【正文】 款關(guān)系的持續(xù)時間和可得性呈正相關(guān) ,并與抵押貸款市場利率存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。 研究的目的和意義 在中小企業(yè)管理和發(fā)展中 ,資金一直是各國中小企業(yè)的一個大問題 ,企業(yè)成立的最大問題和限制企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要障礙就是融資困難。 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 3 第 2 章 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)的概念和劃分標(biāo)準(zhǔn) 中小企業(yè) ,又稱為中小型企業(yè) ,是員工人數(shù)、資產(chǎn)總量和生產(chǎn)經(jīng) 營規(guī)模都相對較小，與大型企業(yè)相對應(yīng)存在的較小的經(jīng)濟(jì)單位。 根據(jù)美國的《美國小企業(yè)法》，美國對中小企業(yè)采用簡易的劃分標(biāo)準(zhǔn)。 表 1 國家統(tǒng)計部門大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)名稱 指標(biāo)名稱 計算單位 大型 中型 小型 工業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 20xx 及以上 300～ 20xx 300 以下 銷售額 萬元 30000 及以上 3000～ 30000 3000 以下 資產(chǎn)總額 萬元 40000 及以上 4000～ 40000 4000 以下 建筑業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 3000 及以上 600～ 3000 600 以下 銷售額 萬元 30000 及以上 3000～ 30000 3000 以下 資產(chǎn)總額 萬元 40000 及以上 4000～ 40000 4000 以下 批發(fā)業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 200 及以上 100～ 200 100 以下 銷售額 萬元 30000 及以上 3000～ 30000 3000 以下 零售業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 500 及以上 100～ 500 100 以下 銷售額 萬元 15000 及以上 1000～ 15000 1000 以下 交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 3000 及以上 500～ 3000 500 以下 銷售額 萬元 30000 及以上 3000～ 30000 3000 以下 郵政業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 1000 及以上 400～ 1000 400 以下 銷售額 萬元 30000 及以上 3000～ 30000 3000 以下 酒店餐飲業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 800 及以上 400～ 800 400 以下 銷售額 萬元 15000 及以上 3000～ 15000 3000 以下 （數(shù)據(jù)來源：國 家統(tǒng)計局） 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 4 在中國，中小企業(yè)的定義應(yīng)該基于中國國情 ,不能復(fù)制國外標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)適用于本國國情的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn) ,有利于我國中小企業(yè)的發(fā)展。其中 ,工業(yè)包括采礦業(yè) ,制造業(yè) ,電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)和供應(yīng) ,如上表所示。通過內(nèi)源融資形成的資金是最原始的資金形成方式，資金形成所需要的成本較低，形成的資金也有較強(qiáng)的抗風(fēng)險性。外源融資又可以分為直接融資和間接融資。內(nèi)源融資是無法滿足企業(yè)的擴(kuò)張和生產(chǎn)經(jīng)營的需要的，為了適應(yīng)企業(yè)的生存發(fā)展，外源融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的主要方式。 根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的全國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況報告 ,20xx 年 ,全國非金融部門貸款 ,股票 ,債券和企業(yè)債券融資比例分別是 %； ％； ％； ％。因為中國的風(fēng)險投資體系不健全 ,缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策支持體系 ,創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制受到限制 ,中小企業(yè)也很難通過股權(quán)融資。 流動負(fù)債所占比例過大，而長期負(fù)債的比例過小。由于經(jīng)營管理的不規(guī)范，只要一家企業(yè)遭受損失，就會引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。 從民營企業(yè)的情況來看 ,大部分都是家族經(jīng)營、合伙企業(yè)經(jīng)營等方式逐漸發(fā)展壯大。 此外 ,中小企業(yè)信用水平低，部分中小企業(yè)有逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等行為。