資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析(更新版)
【正文】 03年流動資產(chǎn) 1250萬元，存貨 450萬元，待 攤費用 100萬元流動負(fù)債 600萬元，則速動比率是多少？ 答：速動資產(chǎn) =1250– 450 – 100 = 700（萬元） 速動比率 = 速動流動資產(chǎn) – 存貨 – 待攤費用 = 1250資產(chǎn) /流動負(fù)債 = 700 / 600 = ? 加法（保守法） 保守速動資產(chǎn) =現(xiàn)金 +短期可上市證券 +應(yīng)收帳款凈額 根據(jù)穩(wěn)健性原則，保守速動法更合適；根據(jù)我國的實際情況，一般采用減法計算速動資產(chǎn)。 垂直分析法 例 : 注意 : ? 現(xiàn)金資產(chǎn)的比重 ? 應(yīng)收賬款和存貨的比重 ? 生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的比重 ? 無形資產(chǎn)的比重 ? 對外投資的比重 2. 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 1) 長期負(fù)債比重 例如：某公司 03年長期負(fù)債 100萬，負(fù)債總額400萬，則： 長期負(fù)債構(gòu)成比重 =100/400=25% 該比重反映企業(yè)對外來長期資金的依賴程度。 待攤費用 “ 虛資產(chǎn) ” 長期投資 目的： ? 出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮 ? 按照風(fēng)險投資理論 ? 為了粉飾企業(yè)的財務(wù)狀況 例：某企業(yè)正準(zhǔn)備籌集一筆 2000萬元的款子。 2) 表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容。 2) 特性 ? 現(xiàn)實性 ? 收益性 ? 資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán) 二、資產(chǎn)負(fù)債表要素 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 3) 分類 按資產(chǎn)的流動性分類 資產(chǎn) 二、資產(chǎn)負(fù)債表要素 2. 負(fù)債 1) 含義 過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（ 2） X年 X月 X日 單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 流動資產(chǎn) 1000 負(fù)債 5000 固定資產(chǎn) 4000 所有者權(quán)益 長期投資 4000 實收資本 500 資本公積 3000 盈余公積 500 所有者權(quán)益合計 4000 資產(chǎn)合計 9000 負(fù)債及所有者權(quán)益合計 9000 固定資產(chǎn) 1）兩個條件： ? 用于生產(chǎn)經(jīng)營的，使用期限一年以上 ? 非生產(chǎn)經(jīng)營的主要物品，單位價值 2000元以上。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱 ? 短期債權(quán)人 該比重小 ? 企業(yè)所有者 短期債務(wù)壓力大時，該比重小好 短期債務(wù)壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率 成本比較： 短期負(fù)債 長期負(fù)債 債券 五、償債能力分析 1. 短期償債能力分析 1) 營運資金 營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 例如：某公司 03年流動資產(chǎn)為 1200萬元，流動負(fù)債為 140萬元，則： 其營運資金 =1200140=1060（萬元） 意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越?。? 反之，風(fēng)險越大。 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物 流動負(fù)債 *100% 意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償
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