資產負債表的閱讀與分析-預覽頁
【正文】 資產 金額 負債及所有者權益 金額 流動資產 1000 負債 5000 固定資產 4000 所有者權益 長期投資 4000 實收資本 500 資本公積 3000 盈余公積 500 所有者權益合計 4000 資產合計 9000 負債及所有者權益合計 9000 固定資產 1）兩個條件： ? 用于生產經營的，使用期限一年以上 ? 非生產經營的主要物品，單位價值 2000元以上。 長期待攤費用 虛資產 利潤的調節(jié)劑 負債類項目 應付賬款 其他應交款 其他應付款 預計負債 反映企業(yè)確認的與或有負債事項相關的現(xiàn)時義務 . 所有者權益項目 實收資本 企業(yè)收到投資者的實際投入資本 . 資本金制度 資本金 :企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊的資金 . 資本金在股份公司稱為股本 ,在其他公司稱為實收資本 四、結構分析 1. 資產結構分析 資產結構：企業(yè)的流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產占資產總額的比重。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱 ? 短期債權人 該比重小 ? 企業(yè)所有者 短期債務壓力大時，該比重小好 短期債務壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率 成本比較： 短期負債 長期負債 債券 五、償債能力分析 1. 短期償債能力分析 1) 營運資金 營運資金 =流動資產 流動負債 例如：某公司 03年流動資產為 1200萬元，流動負債為 140萬元，則： 其營運資金 =1200140=1060（萬元） 意義：營運資金越大，償債的風險越小； 反之，風險越大。但比例過高， 則表明企業(yè)擁有過多貨幣資產。 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物 流動負債 *100% 意義：最嚴格、最穩(wěn)健的短期償債指標。反之則保守 . ?當總資產利潤率 債務成本率 舉債帶來了收益，可適當提高資產負債率 資本及構成 金額 利潤率或成本率 利潤或成本 總資產 100萬 15% 15萬 其中：負債 60萬 10% 6萬 產權 40萬 % 9萬 ?當總資產利潤率 債務成本率 舉債帶來了債務負擔，降低資產負債率 資本及構成 金額 利潤率或成本率 利潤或成本 總資產 100萬 8% 8萬 其中：負債 60萬 10% 6萬 產權 40萬 5% 2萬 ―資產負債率多少為佳？ ” 50%? 企業(yè)的環(huán)境、經營的狀況、贏利的能力等指標評價 2) 產權比率 企業(yè)負債總額與所有者權益的比率 ,反映投資者對債權人的保障程度 . 例如 :某公司 03年負債總額 500萬元 ,所有者權益 250萬元 ,則 : 公司產權比率 =500/250=2 產權比率 = 所有者權益 負債總額 *100% 意義 : 產權比率越低 ,表明企業(yè)長期償債能力越強 ,債權人承擔的風險
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