【正文】 不利方面不良資產(chǎn)證券化對(duì)資產(chǎn)要求較高，需要在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這是許多不良資產(chǎn)都達(dá)不到的，客觀上限制了該處置手段在的適用范圍。處理好效率與效益的關(guān)系。不良信貸資產(chǎn)處置的重要目的之一是資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)，增強(qiáng)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力。（三）基本流程我行資產(chǎn)證券化的基本流程包括：需求發(fā)起、中介機(jī)構(gòu)選聘、基礎(chǔ)資產(chǎn)池構(gòu)建、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)確定、基礎(chǔ)資產(chǎn)池評(píng)級(jí)、法律文件準(zhǔn)備、監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)批、定價(jià)發(fā)行、投資管理、估值計(jì)量與會(huì)計(jì)處理、貸款服務(wù)、信息披露、跟蹤評(píng)級(jí)、不合格資產(chǎn)贖回、清倉(cāng)回購(gòu)等環(huán)節(jié)。本息的償還分?jǐn)傆谡麄€(gè)資產(chǎn)的存續(xù)期間。六、風(fēng)險(xiǎn)控制（一）操作風(fēng)險(xiǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作是創(chuàng)新形式的不良資產(chǎn)處置手段，因而操作風(fēng)險(xiǎn)，尤其是涉及監(jiān)管規(guī)定的操作風(fēng)險(xiǎn)是必須重視的風(fēng)險(xiǎn)類型。節(jié)約商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置成本商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中面臨沉重的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。雙方約定采取其他方式通知債務(wù)人的除外。采取競(jìng)價(jià)方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，應(yīng)聽取多方意見(jiàn)，采取集體審議方式開展轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評(píng)價(jià)工作，此過(guò)程可邀請(qǐng)外部專家參加；采取招標(biāo)方式應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)招標(biāo)的法律法規(guī)；采取拍賣方式應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)拍賣的法律法規(guī)。邀請(qǐng)函或公告內(nèi)容應(yīng)包括資產(chǎn)金額、交易基準(zhǔn)日、五級(jí)分類/核銷種類、資產(chǎn)分布、轉(zhuǎn)讓方式、交易對(duì)象資格和條件、報(bào)價(jià)日、邀請(qǐng)或公告日期、有效期限、聯(lián)系人和聯(lián)系方式及其他需要說(shuō)明的問(wèn)題。真實(shí)記錄賣方盡職調(diào)查過(guò)程，建立賣方盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)，撰寫賣方盡職調(diào)查報(bào)告。（二）債務(wù)人或擔(dān)保人經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)列入全國(guó)企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)計(jì)劃。要優(yōu)先選擇招標(biāo)、競(jìng)價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，充分競(jìng)爭(zhēng)，避免非理性競(jìng)價(jià)。（二）資產(chǎn)管理公司在實(shí)際破產(chǎn)程序中，破產(chǎn)管理人與破產(chǎn)企業(yè)及其出資人容易達(dá)成默契，通過(guò)將破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給破產(chǎn)企業(yè)的上級(jí)主管單位、擴(kuò)大職工債權(quán)金額的方式變相侵占普通債權(quán)人的利益。其優(yōu)點(diǎn)即在于破產(chǎn)清算程序?qū)氐捉K結(jié)債務(wù)人與銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，徹底消減未來(lái)銀行管理破產(chǎn)企業(yè)債權(quán)的成本。（二）當(dāng)債務(wù)人或其他債權(quán)人申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)，我行應(yīng)向破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)，參與破產(chǎn)分配。五、風(fēng)險(xiǎn)控制破產(chǎn)重整（含和解）程序的著眼點(diǎn)主要是債務(wù)人的利益，所以作為債權(quán)人的銀行在破產(chǎn)重整（含和解）程序中更應(yīng)當(dāng)注意風(fēng)險(xiǎn)控制，主要為：（一）原則上我行不主動(dòng)申請(qǐng)債務(wù)人/擔(dān)保人進(jìn)行重整；如我行主動(dòng)申請(qǐng)重整的，應(yīng)符合重整方案優(yōu)于破產(chǎn)清算方案的原則。（二）申請(qǐng)破產(chǎn)重整的債務(wù)人/擔(dān)保人資質(zhì)要求所處的行業(yè)具有較高的行業(yè)壁壘（技術(shù)、資源、資質(zhì)）。