【正文】 據(jù)已知的情況看，運(yùn)用較為廣泛的模型主要有： （一）Logistic回歸模型該模型用于估計(jì)某事件（如客戶違約）發(fā)生的概率。如果根據(jù)早期違約定義來統(tǒng)計(jì)違約的歷史記錄，那么違約的次數(shù)將會相對較高。和銀行進(jìn)行的討論以及調(diào)查表明，在實(shí)踐過程中，在測算信用風(fēng)險(xiǎn)過程中使用的違約定義在不同的銀行、不同的會計(jì)體系以及保存借款人歷史記錄的外部數(shù)據(jù)庫中都是不一樣的。好的評級體系還有一個(gè)特點(diǎn)就是一段時(shí)間內(nèi)除非發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，否則不同級別客戶的違約率都應(yīng)該較為穩(wěn)定，起伏不大。第四，如果模型不能徹底完全識別風(fēng)險(xiǎn)，不會有太大關(guān)系。銀行如果缺乏有相應(yīng)技能的人員，第一個(gè)模型的開發(fā)過程應(yīng)被視為是培訓(xùn)人員的過程，這些人日后就可以維護(hù)模型。這方面的例子不勝枚舉。以美國為例，關(guān)鍵行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)都有數(shù)據(jù)積累，準(zhǔn)備貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)指標(biāo)對照，便可以大致估計(jì)出企業(yè)經(jīng)營水平。而標(biāo)準(zhǔn)普爾的企業(yè)評級不考慮規(guī)模，他們認(rèn)為在一些市場上，小企業(yè)同樣擁有競爭優(yōu)勢，規(guī)模大并不意味著有競爭力。 被評級交易的結(jié)構(gòu)。由于這些原因，許多銀行對財(cái)務(wù)狀況較好的小公司也評為相對風(fēng)險(xiǎn)較大的評級。借款人的行業(yè)特征。圖21依靠信貸員的判斷 經(jīng)濟(jì)效益最大化——建立基本分析系統(tǒng)，納入 ——設(shè)計(jì)具有極高預(yù)測性的信貸員決策 評分系統(tǒng)——利用各種指導(dǎo)準(zhǔn)則，以確 ——只在利益的增加能抵消保信貸員做判斷時(shí)考慮所有領(lǐng) 費(fèi)用的情況下才調(diào)用代價(jià)較域 昂貴的信貸員——大部分決策基于信貸員的 ——決策分屬于評分和信貸判斷 員將決策標(biāo)準(zhǔn)化 以評分為基礎(chǔ)做信貸決策——利用現(xiàn)有最佳數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)基 ——設(shè)計(jì)具有極高預(yù)測性的本分析系統(tǒng) 評分系統(tǒng)——將最佳信貸員所用的“規(guī) ——大部分決策基于該系統(tǒng)則”系統(tǒng)化 的結(jié)果——大部分決策依靠使用以上 ——非標(biāo)準(zhǔn)的案例由有限的兩種方法 具有較高技能的信貸員評估 高信貸員準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)的能力目前國內(nèi)銀行所處的階段 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度 高第二節(jié) 評級中的定性分析與定量分析從國際銀行界實(shí)踐來看，客戶信用評級主要有偏重于定性與偏重于定量兩種方法。常規(guī)檢查由客戶經(jīng)理定期確認(rèn)，或者由產(chǎn)品和信貸人員組成的委員會來做。多數(shù)銀行都使用借款人違約率作為統(tǒng)計(jì)模型的輸入變量，或者參考可以得到的借款人的專業(yè)機(jī)構(gòu)評級，并將這些因素作為主觀判斷評價(jià)的一部分。在以中級業(yè)務(wù)為主的銀行中，主要由客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)評級。評級資產(chǎn)包括商業(yè)及工業(yè)貸款、其它貸款，商業(yè)融資租賃，商業(yè)不動產(chǎn)貸款、商業(yè)機(jī)構(gòu)貸款、金融機(jī)構(gòu)貸款以及私人銀行業(yè)務(wù)部門的貸款。在此理念下，信用風(fēng)險(xiǎn)管理從單筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識別開始，客戶評級體系和債項(xiàng)評級體系構(gòu)成的兩維評級體系是風(fēng)險(xiǎn)識別的重要內(nèi)容。在集團(tuán)全面采用經(jīng)濟(jì)資本配置和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益目標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)管理手段后，風(fēng)險(xiǎn)限額將結(jié)合經(jīng)濟(jì)資本設(shè)置。在此基礎(chǔ)上，減少重復(fù)審查和決策層次，提高授信審批效率；探討授信審批中心的運(yùn)作模式；加強(qiáng)盡職調(diào)查人員和風(fēng)險(xiǎn)評審人員的專職化，在權(quán)責(zé)明確的基礎(chǔ)上逐步向體現(xiàn)個(gè)人負(fù)責(zé)制的授信決策機(jī)制過渡。業(yè)務(wù)部門是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道關(guān)口，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制的相應(yīng)責(zé)任。