【正文】 ?? 借款償還期應(yīng)滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求。 資金平衡分析 資金平衡分析可以通過(guò)編制資金來(lái)源與運(yùn)用表分析，該表有時(shí)稱為財(cái)務(wù)平衡分析表，或者財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（ cash flow table for financial planning）。 全部投資和權(quán)益資金投資盈利能力 計(jì)算表達(dá)式：投資盈利率＝（稅后利潤(rùn) +利息） /全部投資額 ?? 說(shuō)明：項(xiàng)目的全部投資，包括權(quán)益資金和債務(wù)資金（包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃）兩部分，對(duì)應(yīng)的投資收益是稅收利潤(rùn)、折舊與攤銷、利息，其中，利息可以看作是債務(wù)資金的盈利。每年支付利息的計(jì)算公式如下： 每年支付利息 =年初本金累計(jì) X年利率 ② 用于流動(dòng)資金的借款利息。系指對(duì)建設(shè)期間借款余額 (含未支付的建設(shè)期利息 )應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息，有三種計(jì)算利息的方法可供選擇。對(duì)于開辦費(fèi)等遞延資產(chǎn)，從企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起，按照不短于 5年的期限平均攤銷。（ 5）其他規(guī)定扣除項(xiàng)目。 ?? 增值稅：根據(jù)銷售額，按規(guī)定的稅率計(jì)算稅款（即銷項(xiàng)稅），然后從中扣除上一環(huán)節(jié)已繳納的增值稅款（即進(jìn)項(xiàng)稅）。 ?? 估算步驟如下： ?? 第一，明確銷售市場(chǎng)。 ?? 資本溢價(jià)是指在資金籌集過(guò)程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。該方法主要取決于企業(yè)平均每日生產(chǎn)消耗量和定額最低周轉(zhuǎn)（儲(chǔ)備）天數(shù)或周轉(zhuǎn)次數(shù)。 若己建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在 0． 5－ 2之間，則指數(shù) n的取值近似為 1； 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于 50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則 n取值約在 0． 6－ 0． 7之間； 若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則 n取值為 0． 8－ 0． 9之間。 i ―― 借款年利率。 重點(diǎn)例題介紹 【 例 】 某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為 250000萬(wàn)元，按本項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為 5年， 3年的投資分年度使用比例為第一年 10％，第二年 20％，第三年 30％，第四年 30％，第五年 10％，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率為 6％，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 （ 3）辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)。 建設(shè)單位管理費(fèi) =工程費(fèi)用 X建設(shè)單位管理費(fèi)率 工程費(fèi)用 =建筑安裝工程費(fèi)用十設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)用 （ 2）勘察設(shè)計(jì)費(fèi)。 （一）土地使用費(fèi) ?? 1）土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)。 ?? 單位工程量施工機(jī)械使用費(fèi)的計(jì)算表達(dá)式 ?? 施工機(jī)械使用費(fèi) =Σ（施工機(jī)械臺(tái)班消耗量 機(jī)械臺(tái)班單價(jià)） ?? 機(jī)械臺(tái)班單價(jià) =臺(tái)班折舊費(fèi) +臺(tái)班大修費(fèi) +臺(tái)班經(jīng)常修理費(fèi) +臺(tái)班安拆費(fèi)及場(chǎng)外運(yùn)費(fèi) +臺(tái)班人工費(fèi)+臺(tái)班燃料動(dòng)力費(fèi) +臺(tái)班養(yǎng)路費(fèi)及車船使用稅 措施費(fèi) 措施費(fèi)，是指為完成工程項(xiàng)目施工，發(fā)生于該工程施工前和施工過(guò)程中非工程實(shí)體項(xiàng)目的費(fèi)用，包括 ?? 環(huán)境保護(hù)費(fèi) ?? 文明施工費(fèi) ?? 安全施工費(fèi) ?? 臨時(shí)設(shè)施費(fèi) ?? 夜間施工增加費(fèi) ?? 二次搬運(yùn)費(fèi) ?? 大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及安拆費(fèi) ?? 混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi) ?? 腳手架費(fèi) ?? 已完工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi) ?? 1施工排水、降水費(fèi) 規(guī)費(fèi) 規(guī)費(fèi)是指政府和有關(guān)權(quán)利部門規(guī)定必須繳納的費(fèi)用，簡(jiǎn)稱規(guī)費(fèi)。 （三）安裝工程費(fèi)的估算（熟悉） 安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)有關(guān)安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。 （ 7）海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。計(jì)算公式為： 進(jìn)口關(guān)稅 =（進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)十國(guó)際運(yùn)費(fèi)十運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)） x進(jìn)口關(guān)稅率 其中：進(jìn)口關(guān)稅率按我國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的進(jìn)口關(guān)稅稅率計(jì)算。 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)（運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、供銷手續(xù)費(fèi)和倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)等）一般按運(yùn)雜費(fèi)率和設(shè)備出廠價(jià)的百分比計(jì)算。 （ 7）包裝費(fèi)。 加工費(fèi) =設(shè)備總重量（噸） X設(shè)備每噸加工費(fèi) （ 3）輔助材料費(fèi)。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)應(yīng)按國(guó)內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備分別估算，工器具購(gòu)置費(fèi)一般按占設(shè)備費(fèi)的比例計(jì)取。無(wú)形資產(chǎn)代表企業(yè)所擁有的一種法定權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或者是企業(yè)所具有的高于一般水平的盈利能力，而且又是有償取得的資產(chǎn)。 ?? 新建項(xiàng)目的總投資由固定投資（ fixed investment）總額 和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金（ working capital）兩 大部分組成。這些資產(chǎn)的建造或購(gòu)置過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用都構(gòu)成固定資產(chǎn)投資。 ?? 這里所定義的流動(dòng)資產(chǎn)是指為維持一定生產(chǎn)規(guī)模所需的最低周轉(zhuǎn)資金和存貨；流動(dòng)負(fù)債是指正常生產(chǎn)情況下平均的應(yīng)付帳款，不包括短期借款。 （ 1）材料費(fèi)。按（ l）－（ 4）項(xiàng)之和乘以一定百分比計(jì)算。主要指增值稅， 增值稅 =當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 X進(jìn)項(xiàng)稅額 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 =銷售額 X適用增值稅率 （ 10）非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)。 （ 2）運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)。 （ 6）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)。 3．工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的估算 一般以設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為計(jì)算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費(fèi)率計(jì)算。 ?? 直接工程費(fèi)包括： ?? 人工費(fèi) ?? 材料費(fèi) ?? 施工機(jī)械使用費(fèi) 名稱：人工費(fèi) ?? 定義：人工費(fèi)是指直接從事建筑安裝工程施工生產(chǎn)工人開支的各項(xiàng)費(fèi)用。 ?? 土建工程計(jì)劃利潤(rùn) =（直接工程費(fèi) +間接費(fèi)） 計(jì)劃利潤(rùn)率 ?? 安裝工程計(jì)劃利潤(rùn) =人工費(fèi) 計(jì)劃利潤(rùn)率（計(jì)劃利潤(rùn)率實(shí)施差別利潤(rùn)率） 稅金 稅金是指國(guó)家稅法規(guī)定的應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。 [解 ]：根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，取被征用前三年平均產(chǎn)值的 8倍計(jì)算土地補(bǔ)償費(fèi)，則有： 土地補(bǔ)償費(fèi) =（ 1200+1100+1000） 100 8/3=88萬(wàn)元 取該耕地被征用前三年平均產(chǎn)值的 5倍計(jì)算安置補(bǔ)助費(fèi)，則： 需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù)： 100／ =40人 人均安置補(bǔ)助＝ (1200+1100+1000) 5/3＝ 元 安置補(bǔ)助費(fèi) = 40人 = 地上附著物補(bǔ)償費(fèi)＝ 3000 20=6萬(wàn)元 青苗補(bǔ)償費(fèi)； 100 100=1萬(wàn)元 則該土地費(fèi)用估價(jià)為： 88++6+1= 2．與工程建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用 （ 1）建設(shè)單位管理費(fèi)。 （ 6）引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用。 ?? 竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。 重點(diǎn)例題介紹 【 例 】 某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為 3年， 各年年初發(fā)放 huo分年均衡進(jìn)行貸款，第一年貸款 300萬(wàn)元，第二年貸款 600萬(wàn)元，第三年貸款 500萬(wàn)元，年利率為6％，試計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息。 六、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 實(shí)行差別稅率：稅率為 0%、 5%、 10%、 15%、 30%五個(gè)檔次； ?? （ 1）基建項(xiàng)目適應(yīng)稅率： ? 國(guó)家急需發(fā)展的項(xiàng)目投資，稅率為 0%； ? 國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展，但受能源、交通制約的項(xiàng)目投資，稅率 5%； ? 對(duì)城鄉(xiāng)個(gè)人修建、購(gòu)買住宅的投資稅率 0%，單位修建、購(gòu)買一般性住宅稅率 5%；對(duì)單位用公款修建、購(gòu)買高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門獨(dú)院別墅式住宅投資稅率 30%； ? 對(duì)樓堂館所及國(guó)家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目投資稅率為 30%； ? 對(duì)不屬于上述 4類的其他項(xiàng)目投資稅率為 15%。 （ 2）以擬建項(xiàng)目的最主要工藝設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算。 ?? 按照新的財(cái)務(wù)制度，流動(dòng)資金按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨三大塊，并與流動(dòng)負(fù)債（即應(yīng)付、預(yù)收帳款）相加形成企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。 ?? 按我國(guó)現(xiàn)行財(cái)稅制度，建設(shè)項(xiàng)目所需資金總額是由自有資金（ equity capital）、贈(zèng)款和負(fù)債資金三部分組成。同時(shí)規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的 20%。 ?? 第三，確定銷售收入。 ??