【正文】 不利方面不良資產證券化對資產要求較高，需要在未來產生可預測的穩(wěn)定的現金流，這是許多不良資產都達不到的，客觀上限制了該處置手段在的適用范圍。處理好效率與效益的關系。不良信貸資產處置的重要目的之一是資產的迅速變現，增強銀行在市場經濟中的競爭力。（三）基本流程我行資產證券化的基本流程包括：需求發(fā)起、中介機構選聘、基礎資產池構建、盡職調查、交易結構確定、基礎資產池評級、法律文件準備、監(jiān)管機構報批、定價發(fā)行、投資管理、估值計量與會計處理、貸款服務、信息披露、跟蹤評級、不合格資產贖回、清倉回購等環(huán)節(jié)。本息的償還分攤于整個資產的存續(xù)期間。六、風險控制（一）操作風險批量轉讓工作是創(chuàng)新形式的不良資產處置手段，因而操作風險，尤其是涉及監(jiān)管規(guī)定的操作風險是必須重視的風險類型。節(jié)約商業(yè)銀行不良資產處置成本商業(yè)銀行在不良資產處置過程中面臨沉重的稅費負擔。雙方約定采取其他方式通知債務人的除外。采取競價方式轉讓資產，應聽取多方意見，采取集體審議方式開展轉讓資產的評價工作，此過程可邀請外部專家參加；采取招標方式應遵守國家有關招標的法律法規(guī)；采取拍賣方式應遵守國家有關拍賣的法律法規(guī)。邀請函或公告內容應包括資產金額、交易基準日、五級分類/核銷種類、資產分布、轉讓方式、交易對象資格和條件、報價日、邀請或公告日期、有效期限、聯系人和聯系方式及其他需要說明的問題。真實記錄賣方盡職調查過程，建立賣方盡職調查數據庫，撰寫賣方盡職調查報告。（二）債務人或擔保人經國務院批準列入全國企業(yè)政策性關閉破產計劃。要優(yōu)先選擇招標、競價、拍賣等公開轉讓方式，充分競爭，避免非理性競價。（二）資產管理公司在實際破產程序中，破產管理人與破產企業(yè)及其出資人容易達成默契，通過將破產財產低價轉讓給破產企業(yè)的上級主管單位、擴大職工債權金額的方式變相侵占普通債權人的利益。其優(yōu)點即在于破產清算程序將徹底終結債務人與銀行的債權債務關系，徹底消減未來銀行管理破產企業(yè)債權的成本。（二）當債務人或其他債權人申請債務人破產時，我行應向破產管理人申報債權，參與破產分配。五、風險控制破產重整（含和解）程序的著眼點主要是債務人的利益，所以作為債權人的銀行在破產重整（含和解）程序中更應當注意風險控制，主要為：（一）原則上我行不主動申請債務人/擔保人進行重整；如我行主動申請重整的，應符合重整方案優(yōu)于破產清算方案的原則。（二）申請破產重整的債務人/擔保人資質要求所處的行業(yè)具有較高的行業(yè)壁壘（技術、資源、資質）。然而，債權人在重組過程中可能承擔的風險也更大，混合性債務重組約束債務人的僅僅是合同，債權人與債務人之間沒有其他公權力（如法院）的介入，因此債權人僅能通過常規(guī)的貸后管理來了解和控制債務人，在重組過程中的不確定性較高。（三）企業(yè)自身具有一定的成長性或存在有實力的戰(zhàn)略投資者。（二）操作風險一是方案不具備可行性，具體表現在不符合方案適用條件和具體要求，如債務人生產工藝、管理水平、領導班子、經營前景不符合減免要求；債務人存在實收資本不足、股東虛假出資、抽逃出資的情形；債務人存在違法違規(guī)行為等。對銀行而言，運用該政策暫時讓渡部分債權利益，能夠存續(xù)與債務人的授信關系，牢固了客戶基礎，穩(wěn)定了市場份額，從而能夠在中長期獲利。二、適用條件（一）適用于境內分行2008年1月1日至2010年12月31日發(fā)放并認定為次級、可疑、損失類的中小企業(yè)和涉農貸款。因此，該類項目首先面臨流動性風險，若抵債資產不具備較好的流動性，則后續(xù)變現難度較大，不僅難以滿足處置時限要求，還將帶來較大的變現損失，降低不良資產處置回收率。（五）只有通過以物抵債才能最大限度保全我行債權的其他情況。（四）與債務人簽訂減免息協議，并約定當還款人違反協議未按期歸還所承諾的貸款本息時，我行有權取消所有利息（包括已減免利息部分和承諾減免利息部分）的減免，并從減免息方案實施前的時點起恢復計息。有利于我行盡快實現不良資產的化解和準備金的回撥。二、適用條件（一）減免的對象僅限于表外應收催收利息或已核銷貸款的利息。五、風險控制（一）我國擔保法對不同抵押物的抵押登記規(guī)定了不同的法律意義，即抵押合同生效要件和對抗要件，抵押合同須經登記才生效。（三）采取拍賣的方式處置時，抵質押權人和抵押人共同委托具有相應資質的評估機構對擬處置的抵質押物進行評估確定處置價格。（二）訴訟前應完整收集并向法院提交證據材料，同時密切跟進訴訟審理進程，盡早取得生效的法律文書，以確立債權的合法性。債權人向原公證機關申請，經審查后獲得簽發(fā)的執(zhí)行證書。（四）適用民事督促（支付令）的條件請求給付現金或匯票、本票、支票以及股票、債券、國庫券、可轉讓的存款單等有價證券。