【正文】 ? 七、掌握資本成本、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿的概念，個(gè)別資本成本、加權(quán)平均資本成本及邊際資本成本的計(jì)算原理及應(yīng)用。 ? 股利分配項(xiàng)目有兩個(gè)：公積金（法定公積金與任意公積金）；股利（股票股利，現(xiàn)金股利，其他股利如財(cái)產(chǎn)股利，負(fù)債股利）。此為相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映是投資的效率。 ? 普通年金、預(yù)付年金、永續(xù)年金 ? 股票價(jià)值是指股票期望提供的所有未來(lái)收益的現(xiàn)值。 ? 貨幣時(shí)間價(jià)值，貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，或稱資金的時(shí)間價(jià)值。 ? 在不能或不計(jì)劃從外部融資，只能靠?jī)?nèi)部積累計(jì)，此時(shí)的銷售增長(zhǎng)率，為內(nèi)含增長(zhǎng)率。 ? 從權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）展開(kāi) ? 權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）＝凈利潤(rùn) /股東權(quán)益＊ 100% ? 乘除銷售收入和總資產(chǎn)得＝銷售凈利率＊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益系數(shù) ? 然后，進(jìn)行分解 ? 改進(jìn)財(cái)務(wù)分析體系 ? 加入了凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和凈金融負(fù)債等概念。擬上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題處理 李全 財(cái)政部科研所 副研究員、博士后 國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)委員會(huì) 專家委員 地方政府招商與投資環(huán)境評(píng)估 特邀專家 多家集團(tuán)公司 獨(dú)立董事 第一部分 關(guān)于理論的探討：財(cái)務(wù)成本管理 ? 一、掌握基本財(cái)務(wù)比率的分類，具體財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與分析，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系及改進(jìn)財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用。 ? 1存貨周轉(zhuǎn)率（銷售收入為分子） ? 1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 1非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 盈利能力比率 ? 1銷售利潤(rùn)率 ? 1資產(chǎn)利潤(rùn)率 ? 權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）＝凈利潤(rùn) /股東權(quán)益＊ 100% ? 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系就是原來(lái)所講杜邦分析體系。 ? 假定資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)的銷售收入和預(yù)計(jì)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用，然后用會(huì)計(jì)公式預(yù)計(jì)出速融資需求。 ? 按會(huì)計(jì)公式計(jì)算： ? 外部融資銷售增長(zhǎng)比＝ ? 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比－計(jì)劃銷售利潤(rùn)率 ? ＊ [(1＋增長(zhǎng)率 )/增長(zhǎng)率 ]＊（ 1－股利支付率） ? 四、掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的概念、計(jì)算原理，股票價(jià)值、股票收益率的計(jì)算原理。 ? 年金終值與年金現(xiàn)值， A為每年支付金額等。 ? 現(xiàn)值指數(shù)，未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出的比率，大于 1，則收益大于成本，其報(bào)酬率大于預(yù)定的折現(xiàn)率；小于 1，則是收益小于成本，其報(bào)酬率小于預(yù)定的折現(xiàn)率。熟悉股利分配政策的相關(guān)理論。 ? 股利相關(guān)理論：股利無(wú)關(guān)論；股利相關(guān)論。也可以稱為最低可接受的收益率。 ? 個(gè)別資本成本是指各種成本來(lái)源的成本，包括債務(wù)成本留存收益成本和普通股成本。追加一個(gè)單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本。 ? 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率與銷售量變動(dòng)率之間的比率DOL ? 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，普通股收益變動(dòng)與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的比率 DFL ? DEL＝ EBIT/（ EBIT－ I） ? 總杠桿系數(shù) ? DTL＝ DOL＊ DFL ? 八、掌握成本性態(tài)的概念，按成本性態(tài)對(duì)成本的分類，量本利分析中損益方程式的計(jì)算，邊際貢獻(xiàn)、盈虧臨界點(diǎn)的概念及計(jì)算。敏感性分析等 第二部分 關(guān)于理論的探討：審計(jì)與評(píng)估 ? 一、熟悉會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任的區(qū)別。法律責(zé)任的成因從注冊(cè)會(huì)計(jì)師方面講：過(guò)失、 重大過(guò)失、 欺詐。 ? 明知報(bào)表有重大錯(cuò)誤與舞弊，仍發(fā)表不恰當(dāng)意見(jiàn)就是欺詐。在訴訟中就要以自己無(wú)過(guò)失為由免于承擔(dān)法律責(zé)任。 ? 會(huì)計(jì)師事務(wù)所違反法律法規(guī)、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)依法擬定并經(jīng)國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)后施行的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和規(guī)則以及誠(chéng)信公允的原則，出具的具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的審計(jì)業(yè)務(wù)報(bào)告，應(yīng)認(rèn)定為不實(shí)報(bào)告。 ? 第四條會(huì)計(jì)師事務(wù)所因在審計(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中對(duì)外出具不實(shí)報(bào)告給利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任，但其能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。 ? 