對于獨(dú)立方案， FNPV 等同于