然而，債權(quán)人在重組過(guò)程中可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也更大，混合性債務(wù)重組約束債務(wù)人的僅僅是合同，債權(quán)人與債務(wù)人之間沒(méi)有其他公權(quán)力（如法院）的介入，因此債權(quán)人僅能通過(guò)常規(guī)的貸后管理來(lái)了解和控制債務(wù)人，在重組過(guò)程中的不確定性較高。（三）企業(yè)自身具有一定的成長(zhǎng)性或存在有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者。（二）操作風(fēng)險(xiǎn)一是方案不具備可行性，具體表現(xiàn)在不符合方案適用條件和具體要求，如債務(wù)人生產(chǎn)工藝、管理水平、領(lǐng)導(dǎo)班子、經(jīng)營(yíng)前景不符合減免要求；債務(wù)人存在實(shí)收資本不足、股東虛假出資、抽逃出資的情形；債務(wù)人存在違法違規(guī)行為等。對(duì)銀行而言，運(yùn)用該政策暫時(shí)讓渡部分債權(quán)利益，能夠存續(xù)與債務(wù)人的授信關(guān)系，牢固了客戶基礎(chǔ)，穩(wěn)定了市場(chǎng)份額，從而能夠在中長(zhǎng)期獲利。二、適用條件（一）適用于境內(nèi)分行2008年1月1日至2010年12月31日發(fā)放并認(rèn)定為次級(jí)、可疑、損失類的中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款。因此，該類項(xiàng)目首先面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，若抵債資產(chǎn)不具備較好的流動(dòng)性，則后續(xù)變現(xiàn)難度較大，不僅難以滿足處置時(shí)限要求，還將帶來(lái)較大的變現(xiàn)損失，降低不良資產(chǎn)處置回收率。（五）只有通過(guò)以物抵債才能最大限度保全我行債權(quán)的其他情況。（四）與債務(wù)人簽訂減免息協(xié)議，并約定當(dāng)還款人違反協(xié)議未按期歸還所承諾的貸款本息時(shí)，我行有權(quán)取消所有利息（包括已減免利息部分和承諾減免利息部分）的減免，并從減免息方案實(shí)施前的時(shí)點(diǎn)起恢復(fù)計(jì)息。有利于我行盡快實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的化解和準(zhǔn)備金的回?fù)?。二、適用條件（一）減免的對(duì)象僅限于表外應(yīng)收催收利息或已核銷貸款的利息。五、風(fēng)險(xiǎn)控制（一）我國(guó)擔(dān)保法對(duì)不同抵押物的抵押登記規(guī)定了不同的法律意義，即抵押合同生效要件和對(duì)抗要件，抵押合同須經(jīng)登記才生效。（三）采取拍賣的方式處置時(shí)，抵質(zhì)押權(quán)人和抵押人共同委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬處置的抵質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估確定處置價(jià)格。（二）訴訟前應(yīng)完整收集并向法院提交證據(jù)材料，同時(shí)密切跟進(jìn)訴訟審理進(jìn)程，盡早取得生效的法律文書，以確立債權(quán)的合法性。債權(quán)人向原公證機(jī)關(guān)申請(qǐng)，經(jīng)審查后獲得簽發(fā)的執(zhí)行證書。（四）適用民事督促（支付令）的條件請(qǐng)求給付現(xiàn)金或匯票、本票、支票以及股票、債券、國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓的存款單等有價(jià)證券。債務(wù)人/擔(dān)保人的實(shí)際控制人涉及刑事案件。管轄法院經(jīng)審查該公證債權(quán)文書無(wú)誤的，依法啟動(dòng)強(qiáng)制執(zhí)行程序的清收處置方式。（三）對(duì)尚處于正常經(jīng)營(yíng)的債務(wù)人，原則上應(yīng)每季度現(xiàn)場(chǎng)核查其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和抵質(zhì)押物的存續(xù)狀況，如出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)或變化，應(yīng)及時(shí)核實(shí)并采取相應(yīng)控制措施。（三）負(fù)債結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，其他債權(quán)人未采取且預(yù)計(jì)在催收期內(nèi)不會(huì)采取法律行動(dòng)。（四）能夠按照商定的還款計(jì)劃如期償還債務(wù)。（四）應(yīng)盡早協(xié)商債務(wù)清償方案并付諸實(shí)施。（五）直接向法院申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)[1]為快速實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)，債權(quán)人（擔(dān)保物權(quán)人）可以向擔(dān)保財(cái)產(chǎn)所在地或者擔(dān)保物權(quán)登記地基層人民法院提出直接申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)，請(qǐng)求人民法院拍賣或者變賣擔(dān)保物權(quán)。債務(wù)人/擔(dān)保人法人代表外逃、死亡或失蹤。請(qǐng)求給付的現(xiàn)金或者有價(jià)證券已到期且數(shù)額確定，并寫明了請(qǐng)求所根據(jù)的事實(shí)、證據(jù)。（六）適用直接申請(qǐng)法院實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的條件法定債務(wù)人到期不履行債務(wù)或當(dāng)事人另行約定實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的事由出現(xiàn)。（三）依據(jù)生效法律文書要求嚴(yán)格監(jiān)督債務(wù)人/擔(dān)保人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行清償義務(wù)或依法申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。