第六條會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中因過(guò)失出具不實(shí)報(bào)告，并給利害關(guān)系人造成損失的，人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)其過(guò)失大小確定其賠償責(zé)任。 ? 第九條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所在報(bào)告中注明“本報(bào)告僅供年檢使用”、“本報(bào)告僅供工商登記使用”等類似內(nèi)容的，不能作為其免責(zé)的事由。 ? （三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)一個(gè)或者多個(gè)利害關(guān)系人承擔(dān)的賠償責(zé)任應(yīng)以不實(shí)審計(jì)金額為限。 ? 2被審計(jì)單位在經(jīng)營(yíng)方面存在的可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況主要包括： （一）關(guān)鍵管理人員離職且無(wú)人替代； （二）主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （三）失去主要市場(chǎng)、特許權(quán)或主要供應(yīng)商； （四）人力資源或重要原材料短缺。其在量上表現(xiàn)為審計(jì)重要性水平。 ? 審計(jì)重要性與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 ? 審計(jì)重要性與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在反向關(guān)系，即審計(jì)重要性越高，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越低；反之，審計(jì)重要性越低，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越高。 ? 注冊(cè)會(huì)計(jì)師既不可以將重要性水平定得過(guò)高，也不可將重要性水平定得過(guò)低。 ? 利潤(rùn)處于臨界點(diǎn)時(shí)要特別注意。審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列基本要素：①標(biāo)題。⑤意見(jiàn)段。 ? 注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)審計(jì)結(jié)果和被審計(jì)單位對(duì)有關(guān)問(wèn)題的處理情況，形成不同的審計(jì)意見(jiàn)，出具四種基本類型的審計(jì)報(bào)告： ? (1)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。 ? (4)無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。 ? 格式 ? 驗(yàn)資報(bào)告主要包括下列要素： ? （一）標(biāo)題； ? （二）收件人； ? （三）范圍段； ? （四）意見(jiàn)段； ? （五）說(shuō)明段； ? （六）附件； ? （七）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的簽名和蓋章； ? （八）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱、地址及蓋章； ? （九）報(bào)告日期。 ? 3驗(yàn)資報(bào)告的說(shuō)明段應(yīng)當(dāng)說(shuō)明驗(yàn)資報(bào)告的用途、使用責(zé)任及注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的其他重要事項(xiàng)。 ? 3驗(yàn)資報(bào)告不應(yīng)被視為對(duì)被審驗(yàn)單位驗(yàn)資報(bào)告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等的保證。 ? 我們的審核是依據(jù)《內(nèi)部控制審核指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)行的。此外，由于情況的變化可能導(dǎo)致內(nèi)部控制變得不恰當(dāng)，或降低對(duì)控制政策、程序遵循的程度，根據(jù)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)結(jié)果推測(cè)未來(lái)內(nèi)部控制有效性具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。（ 3）引言段。審核意見(jiàn)的類型包括無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)和拒絕表示意見(jiàn)四種； ? （ 7）簽章和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的地址； ? （ 8）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的簽名與蓋章； ? （ 9）報(bào)告日期。 ) ? 3應(yīng)當(dāng)考慮下列因素： ? （一）重大錯(cuò)報(bào)的可能性； ? （二）以前期間執(zhí)行業(yè)務(wù)所了解的情況； ? （三）管理層編制預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的能力； ? （四）預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息受管理層判斷影響的程度； ? （五）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的恰當(dāng)性和可靠性。報(bào)告日期應(yīng)為完成審核工作的日期。 ? 我們根據(jù)《證券交易所中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》的要求，對(duì)公司當(dāng)年募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)審核，我們所發(fā)表的意見(jiàn)是在進(jìn)行了審慎調(diào)查，實(shí)施了必要的審核程序的基礎(chǔ)上，根據(jù)審核過(guò)程中所取得的材料做出的職業(yè)判斷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師及會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本專項(xiàng)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān) ? 相應(yīng)的法律責(zé)任。 ? 本專項(xiàng)報(bào)告僅供 ABC年度報(bào)告披露之目的使用，不得用作任何其他目的。北京 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師 : 李四 ? 200X 年 X 月 X 日 六、掌握資產(chǎn)評(píng)估的基本方法及適用條件，掌握國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)規(guī)定，熟悉資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本要求。 A:也就是，一般情況下運(yùn)用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估的交易物多是較為常見(jiàn)。比較就必須獲得兩個(gè)或多個(gè)待比較物的比較指標(biāo)和技術(shù)參數(shù)。 經(jīng)?？紤]的調(diào)整因素有以下幾個(gè)： （ 1）時(shí)間因素。 （ 3）功能因素。 簡(jiǎn)單的說(shuō)（資金的時(shí)間價(jià)值要求）：評(píng)估值 =未來(lái)每年獲得的收益 *折現(xiàn)系數(shù) ? 