境外金融商品投資面面觀陳妙如副總經(jīng)理元大資產(chǎn)管理公司-預(yù)覽頁
【正文】 1. 如何做最好的資產(chǎn)配置 30 Min 怎樣管理風(fēng)險並賺取最大的報酬 常見投資商品類別及其風(fēng)險與報酬的衡量 2. 國際債券市場及債券投資介紹 60 Min Break 15 Min 3. 結(jié)構(gòu)型商品的介紹 60 Min 4. 總結(jié) amp。 12 報酬 貨幣 銀行存款 貨幣基金 債券 債券 /票券 債券型基金 股票 選擇權(quán) /期貨 股票 /股票型基金 風(fēng)險 調(diào)整後之投資工具的風(fēng)險值 vs報酬 組合式產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)型商品 13 ? 產(chǎn)品特色： 產(chǎn)品包羅萬象，一般包含一個固定收益的債券，再加上一個權(quán)益投資的買方選擇權(quán)，到期時或約定付息日可獲得某一比例報酬，總報酬則隨著連結(jié)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化而定。 第二節(jié) 國際債券市場及債券投資介紹 25 Why talking about Bond Market ?? What is Bond and related Product ?? How to make Profit of it ?? 26 國際債券發(fā)行之組成要素 發(fā)行人 (Issuer) 可為政府及準(zhǔn)政府機構(gòu)、銀行及其他金融機構(gòu)、一般公司或超國家組織 (如 EIB、World Bank等 )。 27 ? 債券的價值主要由以下兩項因素決定： （美國公債利率） ? 債券的報酬率即由此二者計算而來。一般而言，債券供給量少需求愈多，市場價格越高。P Moody’s Brazil B1 to Ba3 051012 Russia BB+ to BBB 050131 BBB to BBB 051215 Baa3 to Baa2 051025 India BB to BB+ 050202 China BBB+ to A 050720 Hong Kong A+ to AA 050720 South Korea A to A 050727 Mexico BBB to BBB 050131 Baa2 to Baa1 050106 Argentina SD to B 050601 Caa1 to B3 050629 Venezuela B to B+ 050812 Slovakia BBB to BBB+ 050615 A3 to A2 050112 Romania BB+ to BBB 050906 Ba3 to Ba1 050302 South Africa BBB to BBB+ 050801 Baa2 to Baa1 050111 35 主要國家之信用評等比較 國家 Samp。 ? Banco Bradesco 的表現(xiàn) 。 3. 再投資： 投資人每期所收到的票息 ， 轉(zhuǎn)而投資其他工具所獲得的報酬 。P) 到期日期： 永續(xù)債券 票面利率： % 付息方式： 每季 (*累積性計息 ) 債券發(fā)行量： USD 1,750mm 債券發(fā)行日： 2022年 9月 21日 可贖回日期： 2022年 9月 28日起及其後之付息日 贖回價格： 44 ? 成立於 1938年，為墨西哥最大的公司，股權(quán)為墨西哥政府 100%持有，其營收 60%為採油礦， 40%為煉油，主要出口為美國?？偛吭O(shè)立於德國漢堡州和石勒蘇益格 荷爾斯泰因 (基爾 )州，該銀行在倫敦、紐約、盧森堡、阿姆斯特丹、哥本哈根等地皆有分行及服務(wù)據(jù)點為客戶提供銀行以至其他金融服務(wù)。 發(fā)行人簡介 _HSH Nordbank AG 48 HSH Nordbank AG價格走勢 49 債券投資篇 _例 4_ Lloyds TSB Bank Plc 區(qū)域：英國 (Aaa/AAA) 行業(yè)：銀行 發(fā)行者： Lloyds TSB Bank Plc (Aaa/AA) 債券評等： Aa2/A+ 到期日： 永續(xù)債券 票面利率： % 付息方式： 每季 (*累積性計息 ) 債券發(fā)行量： USD 1,000mm 債券發(fā)行日： 2022年 10月 8日 amp。 ? 截至 2022年底止集團(tuán)資產(chǎn)總值為 2,800億英鎊。該銀行特長在個人金融業(yè)務(wù)，在近幾年日本政府大力改善銀行體質(zhì)政策下，三井住友銀行於 2022會計年度裡亦打銷呆帳達(dá) 1,297億日幣，大幅改善財務(wù)結(jié)構(gòu)。 國家風(fēng)險 (Country Risk) 特定國家的主權(quán)債可能因為債務(wù)國宣佈暫停還款計劃而受影響。 ? 拿本金的利息投資衍生金融商品 ? 保本型商品之收益來源為債息以及選擇權(quán)贖回之收益 ? 可保本，亦可參與標(biāo)的上漲（下跌）之獲利 ? 收益型態(tài)、報酬及投資期間可依客戶需求設(shè)計。 ?賣回收益率（ Yield to Put）及到期收益率（ Yield to Maturity）保障： 大部分的可轉(zhuǎn)換公司債附有賣回權(quán)（ Put Option），在發(fā)行一定時間 後或到期日皆可以特定價格賣回給發(fā)行公司。 可轉(zhuǎn)換公司債的特性 (續(xù) ) 70 可轉(zhuǎn)換公司債的投資特性 ? 結(jié)合債權(quán)與股權(quán)，是「進(jìn)可攻、退可守」投資方式 ? 在股市下跌時，投資人仍可領(lǐng)取固定收益及保有本金的好處； ? 若股市表現(xiàn)不錯時，投資人就可選擇將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為普通股股票，再由股票市場將股票出售，以求取更大的獲利。 ? 發(fā)行人的信用風(fēng)險 ? 價格風(fēng)險 技巧：需要了解商品收益的計算及判斷相對應(yīng)標(biāo)的的走勢，了解並取得對交易細(xì)節(jié)的說明
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