【正文】 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 14 二、資產(chǎn)負(fù)債管理的實質(zhì) ：對銀行資產(chǎn)負(fù)債項目及其組合的規(guī)劃與控制 三、資產(chǎn)負(fù)債管理的四個階段 資產(chǎn)管理理論階段 （ 1） 資產(chǎn)管理理論 ：商業(yè)銀行出現(xiàn)于 50 年代 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)：負(fù)債來源穩(wěn)定、業(yè)務(wù)狹窄、金融市場不發(fā)達(dá)。 （二） 金融債券籌資的管理重點 、 做好債券發(fā)行與資金使用的銜接； 研究投資者的需求，做好債券的設(shè)計與創(chuàng)新；注重利率和匯率風(fēng)險的控制；掌握好債券發(fā)行的時機； 浙大《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理 》 第八章 商業(yè)銀行流動性與資產(chǎn)負(fù)債的管理 課堂筆記 ? 主要知識點掌握程度 了解 商業(yè)銀行流動性管理概述、商業(yè)銀行流動性的衡量、銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸的管理、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理等內(nèi)容。 金融債券發(fā)行的信用評級與信息披露 ? 金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進(jìn)行信用評級。握好借貸時機：考慮自身流動性狀況、市場利率水平、央行貨幣政策。 （ 6）同業(yè)拆借 ? 為滿足商業(yè)銀行人民幣資金借出入（期限 4 個月以上）的需要，根據(jù)人民銀行有關(guān)管理辦法，交易中心開發(fā)了為金融機構(gòu)提供同業(yè)借款報價、詢價和備案登記的服務(wù)系統(tǒng)。 ? 人民幣拆借市場的成員構(gòu)成：經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，具有獨立法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分行、政策性銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社和財務(wù)公司等有關(guān)金融機構(gòu)以及經(jīng)人民銀行認(rèn)可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機構(gòu)。 國內(nèi)債券回購交易市場：銀行間、證交所 ? 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：票據(jù)市場 ? 歐洲貨幣市場借款：如倫敦銀行間同業(yè)拆借市場 （四）同業(yè)借款 同業(yè)拆借 :①金融機構(gòu)之間的資金借貸活動②金融機構(gòu)向同業(yè)借入的一種短期負(fù)債 同業(yè)拆借市場：①全國銀行間拆借市場（網(wǎng)絡(luò)化運作）：上海②隔夜拆借市場：地方人行（副省級城市中心支行）③場外拆借市場：達(dá)成交易后向地方人行報備 全國銀行間拆借中心的業(yè)務(wù) （ 1）中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心 ? 交易中心為人民銀行直屬事業(yè)單位，主要 職能是：提供銀行間外匯交易、人 民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易； 辦理外匯交易的資金清算、交割，負(fù)責(zé)人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算監(jiān)督；提供網(wǎng)上票據(jù)報價系統(tǒng)；提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務(wù)；以及其他業(yè)務(wù)。 以市場需求為導(dǎo)向：把握客戶的行為模式和潛在需求 堅持個性化設(shè)計：維持本行的產(chǎn)品業(yè)務(wù)特色 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 10 堅持效益性原則：控制新成本的籌資成本 MC ≤ MR 堅持不斷的開發(fā)與完善：沒有金融產(chǎn)品專利制度的保護(hù) 堅持社會性原則，避免惡性競爭 ? 存款創(chuàng)新設(shè)計的思路《戴國強》 P71 —— 總的思路：對存款品種的構(gòu)成要素和附加功能進(jìn)行改造、擴(kuò)充、組合。 ? 瑞士銀行對存款人的絕對保護(hù)制度 個人儲蓄存款的優(yōu)先清償制度 ? 商業(yè)銀行法 ：第 71 條??商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時，在支付清算費用、所欠職工工資和勞動保險費用后，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付個人儲蓄存款的本金和利息。銀行 的負(fù)債管理就是要推銷產(chǎn)品、提供服務(wù)，從中既獲得資金、又取得報酬 。購買的對象相比吸存對象更為廣泛 。存款是銀行成本開支的渠道 。 第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債的種類及特征 銀行負(fù)債的概念 廣義 ：銀行除自有資本之外，需要承擔(dān)償付義務(wù)的信貸資金來源。 