【正文】 保本」產(chǎn)品投資，以對抗目前的低成長、低利率的環(huán)境。 買連動債券 4點要注意 20200602/聯(lián)合報 /C7版 /聰明理財 ? 銀行推出的「連動式債券」產(chǎn)品，就是將債券的「固定收益」部分拿來投資其他工具，為提高投資人的獲利空間，通常都會選擇連結(jié)到「高風(fēng)險、高報酬」的衍生性金融工具，例如「選擇權(quán)或指數(shù)期貨」，如果連動式債券投資的工具報酬率不錯，投資人就會獲得不錯的獲利。這些「變數(shù)」包括： –投資時間長短 –是否有固定配息 –發(fā)行機構(gòu)的信用風(fēng)險 –手續(xù)費 買連動債券 4點要注意 投資時間長短 20200602/聯(lián)合報 /C7版 /聰明理財 ? 連動式債券產(chǎn)品會因為連結(jié)標(biāo)的不同，「產(chǎn)品的天期」也不一樣。s或 Samp。 結(jié)構(gòu)型債券 ? 定義：透過選擇權(quán)設(shè)計，將本金連結(jié)到個別股票、股票指數(shù)或利率等其他金融商品 ? 速配指數(shù)：股市空頭時，不願承擔(dān)股票高風(fēng)險、確保本金者 ? 風(fēng)險變數(shù)：視連結(jié)標(biāo)的而異，相對股票而言，屬適中、偏小 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 儲蓄債券（ Savings Bonds) ? 定義：將通貨膨脹因素計算在內(nèi)的債券 ? 特色：政府發(fā)行的固定收益?zhèn)?，與公債性質(zhì)相近 ? 投資門檻：約新臺幣１ ,７５０元 ? 速配指數(shù)：追求固定收益的保守型投資人 ? 預(yù)期報酬：債券利率 ? 風(fēng)險變數(shù)：流動性較差，利率反彈時可能面臨風(fēng)險 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 分割債券 ? 定義：將公債本金和利息分開交易，提供小額投資人固定收益 ? 特色：保本、且收益固定 ? 投資門檻：約新臺幣５萬元 ? 速配指數(shù)：想爭取較高固定收益的保守型投資人 ? 預(yù)期報酬：債券價格與票面價格的溢價 ? 風(fēng)險變數(shù)：利率反轉(zhuǎn) Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 交換債券 (Exchangeable Bonds) ? 定義：以發(fā)行者以外公司股票為轉(zhuǎn)換標(biāo)的的公司債 ? 投資門檻：不定，視發(fā)行條件而定 ? 速配指數(shù)：適合長期資金投資 ? 預(yù)期報酬：到期日時轉(zhuǎn)換標(biāo)的股價與約定轉(zhuǎn)換價的價差及票面利息 ? 風(fēng)險變數(shù)：股價下跌、發(fā)行公司違約 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 巨災(zāi)債券 (Catastrophe Bonds) ? also called catbond ? 定義：保險業(yè)者為因應(yīng)颱風(fēng)、地震、海嘯等巨災(zāi)損失所發(fā)行的債券 ? 特色：與其他金融商品的風(fēng)險不相關(guān)，收益率較高 ? 投資門檻：未定 ? 速配指數(shù)：適合偏好固定收益的投資人 ? 預(yù)期報酬：大約比倫敦金融同業(yè)拆款利率（ LIBOR)高出２５０至３００個基本點 (basic points) ? 風(fēng)險變數(shù)：發(fā)生巨災(zāi)的風(fēng)險、保險公司的道德風(fēng)險 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 金融資產(chǎn)證券化 ? 定義：具現(xiàn)金流量的金融資產(chǎn)，包裝組合成受益憑證 ? 特色：類似債券，可定期收取利息，部份商品也可於次級市場流通 ? 投資門檻：依商品設(shè)計而定 ? 速配指數(shù)：適合法人或固定受益投資人購買 ? 預(yù)期報酬：高於定存與一般債券的利率 ? 風(fēng)險變數(shù)：現(xiàn)金流量不穩(wěn)定 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 共同基金 (Mutual Funds) ? 簡單地說，共同基金就是由多名投資人共同集結(jié)而成的一筆金額，交由一位或多位基金經(jīng)理來負責(zé)決定投資的項目，並進行一切交易。承銷公司必須向證管會註冊發(fā)行該新基金，並雇用基金的董事（ Directors）和基金經(jīng)理（ Fund Managers）。於是，待一切工作就緒之後，基金就可公開上市，而出資購買的投資人便是基金的股東（ Shareholders）。