【正文】 是 指不具有實物形態(tài)，而以某種特殊權利、技術、知識、素質、信譽等價值形態(tài)存在于企業(yè)并對企業(yè)長期發(fā)揮作用的資產， 如專利權、非專利技術、租賃權、特許營業(yè)權、版權、商標權、商譽、土地使用權等。施工企業(yè) 廣告費、售后服務費 等都不計入工程成本 期間費用主要包括 管理費用 、 財務費用 和 營業(yè)費用 。又可以 分為 直接費用 和 間接費用 。如 :1 費用 按經濟內容和性質 進行分類， 可分為 購置勞動對象的費用 、 購建勞動資料的費用 和 支付職工薪酬 的費用 。 (2)資本公積 :指由投資者投人但不構成實收資本，或從其他非收益來源取得，由全體所有者共同享有的資金。 如現(xiàn)金、銀行存款、應收款項、短期投資、存貨等。我國通常以 日歷年 作為企業(yè)的會計年度，即以公歷 1 月 1 日至 12 月 31 日為一個會計年度。而財務會計信息則大多為過去時態(tài)。 問產量為 800萬時，選甲、乙？產量為 1200 萬時選甲、乙？ 800 萬時：甲 —— 400+*800=880； 乙 —— 600+*800=920； 產量為 800萬時選甲方案 1200 萬時：甲 —— 400+*1200=1120； 乙 —— 600+*1200=1080； 產量為 1200 萬時選乙方案 ②、甲乙生產線的臨界產量是多少萬件？ 即求 臨界產量：當產量為多少萬件時？甲乙生產線的總成本正好相等 設產量為 X； 400+=600+； X=1000 萬件 （） 26 1Z102020 工程財務（考財務名詞， 8 個目 25 條，第二目考 56 題） 1Z102020 財務會計基礎（ 4 條，考的不多） 財務會計與管理會計是現(xiàn)代會計兩大基本內容。四個方案的投資額依次是 60 萬元、 80萬元、 100 萬元、 120 萬元。 1Z101080 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析（ 12 題） 1Z101081 新技術、新工藝和新材料應用方案的選擇原則 一、 技術上先進、可靠、適用、合理 二、 經濟上合理：經濟合理應是選擇新技術方案的 主要原則 。當 n 個功能區(qū)域的價值系數(shù)同樣低時，就要優(yōu) 先選擇 ΔCi 數(shù)值大的功能區(qū)域作為重點對象。 V=0 時，因為只有分子為 0，或分母為 ∞ 時，才能是 V=0。 ，對量大面廣、工序繁瑣、工藝復雜、原材料和能源消耗高、質量難于保證 的工程產品，進行價值工程活動可以最低的壽命周期成本可靠地實現(xiàn)必要功能。工程造價雖增加了一些 ，但功能大增，每年的綜合服務和游覽收人顯著增加，既可加快投資回收，又可實現(xiàn) “以塔養(yǎng)塔 ”。例如 :某市一電影院，由于夏季氣溫高，需設計空調系統(tǒng)降溫，以滿足人們舒適度的要求。同時，減少了占用城市道路施工的時間，方便了市民出行，減少了堵車，既節(jié)省寶貴的資源，又降 低了環(huán)境污染。 但對生產者要求較高，往往要借助技術的突破和管理的改善才能實現(xiàn)。 (1)附加率法 附加率法是在租賃資產的設備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。 1Z101062 設備租賃與購買方案的比選分析 一、設備租賃與購置方案分析的步驟 ，提出設備更新的投資建議。 (2)可獲得良好的技術服務 。 技術壽命主要是由設備的 無形磨損 所決定的，它一般比 自然壽命要短 ，而且 科學技術進步越快，技術壽命越短 。 沉沒成本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 (或不受現(xiàn)在決策影響 )、已經計人過去投資費用回收計劃的費用。通過投資現(xiàn)金流量表 可計算技術方案的 財務 內部收益率 、 財務凈現(xiàn)值 和 靜態(tài)投資回收期 等經濟效果評價指標， 二、資本金現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表是 從技術方案權益投資者整體 (即項目法人 )角度出發(fā) ，以 技術方案資本金 作為計算的基礎 ，把 借款本金償還 和 利息支付 作為現(xiàn)金流出 ，用以 計算 資本金財務內部收益率 ，反映在一定融資方案下投資者權益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。 第一種例題 ： 以 FNPV 凈現(xiàn)值為為經濟指標，當一方案建成投產時，當固定成本 CF 為 100 萬元時，計算出 FNPV=260 萬，當固定成本為 200 萬時，F(xiàn)NPV=0；當固定成本 =300， FNPV= 180，問此方案 cf 上升的臨界點是多少萬元？