【正文】 企業(yè)通過劃撥方式取得的土地使用權不得轉(zhuǎn)讓、出租或抵押，如確有需要對土地使用權進行轉(zhuǎn)讓時，其轉(zhuǎn)讓收入，包括土地出讓金和土地收益僅需全部上繳國家無形資產(chǎn)的投資無形資產(chǎn)的投資是指企業(yè)用無形資產(chǎn)的所有權對其他企業(yè)所進行的長期投資。第四節(jié) 固定資產(chǎn)日常管理一、按照固定資產(chǎn)類別實行分口管理，即將各類固定資產(chǎn)分別交由各有關職能部門管理。－折舊資產(chǎn)平均總值 固定資產(chǎn)總值 固定資產(chǎn)平均總值 固定資產(chǎn)平均總值1計劃年度應計提的固定資產(chǎn)折舊額計劃年度期內(nèi)應計折舊固定資產(chǎn)平均總值折舊率第三節(jié) 固定資產(chǎn)投資管理一、固定資產(chǎn)投資的特點固定資產(chǎn)投資一般包括基本建設投資和更新改造投資兩大部分。應內(nèi)應計折舊固定度減少應計折舊固定資產(chǎn)總值 固定資產(chǎn)總值 固定資產(chǎn)總值 固定資產(chǎn)總值1計劃年度期內(nèi)應計折舊固定資產(chǎn)平均總值計劃折舊期 計劃減少月份內(nèi)減少或停用的固定資產(chǎn)，當月仍計提折舊計劃年度減少固定資產(chǎn)總值計劃年度減少應計折舊固定資產(chǎn)總值如調(diào)出未使用和不需用固定資產(chǎn)時，減少固定資產(chǎn)總值，并不減少應計折舊固定資產(chǎn)總值計劃年度內(nèi)減少應計折舊固定資產(chǎn)平均總值∑（某月份減少應計折舊固定資產(chǎn)總值（12－該固定資產(chǎn)已計折舊月數(shù)））減少應計折舊固定資產(chǎn)平均總值＝————————————————————————————————12計劃年度期末固定資產(chǎn)總值計劃年度 計劃年度 計劃年度內(nèi) 計劃年度內(nèi)期末固定我國財務制度對企業(yè)固定資產(chǎn)的分類生產(chǎn)用固定資產(chǎn)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)租出固定資產(chǎn)未使用固定資產(chǎn)不需用固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn)土地㈡固定資產(chǎn)的計價原始價值指企業(yè)在購置、建造或獲得某項固定資產(chǎn)所支付的全部貨幣支出考核固定資產(chǎn)的利用效率重置價值指在目前情況下重新購建（完全相同或相似）某項固定資產(chǎn)所需發(fā)生的全部支出考察各個時期企業(yè)裝備的技術水平折余價值指國定資產(chǎn)原始價值（重置價值）減去已提折舊后的凈額，又稱凈值反映企業(yè)當前實際占用在固定資產(chǎn)上的資金，了解固定資產(chǎn)新舊程度第二節(jié) 固定資產(chǎn)折舊管理一、固定資產(chǎn)折舊的概念固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價值，叫固定資產(chǎn)折舊（固定資產(chǎn)價值回收）。三、固定資產(chǎn)的分類和計價㈠固定資產(chǎn)的分類固定資產(chǎn)按經(jīng)濟用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)是指直接參加生產(chǎn)過程或直接服務于生產(chǎn)過程的各種固定資產(chǎn)。勞動手段（例如：固定資產(chǎn)），具有固定性；，從收入中逐漸得到補償。，把存貨的集中管理（財務部門）和分管（職能部門）緊密結合起來，是企業(yè)整個流動資金管理水平不斷提高。產(chǎn)成品資金定額取決于三個因素：計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量；某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本；產(chǎn)成品資金定額日數(shù)產(chǎn)成品資金定額＝產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位計劃工廠成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù)產(chǎn)成品資金定額日數(shù)指產(chǎn)品自制成入庫，直到銷售，取得貨款或結算貨款為止所占用資金的日數(shù)。