【正文】 2011/1/222011/1/282011/9/202011/1/222011/9/208基礎(chǔ)開工 ※公建工程部2009/9/182009/9/12009/9/272009/11/152009/11/72009/10/182009/11/252011/1/122011/1/252011/2/12011/9/302011/3/202011/9/309土石方平整公建工程部2010/3/302010/2/152010/1/152010/1/102010/4/102009/12/302010/3/172011/2/202011/1/262011/4/302011/11/82011/5/202011/11/810路基、基層、面層施工完成公建工程部2010/7/302010/6/302010/7/302010/6/182010/9/302010/7/182010/8/302011/7/102011/10/102011/11/152012/2/152011/10/302012/2/1511人行道及附屬施工完成公建工程部2011/1/302011/3/302010/10/302010/8/302010/12/302010/6/302010/10/302011/9/202012/2/202012/1/302012/4/152011/12/302012/4/1512景觀及綠化施工完成設(shè)計研發(fā)部2011/5/302011/5/302011/1/202010/12/302012/2/252010/10/302010/12/302011/12/202012/4/252012/3/252012/5/252012/1/302012/5/1513電纜溝施工完成公建工程部…2011/9/282011/5/302011/1/302012/5/302011/2/252011/3/302012/3/202012/6/252012/5/102012/6/252012/4/302012/6/3014道路完成驗收公建工程部2011/7/302012/1/102011/8/302011/3/202012/7/302011/6/102011/4/302012/6/302012/7/302012/6/302012/7/302012/6/302012/7/30注：若主責(zé)部門已經(jīng)完成該項節(jié)點，則在相應(yīng)單元格填寫“√”，表示已完成；若未完成，則注明完成最后時間點。其資金來源和資金使用計劃如下（不含信托融資財務(wù)成本）：表 13 重慶融匯溫泉城道路工程投資資金來源序號資金來源資金金額（萬元）占比1自有資金9, %2信托融資10, %　總投資19, %表 14 重慶融匯溫泉城道路工程投資使用計劃項 目2010年2011年2012年合計一季度及以前二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度現(xiàn)金流出工程成本17808882140203513571357135713571357135767815661工程建設(shè)其他費用12688385250333333333333172423預(yù)備費244138175167111111111111111111561447小計329118632367225215011,501150115011501150175119531融資前累計凈現(xiàn)金流量　329118632367225215011501150115011501150175119531注：其中9531萬元為重慶融匯投資自籌資金；另外，預(yù)計2012年第三季度，重慶融匯投資將以經(jīng)營現(xiàn)金流補(bǔ)充736萬元建設(shè)資金。六、還款來源分析㈠第一收益權(quán)回購資金來源本信托計劃的第一收益權(quán)回購資金來源為重慶融匯投資對該BT合同收益權(quán)溢價回購，其資金來源為經(jīng)營凈現(xiàn)金收入和收到城鄉(xiāng)開發(fā)公司支付的代建項目回購款，從下表現(xiàn)金流測算，該重慶融匯投資溢價回購款資金來源充足，2010年，重慶融匯投資溢價回購款資金來源為29916萬元，能足額覆蓋溢價回購款13300萬元。預(yù)計于2016年開發(fā)完畢，建成后的社區(qū)可容納近10萬人居住。高層”等多向殊榮。211高層住宅、底商、車庫⒉2擬經(jīng)營物業(yè)萬M178。C區(qū)用地面積40456㎡，㎡預(yù)計將于2010年底開工建設(shè)。⑶重慶融匯投資20102012年經(jīng)營收入測算關(guān)于融匯溫泉城調(diào)研分析，重慶融匯投資20102012年經(jīng)營收入測算表，重慶融匯投資具有較強(qiáng)的還款能力表 20 重慶融匯投資20102013年盈利能力分析序號項目2010年2011年2012年2013年　交房面積59, 146, 179, 485, 一營業(yè)收入27, 68, 93, 272, 1其中：房產(chǎn)銷售收入27, 68, 91, 264, 銷售均價=房屋銷售收入/交房面積4663 4663元/㎡5106元/㎡5440元/㎡2010年9月，融匯溫泉城周邊樓盤均價50007000元/㎡2010年7月重慶主城區(qū)商品房成交均價為5554元/平方米（數(shù)據(jù)來源：中國指數(shù)研究院西南分院）2 商業(yè)出租收入　 2, 8, 3 房產(chǎn)經(jīng)營收入　　　　二營業(yè)成本15, 43, 57, 157, 1其中：房產(chǎn)銷售成本（含利息）15, 42, 54, 154, 2 商業(yè)出租成本　 2, 3, 3 房產(chǎn)經(jīng)營成本　　　　三稅金及附加2, 7, 10, 33, 1其中：營業(yè)稅金及附加1, 3, 5, 14, 2 土地增值稅1, 3, 5, 17, 3 房產(chǎn)稅　 1, 四營業(yè)利潤8, 18, 26, 81, 五期間費用3, 4, 4, 5, 1其中：銷售費用2, 2, 2, 2, 2 管理費用1, 1, 2, 2, 3 財務(wù)費用　　　　六利潤總額4, 14, 21, 76, 七企業(yè)所得稅1, 3, 5, 19, 八凈利潤3, 10, 16, 57, ⒉重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開發(fā)公司支付的代建項目回購款根據(jù)《代建合同書》（2009年8月8日），重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開發(fā)公司代建項目回購款共計為19531萬元，其中根據(jù)代建合同代建項目回購款支付方式。