【正文】 ——高檔化、舒適化旅游客車(chē)前景喜人 目前很多旅 游客運(yùn)公司都普遍認(rèn)為，由于人們已經(jīng)將出游當(dāng)作一種享受，所以對(duì)旅游服務(wù)質(zhì)量的要求也在不斷提高，這其中包括乘坐的交通工具。母公司共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量 3069 輛，同比增長(zhǎng) %，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 億元，同比增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 2347 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) %。不斷創(chuàng)造具有質(zhì)量、服務(wù)和成本綜合優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品是宇通競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。 二、 宇通客車(chē) 1. 企業(yè)概況 鄭州宇通客車(chē)股份有限公司 (下稱(chēng)“宇通客車(chē)” )位于鄭州宇通工業(yè)園，占地面積 1700畝，穩(wěn)定日產(chǎn)整車(chē)達(dá) 140 臺(tái)，目前已發(fā)展成為世界規(guī)模最大、工藝技術(shù)條件最先進(jìn)的大中型客車(chē)生產(chǎn)基地。 圖表 15： 20212021年金龍客車(chē)銷(xiāo)量統(tǒng)計(jì) 輛 2021 年 2021 年 銷(xiāo)量 45755 46024 數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào) 2021 年公司共出口客車(chē) 6101 輛，同比下降 %；出口額 億元，同比下降 %。未來(lái) 5～ 10 年，中國(guó) 80 萬(wàn)元以上的豪華客車(chē) (包括旅游車(chē)和公路客車(chē) )將保持 5%～ 10%的增幅。這是因?yàn)檫@兩價(jià)格區(qū)間的旅游客車(chē)性?xún)r(jià)比較高，投資回報(bào)率比較高。另外，車(chē)輛應(yīng)裝備一般機(jī)械故障和低壓電器故障等的自動(dòng)報(bào)警系統(tǒng)，以保證對(duì)車(chē)輛故障的及時(shí)發(fā)現(xiàn)與排除，提高車(chē)輛的可靠性。 二、 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) ——低油耗 車(chē)輛的運(yùn)營(yíng)成本中有很大一部分是燃料成本，降低車(chē)輛的燃油消耗是客運(yùn)業(yè)所迫切希望的。 2021 年，宇通蟬聯(lián)世界客車(chē)聯(lián)盟 BAAV頒布的 “ BAAV 年度整車(chē)制造商營(yíng)銷(xiāo)大獎(jiǎng)”，并于 2021 年、 2021 年、 2021 年連獲“年度 BAAV最佳客車(chē)制造商”。尤其是金融危機(jī)之后，一些小的生產(chǎn)企業(yè)由于資金及市場(chǎng)需求等多方面的因素的影響，受到了不小的沖擊， 使得 行業(yè)的集中度進(jìn)一步提升。金龍、金旅、蘇州金龍以及宇通。 2. 價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)分析 在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面，由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響，性?xún)r(jià)比成為了主要的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。 根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研， 2021 年很多區(qū)域市場(chǎng)都表示“兩年內(nèi)不再審批任何新旅游客運(yùn)公司”，因?yàn)槭袌?chǎng)基本達(dá)到飽和狀態(tài)。 ——環(huán)保性 新世紀(jì)的客車(chē)排放應(yīng)低，只有低排放的車(chē)輛才能適應(yīng)日益嚴(yán)格的環(huán)保要求；車(chē)輛的噪聲也是城市三大污染源之一，客車(chē)廠(chǎng)商必須加緊研究，以生產(chǎn)出噪聲低的環(huán)保客車(chē)。金融危機(jī)來(lái)襲，不少游客捂緊了錢(qián)袋子，在金融危機(jī)的影響下， 2021 年，旅游市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩的矛盾比以往更突出。 今年從武漢轉(zhuǎn)到三峽庫(kù)區(qū)旅游的游客 增加了 20%，而這些游客基本都是坐客車(chē)前往旅游景點(diǎn)。高鐵帶動(dòng)了福建沿海城市 (諸如福州、廈門(mén)、泉州、莆田等地 )的旅游市場(chǎng)，這些地方原有的旅游客車(chē)都不夠用。 