答 200 萬， FNPV0， 超過后不可行。 基本的損益方程式（ 表達了量本利之間的數(shù)量關系 ）： （別的式子不要記） 化簡 B=p*Q[(Cu+Tu) *Q+CF] 或者 BEP(Q)=CF/p CuTu B利潤 P單價 Q產銷量； p*Q為總銷售額 Cu變動成本 Tu營業(yè)稅金及附加； (Cu+Tu) *Q 為可變成本總額 CF固定總成本； [(Cu+Tu) *Q+CF]為總成本 計算題： 計算盈虧平衡點 （ 盈虧平衡點越低，方案抗風險能力越強） 產銷量（工程量） 盈虧平衡分析的方法 生產能力利用率 盈虧平衡分析法 求平衡點生產能力利用率： 計算盈虧平衡點， 即用產銷量和生產能力利用率表示（盈虧點產銷量 /設計能力） 盈虧平衡點的生產能力利用率 =54545/100000*100% 15 1Z101033 敏感性分析 目的 ： 找出敏感因素，確定評價指標對該因素的敏感程度和技術方案對其變化的承受能力。未來經濟形勢的變化，如 通貨膨脹 、 市場供求結構的變化 ； FNPV 會隨著 i 的增大，而由正值變向負值。反之亦然 E、 對于獨立方案， FIRR 小于 IC，則 FNPV 小于 0。 13 1Z101028 償債能力分析 考點 1：償還貸款的資金來源主要包括可用于歸還借款的 利潤 、 固定資產折舊 、 無形資產 及 其他資產攤銷費 和其他還款資金來源。這種技術方案內部決定性（與凈現(xiàn)值比，比較客觀，沒有主觀因素的影響） 缺點 ：計算麻 煩，非常規(guī)方案中，可能不存在 FIRR，或存在多個。 (P/A,10%,6)= (P/F,10%,2)= A. 萬元，可行 B. － 萬元，不可行 C. 萬元，可行 D. 760 萬元，可行 選 C ⑵、判別 A、 FNPV 大于等于 0，可行； FNPV 小于 0 不可行 B、 FNPV 是一個絕對數(shù)指標。所以，靜態(tài)投資回收期作為技術方案選擇和技術方案排隊的評價準則是不可靠的 ，它只能作為輔助評價指標，或與其他評價指標結合應用。 9 1Z101024 投資回收期分析 （考計算，必考，只此一個考點） (即凈現(xiàn)金流量 )均相同時，靜態(tài)投資回收期的計算公式如下 : 倒數(shù) 2. ★當技術方案實施后各年的凈收益不相同時，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量求得 (如圖 12101024所示 )，也就是在 技術方案投資 現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點 。 (一 ) ★ 總投資收益率 (ROI):（重點考） 式中 EBIT 一一技術方案正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均 息稅前利潤 。 四、經濟效果評價方案（不會考） (一 )獨立型方案： 這種對技術方案自身的經濟性的檢驗叫做“絕對經濟效果檢驗”即不需要橫向比較 （一建） (二 )互斥型方案：互斥方案經濟評價包含兩部分內容 :一是 考察各個技術方案自身的經濟效果，即進行 “絕對經濟效果檢驗 ”。 1Z101013 名義利率與有效利率的計算 （ ★ 必考） 一、名義利率的計算 所謂 名義利率 r 是指 計息周期利率 i 乘以一年內的 計息周期數(shù) m 所得的 年利率 。（流入流出與橫軸的交點叫 作用點 。 0 表示時間序列的起點即現(xiàn)在 。 [要求理解 ] 理解二？ 1） 兩筆資金如果金額相同，在不同時點，在資金時間價值作用下（即利率不為 0）兩筆資金是否可能等值。 。 ★利率的高低由以下 五個決定因素 :（前 4 個易出單選） 首先（主要） 取決于 社會平均利潤率的高低 ，并隨之變動。 120 。 在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多 。 在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值越大 。 而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越多 。利息常常被看成是資金的一種 機會成本 。反之，求過于供，利率便上升。 12101012★ 資金等值計算及應用 （ 24 題，共 3 個出題點） 考點一：資金的等值 ★資金有時間價值，即使金額相同，因其發(fā)生在不同時間，其價值就不相同。 相等 ★ 影響資金等值的因素有三個 : 資金數(shù)額的多少 資金發(fā)生的時間長短 利率 (或折現(xiàn)率 )的大小。 