【正文】 一頭霧水”?！　‰S著投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品關(guān)注度的不斷提高，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模均出現(xiàn)了高速增長?！　±碡?cái)產(chǎn)品　　同樣也會(huì)不靠譜　　雖然理財(cái)產(chǎn)品市場異?；鸨?，但記者發(fā)現(xiàn)，備受投資者追捧的理財(cái)產(chǎn)品也有不靠譜的時(shí)候，有的甚至讓投資者損失慘重，堪比股票和基金。”文先生抱怨道。為了減少投資者的損失，工行決定將該產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成開放式產(chǎn)品進(jìn)行展期?！　￠L期理財(cái)產(chǎn)品逐漸增多　　工行最近發(fā)行了一款期限長達(dá)5年的信托類產(chǎn)品——“工銀財(cái)富”專屬人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率達(dá)8%，該產(chǎn)品投資于某軌道交通行業(yè)公司股權(quán)，投資到期可通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)收益。6個(gè)月至1年（含）期產(chǎn)品40款，%，較前一周發(fā)行數(shù)增加26款，%；發(fā)行的1年期以上產(chǎn)品達(dá)到9款，比前一周增加了3款?！　⊥顿Y者可適當(dāng)增加債券型基金的倉位，品種的選擇上，按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力依次可選擇純債、穩(wěn)健債基和激進(jìn)債基?！　∝泿呕鸶呤找鏁r(shí)代或結(jié)束　　“降準(zhǔn)”政策早于市場預(yù)期到來，對(duì)于近期一直維持高收益率的貨幣基金來說卻是個(gè)利空信號(hào)，貨幣基金高收益時(shí)代將就此結(jié)束。日本央行上周二宣布通過購買更多長期日本國債，將資產(chǎn)購買計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大10萬億日元。昨日，記者走訪市場了解到，市民在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)，而銀行也片面強(qiáng)調(diào)收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)避而不談?！　≡阢y行貴賓室，在客戶經(jīng)理的介紹下，市民李小姐購買了一款理財(cái)產(chǎn)品。但這個(gè)“池子”里面有些什么標(biāo)的，銀行多以“投資于多種資產(chǎn)組成的資金池，包括優(yōu)質(zhì)企業(yè)的收益權(quán)、信貸資產(chǎn)”等字眼一筆帶過，并不明確公布。”　　此外，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，銀行工作人員要么是客戶不問便不提，要么是籠統(tǒng)或含糊帶過，只重點(diǎn)談?lì)A(yù)期收益，而且強(qiáng)調(diào)“最高預(yù)期收益”?！　〗诶碡?cái)產(chǎn)品中長期多　　在某事業(yè)單位工作了5年多的陳靜，幾年省吃儉用終于攢足了10萬元?！　∫泊_實(shí)如陳靜所說，近段時(shí)間以來，相比短期產(chǎn)品，中長期理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出扎堆發(fā)行的態(tài)勢(shì)。　　記者從這位經(jīng)理手中接過的產(chǎn)品表上看到，10款產(chǎn)品中，有6款的期限在3個(gè)月以上，1款為228天。　　有業(yè)內(nèi)人士分析，原因在于銀行理財(cái)產(chǎn)品投資方向、運(yùn)行模式以及銷售流程受到嚴(yán)格監(jiān)管，產(chǎn)品創(chuàng)新受到一定的限制。對(duì)此，這位客戶經(jīng)理介紹說，相比于1月份發(fā)行量銳減的局面，2月份各銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的速度有點(diǎn)快。”在隨機(jī)采訪中記者了解到，近期普通市民購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，考慮的問題大多與陳靜相同，看收益、看風(fēng)險(xiǎn)，主要選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)健型產(chǎn)品。其實(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的團(tuán)購行為很可能是一種機(jī)構(gòu)炒作的噱頭。　　此外，中長期理財(cái)產(chǎn)品雖然收益較高，但是期限也比較長，大部分為3~12個(gè)月。不過，他指出，倘若央行未來繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率并且市場流動(dòng)性偏緊的情況得到有效緩解，流動(dòng)性增強(qiáng)將使得票據(jù)貼現(xiàn)收益率開始下降，這也導(dǎo)致一些票據(jù)、債券類產(chǎn)品收益下滑，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率未來可能會(huì)出現(xiàn)整體下滑的情況?！　⊙芰艿默F(xiàn)實(shí)告訴人們，高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。