2021 年開(kāi)始的金融危機(jī)，讓更多的人捂緊錢(qián)袋子，游客的旅 游支出也相應(yīng)減少，小型旅游公司步履維艱，大型旅游公司開(kāi)始調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)，很多旅游公司在購(gòu)車(chē)上采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。 也就是從上世紀(jì) 90 年代初期開(kāi)始，各家旅游公司大舉啟用國(guó)產(chǎn)旅游客車(chē)，黃海、北方、金龍等國(guó)產(chǎn)旅游客車(chē)企業(yè)在此期間獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。 80 年代末期中國(guó)客車(chē)市場(chǎng)并未進(jìn)行細(xì)分，我國(guó)的幾家客車(chē)企業(yè)，只有能力生產(chǎn)簡(jiǎn)單的公交用車(chē)及少量的客運(yùn)車(chē)輛，客車(chē)市場(chǎng)根本不存在旅游團(tuán)體車(chē)輛、公路客運(yùn)、公交用車(chē)等現(xiàn)在諸多細(xì)分市場(chǎng)。 目前，國(guó)際上客車(chē)除采用各種高新技術(shù)外，客車(chē)的設(shè)計(jì)還不斷追求家庭化、舒適化和人性化，各類(lèi) 高檔生活設(shè)施一應(yīng)俱全。 14 客車(chē)行業(yè)受政策影響大，盡管有些政策不能很快顯示出作用，但關(guān)注政策就能從中尋找到市場(chǎng)機(jī)會(huì)。2021 年底，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見(jiàn)》出臺(tái)，很多地方政府根據(jù)這一意見(jiàn)制定了當(dāng)?shù)芈糜伟l(fā)展規(guī)劃，部分省還對(duì)旅游業(yè)的收入制定了目標(biāo)。 圖表 5： 20212021年我國(guó) 城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入情況 元 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 13 二、 財(cái)稅環(huán)境 國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅體制與跨地區(qū)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合不相適應(yīng)。 從國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r看，拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的 “三架馬車(chē) ”總體保持良好， 雖然 2021年海外 消費(fèi)市場(chǎng)的需求有所下滑，但在各國(guó)政府的積極財(cái)政措施下，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都在逐步回暖，近幾月來(lái)我國(guó)的出口情況也已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)， 這意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)幾年繼續(xù)快速增長(zhǎng)的潛力很大。旅游客車(chē)的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)將盡可能采用吸能式轉(zhuǎn)向軸和方向盤(pán)，當(dāng)正面受強(qiáng)烈沖擊時(shí)，轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向軸最大可移 50mm，方向盤(pán)最大可變形 50mm，最大限度地緩和內(nèi)部硬物對(duì)駕駛員產(chǎn)生的沖擊。 ——綜合性能 21 世紀(jì)對(duì)于各種大中型旅游客車(chē)，希望在安全、方便、快捷的基礎(chǔ)上，能更舒適、環(huán) 10 保，充分體現(xiàn)以人為本的要求。創(chuàng)立于 1927 年，創(chuàng)始人是古斯塔夫 ——尼奧普蘭 尼奧普蘭巴士公司（ Neoplan Bus GmbH）是德國(guó)著名客車(chē)生產(chǎn)商， 1935 年于斯圖加特成立，初期該公司為客車(chē)及卡車(chē)組裝車(chē)身， 1953 年開(kāi)始生產(chǎn)一體化的客車(chē)。全球比較著名的旅游客車(chē)及客車(chē)底盤(pán)生產(chǎn)企業(yè)有：德國(guó)的奔馳、曼、凱斯鮑爾、尼奧普蘭；法國(guó)的雷諾；意大利的依維柯 (菲亞特集團(tuán) ) ；瑞典的沃爾沃和斯堪尼亞；匈牙利的伊卡露斯和日本的五十鈴、日產(chǎn)柴和日野等。 ——日本 在日本，公共汽車(chē)車(chē)長(zhǎng)一般不超過(guò) 1 萬(wàn) 990mm，更不發(fā)展機(jī)動(dòng)性很差的鉸接客車(chē)。它們一般總長(zhǎng) 12m、三軸、后橋?yàn)轵?qū)動(dòng)橋，中橋?yàn)槌休d橋，發(fā)動(dòng)機(jī)后置，空氣彈簧懸架，裝備 ABS 制動(dòng)抱死電子控制系統(tǒng)。