有效前沿與最優(yōu)證券組合-免費閱讀
【正文】 有效前沿又可以看成由所有切點組成，因而有： 推論 2 有效前沿上任何一點都是 和 的凸組合。 意味著對給定的風險 ，投資者認為期望回報率越大越好。 N種風險證券組合的有效前沿 （一）兩種風險證券組合的有效前沿 兩種風險證券 A和 B， A和 B的期望收益率為 a 和 b，方差和協(xié)方差分別為 對任一組合 p= (x， 1x)， x∈ [0， 1] ，證券組合p的期望收益率和方差如下： rrbaba ab ????? , 22???? bap rxrxr )1(_2 2 2 2 2( 1 ) 2 ( 1 )p a b a b a bx x x x? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?討論證券組合 P的有效前沿形狀 1） 2） 3） 1?AB? BAp xx ??? )1( ???1??AB? [ ( 1 ) ]p A Bxx? ? ?? ? ? ?11 ??? AB? 2_2 pp rD?? _pFr G?? 0)/()2( 2__22 ????? BABAABBA rrD ?????2種和 3種風險證券的有效前沿 r p B r p C ?ab=1 2 ?ab=1 4 3 C D 1 B A A O
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1