債務人/擔保人的實際控制人涉及刑事案件。管轄法院經審查該公證債權文書無誤的，依法啟動強制執(zhí)行程序的清收處置方式。（三）對尚處于正常經營的債務人，原則上應每季度現場核查其生產經營狀況和抵質押物的存續(xù)狀況，如出現重大風險事項或變化，應及時核實并采取相應控制措施。（三）負債結構簡單，其他債權人未采取且預計在催收期內不會采取法律行動。（四）能夠按照商定的還款計劃如期償還債務。（四）應盡早協商債務清償方案并付諸實施。（五）直接向法院申請實現擔保物權[1]為快速實現擔保物權，債權人（擔保物權人）可以向擔保財產所在地或者擔保物權登記地基層人民法院提出直接申請實現擔保物權，請求人民法院拍賣或者變賣擔保物權。債務人/擔保人法人代表外逃、死亡或失蹤。請求給付的現金或者有價證券已到期且數額確定，并寫明了請求所根據的事實、證據。（六）適用直接申請法院實現擔保物權的條件法定債務人到期不履行債務或當事人另行約定實現擔保物權的事由出現。（三）依據生效法律文書要求嚴格監(jiān)督債務人/擔保人在規(guī)定時間內履行清償義務或依法申請強制執(zhí)行。（四）抵質押權人和抵押人共同選定拍賣行依據評估價格進行公開拍賣。質押包括動產質押和權利質押。（二）減免息的適用范圍為對公信貸資產（貸款）。（二）不利方面減少我行利息收入。（五）為了避免因減免利息而導致原擔保失效，在減免息協議生效前，應按照相關的法律要求及時辦理延續(xù)擔保法律效力的各項手續(xù)。三、工作流程（一）以物抵債工作流程如下：（2） 抵債資產處置工作流程如下：對于流動性風險，在辦理以物抵債時應盡量選擇市場受眾面廣、交易活躍、易于變現的資產。（二）中小企業(yè)按照《國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局關于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知》（國經貿中小企[2003]143號）規(guī)定的范圍確定；涉農貸款按照《中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于建立〈涉農貸款專項統計制度〉的通知》（銀發(fā)[2007]246號）規(guī)定的范圍確定。中小企業(yè)與涉農貸款減免的弊端一是適用條件受特定時期限制，僅適用于境內分行2008年1月1日至2010年12月31日發(fā)放并認定為不良的貸款，對于不符合該特定時期條件的中小企業(yè)與涉農貸款則無法減免，因此，該處置方式不具備普遍適用性。二是在方案必要性不充分的情況下采用了本方式處置不良資產,容易形成債權利益損失。三、工作流程流程說明：無新增授信的混合性債務重組項目，由一級分行授信執(zhí)行部或總行風險管理總部（授信執(zhí)行）進行申報，總行風險管理總部（授信執(zhí)行）進行盡責審查，并提交總行資產處置委員會審議，總行風險管理總部（授信審批）在盡責審查階段就方案中債務重組內容提出意見。五、風險控制（一）重組前我行與債務人商討債務重組計劃過程中，需與債務人、投資者進行充分溝通，詳細了解債務重組計劃，判斷債務人的經營趨勢，保障我行債權利益。所處的行業(yè)具有可預期的樂觀前景（技術換代、宏觀政策）。（二）進入重整（含和解）程序后，我行需及時申報債權，積極參與相關方案的制定。三、工作流程流程說明：（一）向法院提出破產申請時，需向法院提交如下材料：１、破產申請書。但是破產清算在發(fā)揮其上述積極職能的同時，也不可避免地暴露出其固有的缺點：破產清算程序復雜漫長，且受很多因素影響，除有抵質押財產外，金融機構沒有其他優(yōu)先受償的機會，導致一方面銀行債權人通過破產清算程序能夠獲得的實際利益并不大，另一方面銀行需要為破產程序付出巨大的時間成本和資金成本；由于企業(yè)間存在著錯綜復雜的債權債務關系、相互持股關系、互保關系以及其他關系，一個企業(yè)的破產清算往往引起相關企業(yè)的連鎖反應，對社會經濟交易秩序的正常流轉造成重大的影響。故銀行債權人應充分利用自己作為債權人的知情權及表決權，詳細了解破產財產的變價細節(jié)，防止債權受損。 資產管理公司是指具有健全公司治理、內部管理控制機制，并有5年以上不良資產管理和處置經驗，公司注冊資本金100億元（含）以上，取得銀監(jiān)會核發(fā)的金融許可證的公司，以及取得各省、自治區(qū)、直轄市人民政府批量轉讓特別授權的資產管理或經營公司。（四）價值最大化。國防軍工等涉及國家安全和敏感信息的資產。 成立工作小組涉及不良資產批量轉讓的一級分行應成立由行領導任組長，授信執(zhí)行部門任副組長、風險管理部門、公司業(yè)務部門、法律合規(guī)部門、財務管理部門、稽核、監(jiān)察部門相關人員參加的批量轉讓工作小