普益財(cái)富本月初公布的一期周報(bào)顯示，當(dāng)周到期的148款理財(cái)產(chǎn)品中，澳元理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)攬收益榜前八名，其中招商銀行的一款39天產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了8%的年化收益率。而其他幣種的外匯理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益水平則明顯差一個(gè)檔次：比如，美元理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為179天，%；港幣理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為171天，%。欲哭無淚啊。”另一位用戶評(píng)論：“有一款產(chǎn)品賠97%。此外，澳元兌人民幣升值，也能帶來一部分匯率收益。不過，此類產(chǎn)品一般不保本，能否獲得收益主要依靠產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。有些投資者把手中的人民幣兌換成澳元去購買理財(cái)產(chǎn)品，卻在產(chǎn)品到期時(shí)發(fā)現(xiàn)澳元已貶值，即使拿到高達(dá)8%的收益率，或許也抵不上匯率損失?！　〗禍?zhǔn)后資金面依舊緊張　　2月18日晚間，央行宣布從2012年2月24日起?！　”M管如此，隨著央行在公開市場“減壓”，市場對(duì)未來寬松資金面仍然可期?！　?duì)短期產(chǎn)品收益率影響有限　　由于目前大部分理財(cái)產(chǎn)品是按歷史成本法做會(huì)計(jì)處理的，因此，債券市場的市價(jià)波動(dòng)，對(duì)當(dāng)期理財(cái)產(chǎn)品收益率基本無影響?！眰呒?jí)分析師顧清告訴記者，但是從中長期看，隨著理財(cái)產(chǎn)品新配置資產(chǎn)收益水平的下降，未來產(chǎn)品收益率仍將逐步調(diào)降。　　普益財(cái)富預(yù)計(jì)，若央行未來繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，市場流動(dòng)性偏緊的情況得到有效緩解，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率則可能出現(xiàn)整體下降的情況，預(yù)計(jì)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率將依然維持在平均4%左右。而根據(jù)此前，目前證監(jiān)會(huì)對(duì)城商行和農(nóng)商行的上市有硬性指標(biāo)約束，包括對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的要求，其中對(duì)城商行的標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)規(guī)模不少于800億元，對(duì)農(nóng)商行的標(biāo)準(zhǔn)是不少于700億元?！　　盀榱俗屫?cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，這5家區(qū)域性商業(yè)銀行必然要想方設(shè)法做大資產(chǎn)規(guī)模，提升利息凈收入?！　∑找尕?cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，從2011年的情況來看，上述5家銀行中，除江陰農(nóng)商行外其余4家均已開展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。從期限類型上看，%的產(chǎn)品期限在3個(gè)月及以下，可見這4家銀行傾向于發(fā)行短期和超短期產(chǎn)品。　　另外，這4家銀行中，產(chǎn)品發(fā)行力度最大的是吳江農(nóng)商行，該行2011年發(fā)行了19款理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)入2012年后發(fā)行頻率還在進(jìn)一步提高，截至2月19日已有7款產(chǎn)品面世。”方瑞表示。吳利軍表示，要加強(qiáng)更多類型的機(jī)構(gòu)投資者與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，在投資組合中增加相對(duì)安全、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)銀行理財(cái)計(jì)劃更多面向二級(jí)市場進(jìn)行長期投資和價(jià)值投資。而投資于股票、股權(quán)、%。有37款沒有實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，有31款為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其中掛鉤股票的13款。　　銀行態(tài)度：　　對(duì)入市較謹(jǐn)慎　　在證監(jiān)會(huì)的入市“呼吁”下，銀行會(huì)做出何種反應(yīng)？　　普益財(cái)富的研究員方瑞認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)的呼吁或等于“放空炮”，銀行理財(cái)資金未必真的對(duì)股市“大開閘門”。某國有銀行貴賓理財(cái)中心主任告訴記者，銀行一直很重視風(fēng)險(xiǎn)防范，可能不會(huì)將過多的資金投入股市?！薄　∫晃伙L(fēng)投人士告訴記者：“在我看來，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是銀行理財(cái)?shù)幕驹瓌t，銀行資金絕不會(huì)貿(mào)然入市。