集團(tuán)業(yè)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)窗口的職責(zé)包括：按照集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則、政策、制度，結(jié)合部門或系統(tǒng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)制訂本部門或本系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則、辦法、措施，指導(dǎo)本系統(tǒng)各級機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)控制程序；根據(jù)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門授權(quán)參與業(yè)務(wù)審批，參與本系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)限額的分配；組織實(shí)施本系統(tǒng)各類風(fēng)險(xiǎn)控制活動；對本系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況進(jìn)行檢查、監(jiān)督，完成本部門及本系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的匯總、歸集和分析工作，報(bào)送集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。（1）分行的垂直式管理模塊國內(nèi)分行及海外分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門（總行營業(yè)部比照分行執(zhí)行），主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理。各專業(yè)委員會向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會負(fù)責(zé)和報(bào)告，其人員組成、資格認(rèn)定、職權(quán)職責(zé)等由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會決定。在未來業(yè)務(wù)流程整合以后，這一原則也是必須堅(jiān)持的。制約性、控制性是風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)有性質(zhì)，是風(fēng)險(xiǎn)管理有效性、獨(dú)立性的重要表現(xiàn)。經(jīng)營領(lǐng)域的廣泛性、業(yè)務(wù)產(chǎn)品的多樣性、客戶需求的復(fù)雜性，客觀上也要求必須實(shí)行差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度。全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法引進(jìn)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法是衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低的重要標(biāo)尺，必須不斷借鑒國際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、理念和做法，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)日益增強(qiáng)和國際化監(jiān)管日益趨嚴(yán)的要求。全員化的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化的重要組成部分。二、中國銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)綱要為適應(yīng)未來發(fā)展的要求，適應(yīng)金融監(jiān)管越來越嚴(yán)的要求，適應(yīng)重組上市的要求，中國銀行借鑒國外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，研究自身的實(shí)際情況，在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)已取得的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，籌劃建立一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)、符合中國銀行整體發(fā)展要求的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成了《中國銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)綱要（試行）》，并在中國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會第一次會議上獲得通過。信貸業(yè)務(wù)部門和管理部門的設(shè)立，確立了審貸分離制度在中國銀行信貸業(yè)務(wù)運(yùn)行中的核心地位，改變了長期以來中國銀行信貸業(yè)務(wù)審貸合一的運(yùn)行模式，強(qiáng)化了信貸業(yè)務(wù)審貸兩個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)部制約機(jī)制，是中國銀行實(shí)施第一步信貸體制改革的重要成果。