【正文】 ——高檔化、舒適化旅游客車前景喜人 目前很多旅 游客運(yùn)公司都普遍認(rèn)為，由于人們已經(jīng)將出游當(dāng)作一種享受，所以對旅游服務(wù)質(zhì)量的要求也在不斷提高，這其中包括乘坐的交通工具。母公司共實(shí)現(xiàn)銷量 3069 輛，同比增長 %，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元，同比增長 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤 2347 萬元，同比增長 %。不斷創(chuàng)造具有質(zhì)量、服務(wù)和成本綜合優(yōu)勢的產(chǎn)品是宇通競爭優(yōu)勢的源泉。 二、 宇通客車 1. 企業(yè)概況 鄭州宇通客車股份有限公司 (下稱“宇通客車” )位于鄭州宇通工業(yè)園，占地面積 1700畝，穩(wěn)定日產(chǎn)整車達(dá) 140 臺(tái)，目前已發(fā)展成為世界規(guī)模最大、工藝技術(shù)條件最先進(jìn)的大中型客車生產(chǎn)基地。 圖表 15： 20212021年金龍客車銷量統(tǒng)計(jì) 輛 2021 年 2021 年 銷量 45755 46024 數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào) 2021 年公司共出口客車 6101 輛，同比下降 %；出口額 億元，同比下降 %。未來 5～ 10 年，中國 80 萬元以上的豪華客車 (包括旅游車和公路客車 )將保持 5%～ 10%的增幅。這是因?yàn)檫@兩價(jià)格區(qū)間的旅游客車性價(jià)比較高，投資回報(bào)率比較高。另外，車輛應(yīng)裝備一般機(jī)械故障和低壓電器故障等的自動(dòng)報(bào)警系統(tǒng)，以保證對車輛故障的及時(shí)發(fā)現(xiàn)與排除，提高車輛的可靠性。 二、 技術(shù)發(fā)展趨勢 ——低油耗 車輛的運(yùn)營成本中有很大一部分是燃料成本，降低車輛的燃油消耗是客運(yùn)業(yè)所迫切希望的。 2021 年，宇通蟬聯(lián)世界客車聯(lián)盟 BAAV頒布的 “ BAAV 年度整車制造商營銷大獎(jiǎng)”，并于 2021 年、 2021 年、 2021 年連獲“年度 BAAV最佳客車制造商”。尤其是金融危機(jī)之后，一些小的生產(chǎn)企業(yè)由于資金及市場需求等多方面的因素的影響，受到了不小的沖擊， 使得 行業(yè)的集中度進(jìn)一步提升。金龍、金旅、蘇州金龍以及宇通。 2. 價(jià)格競爭分析 在價(jià)格競爭方面，由于受國際金融危機(jī)的影響，性價(jià)比成為了主要的競爭點(diǎn)。 根據(jù)市場調(diào)研， 2021 年很多區(qū)域市場都表示“兩年內(nèi)不再審批任何新旅游客運(yùn)公司”，因?yàn)槭袌龌具_(dá)到飽和狀態(tài)。 ——環(huán)保性 新世紀(jì)的客車排放應(yīng)低，只有低排放的車輛才能適應(yīng)日益嚴(yán)格的環(huán)保要求；車輛的噪聲也是城市三大污染源之一，客車廠商必須加緊研究，以生產(chǎn)出噪聲低的環(huán)?？蛙嚒＝鹑谖C(jī)來襲，不少游客捂緊了錢袋子，在金融危機(jī)的影響下， 2021 年，旅游市場運(yùn)力過剩的矛盾比以往更突出。 今年從武漢轉(zhuǎn)到三峽庫區(qū)旅游的游客 增加了 20%，而這些游客基本都是坐客車前往旅游景點(diǎn)。高鐵帶動(dòng)了福建沿海城市 (諸如福州、廈門、泉州、莆田等地 )的旅游市場，這些地方原有的旅游客車都不夠用。 2021 年開始的金融危機(jī)，讓更多的人捂緊錢袋子，游客的旅 游支出也相應(yīng)減少，小型旅游公司步履維艱，大型旅游公司開始調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)，很多旅游公司在購車上采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。 也就是從上世紀(jì) 90 年代初期開始，各家旅游公司大舉啟用國產(chǎn)旅游客車，黃海、北方、金龍等國產(chǎn)旅游客車企業(yè)在此期間獲得了長足發(fā)展。 80 年代末期中國客車市場并未進(jìn)行細(xì)分，我國的幾家客車企業(yè)，只有能力生產(chǎn)簡單的公交用車及少量的客運(yùn)車輛，客車市場根本不存在旅游團(tuán)體車輛、公路客運(yùn)、公交用車等現(xiàn)在諸多細(xì)分市場。 目前，國際上客車除采用各種高新技術(shù)外，客車的設(shè)計(jì)還不斷追求家庭化、舒適化和人性化，各類 高檔生活設(shè)施一應(yīng)俱全。 14 客車行業(yè)受政策影響大，盡管有些政策不能很快顯示出作用，但關(guān)注政策就能從中尋找到市場機(jī)會(huì)。