【正文】 險(xiǎn) ?有利于引進(jìn)優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才 ?提高企業(yè)形象和品牌知名度 ?更有效地開拓市場(chǎng) ?有利于企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作，奠定行業(yè)地位 ?通過價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，迅速增加股東財(cái)富 ?同時(shí)吸引其他投資者，分散投資風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)上市的意義與作用 中期（未來 3至 5年） 遠(yuǎn)期（ 5年之后） 短期（未來 1至 2年） ?持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道。 ?IPO將為公司帶來股本金的一次性大額增加。 通過上市打造直接融資平臺(tái)，是企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的有效途徑 企業(yè)上市的意義與作用 5 深萬(wàn)科 1988年首次上市時(shí)融資額為 2800萬(wàn)元 ， 此后通過 8次再融資以及 B股發(fā)行累計(jì)籌集資金 252億元 ， 從一個(gè)名不見經(jīng)傳的小公司發(fā)展成為銷售額過百億和總資產(chǎn) 2800多億的房地產(chǎn)業(yè)巨頭 ， 其中持續(xù)穩(wěn)定的資本供給作用巨大 。 ? 發(fā)行上市后，保薦人會(huì)配合公司，結(jié)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所及社會(huì)公眾投資者的要求，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)、管理制度實(shí)施、內(nèi)部控制等進(jìn)行全面持續(xù)的規(guī)范和跟蹤。 傳內(nèi)不傳外 ， 職業(yè)經(jīng)理人很難進(jìn)入 。 ?缺乏民主決策的企業(yè)文化 ， 一人專裁決策 ， 在企業(yè)成長(zhǎng)的初期有一定的好處 ， 企業(yè)在較大規(guī)模時(shí) ，特別在現(xiàn)代信息時(shí)代 ， 市場(chǎng)千變?nèi)f化 ， 家長(zhǎng)或個(gè)人企業(yè)文化 ， 已經(jīng)不適應(yīng)時(shí)代要求 。 企業(yè)上市的意義與作用 優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，有效解決家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題 上市過程中 ， 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 ， 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu) ， 增強(qiáng)資本實(shí)力；聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人 、 外部董事等 ， 引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和理念 ， 有效解決家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理存在的問題 ?上市公司平臺(tái)能夠提供的人才激勵(lì)效應(yīng) ?上市公司能夠依托雄厚的資金實(shí)力 ， 提供優(yōu)厚的待遇 ， 吸引到公司急需的各方面人才 。 10 ? 企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)后，通過媒體等對(duì)企業(yè)的介紹、推薦及數(shù)千萬(wàn)股民對(duì)企業(yè)的關(guān)注、了解和傳播，有利于提高龍頭企業(yè)及其產(chǎn)品和他所在地區(qū)的知名度，樹立良好的企業(yè)形象，有效地增加企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)； ? 廣告效應(yīng)還能夠促進(jìn)企業(yè)招商引資與合資合作，也促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際市場(chǎng)上的銷售活動(dòng)；使企業(yè)從消費(fèi)者、供應(yīng)商及貸款機(jī)構(gòu)那里享有更好的信用度，有利于在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中戰(zhàn)勝對(duì)手。 企業(yè)上市的意義與作用 上市將顯著提高公司的知名度 。 ? 企業(yè)除了可以用募集資金收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和上、下游企業(yè)外，還可以用自身的股權(quán)作為支付手段，通過換股的方式進(jìn)行收購(gòu)。 企業(yè)上市的意義與作用 通過并購(gòu)擴(kuò)張，提升企業(yè)的行業(yè)地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 案例：國(guó)美收購(gòu)永樂 。 ? 一個(gè)未上市的企業(yè)１億元的利潤(rùn)，帶給企業(yè)和企業(yè)家的只是１億元的財(cái)富，而一個(gè)上市企業(yè)，同樣的利潤(rùn)可能帶來２０億元、３０億元的市值增加。 ?2023年 1月 3日，當(dāng)日蘇寧電器的股價(jià)達(dá)到歷史最高價(jià) /股，公司第一大股東 (自然人 )張近東已從上市當(dāng)日近 11億元的身價(jià)（上市時(shí)張近東持股比例為 48％）增加到 319億元的身價(jià)（截至 2023年 1月 3日，張近東持股 ，占比 %）。企業(yè)必須從待遇、制度和發(fā)展空間等諸方面吸引、留住核心技術(shù)、管理人員，才會(huì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 發(fā)行上市對(duì)企業(yè)的促進(jìn)是多方面的 把握時(shí)機(jī)，爭(zhēng)取早日上市 ?