電大《財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)資料小抄-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 ，平均存貨期限為 70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（ B ） A． 190天 B． 110天 C． 50天 D． 30天 多項(xiàng)選擇題 特征（ BCD ） ，屬于長(zhǎng)期借款合同例行性保護(hù)條款的有（ BC ）。 B．降低違約風(fēng)險(xiǎn)C．?dāng)U大市場(chǎng)占有率 D．減少壞賬費(fèi)用。 D．在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，企業(yè)得不償失。D．現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高。 C．折舊額。抵押品可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券，企業(yè)到期不能還本付息時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)有權(quán)處置抵押品，以保證其貸款安全。資本成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。 證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過(guò)程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。 16. 保險(xiǎn)儲(chǔ)備 保險(xiǎn)儲(chǔ)備是企業(yè)為了防止意外情況的發(fā)生而建立的預(yù)防性庫(kù)存，保險(xiǎn)儲(chǔ)備一般不得動(dòng) 用。 答：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化（資本利潤(rùn)率最大化）、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說(shuō)法。 10. 簡(jiǎn)述發(fā)行優(yōu)先股的利弊所在。首先，發(fā)行優(yōu)先股的成本較高。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。 答：應(yīng)收賬款的日常管理包括：應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度。 （ 2）應(yīng)收賬款賬齡分析，即應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分析。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率== ；式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的短期銀行貸款額等。因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，依照民事訴訟法以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)（包括義務(wù)擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)）清償后，確實(shí)無(wú)法收回的應(yīng)收賬款。 ？ 答：證券投資時(shí)機(jī)就是買賣證券的時(shí)機(jī)。指標(biāo)分析法就是根據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如價(jià)格指數(shù)、漲跌指數(shù)、價(jià)格漲跌幅度、市盈率、上市公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)等的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)分析判斷證券市場(chǎng)未來(lái)走向的方法。 ① 政府債券和金融債券的特點(diǎn)。 ② 企業(yè)債券與企業(yè)股票。另外，無(wú)論是企業(yè)債券還是企業(yè)股票，均得不到投資收益的稅收減免優(yōu)惠。 2. 某企業(yè)按 (2／ 10， N／ 30)條件購(gòu)人一批商品，即企業(yè)如果在 10日內(nèi)付款，可享受2％的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在 30天內(nèi)付清。 10%，從銀行借入款項(xiàng) 800萬(wàn)元，銀行要求按貸款限額的 15%保持補(bǔ)償性余額，求該借款的實(shí)際年利率 解：每年支付利息 = 800╳ 10% = 80， 實(shí)際得到借款 = 800╳ （ 115%） = 680， 實(shí)際利率 = 80/680 = % 200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為 %，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180萬(wàn)，尚未使用的額度為 20萬(wàn)元。 . 解：實(shí)際利率 =20/（ 20020） =％ 1000萬(wàn)元，票面利率為 12％，償還期限 5年，發(fā)行費(fèi)率 3％，所得稅率為 33％的債券，該債券發(fā)行價(jià)為1200萬(wàn)元，求該債券資本成本。每年追加的付現(xiàn)成本為第一 年 1000元，第二年 1500元，第三年 1000元。 解：（ 1）計(jì)算稅后現(xiàn)金流量： 時(shí)間 第 0年 第 1年 第 2年 第 3年 第 3年 稅前現(xiàn)金流量 6000 2021 3000 5000 折舊增加 1800 1800 1800 利潤(rùn)增加 200 1200 3200 稅后利潤(rùn)增加 120 720 1920 稅后現(xiàn)金流量 6000 1920 2520 3720 600 （ 2）計(jì)算凈現(xiàn)值： 凈現(xiàn)值=1920 +2520 +(3720+600) －6000=++－6000= （ 3）由于凈現(xiàn)值大于 0，應(yīng)該接受項(xiàng)目。 解：原經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) =（營(yíng)業(yè)收入 變動(dòng)成本） /（營(yíng)業(yè) 收入 變動(dòng)成本 固定成本） =（ 500200） /（ 500200固定成本），得固定成本 =100； 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 2=（營(yíng)業(yè)收入 變動(dòng)成本 固定成本） /（營(yíng)業(yè)收入 變動(dòng)成本 固定成本 利息） ::: =（ 500200100） /（ 500200100利息） 得：利息 =100 固定成本增加 50萬(wàn)元，新經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) =（ 500200） /（ 500200150） =2 新財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =（ 500200150） /（ 500200150100） =3 所以，新的總杠桿系數(shù) =經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) ╳財(cái)務(wù)杠桿 系數(shù) =2╳ 3=6 2元，市盈率為 10，行業(yè)類似股票的市盈率為 11，求該公司的股票價(jià)值和股票價(jià)格。 解：保本銷售量 =固定成本 /（單位銷售價(jià)格 單位變動(dòng)成本） = 300 000/（ 150120=10 000件； 保本銷售額 =保本銷售量 ╳ 單價(jià) = 10000╳ 150=1500 000 17．某公司 2021年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 800萬(wàn)元，固定資產(chǎn)原值為 500萬(wàn)元，累計(jì)折舊為 100萬(wàn)元，求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。要求計(jì)算：（ 1）該公司應(yīng)收賬款年末余額和總資產(chǎn)利潤(rùn)率； （ 2）該公司的凈資產(chǎn)收益率。 2] 100%=10% （ 2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1000247
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