金龍客車(chē)已經(jīng)成為中國(guó)旅游市場(chǎng)的名副其實(shí)的第一塊金字招牌。這種車(chē)輛的布置要確保乘客的舒適性，不載運(yùn)站立的乘客。 1996 年 11 月舉行的首屆中國(guó)城市旅游汽車(chē)推薦會(huì)，經(jīng)專(zhuān)家評(píng)議的多種高檔最佳旅游客車(chē)有：安凱、西沃、北方、桂林大宇、沈飛等五家進(jìn)口 16 種客車(chē)產(chǎn)品，其中沒(méi)有任何一款是國(guó)產(chǎn)客車(chē)。 ——客車(chē)的安全性能 對(duì)于公路運(yùn)輸客車(chē)的安全性的問(wèn)題，國(guó)家已經(jīng)給予了高度重視，對(duì)于旅游用車(chē)的安全性能問(wèn)題，同樣也是一個(gè)非常重要的問(wèn)題。在車(chē)身圖案設(shè)計(jì)的總體思想上也力求簡(jiǎn)練。 城市客車(chē)和旅游客車(chē)整車(chē)參數(shù)的主要差別是： (1)旅游客車(chē)車(chē)輛高度上限值均比相同車(chē)長(zhǎng)級(jí)的城市客車(chē)大； (2)旅游客車(chē)裝備質(zhì)量比城市客車(chē)大得多，車(chē)輛總質(zhì)量也略大于城市客車(chē)； (3)在車(chē)長(zhǎng)基本相同的情況下，旅游客車(chē)乘車(chē)定員大大少于城市客車(chē)； (4)旅游客車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)最大功率、比功率和最高速度均明顯大于城市客車(chē)。奔馳三叉星已成為世界上最著名的汽車(chē)及品牌標(biāo)志之一。作為前騎士的 giovanni agnelli 在董事會(huì)成員內(nèi)部以其果斷和獨(dú)具的戰(zhàn)略眼光顯得尤為突出。 四、 國(guó)際旅游客車(chē)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè) ——車(chē)身造型 每年在德國(guó)法蘭克福舉行的世界客車(chē)展覽會(huì)，都匯集了世界客車(chē)領(lǐng)先企業(yè)的頂尖新產(chǎn)品，如德國(guó)的奔馳公司、尼奧普蘭公司以及曼公司，還有瑞典的沃爾沃公司以及斯堪尼亞公司等。城市旅游客車(chē)將大量使用氣體燃料，其中主要是壓縮天然氣；另外，混合動(dòng)力客車(chē)也將越來(lái)越多。 第三節(jié) 中國(guó)旅游客車(chē)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境分析 一、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ——GDP 繼續(xù)高速增長(zhǎng)。 圖表 4： 20212021年我國(guó)農(nóng)村人均純收入情況 元 12 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2021 年我國(guó)全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入 18858 元。在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)企業(yè)間與其他產(chǎn)業(yè)間缺乏自我協(xié)調(diào)機(jī)制，只能通過(guò)政府協(xié)調(diào)，低效率地維持運(yùn)行。 在加快發(fā)展旅游業(yè)的形勢(shì)下，旅游客車(chē)的發(fā)展也迎來(lái)機(jī)遇。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)城市人口平均 1819 人擁有 1輛城市公共汽車(chē)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家 500—800 人擁有 1 輛城市公共汽車(chē)的水平。 第四節(jié) 國(guó)內(nèi)旅游客車(chē)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 一、 中國(guó)旅游客車(chē)行業(yè)發(fā)展歷程 隨著人們生活水平的日益提高，節(jié)假日外出旅游成為一種時(shí)尚，這是旅游交通蓬勃發(fā)展的根本推動(dòng)力，旅游客車(chē)也伴隨著改革開(kāi)放 30 年來(lái)的發(fā)展而不斷壯大。 1988 年 12 月，廈門(mén)金龍聯(lián)合汽車(chē)工業(yè)有限公司（業(yè)內(nèi)稱(chēng)“大金龍“）成立，大 金龍成為了中國(guó)客車(chē)業(yè)首家合資公司。 中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示， 2021 年 11 月客車(chē)市場(chǎng)呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，大型客車(chē)環(huán)比增長(zhǎng)更明顯。 