百年大計(jì)，居安思危 ?上市并不難，也不神秘，上市工作已逐漸邁入高度市場(chǎng)化 ?資本市場(chǎng)尤其歡迎主業(yè)突出、規(guī)范、持續(xù)盈利的企業(yè) ?優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)、高科技企業(yè)應(yīng)理直氣壯地利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)規(guī)范成長(zhǎng) ?資源有時(shí)間價(jià)值，應(yīng)只爭(zhēng)朝夕 ? “怕麻煩，怕規(guī)范，怕失權(quán)”成為防礙企業(yè)上市工作的思想障礙，要轉(zhuǎn)變觀念，機(jī)會(huì)只給有準(zhǔn)備的頭腦，把握政策機(jī)遇，時(shí)不我待 15 國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)存在歷史性機(jī)遇 第二部分 ?我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析 ?國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)環(huán)境 ?我國(guó)資本市場(chǎng)存在歷史性機(jī)遇 17 ?在過去的一年里，中國(guó) A 股一級(jí)市場(chǎng)持續(xù)活躍，經(jīng)歷了一輪史無(wú)前例的上市熱潮。 國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)環(huán)境 近年來 IPO審核驟然提速， A股迅速擴(kuò)容，企業(yè)上市面臨絕佳的政策環(huán)境 20232023A 股 IPO 新增市值變化趨勢(shì)（萬(wàn)億） ?統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至到 2023年 11月初， IPO數(shù)量達(dá)到了 248家，幾乎每個(gè)交易日就有一家 IPO公司發(fā)行，上市公司首發(fā)募集資金金額累計(jì)已高達(dá) 。債務(wù)人違約是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰的必然結(jié)果。銀行一定會(huì)對(duì)中小企業(yè)慎貸。我國(guó)明確提出“顯著提高直接融資比例”的發(fā)展目標(biāo)。資本市場(chǎng)的發(fā)展在一定程度上改變了上述狀況。另外，我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)際進(jìn)入流通的股份比例偏低，多層次資本市場(chǎng)剛剛起步，均不能滿足多元化的投融資需求。此前的“十一五”期間，上證所單個(gè)年度安排 IPO最多的是 2023年，有 26家企業(yè)上市。 ?按照 2023年單個(gè) IPO平均融資額估算，“十二五”期間，兩市擬新增 1760家上市公司，未來五年的 IPO融資規(guī)模將在 。 ?股東單位推薦董事和經(jīng)理人選需經(jīng)過合法程序進(jìn)行。 ? 該類問題需要由券商 、 律師根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況 ， 制定相應(yīng)的解決方案 ，并報(bào)省 、 市等有權(quán)部門的審批確認(rèn) 。 ? 解決該類問題 ， 主要依靠券商和會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行全面的規(guī)范 ， 在為企業(yè)進(jìn)行審計(jì)的同時(shí)建立一整套完整的財(cái)務(wù)和內(nèi)控制度 ， 同時(shí)對(duì)以前年度的所得稅進(jìn)行必要的補(bǔ)繳 。 該問題導(dǎo)致了上市公司的經(jīng)營(yíng)失去了獨(dú)立性 ， 其收入和盈利的真實(shí)性易受到懷疑 。 發(fā)行上市需要解決的主要問題 31 ? 公司治理問題 ? 很多民營(yíng)企業(yè)均是一人創(chuàng)業(yè)或是夫妻 、 家族創(chuàng)業(yè) ， 其內(nèi)部管理人員大都有親屬連帶關(guān)系 ， 公司股東會(huì) 、 董事會(huì) 、 監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)從未設(shè)立或者形同虛設(shè) ， 重大決策缺少必要的程序 ， 產(chǎn)生很多較大的投資和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 。 而發(fā)行上市后將募集一大筆無(wú)須償還的股權(quán)資金 ， 如何使其發(fā)揮最大的效益一個(gè)重要問題 。 , March 15, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :33:2422:33:24March 15, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。 下午 10時(shí) 33分 24秒 下午 10時(shí) 33分 22:33: 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 22:33:2422:33:2422:33Wednesday, March 15, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 15日星期三 10時(shí) 33分 24秒 22:33:2415 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :33:2422:33Mar2315Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 3月 15日星期三 下午 10時(shí) 33分 24秒 22:33: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自