二、 商業(yè)銀行的公司治理 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 6 （一） 商業(yè)銀行及金融機構(gòu)公司治理的基本要求 ? 在保障公共利益的前提下保護(hù)股東的利益 （二） 西方商業(yè)銀行的公司治理特征 股東地位： 銀行所有權(quán)與控制權(quán)分離 ? 股東權(quán)利： 董事 會、監(jiān)事會以及銀行經(jīng)營方針的投票表決權(quán)；利益分配權(quán)；知情權(quán) ? 大股東≠董事： 董事是銀行的經(jīng)營管理者（銀行家） ? 最大股東≠董事長 董事會的定位： 高級管理層 ? 董事長： 首席執(zhí)行官 CEO—— 發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃 ? 董事： 高層管理者，是銀行某一方面工作的最高負(fù)責(zé)人 ? 總裁： 首席運行官 COO—— 日常管理 ? 執(zhí)行副總裁、高級副總裁、副總裁等屬于“技術(shù)職稱” 監(jiān)事會： 多種模式 ? 美英日： 無監(jiān)事會，銀行內(nèi)部的審計、稽核工作由審計委員會完成 ? 德國： 銀行監(jiān)事會 =我國銀行的董事會 —— “雙層董事會”制度 ? 意大利： 監(jiān)事會是銀行的內(nèi)部審計機構(gòu) （三）我國商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu) ? 制度文獻(xiàn)：人行《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》、《股份制商業(yè)銀行獨立董事和外部監(jiān)事制度指引》，銀監(jiān)會《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》等等。 ? 公司治理的目標(biāo)與核心： 不是為制衡而制衡，而是要使公司最有效的運行。 公司治理是通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機制來協(xié)調(diào)公司與所有利害相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。 二、英國模式 :銀企之間自然形成的短期債權(quán)債務(wù)關(guān)系，未形成對工商企業(yè)直接投資的傳統(tǒng) 三、德國模式：銀行對工商業(yè)資本 的依存與控制 ? 德國全能銀行的傳統(tǒng)是通過股權(quán)操作和人事安排加強對工商企業(yè)的監(jiān)督與控制 四、日本模式：主銀行制 ? 主銀行制： 銀行通過某種產(chǎn)權(quán)關(guān)系形成聯(lián)系、參與企業(yè)的經(jīng)營管理過程。 四、我國目前的分業(yè)經(jīng)營體制 我國金融體系的歷史演變 ? 1995 年以前，混業(yè)經(jīng)營體制； 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 5 ? 1993 年，整頓金融秩序； ? 1995 年，《人行法》、《商行法》、《保險法》頒布，分業(yè)體制開始形成。 范圍經(jīng)濟(jì)形成的假說： 多種業(yè)務(wù)帶來成本節(jié)約和收益增加的原因 ? 固定成本分?jǐn)偅?（另外，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也能分?jǐn)偣潭ǔ杀荆? ? 信息經(jīng)濟(jì)： 市場以及客戶信息的重復(fù)利用 ? 降低風(fēng)險 ? 客戶成本經(jīng)濟(jì)： 為客戶提供多元化服務(wù)，能降低處理成本或增加收入。 大通曼哈頓銀行與化學(xué)銀行合并成為全美最大的新大通曼哈頓銀行（ 1995），花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并成為花旗集團(tuán)（ 1998 年的世紀(jì)合并），美洲銀行與國民銀行合并成 為新的全美最大銀行 —— 新美洲銀行（ 1998），大通曼哈頓公司與 JP 摩根銀行合并成為全美第三大銀行集團(tuán)（ 2020）。注冊資本 億元人民幣，中國建設(shè)銀行持股 %，德國施威比豪爾住房儲蓄銀行持股 %。 銀行融資在金融活動中仍占據(jù)主導(dǎo)地位： 市場直接融資：以長期、巨額融資為主 銀行間接融資：以中短期為主，累計融資額大 ? 支付職能： 獨特職能 ? 信用創(chuàng)造職能 ：獨特職能 ? 金融服務(wù)職能 ：各種中間業(yè)務(wù)，如保管箱，衍生產(chǎn)品； ? 金 融風(fēng)險管理職能： 金融風(fēng)險的管理與轉(zhuǎn)嫁 三、 我國銀行業(yè)金融機構(gòu)體系 ? 商業(yè)銀行： 國有、股份制、城市、農(nóng)村 ? 專業(yè)銀行： 住房儲蓄銀行（天津） ? 合作類金融機構(gòu)： 農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社 ? 其他類金融機構(gòu)： 汽車金融公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司和郵政儲蓄銀行 ? 股份制商業(yè)銀行（全國性）： 交通銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行 煙臺住房儲蓄銀行 2020 年 7月 29日，更名為恒豐銀行股份有限公司，成為第 11 家全國股份制商業(yè)銀行。 