會(huì)計(jì)信息失真：投資者視角與經(jīng)營(yíng)者視角(doc15)-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(已修改)
2025-08-30 13:17 本頁(yè)面
【正文】 中國(guó)最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 1 頁(yè) 共 15 頁(yè) 會(huì)計(jì)信息失真：投資者視角與經(jīng)營(yíng)者視角 近年來(lái)，企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象引起了立法機(jī)關(guān)、政府、投資者、社會(huì)公眾以及會(huì)計(jì)界人士的強(qiáng)烈關(guān)注，在一定意義上已經(jīng)超越了會(huì)計(jì)范疇而演變?yōu)橐粋€(gè)備受關(guān)注的社會(huì)問(wèn)題。基于認(rèn)識(shí)問(wèn)題的角度不同、利益差別、信息不完全和不對(duì)稱(chēng)以及所謂的“面子”問(wèn)題，不同的人對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的看法殊異。因此，調(diào)查不同對(duì)象對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的看法是非常有意義的。本文借助問(wèn)卷調(diào)查的方式，嘗試分析我國(guó)證券市場(chǎng)中基金管理人與公司經(jīng)理人觀點(diǎn)的差異，藉此思考治理會(huì)計(jì)信息失真的對(duì)策。 會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象的視角差異 什么是會(huì)計(jì)信息失真？簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是會(huì)計(jì)信息沒(méi)有反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)真實(shí)是企業(yè)客觀存在的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)及其狀況。不管會(huì)計(jì)上如何反映經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)真實(shí)總是客觀存在的。企業(yè)的一切活動(dòng)，包括生產(chǎn)、銷(xiāo)售、融投資決策等活動(dòng)都必須建立在對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)真實(shí)的可靠反映上。因此，有人指出，“對(duì)會(huì)計(jì)核算在理論上的基本要求，就是要如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真相”（葛家澍、黃世忠， 1999）。當(dāng)會(huì)計(jì)沒(méi)有達(dá)到這個(gè)目標(biāo)的時(shí)候，就出現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題。這種看法迎合了會(huì)計(jì)信息使用者的要求而備受推崇。 但是，將會(huì)計(jì)定位在完全反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)，對(duì)會(huì)計(jì) 及會(huì)計(jì)職責(zé)而言顯然是過(guò)高要求，同時(shí)也大大增加了會(huì)計(jì)師的責(zé)任。會(huì)計(jì)的基本前提如貨幣計(jì)量、會(huì)計(jì)分期、權(quán)責(zé)發(fā)生制等決定了會(huì)計(jì)在相當(dāng)程度必須依賴(lài)估計(jì)和判斷，并受制于會(huì)計(jì)存在的客觀環(huán)境。要求會(huì)計(jì)完全反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)是無(wú)法達(dá)到的，也是不切合實(shí) 中國(guó)最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 2 頁(yè) 共 15 頁(yè) 際的。在職業(yè)會(huì)計(jì)師看來(lái)，如果會(huì)計(jì)師根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的具體情況，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度或其他法則的要求，進(jìn)行了適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，就不存在會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題。這種看法迎合了會(huì)計(jì)信息提供者的要求而倍受推崇。 前一種看法更加貼近投資者的利益，因?yàn)橥顿Y者注重的是會(huì)計(jì)信息對(duì)于投資決策的效用（結(jié)果理性 ）。后一種觀點(diǎn)則更多地從經(jīng)營(yíng)者的角度看問(wèn)題，著眼于會(huì)計(jì)師責(zé)任的解除（程序理性）。顯然，上述兩類(lèi)觀點(diǎn)存在著期望差異?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)致力于調(diào)和使用者與提供者之間的矛盾，縮小期望差異，在成本效益原則和重要性原則之下盡可能地顧及信息使用者的利益和要求，從而求得自身的生存和發(fā)展。 就上市公司而言，它們?cè)诠芾砩厦媾R的共同問(wèn)題是，由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，投資者和經(jīng)營(yíng)者之間存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)和利益沖突，而且可能比非上市公司更為突出。