原材料資金定額＝原材料每日平均耗用量原材料計劃價格原材料資金定額日數(shù)計劃期原材料耗用量計劃期原材料每日平均耗用量＝—————————計劃期日數(shù)定額日數(shù)是指從企業(yè)支付原材料價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、應計供應間隔日數(shù)、整理準備日數(shù)和保險日數(shù)⑴在途日數(shù)在途日數(shù)＝原材料運輸日數(shù)－(銷貨單位取得運輸憑證后辦理結算的間隔日數(shù)＋雙方開戶銀行辦理憑證手續(xù)日數(shù)＋結算憑證郵寄日數(shù)＋貨款承付日數(shù))非托收承付結算方式原材料有幾個單位供應的，可先計算出各個單位供應原材料的在途日數(shù)，然后以各個供應單位的期間（月、季、年）作為權數(shù)，采用加權平均的方法計算這種原材料的在途日數(shù)⑵驗收日數(shù)⑶應計供應間隔日數(shù)供應間隔日數(shù)乘供應間隔系數(shù)，兩次供應原材料的間隔日數(shù)供應間隔日數(shù)的長短，取決于供應單位的供應周期或用料單位的采供周期供應或采購次數(shù)多，每次批量小，則供應間隔日數(shù)短，庫存周轉(zhuǎn)儲備就低原材料有多個供應單位供應的，根據(jù)各個供應單位的供應間隔日數(shù)，以期間（月、季、年）供應量作權數(shù)，計算加權平均供應間隔日數(shù)在供應間隔日數(shù)內(nèi)流動資產(chǎn)的占用情況，與在途、驗收、整理等日數(shù)內(nèi)不同，在在途、驗收、整理準備等日數(shù)內(nèi)，流動資金都始終保持它原來的數(shù)額，而在兩次供應間隔期內(nèi)，隨著生產(chǎn)領用而逐漸減少，一直減少到最低限度。㈠核定應收賬款成本機會成本指企業(yè)由于將資金投放占用于應收賬款而放棄的投資于其他方面的收益，是直接成本取決于兩個因素：一是信用銷售的數(shù)量；二是自售出至收款之間的平均間隔時間。HC第二節(jié) 貨幣資金管理貨幣資金是處于兩次周轉(zhuǎn)之間的間歇資金加強貨幣資金管理的意義貨幣資金管理的好壞，直接影響企業(yè)整個流動資金的正常周轉(zhuǎn)；加強貨幣資金的管理，是保證國家財政收入的重要措施；加強貨幣資金的管理，是嚴肅結算紀律，防止違法行為的保證?！鱁PS/EPSDFL＝——————△EBIT/EBITEBITDFL＝————————dEBIT―I―L―——1－T財務杠桿系數(shù)是由企業(yè)資金結構決定的二、籌資無差別點籌資無差別點又稱每股利潤無差別點，是指兩種籌資方案下普通股每股利潤相等時的經(jīng)營利潤及銷售收入點籌資無差別點經(jīng)營利潤＝借入資金成本率(自有資金＋借入資金)借入資金成本率(自有資金＋借入資金)籌資無差別點銷售收入＝——————————————————1―銷售成本率―銷售稅率(稅息前利潤－利息)(1－所得稅稅率)－優(yōu)先股股利每股利潤＝————————————————————————普通股股數(shù)三、利用無差別點調(diào)整資金結構預測經(jīng)營利潤高于籌資無差別點經(jīng)營利潤，應采用……籌資方式第三章 流動資產(chǎn)管理第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述一、流動資產(chǎn)的概念和組成流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)具體項目貨幣資金應收及預付款項存貨短期投資現(xiàn)金及銀行存款、應收及預付款項屬處于流通領域的流動資產(chǎn)，不需要核定定額；存貨中的大部分項目屬處于生產(chǎn)領域的流動資產(chǎn)，需要核定定額；而有價證券則屬于投資領域的流動資產(chǎn)。資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資風險價值。30天)㈣預收貨款這是另一種典型的商業(yè)信用形式㈤特點：優(yōu)點：；；，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，不發(fā)生籌資成本。㈡融資租賃的基本程序㈢融資租賃租金的計算設備原價預計設備殘值利息（作為融資成本）租賃手續(xù)費（不包括維修、保養(yǎng)費用）租賃期限設備原價－預計殘值＋利息＋手續(xù)費每次應付租金=————————————————交付租金的次數(shù)融資租賃不同于經(jīng)營租賃，其租賃費不能計入成本，通常要先列為“長期應付款”，然后分期支付。