【正文】 延遲 3 天的概率是 ，此時的缺貨是 130100，它們的加權(quán)平均數(shù)就是： S=1*+2*+3*） *10 件 =6件） 如果延遲交貨 1 天，則交貨期為 10+1=11 天，交貨期內(nèi)的需要量 =11*10=110 件，概率為 如果延遲交貨 2 天，則交貨期這 10+2=12 天，交貨期內(nèi)的需要量 =12*10=120 件，概率為 如果延遲交貨 3 天，則交貨期為 10+3=13 天，交貨期內(nèi)的需要量 =13*10=130 件，概率為 ① 保險儲備量 B=0時，再訂貨點 R=10*10=100 件 S=（ 110100） *+（ 120100） *+（ 130100） *=6件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =6*10*5+0*4=300 件 ② 保險儲備量 B=10 時，再訂貨點 R=10*10=100+10=110 件 S=（ 120100） *+（ 130100） *=2 件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =2*10*5+10*4=140 元 ③ 保險儲備量 B=20 時，再訂貨點 R=10*10=100+20=120 件 S=（ 130100） *= 件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =*10*5+30*4=105 元 ④ 保險儲備量 B=30 時，再訂貨點 R=10*10=100+30=130 件 S=0 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =0*10*5+30*4=120 元 通過比較得出，最合理的保險儲備為 20件，再訂貨點為120件。 十六、經(jīng)濟訂 貨批量公式 =（ 2KD/Kc） 1/2 K→每次訂貨的變動成本 D→年需要量 Kc→單位儲存成本 最小存貨成本 =（ 2KDKc） 1/2 再訂貨點 =交貨時間 *平均日需求 +保險儲備 考慮保險儲備的相關(guān)總成本 =保險儲備的持有成本 +缺貨損失 保險儲備 : ①缺貨損失 =一次訂貨期望缺貨量 *年訂貨次數(shù) *單位缺貨損失 ②持有成本 =保險儲備 *單位持有成本 ③一次訂貨期望缺貨量 =缺貨量 *概率 十七、存貨的控制系統(tǒng) 。 ⑷若甲、乙兩方案彼此相互排斥，要求利用年等額回收額法選優(yōu)。 ⑵乙方案原始投資額 200 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 120 萬元，流動資金投資 80萬元，建設(shè)期為 2 年，運營期為 5 年，建設(shè)期資本化利息 10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點投入，流動資金投資于建設(shè)期結(jié)束時投入，固定資產(chǎn)投資凈殘值收入 8 萬元，項目投產(chǎn)后，年營業(yè)收入 170萬元，年經(jīng)營成本80萬元，運營期每年歸還利息 5 萬元，固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結(jié)點收回。 ⑶與全部投資現(xiàn)金流量表相比，項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金注入項目相同，但是和現(xiàn)金流出項目不同，在項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項目中包括借款本金歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項。 第三章 籌資管理 知識點、銀行借款 （一）銀行借款的種類 分為：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款 ：信用貸款和擔保貸款 ：基本建設(shè)貸款、專項貸款和流動資金貸款 【提示】流動資金貸款是指企業(yè)為滿足流動資金的需求而向銀行申請借入的款項，包括流動基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款和賣方信貸。我國《公司法》規(guī)定，公司全體股東或者發(fā)起人的貨幣出資金 額不得低于公司注冊資本的 30%. （ 2）對于無形資產(chǎn)出資方式，《公司法》規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔保的財產(chǎn)等作價出資。 核心指標是預(yù)計目標利潤 ②測算并確定預(yù)算目標的各指標值 八、目標利潤的核算方法： ①量本利分析法：目標利潤 =預(yù)計產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量 *（單位售價 單位變動成本 ） 固定成本費用 ②比例測算法：銷售收入利潤率法、成本利潤率法、投資資本回報率法、利潤增長百分比法 ③ 上加法：倒算法 九、上加法的應(yīng)用舉例： 例：某企業(yè)盈余分積金的提取比率是凈利潤的 10%，預(yù)算年度計劃以股本的 15%向投資者分配利潤，并新增未分配利潤 300 萬元，企業(yè)股本 10000 萬元，所得稅稅率 25%，則應(yīng)該完成的目標利潤是： 解：設(shè)凈利潤是 X X10000*15%X*10%=300 解得： X=2020 目標利潤 =2020/（ 125%） = 萬元 十、主要預(yù)算的編制 :通過目標利潤預(yù)算確定利潤目標后，以此為基礎(chǔ)編制全面預(yù)算 銷售預(yù)算（以此為起點 ） → 生產(chǎn)預(yù)算（預(yù)計生產(chǎn)量 =預(yù)計銷售量 +預(yù)計期末結(jié)存量，是唯一以數(shù)量形式反映的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金） → 材料采購預(yù)算 → 直接人工預(yù)算 → 