資產(chǎn)成交后，會(huì)給新的所有者帶來(lái)一定的收益，購(gòu)買者愿意支付的貨幣量不會(huì)超過(guò)期望收益的折現(xiàn)值。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 重置成本分為： A、復(fù)原重置成本：是指運(yùn)用原來(lái)相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)的價(jià)格復(fù)原這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出。 功能性貶值 新技術(shù)的運(yùn)用與推廣，使企業(yè)的原有資產(chǎn)與社會(huì)上的新技術(shù)相比較處于一種明顯落后的狀態(tài)，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的間接貶值。清算價(jià)格法適用于依照《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法 (試行 )》的規(guī)定，經(jīng)人民法院宣告破產(chǎn)的公司。 ? (二 )國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)規(guī)定 ? 根據(jù)： 《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》 (國(guó)務(wù)院令第 91 號(hào) ) ? 《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部〈關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見(jiàn)〉的通知》 (國(guó)辦發(fā)〔 2023〕 102號(hào) ) ? 國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定 ? 適用：各類占有國(guó)有資產(chǎn)的企業(yè)和事業(yè)單位 (以下簡(jiǎn)稱占有單位 )。 ? 5占有單位有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)非國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估： ? (一 )收購(gòu)非國(guó)有資產(chǎn)； ? (二 )與非國(guó)有單位置換資產(chǎn)； ? (三 )接受非國(guó)有單位以實(shí)物資產(chǎn)償還債務(wù)。 ? 除此，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行備案制。 ? (三 )資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本要求 ? 財(cái)政部制定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告格式 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是評(píng)估機(jī)構(gòu)完成評(píng)估工作后出具的具有公正性的結(jié)論報(bào)告 ,該報(bào)告經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)或有關(guān)主管部門(mén)確認(rèn)后生效。 ? 企業(yè)取得與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助 ,不能直接確認(rèn)為當(dāng)期損益 ,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為遞延收益 ,自相關(guān)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)起 ,在該資產(chǎn)使用壽命內(nèi)平均分配 ,分次計(jì)入以后各期的損益。根據(jù)報(bào)道 ,國(guó)資委表示國(guó)有企業(yè)將可能于明年開(kāi)始支付紅利。增長(zhǎng)股本是目前中國(guó)企業(yè)的主要任務(wù)。 無(wú)形資產(chǎn)（開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化）、借款費(fèi)用、政府補(bǔ)助、應(yīng)付職工薪酬等準(zhǔn)則對(duì)擬上市中小企業(yè)有一定影響 結(jié)論： 對(duì)擬上市中小企業(yè)的實(shí)質(zhì)性影響并不大 二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)框架 審計(jì) 《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》（ 2023） 其中： 《第 1101號(hào)－財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目標(biāo)和一般原則》 《第 1501號(hào)－審計(jì)報(bào)告》 二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)框架 審計(jì)（續(xù)） 《第 1101號(hào)－財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目標(biāo)和一般原則》 A、責(zé)任 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任：按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。請(qǐng)投資者特別關(guān)注。 /債權(quán)人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn) 。 /債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn) 。 《薩班斯法案》中國(guó)版：上交所、深交所先后出臺(tái)《上市公司內(nèi)部控制指引》 。 ? ，且不存在未彌補(bǔ)虧損。如：非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益；非貨幣性資產(chǎn)交換損益；債務(wù)重組損益等。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。 ? 第八十三條 股份有限公司發(fā)起人的出資方式，適用本法第二十七條的規(guī)定。新興企業(yè)包括：新經(jīng)濟(jì)、中國(guó)服務(wù)、中國(guó)創(chuàng)造、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新商業(yè)模式等六種模式的企業(yè)。 ? 發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。 ? (九 )會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范 ? 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。 ? 內(nèi)控舉例：采購(gòu)、驗(yàn)收、入庫(kù)、賒銷 …… ? (十一 )對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的要求 ? 、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。 ? (十三 )對(duì)募集資金的要求 ? ，并有明確的用途。 你審核的公司符合上市條件嗎？ 如果不符合，在哪些方面不符合呢？ ? 財(cái)務(wù)管理 = 正確的財(cái)務(wù)觀 +快樂(lè)的財(cái)務(wù)習(xí)慣 + 務(wù)實(shí)的財(cái)務(wù)效果