三、 中國(guó)旅游客車(chē)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 ——高鐵使得旅游客車(chē)需求提速 高鐵對(duì)公路客運(yùn)的沖擊是無(wú)法改變的，至今福廈線(xiàn)路上的公路客運(yùn)車(chē) 輛已經(jīng)大部分報(bào)停，也就是說(shuō)，曾經(jīng)輝煌一時(shí)的福廈高速公路客運(yùn)可能再無(wú)大的用車(chē)需求。首先是高鐵開(kāi)通的拉動(dòng)；其次是上海世博會(huì)的影響；再次是去年年底宜昌 —重慶高速公路的通車(chē)。從旅游線(xiàn)路來(lái)看，大部分游客還是選擇武漢周邊的體驗(yàn)游，而神農(nóng)架、三峽、武當(dāng)山等地的旅游占到 30%~40%。 五、 中國(guó)旅游客車(chē)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) ——?jiǎng)恿π? 18 近幾年來(lái)我國(guó)交通設(shè)施建設(shè)日新月異，道路交通條件得到了極大的改善。 五、 中國(guó)旅游客車(chē)市場(chǎng)存在的問(wèn)題 銀行按揭業(yè)務(wù)門(mén)檻的提高，對(duì)需要通過(guò)融資來(lái)購(gòu)買(mǎi)旅游客車(chē)的客戶(hù)無(wú)疑是一種障礙。主要企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品之間，差距幾乎沒(méi)有了。對(duì)二線(xiàn)客車(chē)品牌來(lái) 說(shuō)，旅游客車(chē)市場(chǎng)開(kāi)拓困難。 從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)看，金龍客車(chē)盡管已經(jīng)劃分為三家，但是“金龍”客車(chē)的品牌已經(jīng)打開(kāi)，在旅游客車(chē)市場(chǎng)上強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)存在。 公司擁有省級(jí)技術(shù)中心，聚集了 170 多個(gè)整車(chē)、底盤(pán)、電器等專(zhuān)業(yè)人員組成的研發(fā)隊(duì)伍，與瑞典斯堪尼亞、日本日野等國(guó)外客車(chē)大企業(yè)有著密切的技術(shù)合作，以及其它國(guó)際客車(chē) 界的廣泛交流和合作，形成適合我國(guó)國(guó)情的企業(yè)核心技術(shù)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力居國(guó)內(nèi)行業(yè)的先進(jìn)水平，每年客車(chē)新產(chǎn)品在全國(guó)大賽中均獲多項(xiàng)大獎(jiǎng)。并且在確保產(chǎn)品品質(zhì)和海外服務(wù)保障的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局，宇通已取得歐盟 WVTA 整車(chē)認(rèn)證，開(kāi)始正式進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)。舒適性的影響因素很多，大致有：空調(diào)效果好；減少振動(dòng)、降低噪聲，提高平順性；座椅間距離大，按人體工程學(xué)設(shè)計(jì)客車(chē)的座椅靠背，可減輕乘車(chē)疲勞等等。由于旅客對(duì)于外表的過(guò)度重視，導(dǎo)致旅游客車(chē)公司在購(gòu)買(mǎi)客車(chē)過(guò)程中，對(duì)于性能的需求重視不夠。在旅游市場(chǎng)有所萎縮的背景下，只有提高車(chē)輛檔次，才能吸引客源，所以旅游公司對(duì)車(chē)輛的要求會(huì)提高。 2. 產(chǎn)銷(xiāo)狀況 2021 年公司銷(xiāo)售客車(chē) 46024 輛，同比增長(zhǎng) %，銷(xiāo)量增幅 與行業(yè)平均水平相當(dāng)，市場(chǎng)占有率保持穩(wěn)定。 2021 年該公司完成銷(xiāo)售收入 億元，同比下降 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 億元，同比增長(zhǎng) %。 公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)十余年快速增長(zhǎng)，連續(xù)十二年獲得中國(guó)工商銀行 AAA 級(jí)信用等級(jí)。 三、 安凱客車(chē) 1. 企業(yè)概況 安徽安凱汽車(chē)股份有限公司是國(guó)家定點(diǎn)生產(chǎn)高、中檔，大、中型豪華客車(chē)及客車(chē)底盤(pán)的大型企業(yè)。 在我國(guó)，人們非常看好旅游業(yè)的發(fā)展前景。今后，高檔化和舒適化將是旅游客車(chē)發(fā)展的大勢(shì)所趨?？蛙?chē)行業(yè)的著名企業(yè)宇通客車(chē)、金龍客車(chē)、中通客車(chē)等客車(chē)制造商持續(xù)地加大科技投入和資金投入，多方研發(fā)低碳客車(chē)，改進(jìn)旅游客車(chē)的設(shè)計(jì)，不斷推出適應(yīng)市場(chǎng)變化的旅游客車(chē)產(chǎn)品。