這是一個(gè)長期的過程，只有當(dāng)我國銀行對信貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識達(dá)到了相當(dāng)?shù)某潭龋覀兊男刨J風(fēng)險(xiǎn)管理水平才可能有較大程度的提高。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下，銀行只是政府計(jì)劃性分配社會資金的中介，沒有成為獨(dú)立經(jīng)營貨幣商品的企業(yè)。（二）法制環(huán)境不健全。隨著舊的監(jiān)管制度逐漸退出歷史舞臺，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再能一如既往地依靠分業(yè)經(jīng)營的原則來管制金融風(fēng)險(xiǎn)，而迫切需要重新制定新的規(guī)則來保證銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。 進(jìn)入90年代以后，世界通脹率普遍趨于緩和，利率下降，使債券獲利水平遠(yuǎn)高于銀行存款；享有信譽(yù)等級的政府、企業(yè)為降低成本而到證券市場直接融資；一些西方國家對資本市場的管制也促進(jìn)了證券市場的發(fā)展，結(jié)果國際資金大量向證券市場聚集。這些超大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營戰(zhàn)略完全是全球性的：在全球范圍內(nèi)追求利潤最大化，它們既是金融全球化的表現(xiàn)，又進(jìn)一步推動了全球化的發(fā)展。在新的科技條件下，規(guī)模收益遞減的規(guī)律在許多產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)失效。放松管制同時(shí)還是市場公平競爭的產(chǎn)物，最為突出例子便是Q條例催生出歐洲美元市場。在國際金融市場上，證券融資取代國際銀行貸款，成為占主要地位的融資方式。信貸風(fēng)險(xiǎn)的回避、轉(zhuǎn)嫁、分散和自留，都是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略，前兩者偏重于具體貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理，更多屬于微觀信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇；后兩者偏重于商業(yè)銀行整體信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，不管是風(fēng)險(xiǎn)分散，或是風(fēng)險(xiǎn)自留，都是以一定規(guī)模的信貸資產(chǎn)作為管理對象的，是屬于宏觀的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。任何風(fēng)險(xiǎn)管理也不可能從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)，銀行自身必然要承擔(dān)一部分信貸風(fēng)險(xiǎn)。香港法令規(guī)定，銀行對其董事個(gè)人及親屬的信用放款不得超過25萬港元。近幾年，一些大銀行在完善國內(nèi)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，紛紛到境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對境外客戶敘做授信業(yè)務(wù)，也是出于地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)分散的考慮。出口信用保險(xiǎn)是對托收、信用證等項(xiàng)下進(jìn)口商拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，承保人多是由一國官方出面或由財(cái)政補(bǔ)貼的出口信用機(jī)構(gòu)。在以第三人財(cái)產(chǎn)抵押的情況下，銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了抵押人；在以借款人自身財(cái)產(chǎn)抵押的情況下，雖然銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)沒有轉(zhuǎn)嫁給第三人，但是通過抵押能有效控制信貸資產(chǎn)損失，達(dá)到降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。二、信貸風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁銀行在將一筆貸款貸給一家企業(yè)的同時(shí)，即承擔(dān)了該企業(yè)不能按期還本付息的信用風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，銀行一方面要盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，另一方面要及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去。