etf期權(quán)保險(xiǎn)—領(lǐng)口策略案例-免費(fèi)閱讀
【正文】 本例中王老師可視接下來(lái)一個(gè)月內(nèi)、的走勢(shì)，待月份的期權(quán)合約到期后，再考慮是否繼續(xù)采取相應(yīng)策略。 案例延展王老師又賣出了張“購(gòu)月”合約，市場(chǎng)價(jià)格為元，操作收益如下：經(jīng)過(guò)賣出相同標(biāo)的、相同到期日、相同數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)后，王老師的操作已經(jīng)演變?yōu)轭I(lǐng)口策略，在此情況下，月期權(quán)合約到期時(shí)，在不同價(jià)格下所面對(duì)的損益情況如下：根據(jù)這份表格進(jìn)行描點(diǎn)，可得到該策略的損益圖如下圖所示（為了簡(jiǎn)單起見，以下分析和計(jì)算均忽略了交易成本和期間會(huì)出現(xiàn)分紅的情況）。可見，若跌破每份，則不管跌至多低，王老師均可以元每份的價(jià)格賣出持倉(cāng)，并且獲得收益*元。當(dāng)然，若在接下來(lái)的一個(gè)月時(shí)間里，繼續(xù)上漲，則投資者可提前賣出，并且可把持有的張沽月期權(quán)合約進(jìn)行賣出平倉(cāng)操作，以回收部分建倉(cāng)買入保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)的成本。當(dāng)投資者長(zhǎng)期看好股票又擔(dān)心市場(chǎng)波動(dòng)抹平浮盈，希望以較低的成本獲得風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)定收益時(shí)可以使用該策略。（一） 案例描述、案例王老師投資風(fēng)格比較穩(wěn)健，不喜歡冒太大的風(fēng)險(xiǎn)。、案例月日，王老師除操作外，判斷近期也可能上漲。同時(shí)，王老師，還可享受漲至元以上所帶來(lái)的收益。
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