具體而言，銀行可以在金融市場上購買國際知名投資銀行發(fā)行的期權(quán)，然后再和保本的固定收益票據(jù)組合，以獲得較大收益的投資機(jī)會(huì)。銀行公司動(dòng)態(tài)吳江農(nóng)商行理財(cái)高價(jià)誘人 四成未達(dá)預(yù)期最高收益2月22日 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道　　近來，吳江農(nóng)商行多款理財(cái)產(chǎn)品遭遇收益“縮水”?！叭绻碡?cái)產(chǎn)品到期，在12月底之前客戶沒有將資金劃出吳江農(nóng)商行，這筆資金將為該行年底沖量一筆不小的存款?！　∵@6期產(chǎn)品的發(fā)行文件顯示，理財(cái)產(chǎn)品所募集資金委托給國聯(lián)信托股份有限公司設(shè)立“國聯(lián)聚富18號(hào)單一資金信托合同”，“用于投資國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、金融債、企業(yè)債、公司債券等或者用于存放同業(yè)、同業(yè)拆借等貨幣市場投資工具”。　　參照銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，產(chǎn)品期限同為50天左右，%，%，%。在理財(cái)資金的增值上，大行的投資渠道更多、交易對(duì)手的選擇也更多?！　∵@種情況并不多見?！　埓嬷畱]　　橫向比較14家申請(qǐng)上市銀行2010年年報(bào)，四家農(nóng)商行(張家港農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行)資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)偏低，其中又尤以吳江農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模最低。也就是說，如果客戶在12月31日前不將理財(cái)資金轉(zhuǎn)賬。南京銀行推市民卡專享理財(cái)產(chǎn)品 起點(diǎn)5萬元2月22日 金陵晚報(bào)　以往，很多到銀行買理財(cái)產(chǎn)品的市民都只聽過金卡專享理財(cái)、白金卡專享理財(cái)，但現(xiàn)在南京銀行專為市民卡客戶推出了理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)金額只需要5萬元?！　∽蛱?，記者采訪到南京銀行市民卡部門的杜經(jīng)理，“市民為市民卡充值，其實(shí)不用去充值點(diǎn)排隊(duì)，在南京銀行15個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都有自助設(shè)備可以充值。　　理財(cái)產(chǎn)品2月量價(jià)反彈預(yù)期收益率跑贏通脹　　年后理財(cái)產(chǎn)品市場在經(jīng)歷了短暫冷卻之后，如今又開始風(fēng)起云涌。不過進(jìn)入2月份后，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行也開始“量價(jià)齊升”，目前已銷售和在售的產(chǎn)品就超過1000只。”某股份制銀行的客戶經(jīng)理對(duì)記者說道。華夏銀行新推多款理財(cái)產(chǎn)品 最高年化收益率6%2月20日 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 　據(jù)悉，華夏銀行2月份推出多款理財(cái)產(chǎn)品。　　一是2012年第10期萬利寶人民幣理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)金額為5萬元，%~%，期限為40天，銷售時(shí)間至2月20日；二是2012年第3期萬利寶私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)金額分別為30萬元起、300萬元起，客戶參考凈收益率為7%~9%，期限為3年每年可贖回，預(yù)約時(shí)間為2月13日~2月15日?！　　捌卟粶?zhǔn)”重拳出擊　　2月9日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，其中規(guī)定，各銀行在2月底前在總部網(wǎng)站和營業(yè)場所公示“七不準(zhǔn)”規(guī)定，并于3月底前公布服務(wù)收費(fèi)價(jià)目和舉報(bào)投訴電話，從4月1日起，一律按公布的價(jià)目執(zhí)行收費(fèi)?！拔覀冞@兩天就是在討論銀監(jiān)會(huì)發(fā)的這個(gè)《通知》?！　?shí)際操作難度大　　“七不準(zhǔn)”的第一條“不準(zhǔn)以貸轉(zhuǎn)存”，直戳銀行的痛處。企業(yè)需要支付1000萬的貸款利息，而不是800萬元。部分銀行針對(duì)企業(yè)的收費(fèi)項(xiàng)目各個(gè)支行甚至都可以自己來制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以至于同一個(gè)銀行不同支行會(huì)存在不同的收費(fèi)價(jià)格。”辦理其他業(yè)務(wù)成為不少銀行給貸款者利率優(yōu)惠的條件之一。但記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，一些民營中小企業(yè)并沒有盲目樂觀，對(duì)于政策執(zhí)行的效果，他們?nèi)员硎疽?jǐn)慎觀望。一次，他計(jì)劃貸款1000萬元，銀行的信貸員就讓他貸2000萬元，其中1000萬元落到袋中，另外1000萬元轉(zhuǎn)手又重新存到該行里?！彼J(rèn)為，絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在考核員工時(shí)，考核重點(diǎn)主要放在攬存上，信貸員都是有存款指標(biāo)的