中小企業(yè)由于缺乏專業(yè)知識和足夠的 資源來管理應(yīng)收賬款 ,沒有科學(xué)、合理的管理系統(tǒng) ,庫存積壓 ,企業(yè)又過于依賴少數(shù)幾個客戶 ,一旦客戶拖欠貨款 ,就會影響公司的資金周轉(zhuǎn) ,陷入財務(wù)困境。與此同時，企業(yè)和銀行的信息不對稱，中小企業(yè)沒有較強(qiáng)的信息披露意識，提供的信息客觀性和準(zhǔn)確性也較低。銀行業(yè)的壟斷造成金融服務(wù)產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足 ,供給和需求之間的嚴(yán)重失衡 ,在中小企業(yè)融資問題上更加突出。他們認(rèn)為 ,為中小企業(yè)提供中小企業(yè)板是通過資本市場籌集更多的資金 ,但不會是中國數(shù)千萬的中小企業(yè)融資的主要渠道。 在債券市場 ,債券發(fā)行的嚴(yán)格限制 ,緩慢的行政審批制度和大多數(shù)銀行要求提供信用擔(dān)保等限制條件 ,公司債券的發(fā)行并不通暢。銀行的信貸業(yè)務(wù)審批制度 ,操作過程復(fù)雜 ,貸款手續(xù)繁瑣 ,難以達(dá)到中小企業(yè)簡單快速的融資要求。政府對中小企業(yè)的支持是不夠的 ,中小企業(yè)發(fā)展基金尚未確立 ,中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展缺乏政府的財政支持。 缺乏與中小企業(yè)相對的金融機(jī)構(gòu)。政策 性 擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由地方政府、銀行和其他部門 組成的 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主 ,資金來源渠道單一 ,多 為 政府預(yù)算 資金 ,其目標(biāo)更多的是創(chuàng)造社會價值 ,喪失了擔(dān)保的高收益高風(fēng)險的特點 ,政策性擔(dān)保體系可能由于擔(dān)保的規(guī)模過大而使擔(dān)保變?yōu)樯鐣＠?。以家族模式進(jìn)行管理的中小企業(yè)，不僅不有利于優(yōu)秀管理人才的引進(jìn)，提高中小企業(yè)的科學(xué)管理，也增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，拉低了中小企業(yè)的信用等級，導(dǎo)致銀行不愿貸款，投資者不愿意投資。根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，建立和完善企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假賬，財務(wù)報告制度的建立，提高財務(wù)報表的透明度和財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度。因此，中小企業(yè)除了要建立產(chǎn)權(quán)的規(guī)范體系，建立相關(guān)信用信息收集、信用評價、失信懲罰的體制，建立健全中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)和信用數(shù)據(jù)庫，逐步實現(xiàn)對中小企業(yè)的信用信息查詢，信用交流和信用共享，將建立的信用環(huán)境和增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力相結(jié)合?；蛘吲c行業(yè)中的主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行合作，實行強(qiáng)弱聯(lián)合，采用依附的經(jīng)營戰(zhàn)略和生產(chǎn)模式，充分利用大企業(yè)的資金和技術(shù)優(yōu)勢，形成“小而聯(lián)”的企業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)，突破中小企業(yè)在資金技術(shù)方面的局限性。 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的控制，減少應(yīng)收賬款的壞賬率。提高企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量和還款能力，可以更容易的獲得貸款。政府通過貸款擔(dān)保、貸款利息補(bǔ)貼、政府直接優(yōu)惠貸款等方式幫助中小企業(yè)獲得貸款。有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定設(shè)置應(yīng)當(dāng)包括中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、中小企業(yè)融資措施等規(guī)定，使得中小企業(yè)融資和為中小企 業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，受到法律的保護(hù)。首先 ,建立一個多層次、多功能的資本市場 ,消除中小企業(yè)進(jìn)入資本市場的障礙 ,方便不同規(guī)模大小、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資 ,積極發(fā)展二板市場 ,降低準(zhǔn)入門檻 ,讓有良好市場前景 ,產(chǎn)品科技含量高 ,具有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場融資 。地方性中小金融機(jī)構(gòu)相對于大型金融機(jī)構(gòu)能夠充分了解當(dāng)?shù)匦畔?,能夠利用本地信息掌握當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況 ,因 此具有為中小企業(yè)提供金融支持的信息和交易成本低的優(yōu)勢。建立為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系迫在眉睫，小型、新型金融機(jī)構(gòu)將是中小企業(yè)的專門服務(wù)機(jī)構(gòu)，使兩者的發(fā)展可以相互促進(jìn) ,互為補(bǔ)充。