結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品-預覽頁
【正文】 財產(chǎn)品掛鉤的基礎資產(chǎn)不斷翻新也是無可厚非的。然而在我國由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行主體水平參差不齊，同時又受到多種條件的限制，因此要用結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品來換取資金流動性是比較困難的。例如某些保本型的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，它在保證本金不受損失的情況下，標以“最高收益30%，甚至上不封頂”等誘人的字眼來吸引投資者，達到高息攬存的目的。而現(xiàn)在許多情況下銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品不但沒有有效提高投資者的收益反而完全讓他們暴露于市場風險之中。銀行在結(jié)構(gòu)性理則一產(chǎn)品說明書中做盡文章，使投資者利益得不到保障。當投資收益達到150k時銀行有權(quán)提前贖回理財產(chǎn)品，但是投資者在任何條件下都不能提前贖回該產(chǎn)品除非給付違約金。按產(chǎn)品期限劃分有短期理財產(chǎn)品(期限通常在一年以內(nèi))。保本型的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期時至少能收回投資本金，而非保本型的則不保障到期收益，在這種情況下投資者可能面臨著負的投資收益。下面具體分析結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品的發(fā)行主體與投資方向特點：首先，從利率市場來看，本期的利率類產(chǎn)品由北京銀行和渣打銀行發(fā)售，北京銀行的產(chǎn)品全部掛鉤于SHIBOR，均為看漲結(jié)構(gòu)；渣打銀行產(chǎn)品掛鉤于3個月美元存款利率，具體結(jié)構(gòu)不明。渣打銀行產(chǎn)品的掛鉤標的不明，而匯豐銀行產(chǎn)品掛鉤標的涉及的市場較為廣泛，：根據(jù)普益財富的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2011年上半年，銀行理財產(chǎn)品（不包括對公產(chǎn)品）發(fā)行數(shù)量為8497款。普益財富數(shù)據(jù)顯示，收益率最高的前三款產(chǎn)品均來自某外資銀行發(fā)行的美元產(chǎn)品，到期收益率分別為20%、16%和13%。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，%%，到6月末為了拉存款，部分產(chǎn)品的收益率甚至達到7%。而隨著銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（征求意見稿），似乎預示著下半年理財產(chǎn)品收益率或?qū)⒒貧w正常，這不得不讓投資者擔心下半年真的是“錢”途渺茫。綜合人的一生應該是一個相對平滑的消費水平。 初創(chuàng)階段從我們走入社會謀取第一份職業(yè)開始，我們便步入了初創(chuàng)階段。 立業(yè)階段從成家立業(yè)開始，個人生活和事業(yè)就步入穩(wěn)定期。 巔峰階段進入中年的這個時期，收入和財富達到人生的頂峰，它是我們一生財務規(guī)劃的關鍵時期。這個時期的投資應注重對未來退休生活的規(guī)劃，逐步將低投資組合的風險，以債券基金或存款為主，也可投資1年期的利率掛鉤型或匯率掛鉤型理財產(chǎn)品，在低風險下取得一定收益?？陀^風險承受能力主要和以下因素有關:年齡一般來說，投資者年齡越大，能承受的投資風險越低，而年輕人則可以承受較高的投資風險。例如，某個投資者想要通過幾年內(nèi)反復投資于利率掛鉤型理財產(chǎn)品來達到買車或準備子女教育金的目標。綜上所述，投資者的年齡越輕、資金可用期限越長、投資理財目標彈性越大、個人主觀風險偏好越強和財富越多則可承受的投資風險能力越強，在結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品投資選擇上，他們可以選擇不同類型的理財產(chǎn)品和產(chǎn)品組合。通常結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中的股票或商品(指數(shù))掛鉤型的理財產(chǎn)品由于其收益和風險均較高，正好適合積極進取型投資者的投資風格，從而滿足他們的投資目標。風險中性型風險中性的投資者通常只要求獲得市場平均收益即可，不會冒風險追求高收益，也不厭惡風險，但他們也不愿意承受較大的投資風險，他們的投資方式大多比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場與產(chǎn)品，從中尋找風險適中的產(chǎn)品。非常保守型保證本金不受損失和保持資產(chǎn)的流動性是這類投資者的首要目標。因此在投資結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，必須權(quán)衡產(chǎn)品的風險與收益后才能決定是否投資于該產(chǎn)品。由于絕大多數(shù)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品并不賦予投資者在基礎資產(chǎn)走勢有利于投資者時提前終止產(chǎn)品合同的權(quán)利，那么期限越長的理財產(chǎn)品其收益的波動性無疑越大，然而作為對這種風險增大的補償，其年化收益率并不比同類型的較短期限的理財產(chǎn)品的收益
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