銀行與一般企業(yè)不同，一般企業(yè)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同，既可以選擇低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資活動，也可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資活動。內(nèi)部控制制度不完善，授信建議權(quán)和審批權(quán)過分集中，缺乏有效的約束機(jī)制。交易對方授權(quán)不足即交易對方簽署借款合同的代表沒有得到合法的充分的授權(quán)，如沒有全體董事簽字的董事會授權(quán)書等。（2）執(zhí)法不力和司法不公。利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)可能造成銀行信貸業(yè)務(wù)收入的損失，對信貸資產(chǎn)的安全也會產(chǎn)生不利影響。如果銀行的信用等級下降，籌資成本將上升；如果銀行過度依賴外部融資，且其籌資行為出現(xiàn)不正常的波動或反復(fù)，則其在金融市場上的資信將會收到影響，進(jìn)而影響其籌資能力。一般來說，借款人不愿還款有以下原因：（1）借款人將還款資金挪作他用。（2）經(jīng)營成本和費(fèi)用增大，如原料價(jià)格上漲、人力或管理費(fèi)用增加等，導(dǎo)致授信對象現(xiàn)金流量減少。這也是研究并加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的意義所在。信貸活動是一項(xiàng)復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)活動，形成信貸風(fēng)險(xiǎn)的原因涉及多個(gè)方面，具體某一筆貸款損失，其產(chǎn)生的原因可能是多種多樣的，有政治的，如政策性貸款；更多是經(jīng)濟(jì)的，如經(jīng)濟(jì)周期波動；還有自然的，如自然災(zāi)害；甚至是道德上的，如欺詐等，這些都反映了信貸風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多樣性。本篇主要介紹信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的一般理論及中國銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系、基本制度和管理方法。目前，國際性大銀行高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，一般都建立了自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)日趨成熟。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行貸出去的款項(xiàng)，借款人由于種種原因到期不能償還而使銀行蒙受損失的可能性。商業(yè)銀行的經(jīng)營對象是貨幣資金，因此其所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)將直接表現(xiàn)為貨幣資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，銀行將直接損失貨幣資金。信用風(fēng)險(xiǎn)通常也包括客戶信用等級下降的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)并不等同于違約，但它意味著違約可能性的增加。即借款人在貸款到期時(shí)因各種原因被法庭凍結(jié)賬戶，不能提取資金還款，或在貸款到期前因各種原因被清盤，正常的運(yùn)營被停止，沒有足夠的現(xiàn)金流量來還款。銀行的流動性狀況還受融資項(xiàng)目的資金運(yùn)用和資金來源的時(shí)間安排的影響，稱為資金來源和運(yùn)用的時(shí)間缺口，這一缺口的大小及其時(shí)間上的穩(wěn)定程度將影響著銀行總體的流動性狀況。因市場變化導(dǎo)致借款人財(cái)務(wù)處境困難而不能按期償還銀行貸款的，對銀行來說仍然是一種信用風(fēng)險(xiǎn)，而不是市場風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較為突出，主要體現(xiàn)在：合法債權(quán)得不到法律保護(hù)（1）立法空白。在這種情況下，如果借款人不配合銀行去辦理抵押登記，銀行原來持有的抵押就沒有任何意義。信貸業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于：做出授信決策所依據(jù)的資料和信息不完整或不真實(shí)，不能有效地識別、量度和控制授信風(fēng)險(xiǎn)。一、信貸風(fēng)險(xiǎn)的回避從根本上說，信貸活動是商業(yè)銀行的一種主動行為，為了保證信貸資產(chǎn)的安全，商業(yè)銀行首先要主動地回避那些不應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。簡言之，信貸風(fēng)險(xiǎn)的回避就是商業(yè)銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)，選擇那些適合自己風(fēng)險(xiǎn)要求的授信項(xiàng)目，同時(shí)，放棄那些不符合自己風(fēng)險(xiǎn)要求的授信項(xiàng)目。根據(jù)以上要求，為確保擔(dān)保人能夠履行擔(dān)保義務(wù)，銀行必須對擔(dān)保人進(jìn)行嚴(yán)格的審查，擔(dān)保貸款及其他授信業(yè)務(wù)的展期必須經(jīng)擔(dān)保人、借款人、銀行三方協(xié)商一致，并訂立新的擔(dān)保合同，或者尋找新的擔(dān)保人。