中小企業(yè)融資難問題的制度透視畢業(yè)論文-預(yù)覽頁
【正文】 我們走訪企業(yè)的過程中，有企業(yè)反映，僅原材料上漲就導(dǎo)致企業(yè)成本上升近50%，這樣將直接導(dǎo)致企業(yè)流動資金需求上升30—50%；另一方面，由于國際市場變化，美元貶值和全球金融動蕩，導(dǎo)致中小企業(yè)出口需求大幅度減少，而且還伴隨著應(yīng)收貨款增加和應(yīng)收賬款中的壞賬增加，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流入減少。 “馬太效應(yīng)”揭示的弱者恒弱的現(xiàn)象告訴我們，中小企業(yè)實力薄弱是他們難以獲得外部資金支持的重要原因。但抵押的有效性依賴于抵押品二級市場的發(fā)達(dá)程度，如果二級市場較為活躍，一旦企業(yè)違約，銀行可以順利地在二級市場上拍賣抵押品，以收回未償還的貸款余額。中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較大的流動性，法人代表變動頻繁，這些特點導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低；許多中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃、廢債務(wù)的現(xiàn)象時有發(fā)生，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)損失；第三，中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請新貸款時抵押物嚴(yán)重不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴(yán)格的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道進(jìn)一步收窄。長期存在的貸款“壘大戶”的現(xiàn)象就是最好的佐證。二是金融市場體系不完善。風(fēng)險投資在我國尚處于起步階段，由于缺乏有效的扶持政策和市場退出機(jī)制，風(fēng)險投資的盈利模式還不成熟，資本規(guī)模較小，在解決中小企業(yè)融資方面的作用還十分有限。三、西方發(fā)達(dá)國家解決中小企業(yè)融資難問題的措施與借鑒中小企業(yè)融資難并不是我國特有的現(xiàn)象，而是一個世界性難題。美國有《中小企業(yè)法》作為指導(dǎo)中小企業(yè)工作的主要依據(jù)，在此基礎(chǔ)上，先后制定了《小企業(yè)投資法》、《機(jī)會均等法》、《小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》等一系列法律法規(guī)。如許多國家通過降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產(chǎn)折舊率等稅收優(yōu)惠措施，使中小企業(yè)的稅負(fù)減少多達(dá)一半以上。在至少有兩家私人銀行拒絕向小企業(yè)提供貸款時，小企業(yè)局可以直接向小企業(yè)貸款，最高額度不超過15萬美元；二是協(xié)調(diào)貸款，與地方開發(fā)公司和金融機(jī)構(gòu)共同貸款，為小企業(yè)提供短期貸款；三是擔(dān)保貸款，即由小企業(yè)管理局向貸款機(jī)構(gòu)擔(dān)保。（三）建立多層次的資本市場創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。在它的大力推動下，巴黎證交所開設(shè)了一個擁有完全自主權(quán)的附屬市場NM(Nouveau March)，其宗旨是為新生企業(yè)提供股票籌資市場。英國政府于2005年開展“企業(yè)資本基金”試點項目，由政府專門向有潛力的中小企業(yè)提供融資幫助。日本的風(fēng)險基金也很發(fā)達(dá)。日本政府在1953年制定了對中小企業(yè)從民間金融機(jī)構(gòu)借款實行擔(dān)保的《信用保證協(xié)會法》，同時直接出資成立了信用保證協(xié)會作為專門的信用保證機(jī)構(gòu)；此外，日本政府于1958年建立了中小企業(yè)信用保險公庫，對中小企業(yè)債務(wù)保證提供保險，并為信用保證協(xié)會提供融資便利。雖然我國已于2003年1月1日起實施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但總體來看該法對中小企業(yè)的規(guī)范和限制比較具體，而支持和服務(wù)則比較原則，缺乏可操作性。世界上許多發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都設(shè)有自上而下的中小企業(yè)管理部門，如美國《小企業(yè)法》規(guī)定,小企業(yè)管理局作為一個永久性的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu),其主要任務(wù)是幫助小企業(yè)發(fā)展,尤其是幫助小企業(yè)解決資金不足的問題。制訂系統(tǒng)的政策扶持和優(yōu)惠措施。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)資金需求小、頻、急的特點，推出相應(yīng)支持中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的具體措施。抵押擔(dān)保難是中小企業(yè)融資困難的直接原因。目前，我國雖然已經(jīng)成立了各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但普遍存在規(guī)模較小、資本金不足，業(yè)務(wù)不規(guī)范，政府支持政策不明朗等問題。 完善中小企業(yè)直接融資制度。引導(dǎo)和規(guī)范民間資本投資中小企業(yè)。應(yīng)通過立法途徑和制度創(chuàng)新，使部分符合條件的民間融資合法化，保護(hù)合法債權(quán)，允許成立以民營資本為主的中小型金融機(jī)構(gòu)，推動民間融資健康發(fā)展；同時適當(dāng)放開地方政府控股、吸收民營資本參加的區(qū)域性的中小型金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供更
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