【正文】 保本」產(chǎn)品投資，以對(duì)抗目前的低成長(zhǎng)、低利率的環(huán)境。 買(mǎi)連動(dòng)債券 4點(diǎn)要注意 20200602/聯(lián)合報(bào) /C7版 /聰明理財(cái) ? 銀行推出的「連動(dòng)式債券」產(chǎn)品，就是將債券的「固定收益」部分拿來(lái)投資其他工具，為提高投資人的獲利空間，通常都會(huì)選擇連結(jié)到「高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬」的衍生性金融工具，例如「選擇權(quán)或指數(shù)期貨」，如果連動(dòng)式債券投資的工具報(bào)酬率不錯(cuò)，投資人就會(huì)獲得不錯(cuò)的獲利。這些「變數(shù)」包括： –投資時(shí)間長(zhǎng)短 –是否有固定配息 –發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn) –手續(xù)費(fèi) 買(mǎi)連動(dòng)債券 4點(diǎn)要注意 投資時(shí)間長(zhǎng)短 20200602/聯(lián)合報(bào) /C7版 /聰明理財(cái) ? 連動(dòng)式債券產(chǎn)品會(huì)因?yàn)檫B結(jié)標(biāo)的不同，「產(chǎn)品的天期」也不一樣。s或 Samp。 結(jié)構(gòu)型債券 ? 定義：透過(guò)選擇權(quán)設(shè)計(jì)，將本金連結(jié)到個(gè)別股票、股票指數(shù)或利率等其他金融商品 ? 速配指數(shù)：股市空頭時(shí)，不願(yuàn)承擔(dān)股票高風(fēng)險(xiǎn)、確保本金者 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：視連結(jié)標(biāo)的而異，相對(duì)股票而言，屬適中、偏小 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 儲(chǔ)蓄債券（ Savings Bonds) ? 定義：將通貨膨脹因素計(jì)算在內(nèi)的債券 ? 特色：政府發(fā)行的固定收益?zhèn)?，與公債性質(zhì)相近 ? 投資門(mén)檻：約新臺(tái)幣１ ,７５０元 ? 速配指數(shù)：追求固定收益的保守型投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：債券利率 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：流動(dòng)性較差，利率反彈時(shí)可能面臨風(fēng)險(xiǎn) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 分割債券 ? 定義：將公債本金和利息分開(kāi)交易，提供小額投資人固定收益 ? 特色：保本、且收益固定 ? 投資門(mén)檻：約新臺(tái)幣５萬(wàn)元 ? 速配指數(shù)：想爭(zhēng)取較高固定收益的保守型投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：債券價(jià)格與票面價(jià)格的溢價(jià) ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：利率反轉(zhuǎn) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 交換債券 (Exchangeable Bonds) ? 定義：以發(fā)行者以外公司股票為轉(zhuǎn)換標(biāo)的的公司債 ? 投資門(mén)檻：不定，視發(fā)行條件而定 ? 速配指數(shù)：適合長(zhǎng)期資金投資 ? 預(yù)期報(bào)酬：到期日時(shí)轉(zhuǎn)換標(biāo)的股價(jià)與約定轉(zhuǎn)換價(jià)的價(jià)差及票面利息 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：股價(jià)下跌、發(fā)行公司違約 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 巨災(zāi)債券 (Catastrophe Bonds) ? also called catbond ? 定義：保險(xiǎn)業(yè)者為因應(yīng)颱風(fēng)、地震、海嘯等巨災(zāi)損失所發(fā)行的債券 ? 特色：與其他金融商品的風(fēng)險(xiǎn)不相關(guān)，收益率較高 ? 投資門(mén)檻：未定 ? 速配指數(shù)：適合偏好固定收益的投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：大約比倫敦金融同業(yè)拆款利率（ LIBOR)高出２５０至３００個(gè)基本點(diǎn) (basic points) ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：發(fā)生巨災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)公司的道德風(fēng)險(xiǎn) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 金融資產(chǎn)證券化 ? 定義：具現(xiàn)金流量的金融資產(chǎn)，包裝組合成受益憑證 ? 特色：類(lèi)似債券，可定期收取利息，部份商品也可於次級(jí)市場(chǎng)流通 ? 投資門(mén)檻：依商品設(shè)計(jì)而定 ? 速配指數(shù)：適合法人或固定受益投資人購(gòu)買(mǎi) ? 預(yù)期報(bào)酬：高於定存與一般債券的利率 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：現(xiàn)金流量不穩(wěn)定 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 共同基金 (Mutual Funds) ? 簡(jiǎn)單地說(shuō)，共同基金就是由多名投資人共同集結(jié)而成的一筆金額，交由一位或多位基金經(jīng)理來(lái)負(fù)責(zé)決定投資的項(xiàng)目，並進(jìn)行一切交易。