投資者由于受資源、技能、經(jīng)驗(yàn)等因素制約，往往不能獲取充分的信息。在這種情況下，如果沒(méi)有必 要的監(jiān)控手段，經(jīng)營(yíng)者就可能采用包括會(huì)計(jì)在內(nèi)的所有手段來(lái)牟取自身的利益，利潤(rùn)操縱也就在所難免。同時(shí)，上市公司的大股東與小股東、債權(quán)人與經(jīng)營(yíng)者之間也存在信息不對(duì)稱(chēng)和利益沖突。大股東可能為了轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、獲取配股資源或其他目的，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱。另外，為了達(dá)到債務(wù)契約規(guī)定的財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)也可能會(huì)采用操縱利潤(rùn)的辦法。正因?yàn)槿绱耍芯可鲜泄镜臅?huì)計(jì)信息失真問(wèn)題具有特殊重要的意義。 調(diào)查對(duì)象 一、以投資者為調(diào)查對(duì)象 中國(guó)最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 3 頁(yè) 共 15 頁(yè) 我們通過(guò)問(wèn)卷的形式調(diào)查了會(huì)計(jì)信息用戶(hù)對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的看法。上市公司會(huì)計(jì)信息 存在多種用戶(hù)，不同用戶(hù)的目的不同，信息需求也不一樣。但投資者作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)人，不僅數(shù)量眾多，而且企業(yè)的效益和前景與他們的利益也是休戚相關(guān)的，從而他們成為上市公司公開(kāi)披露信息的最重要的用戶(hù)。 按照利用信息的專(zhuān)業(yè)化程度的不同，可以將會(huì)計(jì)信息用戶(hù)分為專(zhuān)業(yè)用戶(hù)和非專(zhuān)業(yè)用戶(hù)。專(zhuān)業(yè)用戶(hù)主要包括證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、證券投資基金以及其他機(jī)構(gòu)投資者，其中，證券投資基金擁有的資源以及市場(chǎng)影響力最大，并且有持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。專(zhuān)業(yè)用戶(hù)擁有資金、信息、技術(shù)和分析能力等方面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)中扮演著信息分析專(zhuān) 家和信息傳播者的雙重角色。因此，我們認(rèn)為調(diào)查專(zhuān)業(yè)用戶(hù)的信息需要及其對(duì)信息失真的看法足以代表投資者的觀點(diǎn)。截止問(wèn)卷發(fā)放日，我國(guó)已有 10 家基金管理公司，他們管理著 20 個(gè)封閉式契約型證券投資基金，其管理的資產(chǎn)超過(guò) 400 億元，成為專(zhuān)業(yè)用戶(hù)中最大的用戶(hù)群體。因而，我們把調(diào)查的重點(diǎn)放在基金管理人上。 1999年 11 月，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉辦的證券投資基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)班上，我們以課題組的名義向所有參加培訓(xùn)班的學(xué)員發(fā)放了調(diào)查問(wèn)卷。調(diào)查采用無(wú)記名方式，并告知被調(diào)查對(duì)象問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果將用于非官方的學(xué)術(shù)研究（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《投資基金管理人調(diào) 查》）。共計(jì)發(fā)放問(wèn)卷 64份，回收 64份，回收率 100%，全部為有效問(wèn)卷。被調(diào)查者中， 92%以上的人具有本科及本科以上學(xué)歷，其中 61%的人具有碩士及碩士以上學(xué)歷；而被調(diào)查者的教育背景中， 60%為經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)， 16%為理工類(lèi)， 8%為政法類(lèi)，其他占 16%。另外，調(diào)查對(duì)象中有 16 人曾經(jīng)從事過(guò)會(huì)計(jì)職業(yè)，占 25%。由于經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)的學(xué)生一般都要修讀會(huì)計(jì)學(xué)教程，所以我們推測(cè)調(diào)查對(duì)象中具備會(huì)計(jì)基本知識(shí)者至少占 60%。 調(diào)查對(duì)象中具有一年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的占 80%左右，所以我們認(rèn)為調(diào)查對(duì)象對(duì)證券市場(chǎng)和上市公司是比較熟悉的。另 據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過(guò) 17%的被調(diào)查者具 中國(guó)最大的管理資料下載中心 (收集 \整
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