并且在確保產(chǎn)品品質(zhì)和海外服務(wù)保障的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局，宇通已取得歐盟 WVTA 整車(chē)認(rèn)證，開(kāi)始正式進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)。 2021 年，宇通集團(tuán)以第 308 位的排名，連續(xù)第七年榮列國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的“中國(guó)最大 500 家企業(yè)集團(tuán)”，繼續(xù)領(lǐng)跑中 國(guó)客車(chē)行業(yè)。大金龍的增長(zhǎng)主要得益于該公司業(yè)務(wù)范圍的延伸，即在穩(wěn)定大中型客車(chē)傳統(tǒng)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，新增了輕型客車(chē)業(yè)務(wù)。 2021 年公司銷(xiāo)售客車(chē) 45755 輛，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額 141 億元，主要產(chǎn)品大中型客車(chē)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位，并遠(yuǎn)銷(xiāo)到海外 80 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。 從市場(chǎng)了解到的情況看，國(guó)家最近出臺(tái)的一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，將交通建設(shè)列入重點(diǎn)，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)其實(shí)是相互關(guān)連的，出口受挫制造業(yè)不振導(dǎo)致人們消費(fèi)水平降低的程度沒(méi)有全部顯現(xiàn)出來(lái)，這些措施很難發(fā)揮拉動(dòng)客車(chē)特別是旅游客車(chē)增長(zhǎng)。 三、 投資發(fā)展趨勢(shì) ——注重 美觀(guān)度和精細(xì)度 根據(jù)對(duì)旅游客車(chē)市場(chǎng)目標(biāo)用戶(hù)的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)用戶(hù)對(duì)旅游客車(chē)的造型、外觀(guān)和舒適性要求比較高，對(duì)于動(dòng)力性能及質(zhì)量要求沒(méi)有用于高速客運(yùn)的車(chē)輛高。 ——舒適性 隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民生活水平的提高，人們對(duì)生活質(zhì)量的要求越來(lái)越高，乘坐舒適的空調(diào) 車(chē)越來(lái)越受到歡迎，也最有市場(chǎng)潛力，當(dāng)今客車(chē)的發(fā)展正趨向高舒適性。 目前，宇通已形成了 6 米至 25 米，覆蓋公路客運(yùn)、旅游、公交、團(tuán)體、專(zhuān)用客車(chē)等各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，普檔、中檔、高檔等產(chǎn)品檔次的完整產(chǎn)品鏈，成為豪華高檔客車(chē)的代名詞。目前公司擁有全國(guó)第一條大型客車(chē)全浸、步進(jìn)式、整車(chē)前處理、陰極電泳底漆生產(chǎn)線(xiàn)，并已正式投產(chǎn)。而宇通客車(chē)專(zhuān)注于長(zhǎng)途客車(chē)。 3. 品牌競(jìng)爭(zhēng)分析 在品牌競(jìng)爭(zhēng)方面，由于目前 國(guó)內(nèi)企業(yè)還未形成比較強(qiáng)勢(shì)的品牌，只是個(gè)別的品牌有一些相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，例如：金龍、金旅、蘇州金龍以及宇通。其發(fā)展方向是形成統(tǒng)一的調(diào)度體系，實(shí)行旅游客車(chē)公司化運(yùn)營(yíng)，統(tǒng)一管理模式；在這種情況下，旅游客車(chē)的采購(gòu)也將實(shí)行統(tǒng)一采購(gòu)，即統(tǒng)一車(chē)輛品牌，統(tǒng)一線(xiàn)路形象，因此很多潛在的旅游車(chē)購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)有持幣待購(gòu)的觀(guān)望心理，這在一定程度上影響了個(gè)體旅游客車(chē)的銷(xiāo)售。 二、 盈利能力 圖表 7： 國(guó)內(nèi)旅游客車(chē)行業(yè) 盈利能力分析 財(cái)務(wù)指標(biāo) 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率平均值 (%) 非經(jīng)常性損益比率平均值(%) 息稅前利潤(rùn)率平均值 (%) 19 總資產(chǎn)收益率平均