制造費用預(yù)算（按成本習(xí)性劃分為固定費用和變動費用） → 單位生產(chǎn)成本預(yù)算（單位產(chǎn)品直接材料成本 +單位產(chǎn)品直接人工成本 +單位產(chǎn)品制造費用） → 銷售與管理費用預(yù)算（也需劃分固定費用變動費用） → 專門決策預(yù)算（除個別項目外，一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計入現(xiàn)金收支 預(yù)算和預(yù)計資產(chǎn)負債表） → 現(xiàn)金預(yù)算［（現(xiàn)金收入 現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺）即：期初現(xiàn)金余額 +經(jīng)營現(xiàn)金收入減 經(jīng)營現(xiàn)金支出減資本性現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺 +短期借款 支付利息 =期末現(xiàn)金余額 ] → 預(yù)計利潤表（編制依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算） → 預(yù)計資產(chǎn)負債表（以計劃開始日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計劃期間的各項預(yù)算資料調(diào)整。 二預(yù)算的作用 1. 通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟活動，使企業(yè)經(jīng)營達到預(yù)期目標 2. 可以作為各目標業(yè)績考核的標準 3. 可以實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào) 三、預(yù)算的體系： ： ①業(yè)務(wù)預(yù)算：銷售預(yù)算；生產(chǎn)預(yù)算；材料采購預(yù)算 ②專門決策預(yù)算：一般不納入業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計資產(chǎn)負債表 3. 總預(yù)算即財務(wù)預(yù)算： ① 現(xiàn)金預(yù)算 ② 預(yù)計財務(wù)報表：預(yù)計利潤表；預(yù)計資產(chǎn)負債表 四、預(yù)算工作組織： 包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核 層 1. 董事會或類似機構(gòu)對企業(yè)預(yù)算管理工作負總責(zé) =決策層 2. 董事會或經(jīng)理辦公會可以根據(jù)情況設(shè)立預(yù)算委員會或指定財務(wù)部門負責(zé)預(yù)算管理事宜（管理層） 3. 預(yù)算管理委會或財務(wù)管理部門主要擬定預(yù)算的目標、政策、制定預(yù)算管理的具體措施和辦法（管理層） 4. 企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)預(yù)算管理部門的指導(dǎo)下，負責(zé)執(zhí)行其主要負責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔責(zé)任（執(zhí)行層） 5. 企業(yè)管理部門負責(zé)跟蹤管理、監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析原因提出改進意見 （考核層） 五、預(yù)算的編制程序：上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總 六、預(yù)算編制方法： （與業(yè)務(wù)量有關(guān)） ①固定預(yù)算：也叫靜態(tài)預(yù)算，根據(jù)正常的可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量為惟一基礎(chǔ)，缺點是過于呆板，可比性差 ③ 彈性預(yù)算：能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平，是在成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上。2020 年中級會計職稱考試中級財務(wù)管理 表格筆記匯總 第一章 總論 知識點一、企業(yè)財務(wù)管理目標理論 （一）利潤最大化 （二）股東財富最大化 （三）企業(yè)價值最大化 （四）相關(guān)者利益最大化 目標 采納的理由 存在的問題 利潤最大化 （ 1）剩余產(chǎn)品的多少可用利潤衡量； （ 2）自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)； （ 3）只有每個企業(yè)都最大（ 1）沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值； （ 2）沒有考慮風(fēng)險問題； （ 3）沒有反映創(chuàng)造的限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化 利潤與投入資本 之間的關(guān)系； （ 4）可能會導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展 股東財富最大化 （ 1）考慮了風(fēng)險因素； （ 2）在一定程度上可以避免企業(yè)短期行為； （ 3）對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲 （ 1）通常只適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用； （ 2）股價受眾多因素影響，股價不能完全準確反映企業(yè)財務(wù)管理狀況 （ 3）它強調(diào)的更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠 企業(yè)價值最大化 （ 1）考慮了資金的時間價值； （ 2）考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系； （ 3）克服了企業(yè)在追求利（ 1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作； （ 2）對于非上市公司，企業(yè)價值評估受評估標準和評估方式的影潤上的短 期行為； （ 4）用價值代替價格，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為 響，很難做到客觀和準確 相關(guān)者利益最大化 （ 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展； （ 2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一； （ 3）相關(guān)者利益最大化本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益； （ 4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一 相關(guān)利益最大化是企業(yè)財務(wù)管理最理想的目標，但是由于該目標無法完成，所以，本教材認 為企業(yè)價值最大化是財務(wù)管理最理想的目標。分為 公式法：優(yōu)點：可比性適應(yīng)性強；缺點：成本分解麻煩 列表法：優(yōu)點：直接簡便 缺點：工作量大彈性不足 （與成本費用有關(guān)） ①在基期成本費用水平基礎(chǔ)上，缺點：導(dǎo)致無效開支無法控制，不必要開支合理化。 十一、預(yù)算的調(diào)整： 企業(yè)正式下達執(zhí)行的財務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整，預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等進行重大變化，導(dǎo)致重大偏差，可以調(diào)整預(yù)算。對于非貨幣資產(chǎn)出資，需要滿足三個條件：可以用貨幣估價；可以依法轉(zhuǎn)讓；法律不禁止。 （二）長期借款的保護性條款 例行性保護條款 這類條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)合同中都會出現(xiàn)，如定期向貸款機構(gòu)提交財務(wù)報表等 一般性保護條是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同，如要款 求企業(yè)必須保持最低數(shù)額的營運資金和最低流動比率、限制非經(jīng)營性支出等 特殊性保護條款 這類條款是針對特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，如借款用途不得改變等 【例題 ⑷全部 投資現(xiàn)金流量表要詳細列示所得稅前凈現(xiàn)金流量、累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 、所得稅后凈現(xiàn)金流量和累計所得稅后凈現(xiàn)金流量。 該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化 要求： ⑴計算甲方案固定資產(chǎn)原值： 國際運輸費 =10*7%= 國際運輸保險費 =（ 10+）*3%= 以人民幣標價的進口設(shè)備到岸價 =（ 10++）*= 關(guān)稅 =（ 10++） *10%*= 進口設(shè)備 購置費 =+++=100 萬元 ⑵計算甲、乙兩方案各年的凈現(xiàn)金流量 ① 甲方案各年的凈現(xiàn)金流量 各年折舊 =（ 1005） /5=19 NCF0=10050=150 NCF14=9060+19=49 NCF5=49+5+50=104 ② 乙方案各年的凈現(xiàn)金流量 NCF0=120 NCF1=0 NCF2=80 NCF36=17080=90 NCF7=90+80+8=178 （知識點拓展 ： “ 營業(yè)成本、 總成本 、經(jīng)營成本、付 現(xiàn)成本 ” 之間的關(guān)系 ： 營業(yè)成本就是指項目投資中項目投入運營后的總成本，其口徑是包括折舊與攤銷但不包括利息 。 甲 =（ P/A， 10%， 10） = 乙 =（ P/A， 10%， 7） =由于甲方案年等額凈回收額大于乙方案，所以選擇甲方案。 1. ABC控制系統(tǒng) 2. 適時制庫存控制系統(tǒng)（無庫存管 理、看板管理） 十八、流動負債 : 1. 短期借款： ① 信貸額度：允許企業(yè)借款的最高額度 ②周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：銀行承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定 ② 補償性余額：銀行要求企業(yè)保持最低存款余額：名義利率 /（ 1補償性余額比例） 2. 短期融資券 :相對直接籌資成本低；數(shù)額大；條件嚴格 3. 商業(yè)信用：應(yīng)付帳款、應(yīng)計未付款、預(yù)收貨款 放棄折扣的信用成本率 =折扣率 /（ 1折扣率） *360/（信用期 折扣期） 十九、實際利率的幾種計算方法： 1. 收款法付息：實際利率 =名義利率 2. 名義法付息：實際利率 =名義利率 /（ 1名義利率） 3. 補償性余額法：實際 利率 =名義利率 /（ 1補償性余額比例） 4. 規(guī)定補償性余額同時貼現(xiàn)法付息 =名義利率 /（ 1名義利率 補償性余額比率） 二十、經(jīng)典例題： 例 1. 假設(shè)某公司每年需外購零件 3600千克，該零件單價為 10元，單位儲存變動成本為 20 元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本 100元，企業(yè)目前建立的保險儲備量是 30千克