（四）抵質(zhì)押權(quán)人和抵押人共同選定拍賣行依據(jù)評(píng)估價(jià)格進(jìn)行公開拍賣。質(zhì)押包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。（二）減免息的適用范圍為對(duì)公信貸資產(chǎn)（貸款）。（二）不利方面減少我行利息收入。（五）為了避免因減免利息而導(dǎo)致原擔(dān)保失效，在減免息協(xié)議生效前，應(yīng)按照相關(guān)的法律要求及時(shí)辦理延續(xù)擔(dān)保法律效力的各項(xiàng)手續(xù)。三、工作流程（一）以物抵債工作流程如下：（2） 抵債資產(chǎn)處置工作流程如下：對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在辦理以物抵債時(shí)應(yīng)盡量選擇市場(chǎng)受眾面廣、交易活躍、易于變現(xiàn)的資產(chǎn)。（二）中小企業(yè)按照《國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》（國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號(hào)）規(guī)定的范圍確定；涉農(nóng)貸款按照《中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于建立〈涉農(nóng)貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度〉的通知》（銀發(fā)[2007]246號(hào)）規(guī)定的范圍確定。中小企業(yè)與涉農(nóng)貸款減免的弊端一是適用條件受特定時(shí)期限制，僅適用于境內(nèi)分行2008年1月1日至2010年12月31日發(fā)放并認(rèn)定為不良的貸款，對(duì)于不符合該特定時(shí)期條件的中小企業(yè)與涉農(nóng)貸款則無(wú)法減免，因此，該處置方式不具備普遍適用性。二是在方案必要性不充分的情況下采用了本方式處置不良資產(chǎn),容易形成債權(quán)利益損失。三、工作流程流程說(shuō)明：無(wú)新增授信的混合性債務(wù)重組項(xiàng)目，由一級(jí)分行授信執(zhí)行部或總行風(fēng)險(xiǎn)管理總部（授信執(zhí)行）進(jìn)行申報(bào)，總行風(fēng)險(xiǎn)管理總部（授信執(zhí)行）進(jìn)行盡責(zé)審查，并提交總行資產(chǎn)處置委員會(huì)審議，總行風(fēng)險(xiǎn)管理總部（授信審批）在盡責(zé)審查階段就方案中債務(wù)重組內(nèi)容提出意見(jiàn)。五、風(fēng)險(xiǎn)控制（一）重組前我行與債務(wù)人商討債務(wù)重組計(jì)劃過(guò)程中，需與債務(wù)人、投資者進(jìn)行充分溝通，詳細(xì)了解債務(wù)重組計(jì)劃，判斷債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，保障我行債權(quán)利益。所處的行業(yè)具有可預(yù)期的樂(lè)觀前景（技術(shù)換代、宏觀政策）。（二）進(jìn)入重整（含和解）程序后，我行需及時(shí)申報(bào)債權(quán)，積極參與相關(guān)方案的制定。三、工作流程流程說(shuō)明：（一）向法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)時(shí)，需向法院提交如下材料：１、破產(chǎn)申請(qǐng)書。但是破產(chǎn)清算在發(fā)揮其上述積極職能的同時(shí)，也不可避免地暴露出其固有的缺點(diǎn)：破產(chǎn)清算程序復(fù)雜漫長(zhǎng)，且受很多因素影響，除有抵質(zhì)押財(cái)產(chǎn)外，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有其他優(yōu)先受償?shù)臋C(jī)會(huì)，導(dǎo)致一方面銀行債權(quán)人通過(guò)破產(chǎn)清算程序能夠獲得的實(shí)際利益并不大，另一方面銀行需要為破產(chǎn)程序付出巨大的時(shí)間成本和資金成本；由于企業(yè)間存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、相互持股關(guān)系、互保關(guān)系以及其他關(guān)系，一個(gè)企業(yè)的破產(chǎn)清算往往引起相關(guān)企業(yè)的連鎖反應(yīng)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)交易秩序的正常流轉(zhuǎn)造成重大的影響。故銀行債權(quán)人應(yīng)充分利用自己作為債權(quán)人的知情權(quán)及表決權(quán)，詳細(xì)了解破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的變價(jià)細(xì)節(jié)，防止債權(quán)受損。 資產(chǎn)管理公司是指具有健全公司治理、內(nèi)部管理控制機(jī)制，并有5年以上不良資產(chǎn)管理和處置經(jīng)驗(yàn)，公司注冊(cè)資本金100億元（含）以上，取得銀監(jiān)會(huì)核發(fā)的金融許可證的公司，以及取得各省、自治區(qū)、直轄市人民政府批量轉(zhuǎn)讓特別授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司。（四）價(jià)值最大化。國(guó)防軍工等涉及國(guó)家安全和敏感信息的資產(chǎn)。 成立工作小組涉及不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的一級(jí)分行應(yīng)成立由行領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，授信執(zhí)行部門任副組長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、公司業(yè)務(wù)部門、法律合規(guī)部門、財(cái)務(wù)管理部門、稽核、監(jiān)察部門相關(guān)人員參加的批量轉(zhuǎn)讓工作小