【正文】 (3)孩子的消費(4)住房、汽車等大額消費(5)保險消費債務(wù)管理(1)先算好可負擔(dān)的債務(wù)額度。債務(wù)期限不超過退休年齡短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。你的投資建議是()A 流動性問題不大B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金C 可以將下個月的房屋出租D 不需要減少月支出二、保險規(guī)劃保險的定義：保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。必須是客觀存在的利益。A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人三、稅收規(guī)劃通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延剿說的目的。(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟行為稅收規(guī)劃的主要步驟(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務(wù)、投資意向、風(fēng)險態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益。投資過于保守(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計。A 工作生涯設(shè)計 B 退休后生活設(shè)計C 自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計 D 自籌退休金部分的投資計劃E 保險產(chǎn)品設(shè)計五、投資規(guī)劃：概述:.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀監(jiān)會。中資商業(yè)銀行的分支機構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計部門負責(zé)人。D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門負責(zé)人。(5)接受客戶委托進行投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認一次。個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計劃)風(fēng)險管理：例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件職業(yè)操守要求：(1)從業(yè)基本準則誠實信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護商業(yè)秘密和隱私、公平競爭(2)從業(yè)人員與客戶熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢、風(fēng)險提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()A 專業(yè)勝任 B 勤勉盡責(zé) C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當加強學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。刑事責(zé)任例題：“信息披露”中需要披露的信息是()A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計原理B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向C 銀行的財務(wù)報表D 本機構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()A 收益 B 風(fēng)險 C 法律關(guān)系 D 社會效益 E 風(fēng)險控制框架例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當?shù)氖?)A 交流下個月將要公布的兼并收購信息B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術(shù)問題C 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃D 詢問對方對央行近期政策的看法例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的要求。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。客戶的違法責(zé)任 知識點4：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。特點：以信任為基礎(chǔ)。信托管理具有連續(xù)性。法人信托和個人信托。其他因素(閑置資金的使用)(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。否則可能獲得最低回報(可能為零)。例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠期五、利率/債券掛鉤型產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。流動性風(fēng)險例題：證券投資基金的收益主要來自()A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入知識點5：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。特點：以信任為基礎(chǔ)。信托管理具有連續(xù)性。法人信托和個人信托。其他因素(閑置資金的使用)(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品知識點6：金融市場一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。第三市場：交易所場外交易。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。為中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯市場就是外匯的交易市場。(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補償損失、融通資金保險市場主要產(chǎn)品分類：(1)社會保險和商業(yè)保險社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等商業(yè)保險：自愿原則(2)按保險標的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量。(1)股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。聚集資金的重要場所。流通市場也叫二級市場。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。③ 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結(jié)算公司和保險公司。合約有最小的價格和變動幅度。金融期權(quán)的分類：按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)金融期權(quán)有四種基本的交易策略：買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)買進看漲期權(quán)：買方收益=PXC 或 –C賣出看漲期權(quán)：買方收益=C 或XPC例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標的資產(chǎn)的市場價格C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀念幣和郵票八、金融市場的發(fā)展：世界金融市場的發(fā)展：資本流動全球化、自由化。中國金融市場的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨知識點7：市場有效性(一)投資理論和市場有效性持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()A 10% B 11% C 12% D 13%風(fēng)險的確定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[RiE(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率標準差：方差的開平方根σ變異系數(shù)： CV = 標準差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。(二)市場有效性：隨機漫步市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)被動投資策略：前提是認為市場有效 知識點8：貨幣的時間價值什么是貨幣的時間價值?有個古代的故事叫“刻舟求劍”?！敝壑梗瑥钠渌跽呷胨笾?。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。影響貨幣時間價值的因素：(1)時間：越早投資越好(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值(3)單利或復(fù)利例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值相等。年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[11/(1+r)t]年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t1](輔導(dǎo)教材有誤)例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務(wù) E 股票價格例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎(chǔ)應(yīng)采用()A 單利 B 復(fù)利 C 年金 D 單利或復(fù)利五、投資理論和市場有效性持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()A 10% B 11% C 12% D 13%風(fēng)險的確定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[RiE(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率標準差：方差的開平方根σ變異系數(shù)： CV = 標準差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。(二)市場有效性：隨機漫步市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)被動投資策略：前提是認為市場有效 知識點11：個人理財業(yè)務(wù)一、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展萌芽期：20世紀30~60年代形成、發(fā)展期：20世紀60~80年代成熟期：20世紀90年代以后國內(nèi)：本世紀。人口環(huán)境(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進理財產(chǎn)品銷售微觀環(huán)境(1)金融市場的競爭(2)金融市場的開放(3)金融市場的價格機制：利率水平例題：預(yù)期利率水平下降，會引起個人理財?shù)氖裁醋兓?(多選)A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置習(xí)題：(一)判斷對錯：國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。B 私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過豐富理財產(chǎn)品以滿足客戶的財富增值需求。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)交易機制主要是價格機制例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √(2)金融市場的特點市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)(3)金融市場的主要功能微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能避險功能的兩種形式：保險單。第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場貨幣市場的特征：(1)低風(fēng)險、低收益(2)期限短、流動性高(3)交易量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定。短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流動性強、面額小、收入免稅。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場