2021 年底，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》出臺(tái)，很多地方政府根據(jù)這一意見制定了當(dāng)?shù)芈糜伟l(fā)展規(guī)劃，部分省還對旅游業(yè)的收入制定了目標(biāo)。 圖表 5： 20212021年我國 城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入情況 元 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 13 二、 財(cái)稅環(huán)境 國家現(xiàn)行的財(cái)稅體制與跨地區(qū)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合不相適應(yīng)。 從國家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r看，拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長的 “三架馬車 ”總體保持良好， 雖然 2021年海外 消費(fèi)市場的需求有所下滑，但在各國政府的積極財(cái)政措施下，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都在逐步回暖，近幾月來我國的出口情況也已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)， 這意味著中國經(jīng)濟(jì)未來幾年繼續(xù)快速增長的潛力很大。旅游客車的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)將盡可能采用吸能式轉(zhuǎn)向軸和方向盤，當(dāng)正面受強(qiáng)烈沖擊時(shí)，轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向軸最大可移 50mm，方向盤最大可變形 50mm，最大限度地緩和內(nèi)部硬物對駕駛員產(chǎn)生的沖擊。 ——綜合性能 21 世紀(jì)對于各種大中型旅游客車，希望在安全、方便、快捷的基礎(chǔ)上，能更舒適、環(huán) 10 保，充分體現(xiàn)以人為本的要求。創(chuàng)立于 1927 年，創(chuàng)始人是古斯塔夫 ——尼奧普蘭 尼奧普蘭巴士公司（ Neoplan Bus GmbH）是德國著名客車生產(chǎn)商， 1935 年于斯圖加特成立，初期該公司為客車及卡車組裝車身， 1953 年開始生產(chǎn)一體化的客車。全球比較著名的旅游客車及客車底盤生產(chǎn)企業(yè)有：德國的奔馳、曼、凱斯鮑爾、尼奧普蘭；法國的雷諾；意大利的依維柯 (菲亞特集團(tuán) ) ；瑞典的沃爾沃和斯堪尼亞；匈牙利的伊卡露斯和日本的五十鈴、日產(chǎn)柴和日野等。 ——日本 在日本，公共汽車車長一般不超過 1 萬 990mm，更不發(fā)展機(jī)動(dòng)性很差的鉸接客車。它們一般總長 12m、三軸、后橋?yàn)轵?qū)動(dòng)橋，中橋?yàn)槌休d橋，發(fā)動(dòng)機(jī)后置，空氣彈簧懸架，裝備 ABS 制動(dòng)抱死電子控制系統(tǒng)。金龍客車已經(jīng)成為中國旅游市場的名副其實(shí)的第一塊金字招牌。這種車輛的布置要確保乘客的舒適性，不載運(yùn)站立的乘客。 1996 年 11 月舉行的首屆中國城市旅游汽車推薦會(huì)，經(jīng)專家評議的多種高檔最佳旅游客車有：安凱、西沃、北方、桂林大宇、沈飛等五家進(jìn)口 16 種客車產(chǎn)品，其中沒有任何一款是國產(chǎn)客車。 ——客車的安全性能 對于公路運(yùn)輸客車的安全性的問題，國家已經(jīng)給予了高度重視，對于旅游用車的安全性能問題，同樣也是一個(gè)非常重要的問題。在車身圖案設(shè)計(jì)的總體思想上也力求簡練。 城市客車和旅游客車整車參數(shù)的主要差別是： (1)旅游客車車輛高度上限值均比相同車長級的城市客車大； (2)旅游客車裝備質(zhì)量比城市客車大得多，車輛總質(zhì)量也略大于城市客車； (3)在車長基本相同的情況下，旅游客車乘車定員大大少于城市客車； (4)旅游客車發(fā)動(dòng)機(jī)最大功率、比功率和最高速度均明顯大于城市客車。奔馳三叉星已成為世界上最著名的汽車及品牌標(biāo)志之一。作為前騎士的 giovanni agnelli 在董事會(huì)成員內(nèi)部以其果斷和獨(dú)具的戰(zhàn)略眼光顯得尤為突出。 四、 國際旅游客車行業(yè)市場發(fā)展預(yù)測 ——車身造型 每年在德國法蘭克福舉行的世界客車展覽會(huì)，都匯集了世界客車領(lǐng)先企業(yè)的頂尖新產(chǎn)品，如德國的奔馳公司、尼奧普蘭公司以及曼公司，還有瑞典的沃爾沃公司以及斯堪尼亞公司等。城市旅游客車將大量使用氣體燃料，其中主要是壓縮天然氣；另外，混合動(dòng)力客車也將越來越多。 