重慶市沙坪壩區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)公司工商注冊號:19921124注冊資本(金)(萬元):存活⑶代建項目回購款支付方式及進(jìn)度根據(jù)代建合同書，重慶融匯投資與城鄉(xiāng)開發(fā)公司合同約定代建項目回購款支付方式：216。重慶融匯投資資料提供齊全的前提下，三個月內(nèi)做完工程財務(wù)決算審計（包括設(shè)計費、地質(zhì)勘察費、監(jiān)理費及有關(guān)工程前期費用），按審定金額支付二類費用。2010年2013年重慶融匯地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測，如下，預(yù)計2012年產(chǎn)生營業(yè)收入約31億元。②項目區(qū)位及交通融匯半島位于山水秀麗的巴南區(qū)，地處李家沱長江大橋與馬桑溪長江大橋之間，北面毗臨長江與大渡口、九龍坡區(qū)隔江相望，西南緊鄰李家沱片區(qū)，南面臨兩橋快速干道，分別通過李家沱長江大橋與九龍坡區(qū)相連、經(jīng)馬桑溪大橋與大渡口區(qū)相連，西面通過渝南大道和正在建設(shè)中的巴南濱江路可快速到達(dá)南坪片區(qū)。融匯半島項目整體開發(fā)計劃如下表所示：表 27融匯半島項目開發(fā)進(jìn)度開發(fā)公司開發(fā)工程開發(fā)時間占地面積（萬㎡）建筑面積（萬㎡）重慶融華房地產(chǎn)有限公司一期已開發(fā)二期已開發(fā)（部分）三期已開發(fā)（部分）大四期20102012年大四期（現(xiàn)六期）20092011年大六期20112013年大七期20112014年大四期（現(xiàn)八期）20092011年大八期20132015年大九期20132016年小計重慶融匯實業(yè)有限公司五期AB已開發(fā)大六期（原5C)20112013年大九期（原5DE）20132016年小計公共、綠地　道路用地　總計⑥融匯半島未來經(jīng)營預(yù)測融匯半島20102013年經(jīng)營預(yù)測表，如下：表 28融匯半島項目20102013年經(jīng)營收入與盈利預(yù)測七、資金監(jiān)管㈠監(jiān)管目標(biāo)控制風(fēng)險，提高資金運用效率，實現(xiàn)信托目的。表 29 融匯溫泉城道路工程現(xiàn)金流測算表項 目2010年2011年2012年合計第一季度及以前第二季度第三季度第四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度　現(xiàn)金流出工程成本1780 888 2140 2035 1357 1357 1357 1357 1357 1357 678 15661 工程建設(shè)其他費用1268 838 52 50 33 33 33 33 33 33 17 2423 預(yù)備費244 138 175 167 111 111 111 111 111 111 56 1447 小計3291 1863 2367 2252 1501 1501 1501 1501 1501 1501 751 19531 融資前累計凈現(xiàn)金流量　(3291)(1863)(2367)(2252)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(751)(19531)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入自有資金投入9531 9531 城市建設(shè)配套費返還　　　　　　2481 　　　　13792 16273 融資10000 10000 小計9531 10000 2481 13792 35804 現(xiàn)金流出收益權(quán)（本金）回購10000 10000 融資余額10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 溢價款（%/年計算）817 250 250 250 900 250 250 250 83 3300 小計8172502502502502502502501008313300籌資活動凈流量9531 9183(250)(250)2231 (900)(250)(250)(250)3709 融資后現(xiàn)金凈流量6240 (1863)(2367)6931 (1751)(1751)730 (2401)(1751)(1751)(1001)3709 融資后累計凈現(xiàn)金流量6240 4377 2009 8941 7190 5439 6169 3768 2017 266 (736)注2974 注：(736)注2012年第3季度資金缺口為736萬元，由重慶融匯投資以經(jīng)營現(xiàn)金流追加投資。216。中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)證書：擁有二級或暫定二級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)子公司3家組織機(jī)構(gòu)代碼：676138560稅務(wù)登記證：渝稅字500106676138560號貸款卡號及狀態(tài)：5001120006615197正常⒉股權(quán)結(jié)構(gòu)及實際控制人重慶融匯地產(chǎn)由2個企業(yè)法人股東構(gòu)成（見下表），融匯（福建）集團(tuán)為控股母公司，實際控制人為黃祖仕先生。目前，在重慶地區(qū)開發(fā)運營融匯溫泉城、融匯半島兩大綜合性項目，擁有土地儲備近4000畝（截止2010年9月20日，均價約52萬元/畝），總開發(fā)面