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)正是一種不可保的風(fēng)險(xiǎn)，一方面，貸款客戶可能不按時(shí)歸還貸款本息，使銀行蒙受一定的損失，另一方面，客戶也可能遵守貸款合同，按時(shí)歸還貸款本息，使銀行獲得一定的利息收入。（一）地區(qū)分散。（三）客戶分散。四、信貸風(fēng)險(xiǎn)的自留與補(bǔ)償任何風(fēng)險(xiǎn)管理策略都要付出代價(jià)和成本。也就是說，銀行的呆帳準(zhǔn)備金和應(yīng)付以外損失基金有多少。金融市場功能擴(kuò)張首先是國際貨幣體系由布雷頓森林體系向牙買加貨幣體系轉(zhuǎn)變的結(jié)果。許多以前的監(jiān)管措施變得與銀行業(yè)日趨激烈的競爭不相協(xié)調(diào)。放松管制極大地拓寬了金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的范圍，許多信用機(jī)構(gòu)由單一化經(jīng)營走向多元化經(jīng)營，金融市場上新的金融產(chǎn)品（如衍生工具和遠(yuǎn)期交易）層出不窮，對于金融市場中各種新機(jī)遇和新產(chǎn)品積極的探索極大地刺激了金融機(jī)構(gòu)在金融中介職能以外其他領(lǐng)域的拓展，咨詢、結(jié)構(gòu)交易、資產(chǎn)購置、杠桿收購、項(xiàng)目融資、信用卡和住房抵押貸款的證券化、衍生工具和表外交易等各種附加值服務(wù)都得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。1998年金融業(yè)的合并更是值得大書特書。同過去相比，世界平均利率水平下降了一半。但金融全球化是一把“雙刃劍”，由于國際證券投資，尤其是短期證券的發(fā)行與運(yùn)作存在不穩(wěn)定因素，比如發(fā)行證券可以免受有關(guān)準(zhǔn)備金、存款保證金和資本比率法規(guī)的約束，存在無中央銀行的保險(xiǎn)及發(fā)行人資本不充足的危險(xiǎn)；證券發(fā)行涉及大量的當(dāng)事人，他們分散在不同的國家里，受制于不同的法律法規(guī)，因而市場的違約、欺騙、經(jīng)營失敗和其他突發(fā)事變等更不容易控制，從而增加國際投資的風(fēng)險(xiǎn)；證券投資運(yùn)作的自動化，使許多新的金融衍生工具的大量交易離開了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，使銀行監(jiān)督部門難以衡量和控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度。企業(yè)的經(jīng)營不以盈利為目的，也不作為獨(dú)立的信用主體與外部發(fā)生聯(lián)系，造成了企業(yè)經(jīng)營管理能力不強(qiáng)、信用意識淡漠。另一方面，有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的情況大量存在，特別是在地方保護(hù)主義的干擾下，有法不依、公然損害銀行利益的現(xiàn)象仍然存在，如：一些企業(yè)非法實(shí)施兼并、破產(chǎn)或其他轉(zhuǎn)制行為，逃廢銀行債務(wù)，漠視或公開損害銀行利益。入世以后，金融行業(yè)競爭加劇，信貸市場逐步由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，各家銀行高度重視業(yè)務(wù)發(fā)展，紛紛以各種優(yōu)惠條件爭搶客戶，某種程度上忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理。一、中國銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體制沿革1996年末，中國銀行進(jìn)行信貸體制改革，建立“統(tǒng)一授信、審貸分離、分級審批、責(zé)權(quán)分明”的信貸運(yùn)行機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋范圍逐步擴(kuò)大，從地域上看，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)覆蓋海內(nèi)外所有分支機(jī)構(gòu)，總行業(yè)務(wù)部門均已設(shè)立了專門的風(fēng)險(xiǎn)管理處室或人員；從業(yè)務(wù)上看，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)涵蓋了公司、零售、金融機(jī)構(gòu)、資金、結(jié)算、資產(chǎn)保全等所有授信業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍不僅包括商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，也包括了投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化風(fēng)險(xiǎn)存在于每一個(gè)業(yè)務(wù)和環(huán)節(jié)，銀行內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)特性決定了風(fēng)險(xiǎn)管理必須體現(xiàn)為每一個(gè)員工的行為，每個(gè)部門、每個(gè)員工，無論任何崗位，都要有風(fēng)險(xiǎn)意識。每一個(gè)環(huán)節(jié)，都要滲透風(fēng)險(xiǎn)管理，每一個(gè)部門，都要