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉(zhuǎn)換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。 Yahoo理財 中國信託證券 Fubon Asset Management Co., Ltd. ?q=Q5 共同基金的產(chǎn)品特性 中國信託證券 ＊ 匯集小額投資人的資金 – 共同基金最低只需一萬元或定時定額只需三千元即可投資，投資人不需擔(dān)心資金不足，無法達到參與投資之目的。 共同基金的交易流程 中國信託證券 ? 如何買賣共同基金 (受益憑證 )？ – 首先投資人應(yīng)攜帶身分證影印本 (公司執(zhí)照及營利事業(yè)登記證 )、印章填具申購書，透過銀行，投信公司等方式辦理。 ? 購買封閉式基金的扣款方式為何？ – 購買封閉式基金的扣款方式基本上與股票相同，也就是在成交日後次二日從您開立的銀行之證券交易專戶中扣款。 ? 平衡基金 （ Balanced Funds），顧名思義講求的是兩者折衷的效果。大多數(shù)基金都屬於此種。 管理基金 . 指數(shù)基金 ? 管理基金 （ Managed Funds） : 基金經(jīng)理依投資理念決定投資項目 ? 指數(shù)基金 （ Index Funds） :是完全比照某一指數(shù)來進行投資，例如道瓊工業(yè)平均指數(shù)（ Dow Jones Industrial Index）或史坦普五百指數(shù)（ Standard amp。 ? 共同基金最早問世時，全都是透過經(jīng)紀(jì)人來銷售，因此當(dāng)時所有基金都是 收費基金 。 共同基金 (受益憑證 )交易規(guī)則 ? 共同基金 (受益憑證 )最小交易單位？ – 最少買進單位為 1000單位。 受益憑證價格之跳動單位為何？ 價格 權(quán)證 股票 未滿 5元者 5~15元者 15~50元者 50~150元者 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5 開放式基金要收取哪些費用 中國信託證券 ? 開放式基金要收取哪些費用？ – 管理費 以國內(nèi)債券型基金而言，基金管理費每年約為 ~%；股票型基金管理費通常較高，約為 ~%之間； – 海外基金公司發(fā)行的海外基金收費略高，管理費率通常在 ~2%之間。是一種追蹤標(biāo)的指數(shù)之變化且在證券交易所上市交易之基金，使投資人有如買賣股票那麼簡單地去買賣標(biāo)的指數(shù)的一種基金，因而使投資人得以獲取該指數(shù)之報酬率。投資人可以選擇在美國、歐洲、香港、新加坡及臺灣等地的證券交易所上市的交易所買賣基金 (ETF)進行投資。 指數(shù)股票型證券投資信託基金(ETF) 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? ETF是以某一特定指數(shù)為追蹤標(biāo)的的基金，在歐美已行之有年，例如追蹤美國史坦普 500指數(shù)的 SPDR追蹤美國那斯達克指數(shù)的 Q、追蹤日經(jīng) 225指數(shù)的日經(jīng) 225投資信託基金，都是舉世聞名的ETF。 ETF與共同基金的差異 香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 ? 2. ETF投資成本較低 –由於共同基金均採用「主動式管理」，由基金經(jīng)理人主動選股買進賣操作，周轉(zhuǎn)率高，交易成本也高，加上龐大研究費用，投資人須支付較高的管理費。 ETF與共同基金的差異 香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 ? 4. 分散風(fēng)險 –因為 ETF是以指數(shù)為追蹤標(biāo)的，其投資組合也將與指數(shù)一致，不僅可以達到分散風(fēng)險的效果，以投資一檔 ETF取代投資一籃子的股票組合，還可免去選股的煩惱，大大降低了投資個別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險。P500, Fidelity EquityIne Fund , and Coca Cola Dow Jones Index, Samp。 ? 價格跳動 – 點數(shù) 50元以下每一升降單位為 1分， 50元以上每一升降單位為 5分 ? 交易限制 – 上市之日起即得為融資融券，並不像封閉式基金有六個月觀察期，且指數(shù)股票型基金不受平盤以下不得放空之限制。與投資人熟知的「臺灣證交所加權(quán)指數(shù) (TALEX)」不同的是，臺灣 50指數(shù)是由臺灣證交所所有上市 股票 中評選出50檔市值最大、符合篩選條件的個股編製而成的指數(shù)，總市值佔整體臺灣股市 70%，與大盤加權(quán)指數(shù)的連動係數(shù)高達 99%。 ? 最新一季 (2020年 4月 19日生效 )新納入廣輝電子 (TFTLCD製造 )、新光金控 (金融 控股 )、華新麗華 (電線電纜 )。 ? 資產(chǎn)規(guī)模成長創(chuàng)紀(jì)錄：由掛牌時的 ，至 2020年 5月 31日達 ，短短 11個月的時間，資產(chǎn)規(guī)模增加 ，成長幅度及速度打破國內(nèi)投信公司發(fā)行股票型基金的紀(jì)錄。目前寶來投信管理 ETF的規(guī)模，在全球 35家 ETF資產(chǎn)管理公司中排名第 11。臺灣 50基金與上市櫃市值前 50大企業(yè)連動，具有低投資成本、分散風(fēng)險的優(yōu)勢。 臺灣 50基金三大優(yōu)勢，操作靈活 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ 三、指數(shù)期貨 :臺灣 50基金與期貨指數(shù)比較。 ETF相關(guān)連結(jié) ? 臺灣 50指數(shù) – AB%FC%BC%C6 ? 臺灣 50ETF – ? 交易所 ETF簡介 – ? 交易所 ETF問與答 – 最新海內(nèi)外基金績效排行榜 ? 最新海內(nèi)外基金績效排行榜 – ? 海內(nèi)外基金淨(jìng)值及投資績效查詢 – 組合型基金 ? 定義：在國內(nèi)投資發(fā)行的海內(nèi)外基金中，挑選數(shù)檔投資的共同基金 ? 特色：報酬穩(wěn)定 ? 投資門檻： 3,000 ? 速配指數(shù)：適合保守穩(wěn)健型投資人 ? 風(fēng)險變數(shù)：基金經(jīng)理人誤判或有私心 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 雨傘型基金 ? 定義：投資人藉由同系列基金中轉(zhuǎn)換，獲取最高收益 ? 特色：可一次投資多種基金 ? 投資門檻：約 NT$100,000 ? 速配指數(shù)：適合投資多元化的靈活型投資人 ? 風(fēng)險變數(shù)：投信經(jīng)營失利 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 保本型基金 ? 定義：投資固定收益商品取得利息，再以利息投資其他高獲利商品的共同基金 ? 特色：可保障全部或部分本金，並爭取高收益 ? 投資門檻：約 NT$100,000 ? 速配指數(shù)：適合想長期投資，兼顧本金和收益的穩(wěn)健型投資人 ? 風(fēng)險變數(shù)：投資商品走勢可能與預(yù)期相反 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 貨幣型基金 ? 定義：投資存續(xù)期間一年以內(nèi)短期貨幣工具為主的共同基金 ? 特色：收益固定，風(fēng)險低，類似定存 ? 投資門檻：約 NT$10,000 ? 速配指數(shù)：適合有短期資金停泊需求的投資人 ? 風(fēng)險變數(shù)：利率走勢 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 企業(yè)貸款基金 ? 定義：投資企業(yè)貸款，或放款給企業(yè)的銀行的共同基金 ? 特色：投機性質(zhì)高，潛在風(fēng)險和獲利都高於一般基金 ? 投資門檻：約 NT$350,000以上 ? 速配指數(shù)：適合風(fēng)險承受度較高的積極型投資人 ? 預(yù)期報酬：貸款利率 ? 風(fēng)險變數(shù)：利率反轉(zhuǎn)風(fēng)險、企業(yè)信用風(fēng)險 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 認股權(quán)證基金 (Warrant Fund) ? 定義：投資認股權(quán)證的共同基金 ? 特色：投資風(fēng)險高、淨(jìng)值波動大 ? 投資門檻：約 NT$30,000 ? 速配指數(shù)：適合風(fēng)險承受度高的積極型投資人 ? 預(yù)期報酬：資本利得和槓桿倍數(shù) ? 風(fēng)險變數(shù)：股價下跌風(fēng)險 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 避險基金 ? 定義：藉由同時在金融市場放空與作多，獲取差價收益的共同基金 ? 特色：風(fēng)險極高，收益率也高於一般基金 ? 投資門檻：通常在 NT$3,500,000以上 ? 速配指數(shù)：適合可運用資金多、且風(fēng)險承受度高的積極型投資人 ? 預(yù)期報酬：金融商品價差 ? 風(fēng)險變數(shù)：投資商品走勢與預(yù)期相反 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版