經(jīng)典培訓講義《財務(wù)報告分析》-預覽頁
【正文】 產(chǎn)總計 負債和所有者權(quán)益總計資產(chǎn)負債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 2 負債及所有者權(quán)益 財務(wù)管理 （融資）短期借款 銀行信用應(yīng)付帳款 商業(yè)信用長期負債 負債融資（資本結(jié)構(gòu)）實收資本／股本 權(quán)益融資（資本結(jié)構(gòu)）未分配利潤 股利分配（留存收益）融資結(jié)構(gòu)與所投資的各類資產(chǎn)之間的現(xiàn)金流規(guī)劃三、損益表（利潤表） 功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系 當期收入及收益 當期成本及費用 =當期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項期間費用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項利潤來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營策略 稅后凈利潤的計算 凈利潤 利潤總額 = 所得稅 營業(yè)利潤 投資收益 + 營業(yè)外收支凈額 + 銷售利潤 = 管理費用 財務(wù)費用 銷售成本 = 銷售收入 銷售稅金 銷售費用 損益表結(jié)構(gòu) 項 目一、 主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)稅金及附加二、 主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 期間費用三、 營業(yè)利潤 加：投資收益 營業(yè)外收支凈額四、 利潤總額 減：所得稅五、 凈利潤 企業(yè)凈利潤來自三個方面：營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支凈額損益表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 項 目 財務(wù)管理銷售收入 銷售規(guī)模及市場風險減： 變動成本 固定成本 （付現(xiàn)部分） 經(jīng)營杠桿 固定成本 （非付現(xiàn)部分）息稅前利潤 經(jīng)營風險減： 費用化利息 財務(wù)杠桿稅前利潤投資收益 資本運營減： 所得稅 稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤 股東收益和風險四、現(xiàn)金流量表 功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息 關(guān)系 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 =當期現(xiàn)金持有量的變動 作用 有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預測未來現(xiàn)金流量 現(xiàn) 金 流 量 表 結(jié) 構(gòu) 項 目 金 額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流入 投資活動現(xiàn)金流出投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 融資活動現(xiàn)金流入 融資活動現(xiàn)金流出籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額各類現(xiàn)金流入和流出 銷售商品和提供勞務(wù)營業(yè)活動現(xiàn)金流入購買商品和支付勞務(wù)銷售及管理費用所得稅營業(yè)活動現(xiàn)金流出收回投資取得利息、股利或利潤出售固定資產(chǎn)投資活動現(xiàn)金流入發(fā)行股票取得權(quán)益性投資發(fā)行債券或取得借款籌資活動現(xiàn)金流入購建固定資產(chǎn)和并購支出長期權(quán)益與債權(quán)投資投資活動現(xiàn)金流出償還長期或短期借款分配股利和利潤償還借款利息籌資活動現(xiàn)金流出現(xiàn) 金現(xiàn)金流量表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 項 目 財 務(wù) 管 理1 ． 經(jīng)營 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務(wù)本息和支持長期投資的內(nèi)源融資2 ． 投資 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性證券和這類投資的本金與收益的回收。 2 計算成本利潤率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品創(chuàng)利能力。 4 計算存貨周轉(zhuǎn)率，分析分析企業(yè)對存貨的規(guī)?？刂颇芰弯N售轉(zhuǎn)化能力。 4 計算利息保障倍數(shù)，分析企業(yè)以盈利現(xiàn)金流償付債務(wù)利息的能力。 3 計算在預期的銷售增長率下，分析企業(yè)內(nèi)源融資支持業(yè)務(wù)增長能力。 2. 公司為母公司 、 子公司等關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn) 、 債務(wù)擔?；蛸|(zhì)押擔保 ， 降低資產(chǎn)的財務(wù)靈活性 3. 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理 ， 收益質(zhì)量差 ， 營業(yè)現(xiàn)金流不足 ， 金流量入不敷出 4. 流動資產(chǎn)營運效率低 ， 主要表現(xiàn)在應(yīng)收帳款與存貨問題嚴重 5. 主營業(yè)務(wù)發(fā)生嚴重萎縮 ， 企業(yè)利潤依賴關(guān)聯(lián)方交易及外來補貼 。 ? 長期償債能力的關(guān)鍵因素： 一是長期償債能力與短期流動性截然不同； 二是盈利能力 — 企業(yè)從經(jīng)營中獲取現(xiàn)金的能力。 3. 確立基于提高企業(yè)價值的主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的財務(wù) 管理指向。 7. 優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與規(guī)模，降低資金成本，并使之與所投資的各類資產(chǎn)的 現(xiàn)金流特征相適應(yīng)。 ? 長期投資的分析 ? 無形資產(chǎn)的分析 第六單元 財務(wù)分析應(yīng)用 主要內(nèi)容： ? 財務(wù)報表分析步驟 ? 財務(wù)報表分析架構(gòu)模塊 ? 財務(wù)報表分析報告 一、財務(wù)報表分析步驟（ 1） 銀行短期貸款信貸官員： 合理的目的是評價借款人是否具有及時償還貸款的 打算和能力，你的分析應(yīng)集中在評價借款人的還款打算 和能力所必須的信息上。 ? 目前試行的評價體系是以工商類競爭性企業(yè)為對象設(shè)計的。 ? 企業(yè)效績評價 是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學方法，采用特定的指標體系，對照統(tǒng)一的標準，按照統(tǒng)一的程序，通過定量定性對比分析，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的 經(jīng)營效益 和 經(jīng)營者業(yè)績 作出客觀、公正和準確的
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