承銷(xiāo)公司必須向證管會(huì)註冊(cè)發(fā)行該新基金，並雇用基金的董事（ Directors）和基金經(jīng)理（ Fund Managers）。於是，待一切工作就緒之後，基金就可公開(kāi)上市，而出資購(gòu)買(mǎi)的投資人便是基金的股東（ Shareholders）。因該憑證法律上視為有價(jià)證券，在進(jìn)行任何轉(zhuǎn)換或買(mǎi)回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。 Yahoo理財(cái) 中國(guó)信託證券 Fubon Asset Management Co., Ltd. ?q=Q5 共同基金的產(chǎn)品特性 中國(guó)信託證券 ＊ 匯集小額投資人的資金 – 共同基金最低只需一萬(wàn)元或定時(shí)定額只需三千元即可投資，投資人不需擔(dān)心資金不足，無(wú)法達(dá)到參與投資之目的。 共同基金的交易流程 中國(guó)信託證券 ? 如何買(mǎi)賣(mài)共同基金 (受益憑證 )？ – 首先投資人應(yīng)攜帶身分證影印本 (公司執(zhí)照及營(yíng)利事業(yè)登記證 )、印章填具申購(gòu)書(shū)，透過(guò)銀行，投信公司等方式辦理。 ? 購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的扣款方式為何？ – 購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的扣款方式基本上與股票相同，也就是在成交日後次二日從您開(kāi)立的銀行之證券交易專(zhuān)戶(hù)中扣款。 ? 平衡基金 （ Balanced Funds），顧名思義講求的是兩者折衷的效果。大多數(shù)基金都屬於此種。 管理基金 . 指數(shù)基金 ? 管理基金 （ Managed Funds） : 基金經(jīng)理依投資理念決定投資項(xiàng)目 ? 指數(shù)基金 （ Index Funds） :是完全比照某一指數(shù)來(lái)進(jìn)行投資，例如道瓊工業(yè)平均指數(shù)（ Dow Jones Industrial Index）或史坦普五百指數(shù)（ Standard amp。 ? 共同基金最早問(wèn)世時(shí)，全都是透過(guò)經(jīng)紀(jì)人來(lái)銷(xiāo)售，因此當(dāng)時(shí)所有基金都是 收費(fèi)基金 。 共同基金 (受益憑證 )交易規(guī)則 ? 共同基金 (受益憑證 )最小交易單位？ – 最少買(mǎi)進(jìn)單位為 1000單位。 受益憑證價(jià)格之跳動(dòng)單位為何？ 價(jià)格 權(quán)證 股票 未滿(mǎn) 5元者 5~15元者 15~50元者 50~150元者 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5 開(kāi)放式基金要收取哪些費(fèi)用 中國(guó)信託證券 ? 開(kāi)放式基金要收取哪些費(fèi)用？ – 管理費(fèi) 以國(guó)內(nèi)債券型基金而言，基金管理費(fèi)每年約為 ~%；股票型基金管理費(fèi)通常較高，約為 ~%之間； – 海外基金公司發(fā)行的海外基金收費(fèi)略高，管理費(fèi)率通常在 ~2%之間。是一種追蹤標(biāo)的指數(shù)之變化且在證券交易所上市交易之基金，使投資人有如買(mǎi)賣(mài)股票那麼簡(jiǎn)單地去買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的指數(shù)的一種基金，因而使投資人得以獲取該指數(shù)之報(bào)酬率。投資人可以選擇在美國(guó)、歐洲、香港、新加坡及臺(tái)灣等地的證券交易所上市的交易所買(mǎi)賣(mài)基金 (ETF)進(jìn)行投資。 指數(shù)股票型證券投資信託基金(ETF) 【 2020/06/13 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 】 ＠ ? ETF是以某一特定指數(shù)為追蹤標(biāo)的的基金，在歐美已行之有年，例如追蹤美國(guó)史坦普 500指數(shù)的 SPDR追蹤美國(guó)那斯達(dá)克指數(shù)的 Q、追蹤日經(jīng) 225指數(shù)的日經(jīng) 225投資信託基金，都是舉世聞名的ETF。 ETF與共同基金的差異 香港上海匯豐銀行個(gè)人金融處副總裁馬文玲 ? 2. ETF投資成本較低 –由於共同基金均採(cǎi)用「主動(dòng)式管理」，由基金經(jīng)理人主動(dòng)選股買(mǎi)進(jìn)賣(mài)操作，周轉(zhuǎn)率高，交易成本也高，加上龐大研究費(fèi)用，投資人須支付較高的管理費(fèi)。 ETF與共同基金的差異 香港上海匯豐銀行個(gè)人金融處副總裁馬文玲 ? 4. 分散風(fēng)險(xiǎn) –因?yàn)?ETF是以指數(shù)為追蹤標(biāo)的，其投資組合也將與指數(shù)一致，不僅可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，以投資一檔 ETF取代投資一籃子的股票組合，還可免去選股的煩惱，大大降低了投資個(gè)別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。P500, Fidelity EquityIne Fund , and Coca Cola Dow Jones Index, Samp。 ? 價(jià)格跳動(dòng) – 點(diǎn)數(shù) 50元以下每一升降單位為 1分， 50元以上每一升降單位為 5分 ? 交易限制 – 上市之日起即得為融資融券，並不像封閉式基金有六個(gè)月觀(guān)察期，且指數(shù)股票型基金不受平盤(pán)以下不得放空之限制。與投資人熟知的「臺(tái)灣證交所加權(quán)指數(shù) (TALEX)」不同的是，臺(tái)灣 50指數(shù)是由臺(tái)灣證交所所有上市 股票 中評(píng)選出50檔市值最大、符合篩選條件的個(gè)股編製而成的指數(shù)，總市值佔(zhàn)整體臺(tái)灣股市 70%，與大盤(pán)加權(quán)指數(shù)的連動(dòng)係數(shù)高達(dá) 99%。 ? 最新一季 (2020年 4月 19日生效 )新納入廣輝電子 (TFTLCD製造 )、新光金控 (金融 控股 )、華新麗華 (電線(xiàn)電纜 )。 ? 資產(chǎn)規(guī)模成長(zhǎng)創(chuàng)紀(jì)錄：由掛牌時(shí)的 ，至 2020年 5月 31日達(dá) ，短短 11個(gè)月的時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模增加 ，成長(zhǎng)幅度及速度打破國(guó)內(nèi)投信公司發(fā)行股票型基金的紀(jì)錄。目前寶來(lái)投信管理 ETF的規(guī)模，在全球 35家 ETF資產(chǎn)管理公司中排名第 11。臺(tái)灣 50基金與上市櫃市值前 50大企業(yè)連動(dòng)，具有低投資成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。 臺(tái)灣 50基金三大優(yōu)勢(shì)，操作靈活 【 2020/06/13 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 】 ＠ 三、指數(shù)期貨 :臺(tái)灣 50基金與期貨指數(shù)比較。 ETF相關(guān)連結(jié) ? 臺(tái)灣 50指數(shù) – AB%FC%BC%C6 ? 臺(tái)灣 50ETF – ? 交易所 ETF簡(jiǎn)介 – ? 交易所 ETF問(wèn)與答 – 最新海內(nèi)外基金績(jī)效排行榜 ? 最新海內(nèi)外基金績(jī)效排行榜 – ? 海內(nèi)外基金淨(jìng)值及投資績(jī)效查詢(xún) – 組合型基金 ? 定義：在國(guó)內(nèi)投資發(fā)行的海內(nèi)外基金中，挑選數(shù)檔投資的共同基金 ? 特色：報(bào)酬穩(wěn)定 ? 投資門(mén)檻： 3,000 ? 速配指數(shù)：適合保守穩(wěn)健型投資人 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：基金經(jīng)理人誤判或有私心 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 雨傘型基金 ? 定義：投資人藉由同系列基金中轉(zhuǎn)換，獲取最高收益 ? 特色：可一次投資多種基金 ? 投資門(mén)檻：約 NT$100,000 ? 速配指數(shù)：適合投資多元化的靈活型投資人 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：投信經(jīng)營(yíng)失利 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 保本型基金 ? 定義：投資固定收益商品取得利息，再以利息投資其他高獲利商品的共同基金 ? 特色：可保障全部或部分本金，並爭(zhēng)取高收益 ? 投資門(mén)檻：約 NT$100,000 ? 速配指數(shù)：適合想長(zhǎng)期投資，兼顧本金和收益的穩(wěn)健型投資人 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：投資商品走勢(shì)可能與預(yù)期相反 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 貨幣型基金 ? 定義：投資存續(xù)期間一年以?xún)?nèi)短期貨幣工具為主的共同基金 ? 特色：收益固定，風(fēng)險(xiǎn)低，類(lèi)似定存 ? 投資門(mén)檻：約 NT$10,000 ? 速配指數(shù)：適合有短期資金停泊需求的投資人 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：利率走勢(shì) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 企業(yè)貸款基金 ? 定義：投資企業(yè)貸款，或放款給企業(yè)的銀行的共同基金 ? 特色：投機(jī)性質(zhì)高，潛在風(fēng)險(xiǎn)和獲利都高於一般基金 ? 投資門(mén)檻：約 NT$350,000以上 ? 速配指數(shù)：適合風(fēng)險(xiǎn)承受度較高的積極型投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：貸款利率 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：利率反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 認(rèn)股權(quán)證基金 (Warrant Fund) ? 定義：投資認(rèn)股權(quán)證的共同基金 ? 特色：投資風(fēng)險(xiǎn)高、淨(jìng)值波動(dòng)大 ? 投資門(mén)檻：約 NT$30,000 ? 速配指數(shù)：適合風(fēng)險(xiǎn)承受度高的積極型投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：資本利得和槓桿倍數(shù) ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn) Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版 避險(xiǎn)基金 ? 定義：藉由同時(shí)在金融市場(chǎng)放空與作多，獲取差價(jià)收益的共同基金 ? 特色：風(fēng)險(xiǎn)極高，收益率也高於一般基金 ? 投資門(mén)檻：通常在 NT$3,500,000以上 ? 速配指數(shù)：適合可運(yùn)用資金多、且風(fēng)險(xiǎn)承受度高的積極型投資人 ? 預(yù)期報(bào)酬：金融商品價(jià)差 ? 風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)：投資商品走勢(shì)與預(yù)期相反 Source: 新金融商品大觀(guān) 于趾琴著 連綏出版