第三節(jié) 中國旅游客車行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境分析 一、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ——GDP 繼續(xù)高速增長。 圖表 4： 20212021年我國農(nóng)村人均純收入情況 元 12 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 2021 年我國全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入 18858 元。在汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)間與其他產(chǎn)業(yè)間缺乏自我協(xié)調(diào)機(jī)制，只能通過政府協(xié)調(diào)，低效率地維持運(yùn)行。 在加快發(fā)展旅游業(yè)的形勢下，旅游客車的發(fā)展也迎來機(jī)遇。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，目前我國城市人口平均 1819 人擁有 1輛城市公共汽車，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家 500—800 人擁有 1 輛城市公共汽車的水平。 第四節(jié) 國內(nèi)旅游客車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 一、 中國旅游客車行業(yè)發(fā)展歷程 隨著人們生活水平的日益提高，節(jié)假日外出旅游成為一種時(shí)尚，這是旅游交通蓬勃發(fā)展的根本推動(dòng)力，旅游客車也伴隨著改革開放 30 年來的發(fā)展而不斷壯大。 1988 年 12 月，廈門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司（業(yè)內(nèi)稱“大金龍“）成立，大 金龍成為了中國客車業(yè)首家合資公司。 中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示， 2021 年 11 月客車市場呈恢復(fù)性增長，大型客車環(huán)比增長更明顯。 三、 中國旅游客車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 ——高鐵使得旅游客車需求提速 高鐵對公路客運(yùn)的沖擊是無法改變的，至今福廈線路上的公路客運(yùn)車 輛已經(jīng)大部分報(bào)停，也就是說，曾經(jīng)輝煌一時(shí)的福廈高速公路客運(yùn)可能再無大的用車需求。首先是高鐵開通的拉動(dòng)；其次是上海世博會(huì)的影響；再次是去年年底宜昌 —重慶高速公路的通車。從旅游線路來看，大部分游客還是選擇武漢周邊的體驗(yàn)游，而神農(nóng)架、三峽、武當(dāng)山等地的旅游占到 30%~40%。 五、 中國旅游客車行業(yè)發(fā)展趨勢 ——?jiǎng)恿π? 18 近幾年來我國交通設(shè)施建設(shè)日新月異，道路交通條件得到了極大的改善。 五、 中國旅游客車市場存在的問題 銀行按揭業(yè)務(wù)門檻的提高，對需要通過融資來購買旅游客車的客戶無疑是一種障礙。主要企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品之間，差距幾乎沒有了。對二線客車品牌來 說，旅游客車市場開拓困難。 從競爭優(yōu)勢來看，金龍客車盡管已經(jīng)劃分為三家，但是“金龍”客車的品牌已經(jīng)打開，在旅游客車市場上強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢將會(huì)存在。 公司擁有省級技術(shù)中心，聚集了 170 多個(gè)整車、底盤、電器等專業(yè)人員組成的研發(fā)隊(duì)伍，與瑞典斯堪尼亞、日本日野等國外客車大企業(yè)有著密切的技術(shù)合作，以及其它國際客車 界的廣泛交流和合作，形成適合我國國情的企業(yè)核心技術(shù)，產(chǎn)品開發(fā)能力居國內(nèi)行業(yè)的先進(jìn)水平，每年客車新產(chǎn)品在全國大賽中均獲多項(xiàng)大獎(jiǎng)。并且在確保產(chǎn)品品質(zhì)和海外服務(wù)保障的基礎(chǔ)上，經(jīng)過長期戰(zhàn)略布局，宇通已取得歐盟 WVTA 整車認(rèn)證，開始正式進(jìn)軍歐洲市場。舒適性的影響因素很多，大致有：空調(diào)效果好；減少振動(dòng)、降低噪聲，提高平順性；座椅間距離大，按人體工程學(xué)設(shè)計(jì)客車的座椅靠背，可減輕乘車疲勞等等。由于旅客對于外表的過度重視，導(dǎo)致旅游客車公司在購買客車過程中，對于性能的需求重視不夠。