【正文】 ?? 借款償還期應(yīng)滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求。 資金平衡分析 資金平衡分析可以通過編制資金來源與運用表分析，該表有時稱為財務(wù)平衡分析表，或者財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（ cash flow table for financial planning）。 全部投資和權(quán)益資金投資盈利能力 計算表達(dá)式：投資盈利率＝（稅后利潤 +利息） /全部投資額 ?? 說明：項目的全部投資，包括權(quán)益資金和債務(wù)資金（包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃）兩部分，對應(yīng)的投資收益是稅收利潤、折舊與攤銷、利息，其中，利息可以看作是債務(wù)資金的盈利。每年支付利息的計算公式如下： 每年支付利息 =年初本金累計 X年利率 ② 用于流動資金的借款利息。系指對建設(shè)期間借款余額 (含未支付的建設(shè)期利息 )應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息，有三種計算利息的方法可供選擇。對于開辦費等遞延資產(chǎn)，從企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營起，按照不短于 5年的期限平均攤銷。（ 5）其他規(guī)定扣除項目。 ?? 增值稅：根據(jù)銷售額，按規(guī)定的稅率計算稅款（即銷項稅），然后從中扣除上一環(huán)節(jié)已繳納的增值稅款（即進(jìn)項稅）。 ?? 估算步驟如下： ?? 第一，明確銷售市場。 ?? 資本溢價是指在資金籌集過程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。該方法主要取決于企業(yè)平均每日生產(chǎn)消耗量和定額最低周轉(zhuǎn)（儲備）天數(shù)或周轉(zhuǎn)次數(shù)。 若己建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在 0． 5－ 2之間，則指數(shù) n的取值近似為 1； 若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于 50倍，且擬建項目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時，則 n取值約在 0． 6－ 0． 7之間； 若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時，則 n取值為 0． 8－ 0． 9之間。 i ―― 借款年利率。 重點例題介紹 【 例 】 某項目的靜態(tài)投資為 250000萬元，按本項目進(jìn)度計劃，項目建設(shè)期為 5年， 3年的投資分年度使用比例為第一年 10％，第二年 20％，第三年 30％，第四年 30％，第五年 10％，建設(shè)期內(nèi)年平均價格變動率為 6％，試估計該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費。 （ 3）辦公及生活家具購置費。 建設(shè)單位管理費 =工程費用 X建設(shè)單位管理費率 工程費用 =建筑安裝工程費用十設(shè)備工器具購置費用 （ 2）勘察設(shè)計費。 （一）土地使用費 ?? 1）土地征用及遷移補償費。 ?? 單位工程量施工機(jī)械使用費的計算表達(dá)式 ?? 施工機(jī)械使用費 =Σ（施工機(jī)械臺班消耗量 機(jī)械臺班單價） ?? 機(jī)械臺班單價 =臺班折舊費 +臺班大修費 +臺班經(jīng)常修理費 +臺班安拆費及場外運費 +臺班人工費+臺班燃料動力費 +臺班養(yǎng)路費及車船使用稅 措施費 措施費，是指為完成工程項目施工，發(fā)生于該工程施工前和施工過程中非工程實體項目的費用，包括 ?? 環(huán)境保護(hù)費 ?? 文明施工費 ?? 安全施工費 ?? 臨時設(shè)施費 ?? 夜間施工增加費 ?? 二次搬運費 ?? 大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場及安拆費 ?? 混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費 ?? 腳手架費 ?? 已完工程及設(shè)備保護(hù)費 ?? 1施工排水、降水費 規(guī)費 規(guī)費是指政府和有關(guān)權(quán)利部門規(guī)定必須繳納的費用，簡稱規(guī)費。 （三）安裝工程費的估算（熟悉） 安裝工程費通常按行業(yè)有關(guān)安裝工程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。 （ 7）海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費。計算公式為： 進(jìn)口關(guān)稅 =（進(jìn)口設(shè)備離岸價十國際運費十運輸保險費） x進(jìn)口關(guān)稅率 其中：進(jìn)口關(guān)稅率按我國海關(guān)總署發(fā)布的進(jìn)口關(guān)稅稅率計算。 