債券面值債券利率債券售價=———————缺點：；；（銀行借款必須還本付息，尤其是在企業(yè)經(jīng)營不利的情況下）。；臨時性或季節(jié)性原因。缺點：；。優(yōu)先股特點：（混合型證券）；。㈡金融市場的類型金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場。分期籌集的，最后一期出資應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清，其中，第一次投資者出資不得低于15%，并且在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清?！镀髽I(yè)財務通則》規(guī)定，資本金按照投資主體，分為國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金。這種縱向經(jīng)濟供應方式，是國家機構直接經(jīng)營企業(yè)在資金管理上的表現(xiàn)?！獰o風險收益率RF+風險收益率RR風險價值系數(shù)的大小確定方法第五步、計算預測投資收益率預測收益額E預測投資收益率=任何概率都要符合以下兩條規(guī)則：0(1+i)延期年金：第一次付款時鑒于第一期無關，間隔若干期永續(xù)年金：無期限的等額支付，沒有終值，只有現(xiàn)值，主要有：；；1V0=AVn————(1+i)nPVIFi,n普通年金終值的一般計算公式：nV0=一、資金時間價值的概念含義：周轉(zhuǎn)使用過程中，由于時間性因素而形成實質(zhì)：資金周轉(zhuǎn)過程中的增值額表現(xiàn)形式：以社會平均資金利潤率為基礎，且不高于社會平均資金利潤率客觀規(guī)律性：全部生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的資金都具有增值額（包括貨幣形態(tài)的資金、物質(zhì)形態(tài)的資金）產(chǎn)生的前提在簡單商品經(jīng)濟條件下六、利益關系協(xié)調(diào)原則企業(yè)內(nèi)部和外部經(jīng)濟利益的調(diào)整，通過財務活動來實現(xiàn)的。企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運用的結果，又是通過資金結構表現(xiàn)出來。四、資金運動同物質(zhì)運動存在即相一致又相背離的辯證關系資金運動和物質(zhì)運動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中同時存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，它們之間是相一致又相背離五、企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關系社會總資金是全社會個別資金的總和，它主要包括企業(yè)的經(jīng)營資金，財政的預算資金，銀行的信貸資金。一、各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性社會主義企業(yè)的資金不僅要在空間上同時并存，而且在時間上要求各種資金形態(tài)相繼地通過各自的循環(huán)。企業(yè)資金運動是企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方面?；I集的資金，可以是貨幣資金形態(tài)，也可以是實物、無形資產(chǎn)形態(tài)。）社會主義企業(yè)資金運動存在客觀基礎，是社會主義的商品經(jīng)濟。二、企業(yè)資金運動的過程。資金投放一方面是固定資產(chǎn)投資，另一方面使用貨幣資金購進原材料、燃料等，通常貨幣資金就轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。三、企業(yè)資金運動形成的財務關系財務關系，就是指企業(yè)在資金運動中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系。保證各種資金形態(tài)的合理配置和資金周轉(zhuǎn)的暢通無阻，是生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行的必要條件。