利率互換的基本原理及案例分析-免費(fèi)閱讀
【正文】 在利率下降結(jié)束之時(shí)，公司可以達(dá)成第二個(gè)互換收取以Libor為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率利息并支付8%的固定利率利息，從而將融資成本鎖定在更低的固定利率(如8%)水平上 假定公司B擁有一筆固定利率債權(quán)或投資，每年的收益流為12%，公司財(cái)務(wù)人員預(yù)計(jì)利率水平將會(huì)上升?！ ∪?xiàng)現(xiàn)金流的總結(jié)果是A只需支付LIBOR+%的利息，%的利息。利率互換的案例及分析： 假設(shè)A和B兩家公司，A公司的信用級(jí)別高于B公司，因此B公司在固定利率和浮動(dòng)利率市場上借款所需支付的利率要比A公司高。浮動(dòng)利率一筆貸款或投資按照常用的利率指數(shù)重新確定的利率水平。 利率互換按照交換的標(biāo)的物分成兩類。關(guān)于互換當(dāng)事人的術(shù)語付款人和收款人，它們與利息流的流向有關(guān)。 利率互換的依據(jù)是比較優(yōu)勢原理。A公司可以10%的利率借入固定利率資金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮動(dòng)利率資金，然后他們簽訂一項(xiàng)互換協(xié)議，以保證最后A公司得到浮動(dòng)利率資金，B公司得到固定利率資金。 利率互換可以作為降低利率風(fēng)險(xiǎn)的手段或者純粹的融資工具來使用，也可以使公司財(cái)務(wù)人員支持他對(duì)未來利率走勢的判斷。 ?！ ?，%?，F(xiàn)在假如B公司想按固定利率借款,而A公司想借入與6個(gè)月期LIBOR相關(guān)的浮動(dòng)利率資金。利率互換市場上的當(dāng)
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