蚌埠住房儲蓄銀行則在 2020 年與當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙绾喜?，改制成蚌埠市商業(yè)銀行。 ? 銀監(jiān)會對管轄范圍內(nèi)的金融機構(gòu)的分類 ? 銀行業(yè)金融機構(gòu)： 國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、其他類金融機構(gòu)（政策性銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄局、外資銀行和非銀行金融機構(gòu)） 第一節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)務(wù)管理原則 一、 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的目標(biāo) ? 直接目標(biāo)： 企業(yè)價值（股東價值）最大化 ? 間接目標(biāo)： 社會價值最大化 ① 金融安全： 通過監(jiān)管來實現(xiàn) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 社會服務(wù) 二、 銀行經(jīng) 營管理的基本原則 安全性： 投放資金的安全與銀行經(jīng)營的穩(wěn)定 ? 風(fēng)險的種類： 信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險 ? 風(fēng)險的形成： ①經(jīng)濟(jì)活動的不確定性；②信息不對稱性③（內(nèi)部人）道德風(fēng)險；④高負(fù)債放大風(fēng)險 ? 安全性的實現(xiàn)（風(fēng)險的控制）： ①信用風(fēng)險的管理與控制；②資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（對象、期限等）的合理安排；③市場風(fēng)險的管理與控制④銀行內(nèi)部控制 流動性： 滿足銀行資金的流動性需求 ? 流動性需求 ： 負(fù)債項目（提存）；資產(chǎn)項目（信貸承諾或客戶需要） 通過市場機制實現(xiàn) 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 2 ? 流動性供應(yīng)： 資產(chǎn)項目（流動性的資產(chǎn)或短期資產(chǎn)），負(fù)債項目（新增負(fù)債資 金來源） 盈利性（效益 性）： 銀行自身盈利與社會效益的最大化 ? 銀行自身盈利與社會效益的辯證關(guān)系 ? 銀行盈利的作用： ①資本實力；②客戶信任；③競爭能力 ? 銀行盈利的實現(xiàn)途徑： ①資產(chǎn)或服務(wù)價格收入；②資金和管理成本控制；③風(fēng) 險成本與損失的控制 “三性”原則的辯證統(tǒng)一 “三性”的辯證統(tǒng)一關(guān)系 保持“三性”的協(xié)調(diào)與動態(tài)均衡 ① 協(xié)調(diào)與均衡的基本準(zhǔn)則 ② 銀行實力不同時的處理 ③ 經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)期不同時的處理 二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的原則 （ 1）一般性原則： 合法合規(guī)原則、誠實信用原則、公平合理原則 等等 （ 2）特殊性原則： 商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則在業(yè)務(wù) 經(jīng)營中的具體體現(xiàn) 風(fēng)險控制原則： 安全性原則的體現(xiàn) 期限控制原則 ：流動性原則的體現(xiàn) 合理定價原則： 盈利性原則的體現(xiàn) 第三節(jié) 現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營的特點 一、 基本特點 ： 資金兩頭在外，高負(fù)債經(jīng)營；資產(chǎn)負(fù)債（期限、流動性）不匹配；信用創(chuàng)造；高風(fēng)險經(jīng)營：信息不對稱→逆向選擇和道德風(fēng)險外部性極強：銀行經(jīng)營對社會、經(jīng)濟(jì)和金融市場影響極大；股東利益與公共利益嚴(yán)重沖突： 股東資格限制、關(guān)聯(lián)交易限制、審慎經(jīng)營規(guī)則。 日本三菱銀行與東京銀行合并為東京三菱銀行，為當(dāng)時全球最大銀行（ 1995）；興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行、富士銀行合并成為當(dāng)時全球最大銀行（ 1999）。 二、商業(yè)銀行的經(jīng)營模式 —— 分業(yè)與混業(yè) （一）分業(yè)與混業(yè) 金融五大行業(yè) 分業(yè)： 金融機構(gòu)只參與某一行業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營 混業(yè)： 金融機構(gòu)同時參與幾個行業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營 分業(yè)與混業(yè)， 可能是金融 機構(gòu)自身的選擇，也可能是監(jiān)管體制的要求（分業(yè)經(jīng)營體制） （二）分業(yè)與混業(yè)的理論分析 分業(yè)與混業(yè)的成本 —— 收益的分析 ? 分業(yè)的收益（優(yōu)勢）： 形成專門人才、實行專業(yè)化經(jīng)營；防范風(fēng)險的跨行業(yè)傳播。