在旅游市場有所萎縮的背景下，只有提高車輛檔次，才能吸引客源，所以旅游公司對車輛的要求會(huì)提高。 2. 產(chǎn)銷狀況 2021 年公司銷售客車 46024 輛，同比增長 %，銷量增幅 與行業(yè)平均水平相當(dāng)，市場占有率保持穩(wěn)定。 2021 年該公司完成銷售收入 億元，同比下降 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤 億元，同比增長 %。 公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)十余年快速增長，連續(xù)十二年獲得中國工商銀行 AAA 級信用等級。 三、 安凱客車 1. 企業(yè)概況 安徽安凱汽車股份有限公司是國家定點(diǎn)生產(chǎn)高、中檔，大、中型豪華客車及客車底盤的大型企業(yè)。 在我國，人們非?？春寐糜螛I(yè)的發(fā)展前景。今后，高檔化和舒適化將是旅游客車發(fā)展的大勢所趨。客車行業(yè)的著名企業(yè)宇通客車、金龍客車、中通客車等客車制造商持續(xù)地加大科技投入和資金投入，多方研發(fā)低碳客車，改進(jìn)旅游客車的設(shè)計(jì)，不斷推出適應(yīng)市場變化的旅游客車產(chǎn)品。并且在確保產(chǎn)品品質(zhì)和海外服務(wù)保障的基礎(chǔ)上，經(jīng)過長期戰(zhàn)略布局，宇通已取得歐盟 WVTA 整車認(rèn)證，開始正式進(jìn)軍歐洲市場。 2021 年，宇通集團(tuán)以第 308 位的排名，連續(xù)第七年榮列國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的“中國最大 500 家企業(yè)集團(tuán)”，繼續(xù)領(lǐng)跑中 國客車行業(yè)。大金龍的增長主要得益于該公司業(yè)務(wù)范圍的延伸，即在穩(wěn)定大中型客車傳統(tǒng)市場的基礎(chǔ)上，新增了輕型客車業(yè)務(wù)。 2021 年公司銷售客車 45755 輛，實(shí)現(xiàn)營業(yè)額 141 億元，主要產(chǎn)品大中型客車在國內(nèi)市場處于優(yōu)勢地位，并遠(yuǎn)銷到海外 80 多個(gè)國家和地區(qū)。 從市場了解到的情況看，國家最近出臺(tái)的一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，將交通建設(shè)列入重點(diǎn)，但中國經(jīng)濟(jì)的三駕馬車其實(shí)是相互關(guān)連的，出口受挫制造業(yè)不振導(dǎo)致人們消費(fèi)水平降低的程度沒有全部顯現(xiàn)出來，這些措施很難發(fā)揮拉動(dòng)客車特別是旅游客車增長。 三、 投資發(fā)展趨勢 ——注重 美觀度和精細(xì)度 根據(jù)對旅游客車市場目標(biāo)用戶的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)用戶對旅游客車的造型、外觀和舒適性要求比較高，對于動(dòng)力性能及質(zhì)量要求沒有用于高速客運(yùn)的車輛高。 ——舒適性 隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民生活水平的提高，人們對生活質(zhì)量的要求越來越高，乘坐舒適的空調(diào) 車越來越受到歡迎，也最有市場潛力，當(dāng)今客車的發(fā)展正趨向高舒適性。 目前，宇通已形成了 6 米至 25 米，覆蓋公路客運(yùn)、旅游、公交、團(tuán)體、專用客車等各個(gè)細(xì)分市場，普檔、中檔、高檔等產(chǎn)品檔次的完整產(chǎn)品鏈，成為豪華高檔客車的代名詞。目前公司擁有全國第一條大型客車全浸、步進(jìn)式、整車前處理、陰極電泳底漆生產(chǎn)線，并已正式投產(chǎn)。而宇通客車專注于長途客車。 3. 品牌競爭分析 在品牌競爭方面，由于目前 國內(nèi)企業(yè)還未形成比較強(qiáng)勢的品牌，只是個(gè)別的品牌有一些相對的優(yōu)勢，例如：金龍、金旅、蘇州金龍以及宇通。其發(fā)展方向是形成統(tǒng)一的調(diào)度體系，實(shí)行旅游客車公司化運(yùn)營，統(tǒng)一管理模式；在這種情況下，旅游客車的采購也將實(shí)行統(tǒng)一采購，即統(tǒng)一車輛品牌，統(tǒng)一線路形象，因此很多潛在的旅游車購買客戶有持幣待購的觀望心理，這在一定程度上影響了個(gè)體旅游客車的銷售。 二、 盈利能力 圖表 7： 國內(nèi)旅游客車行業(yè) 盈利能力分析 財(cái)務(wù)指標(biāo) 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 主營業(yè)務(wù)利潤率平均值 (%) 非經(jīng)常性損益比率平均值(%) 息稅前利潤率平均值 (%) 19 總資產(chǎn)收益率平均