設(shè)備運雜費（運輸費、裝卸費、供銷手續(xù)費和倉庫保管費等）一般按運雜費率和設(shè)備出廠價的百分比計算。 （ 7）包裝費。 加工費 =設(shè)備總重量（噸） X設(shè)備每噸加工費 （ 3）輔助材料費。設(shè)備購置費應(yīng)按國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備分別估算，工器具購置費一般按占設(shè)備費的比例計取。無形資產(chǎn)代表企業(yè)所擁有的一種法定權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或者是企業(yè)所具有的高于一般水平的盈利能力，而且又是有償取得的資產(chǎn)。 ?? 新建項目的總投資由固定投資（ fixed investment）總額 和項目建成投產(chǎn)后所需的流動資金（ working capital）兩 大部分組成。這些資產(chǎn)的建造或購置過程中發(fā)生的全部費用都構(gòu)成固定資產(chǎn)投資。 ?? 這里所定義的流動資產(chǎn)是指為維持一定生產(chǎn)規(guī)模所需的最低周轉(zhuǎn)資金和存貨；流動負(fù)債是指正常生產(chǎn)情況下平均的應(yīng)付帳款，不包括短期借款。 （ 1）材料費。按（ l）－（ 4）項之和乘以一定百分比計算。主要指增值稅， 增值稅 =當(dāng)期銷項稅額 X進(jìn)項稅額 當(dāng)期銷項稅額 =銷售額 X適用增值稅率 （ 10）非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計費。 （ 2）運輸保險費。 （ 6）銀行財務(wù)費。 3．工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的估算 一般以設(shè)備購置費為計算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費率計算。 ?? 直接工程費包括： ?? 人工費 ?? 材料費 ?? 施工機(jī)械使用費 名稱：人工費 ?? 定義：人工費是指直接從事建筑安裝工程施工生產(chǎn)工人開支的各項費用。 ?? 土建工程計劃利潤 =（直接工程費 +間接費） 計劃利潤率 ?? 安裝工程計劃利潤 =人工費 計劃利潤率（計劃利潤率實施差別利潤率） 稅金 稅金是指國家稅法規(guī)定的應(yīng)計入建筑安裝工程造價內(nèi)的營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費附加。 [解 ]：根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，取被征用前三年平均產(chǎn)值的 8倍計算土地補償費，則有： 土地補償費 =（ 1200+1100+1000） 100 8/3=88萬元 取該耕地被征用前三年平均產(chǎn)值的 5倍計算安置補助費，則： 需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù)： 100／ =40人 人均安置補助＝ (1200+1100+1000) 5/3＝ 元 安置補助費 = 40人 = 地上附著物補償費＝ 3000 20=6萬元 青苗補償費； 100 100=1萬元 則該土地費用估價為： 88++6+1= 2．與工程建設(shè)有關(guān)的其他費用 （ 1）建設(shè)單位管理費。 （ 6）引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費用。 ?? 竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費用。 重點例題介紹 【 例 】 某新建項目，建設(shè)期為 3年， 各年年初發(fā)放 huo分年均衡進(jìn)行貸款，第一年貸款 300萬元，第二年貸款 600萬元，第三年貸款 500萬元，年利率為6％，試計算項目建設(shè)期貸款利息。 六、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 實行差別稅率：稅率為 0%、 5%、 10%、 15%、 30%五個檔次； ?? （ 1）基建項目適應(yīng)稅率： ? 國家急需發(fā)展的項目投資，稅率為 0%； ? 國家鼓勵發(fā)展，但受能源、交通制約的項目投資，稅率 5%； ? 對城鄉(xiāng)個人修建、購買住宅的投資稅率 0%，單位修建、購買一般性住宅稅率 5%；對單位用公款修建、購買高標(biāo)準(zhǔn)獨門獨院別墅式住宅投資稅率 30%； ? 對樓堂館所及國家嚴(yán)格限制發(fā)展的項目投資稅率為 30%； ? 對不屬于上述 4類的其他項目投資稅率為 15%。 （ 2）以擬建項目的最主要工藝設(shè)備費為基數(shù)進(jìn)行估算。 ?? 按照新的財務(wù)制度，流動資金按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨三大塊，并與流動負(fù)債（即應(yīng)付、預(yù)收帳款）相加形成企業(yè)的流動資產(chǎn)。 ?? 按我國現(xiàn)行財稅制度，建設(shè)項目所需資金總額是由自有資金（ equity capital）、贈款和負(fù)債資金三部分組成。同時規(guī)定，無形資產(chǎn)作價出資的比例不得超過項目資本金總額的 20%。 ?? 第三，確定銷售收入。 ??