因此 ,地方性商業(yè)銀行應(yīng)將發(fā)展方向定位于中小企業(yè) ,地方政府應(yīng)該指導(dǎo) 地方性 商業(yè)銀行 ,用其優(yōu)質(zhì)的服務(wù) 為中小企業(yè)的發(fā)展提供融資信貸支持 。 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持力度 關(guān)鍵是要處理好金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展與預(yù)防化解金融風(fēng)險的關(guān)系。應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)信用評級情況 ,按照區(qū)別對待的原則 ,分類指導(dǎo) ,加大對金融機(jī)構(gòu)的貸款授權(quán)額度 ,對中小企業(yè)的授信程序也應(yīng)簡化?？梢越梃b國外的經(jīng)驗，對信用信息的使用，建立對中小企業(yè)的小額信貸信用評分系統(tǒng)。彈性系數(shù)的確定由中央政府決定。應(yīng)選擇兩者的平衡點 ,權(quán)衡兩者的利弊。 嚴(yán)格貸款風(fēng)險管理 ,在支持中小企業(yè)的健康發(fā)展和保證銀行資產(chǎn)的質(zhì)量之間尋找平衡點。 建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系 從現(xiàn)有的政策性銀行體系中劃分出中小企業(yè)貸款的專門金融部門 ,通過立法的形式確保中小企業(yè)融資在政策性金融部門中占有相當(dāng)?shù)谋?例。在有條件的省市 ,新設(shè)的中小企業(yè)政策性銀行可由地方財政出資或提供擔(dān)保融資。這樣只要明確政策性銀行和商業(yè)銀行的代理費(fèi)和風(fēng)險分擔(dān)比例 ,它不僅能積極刺激商業(yè)銀行積極發(fā)放貸款 ,而且能限制商業(yè)銀行隨意過度貸款。建立包括信用評估、信用收集、信用擔(dān)保在內(nèi)的社會信用保障體系是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的目的。 通過多種方式確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實力 ,拓展擔(dān)保業(yè)務(wù) ,擴(kuò)大擔(dān)保的規(guī)模 ,提高信用評級 ,加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力和抵抗風(fēng)險的能力。地下錢莊非法經(jīng)營活動相對隱蔽 ,目前沒有準(zhǔn)確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示中國地下錢莊的數(shù)量和資金吞吐量。隨著金融體系 的深化改革 ,新的銀行不斷出現(xiàn) ,舊的銀行不斷改革 ,但從利潤的角度來看 ,金融服務(wù)主要提供給城市中的優(yōu)質(zhì)客戶 ,能為農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)提供金融服務(wù)的只有農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，并且機(jī)構(gòu)網(wǎng)點不斷減少。資金的嚴(yán)重失衡導(dǎo)致 了“地下錢莊”借貸的快速擴(kuò)張。銀行對農(nóng)民、個體工商戶、中小企業(yè)的貸款熱情不高。因此 ,無法提供擔(dān)保和急需貸款的個人 (主要是農(nóng)民 )、私營企業(yè)、集體企業(yè)難以獲得金融部門的貸款 ,于是不得不求助于“地下錢莊”。借貸者多是為了能在生意上有較大的收益或是為了彌補(bǔ)公司的虧損，期望通過向“地下錢莊”借款謀取利潤 ,而放貸者是為了牟取暴利。對于我國農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營投資 ,借貸資金負(fù)擔(dān)相當(dāng)大的比重 ,大多數(shù)農(nóng)民遇到諸如婚喪、子女教育、生病治療等生活所需時 ,也需要借債。 第五，正規(guī)金融制度和民間借貸不兼容。銀監(jiān)會基層監(jiān)督部門任務(wù)的繁重和人員編制的欠缺 ,而“地下錢莊”貸款多是隱蔽進(jìn)行 ,無法全 面監(jiān)管。 第一 ,從法律明確界定非法融資和合法融資 ,賦予“地下錢莊”合法地位。充分發(fā)揮金融主體的作用 ,特別是加快金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入縣和鄉(xiāng)鎮(zhèn)的步伐。應(yīng)當(dāng)建立全方位多層次的服務(wù)體系 ,為“地下 錢莊 ”融資的 發(fā)展 提供擔(dān)保 服務(wù) ,信息 服務(wù) ,提供必要的人力資源 服務(wù) 和其他服務(wù)。 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 17 結(jié) 論 世界各國的中小企業(yè)發(fā)展過程中都會面臨融資難的問題 ,形成該問題的原因是多方面的 ,所以應(yīng)系統(tǒng)性地應(yīng)對和解決該問題。 隨著我國市場化程度的不斷加深與國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易環(huán)境的不斷變化 ,在一定程度上解決了中小企業(yè)融資困難問題的同時也會出現(xiàn)新的情況。 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 18 參考文獻(xiàn) [1]曹家和 ,崔曉東 .我國中小企業(yè)融資問題研究 [J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)， 20xx. 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