企業(yè)資金運動是社會總資金運動的基礎環(huán)節(jié)。組成系統(tǒng)的各個要素的構成比例，是決定一個系統(tǒng)功能狀況的最基本的條件。企業(yè)對投資者要做到資本保全，合理分配紅利；對債權人要按期還本付息；企業(yè)與企業(yè)之間要實行等價交換原則，履行經(jīng)濟合同，維護各方的物質(zhì)利益；在企業(yè)內(nèi)部，經(jīng)濟效果好的車間、科室，給予必要的物質(zhì)獎勵，劃清經(jīng)濟責任和經(jīng)濟利益；在企業(yè)同職工之間，實行按勞分配原則，都要通過財務管理來實現(xiàn)。W—G—WA∑(1+i)t1T=1FVIFAi,n普通年金現(xiàn)值的一般計算公式：n 1V0=—i第八節(jié) 投資風險價值一、投資風險價值的概念投資風險價值是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益投資決策分類第一、確定性投資決策?！堋?00%投資額預測風險收益率=預測投資收益率無風險收益率預測風險收益率預測投資收益額=收益期望值——————————————無風險收益率+預測風險收益率：預測風險收益額大于應得風險收益額，方案可行，選擇標準離差最低，期望收益最高總的原則是，投資收益率越高越好，風險程度越低越好，應當選擇標準離差率較低的方案；，應當選擇預期收益差率較高的方案；，其標準離差率低于乙方案，擇選甲方案；，而其標準離差率也高于乙方案，取決于投資者對風險的態(tài)度。社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源社會的閑散資金在一定時期內(nèi)是一個常數(shù)，企業(yè)向社會集資，銀行存款就有可能減少。實行《企業(yè)財務通則》以后，資本金項目的設置，同過去資金來源有關項目的設置相比有了很大的變化。第三節(jié) 籌資渠道和金融市場一、籌資渠道㈠籌集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來源（客觀性存在）籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式（主觀能動選擇）主要渠道有：有國家撥入資金、銀行借入資金和企業(yè)自留資金三種㈡資金來源渠道：國家財政資金國家對企業(yè)直接投資，是國有企業(yè)最主要的資金來源銀行借貸資金商業(yè)性銀行：以盈利為目的為企業(yè)提供信貸服務政策性銀行：不以贏利為目的為少數(shù)特定企業(yè)提供政策性貸款非銀行金融機構資金非銀行金融機構的資金力量比商業(yè)銀行小，目前只起輔助作用其他企業(yè)單位資金，是橫向經(jīng)濟聯(lián)營的表現(xiàn)形式；，債務人對債權人短期的資金占用，是商業(yè)信用的具體形式。㈢在金融市場中，與企業(yè)財務管理關系密切的是資金市場短期借貸市場解決企業(yè)臨時性或季節(jié)性的資金周轉(zhuǎn)需要，主要是商業(yè)銀行短期債券市場票據(jù)承兌市場貼現(xiàn)市場長期借貸市場貸款利率根據(jù)借貸期限長短和資金供求關系確定，分為固定利率和浮動利率兩種長期債券市場股票市場股票不能還本第四節(jié) 自有資金的籌集自有資金是權益資金，又稱主權資金企業(yè)自有資金的籌集方式，又稱股權性籌資，有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營集資、企業(yè)內(nèi)部積累等一、吸收直接投資吸收直接投資與發(fā)行股票的異同：對外籌資方式：吸收直接投資，可以直接形成生產(chǎn)力發(fā)行股票——→形成貨幣資金——→形成企業(yè)生產(chǎn)能力吸收投資的種類；；；。股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票公司向發(fā)起人、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票。三、聯(lián)營籌資企業(yè)聯(lián)營是指在自愿互利的基礎上，由兩個以上具有法人地位的企業(yè)，就同一產(chǎn)業(yè)的有關生產(chǎn)過程和生產(chǎn)環(huán)節(jié)而組成利益均沾、風險共擔的經(jīng)濟聯(lián)合體。㈡辦理借款的程序企業(yè)提出申請，銀行進行審查簽訂借款合同和協(xié)議書借款合同分擔保借