會(huì)計(jì)信息失真：投資者視角與經(jīng)營者視角(doc15)-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)-免費(fèi)閱讀
【正文】 ”見謝德仁，《會(huì)計(jì)信息的真實(shí) 性與會(huì)計(jì)規(guī)則制定權(quán)合約安排：程序理性與結(jié)果理性的論說》，中國會(huì)計(jì)教授會(huì)論文（大連），1999。 ，但是，絕大多數(shù)的專業(yè)用戶仍然認(rèn)為會(huì)計(jì)信息對投資決策“重要”或“比較重要”，仍然有相當(dāng)多數(shù)的投資者依賴公開會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策。作為一種補(bǔ)充，他們也認(rèn)為必須減少關(guān)聯(lián)交易并制定合理的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格，同時(shí)及時(shí)清理壞賬，減少壞賬損失。 ，基金管理人認(rèn)為上市公司操縱本公司股票價(jià) 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 14 頁 共 15 頁 格、取得配股資格和公司經(jīng)理人謀取自身利益是信息失真的最主要原因。這必然對我國現(xiàn)有的會(huì)計(jì)管理體制和準(zhǔn)則制定的價(jià)值取向等方面提出新的要求。在他們看 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 13 頁 共 15 頁 來，不管會(huì)計(jì)規(guī)范如何，只要會(huì)計(jì)信息沒有反映企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)，即使公司的會(huì)計(jì)處理符合會(huì)計(jì)制度的要求，這類會(huì)計(jì)信息也是失真的。 ，中國新興的資本市場中存在比較普遍的利潤操縱行為和會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象。會(huì)計(jì)信息失真，不同的人從不同的角度理解會(huì)得出不同的結(jié)論，其間，也必然帶有不同利益集團(tuán)的價(jià)值取向。 調(diào)查結(jié)果表明，有 33%的調(diào)查對象采取了消極的對策 ，還有 53%的調(diào)查對象則會(huì)自行分析并作出調(diào)整（ 6%的基金管理人“征詢專家意見后再作決定”，8%的被調(diào)查者“自己分析但不作調(diào)整”）。在此約束條件下，只有盡量提高每股盈利預(yù)測和每股收益，才能相應(yīng)提高每股發(fā)行價(jià)。一個(gè)典型的案例是“瓊民源”，該公司在 19931996年四度更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所， 1997 年因年度報(bào)告虛報(bào)巨額利潤而被停牌。公司經(jīng)理人還認(rèn)為盈利突然巨幅增減的公司(34%)和主業(yè)不突出的公司 (38%)也存在較大的操縱可能。統(tǒng)計(jì) 結(jié)果表明， 1996 年起，凈資產(chǎn)收益率位于 10%—— 11%的上市公司占全部上市公司的比例逐年提高，至 1998年，竟然達(dá)到 28%。 調(diào)查對象中有 34%的人對會(huì)計(jì)信息缺乏可靠性最為不滿， 27%的人對會(huì)計(jì)信息缺乏及時(shí)性最為不滿， 8%的調(diào)查對象對會(huì)計(jì)信息缺乏前瞻性最為不滿，31%的調(diào)查對象對會(huì)計(jì)信息缺乏有用性最為不滿?！渡鲜泄窘?jīng)理人調(diào)查》也指出：“受調(diào)查的上市公司經(jīng)理擔(dān)心，在利潤可以人為操縱的情況下，上市公司將最終失去投資人的有力支持，證券市場將會(huì)出現(xiàn)較大的動(dòng) 蕩”。專業(yè)投資者的這種行為趨向?qū)ξ覀兝斫鈺?huì)計(jì)信息失真問題具有非常重要的意義。這反映了： (1)我國上市公司公開信息是專業(yè)用戶的主要信息渠道； (2)公開（會(huì)計(jì)）信息只是競爭性信息渠道的一種，會(huì)計(jì)要與其他信息渠道進(jìn)行競爭。 ： %的上市公司經(jīng)理人認(rèn)為，過度利潤包裝將會(huì)使投資者失去對公司的信任； %的經(jīng)理人認(rèn)為，過度 利潤包裝將影響證券市場的穩(wěn)定； %的經(jīng)理人認(rèn)為過度利潤包裝是短視行為，將擠占今后的利潤空間； %的上市公司經(jīng)理人認(rèn)為過度的利潤包裝將擾亂宏觀經(jīng)濟(jì)秩序，%的經(jīng)理人員認(rèn)為過度利潤包裝有損企業(yè)形象。但是，我國現(xiàn)有的會(huì)計(jì)管理體制和會(huì)計(jì)規(guī)范的重點(diǎn)似乎仍然偏重于提供會(huì)計(jì)信息的程序，側(cè)重于如何進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，特別是通過制度和會(huì)計(jì)職業(yè)界的努力達(dá)成對會(huì)計(jì)處理的共識（程序理性），而沒有一個(gè)用戶價(jià)值導(dǎo)向的概念框架來指引 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 5 頁 共 15 頁 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。另 據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過 17%的被調(diào)查者具 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 4 頁 共 15 頁 有部門經(jīng)理以上職位，大約 30%的被調(diào)查者在基金管理公司中擔(dān)任財(cái)務(wù)分析師和其他分析人員。因而，我們把調(diào)查的重點(diǎn)放在基金管理人上。 調(diào)查對象 一、以投資者為調(diào)查對象 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 3 頁 共 15 頁 我們通過問卷的形式調(diào)查了會(huì)計(jì)信息用戶對會(huì)計(jì)信息失真的看法?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)致力于調(diào)和使用者與提供者之間的矛盾，縮小期望差異，在成本效益原則和重要性原則之下盡可能地顧及信息使用者的利益和要求，從而求得自身的生存和發(fā)展。 但是，將會(huì)計(jì)定位在完全反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)，對會(huì)計(jì) 及會(huì)計(jì)職責(zé)而言顯然是過高要求，同時(shí)也大大增加了會(huì)計(jì)師的責(zé)任。本文借助問卷調(diào)查的方式，嘗試分析我國證券市場中基金管理人與公司經(jīng)理人觀點(diǎn)的差異，藉此思考治理會(huì)計(jì)信息失真的對策。 會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象的視角差異 什么是會(huì)計(jì)信息失真？簡單地說，就是會(huì)計(jì)信息沒有反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)。會(huì)計(jì)的基本前提如貨幣計(jì)量、會(huì)計(jì)分期、權(quán)責(zé)發(fā)生制等決定了會(huì)計(jì)在相當(dāng)程度必須依賴估計(jì)和判斷，并受制于會(huì)計(jì)存在的客觀環(huán)境。 就上市公司而言，它們在管理上面臨的共同問題是，由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，投資者和經(jīng)營者之間存在著明顯的信息不對稱和利益沖突，而且可能比非上市公司更為突出。上市公司會(huì)計(jì)信息 存在多種用戶，不同用戶的目的不同，信息需求也不一樣。 1999年 11 月，在中國證監(jiān)會(huì)舉辦的證券投資基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)班上，我們以課題組的名義向所有參加培訓(xùn)班的學(xué)員發(fā)放了調(diào)查問卷。結(jié)合前文分析，我們認(rèn)為調(diào)查對象可以被看成比較成熟和理性的投資者代表，可以看成會(huì)計(jì)信
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