流量圖中，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應成比例。 已知：（ F/P,8%， 5） = （ F/A,8%， 5） = （ A/P,8%， 5） = A. B. C. D. 解：判斷出為已知 P,n， i 求 F，一次支付的終值，又知道系數(shù) F=P(F/P, i, n)，所以 200*= 例題： 某施工企業(yè)擬對外投資，但希望從現(xiàn)在開始的 5 年內每年年末等額回收本金和利息 200 萬元，若按年復利計息，年利率 8%，則企業(yè)現(xiàn)在應投資（ ）萬元。【 特別是第三種公式中 r/m 實際為計息周期利率 i，要先求出 i】 ⑹ 已知某一筆資金的按季度計息，季度利率 3%，問資金的 名義利率 ？ 解： 名義利率是年利率，有 4 個計息周期，按定義名義利率 r 為周期利率 *周期數(shù) r=i*m=3%*4=12% ⑺ 已知某一筆資金半年計息一次 ，名義利率 10%，問 半年的利率 是多少？ （按季度計息，則周期數(shù)為 4） 解： 求實際利率（即 求計息周期的有效利率 ），等同于求計息周期利率 i，根據(jù)定義， i=名義利率（年利率 10%） /周期數(shù)，因為計息周期半年，所以周期數(shù)為 2，即 i=r/m=10%/2=5% ⑻ 甲施工企業(yè)，年初向銀行貸款流動資金 200 萬， 按季計算并支付利息 ，季度利率 %，則甲施工企業(yè)一年應支付的該項流動資金貸款利息為多少萬元？ （真題） 解： 200*%*4=12 萬元 ⑼ 年利率 8%，按季度復利計息，則半年的實際利率為多少？ 解：季度利率 i=r/m=8%/4=2%；半年的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+2%） 21=% ⑽ 有一筆資金，名義利率 r=12%，按月計息，計算 季度實際利率 【注意計息周期為 3，因為一個季度 3 個月】 解：月利率 i=1%；季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=% ⑾ 某企業(yè)從金融機構借款 100 萬，月利率 1%，按月復利計息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年須向金融機構支付利息多少萬元（ 11 年真題 ） 解：季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=%； 【注意計息周期為 3，因為一個季度 3 個月】 季度有效利率 *100 萬 *4=%*100*4= 萬元 ⑿ 某施工企業(yè)，希望從銀行借款 500 萬元，借款期限 2 年，期滿一次還本，經咨詢有甲乙丙丁四家銀行愿意提供貸款，年利率均為 7%，其中甲要求按月計算并支付利息，乙要求按季度計算并支付利息，丙要求 7 按半年計算并支付利息，丁要求按年計算并支付利息，對該企業(yè)來說借款實際利率最低的是哪一家？（ 丁 ） 分析：考概念，計息周期利率和名義利率是一樣的，計息周期越長，耗費的資金時間價值越低 1Z101020 技 術方案經濟效果評價（非常重要） 1Z101021 經濟效果評價的內容（此條題目少，了解） 所謂經濟效果評價就是根據(jù)國民經濟與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在 擬定的技術方案、財務效益與費用估算 的基礎上，采用科學的分析方法，對技術方案的 財務可行性和經濟合理性 進行分析論證。 1Z101022 經濟效果評價指標體系（考點 1：考指標； 2 靜態(tài)指標的適用范圍： 3 條 ） 靜態(tài)分析指標的最大特點是 不考慮時間因素，計算簡便 。 EC—技術方案資本金。 因此在技術方案經濟效果評 價中一般都要求計算靜態(tài)投資回收期，以反映技術方案原始投資的補償速度和技術方案投資風險性。 (P/A,15%,12=) A. B. C. 按照公式做，如果找不到參數(shù)的話，就用概念做，不行的話，就放棄做別的題。（下題中的 x 即為折現(xiàn)率，即是 財務內部收益率 FIRR） 與基準收益率 ic 進行比較 ， 若 FIRRic，則技術方案在經濟上可以接受 。 的最低可接受財務收益率，除了應考慮上述第 2 條中所涉及的因素外，還 應根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經營策略、技術方案的特點與風險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。 B、 對于獨立方案， FNPV 等同于