【正文】 中報(bào)采購部門采購，出差期間的采購則需先經(jīng)部門負(fù)責(zé)人同意后，連同行政部門負(fù)責(zé)人共同審核報(bào)銷。在成本控制中，攸關(guān)重要的是成本預(yù)算的制定，成本預(yù)算既不能過于鋪張，避免不必要的浪費(fèi)，又不能過于節(jié)儉，影響產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量。例如，從長(zhǎng)期戰(zhàn)略方面，將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度同員工的所得速度掛鉤，讓員工體會(huì)到自己就是財(cái)富的創(chuàng)造者。很多企業(yè)在技術(shù)方面建立很多的激勵(lì)手段，卻不注重管理崗位、服務(wù)崗位。加強(qiáng)成本管理和控制，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義：首先,成本管理與控制是企業(yè)增加盈利的根本途徑。其次，成本管理與控制是企業(yè)抵御內(nèi)外壓力，求得生存得主要保障。降低成本可以提高企業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力；可以提高安全邊際率，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)繼續(xù)生存下去；提高售價(jià)會(huì)引發(fā)經(jīng)銷商和供應(yīng)商相應(yīng)的提價(jià)要求和增加流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)，而降低成本可以避免這類外部壓力；成本降低了，才有力量提高質(zhì)量、創(chuàng)新設(shè)計(jì)，或者提高職工待遇和增加股利。許多企業(yè)陷入困境的重要原因之一，是在成本失去控制的情況下盲目發(fā)展，一味在促銷和開發(fā)新產(chǎn)品上冒險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)萎縮或決策失誤，企業(yè)沒有抵抗能力，很快就垮下去了。（三）領(lǐng)導(dǎo)重視與全員參與的原則在進(jìn)行成本控制時(shí)，如果單位領(lǐng)導(dǎo)不夠重視，成本控制意識(shí)不強(qiáng)，一般員工也會(huì)受到影響，有力使不上。先看一下領(lǐng)導(dǎo)對(duì)成本控制不重視：劇中龍泉山莊的大老板劉老根是否有必要買加長(zhǎng)林肯車？鳳舞山莊開業(yè)時(shí)劉老根是否有必要拿單位的兩萬元錢隨分子？再說員工不配合成本控制：劇中有一個(gè)鏡頭，丁香點(diǎn)了一大桌子菜宴請(qǐng)韓冰，韓冰抱怨她太鋪張時(shí)，丁香脫口而出：“咱這么大的山莊，還在乎這一點(diǎn)嗎？剩下的喂豬就行！”難怪會(huì)出現(xiàn)“咱山莊生意這么紅火，咋就掙不著錢呢”的局面！三、全面成本管理與控制的內(nèi)容（一）資金籌集成本的管理與控制資金籌集成本是指企業(yè)籌集資金所付出的代價(jià)，一般用相對(duì)數(shù)表示。優(yōu)先股成本率=優(yōu)先股每年支付的股利總額 / [優(yōu)先股股金總額*（1 – 籌資費(fèi)率）]普通股的資金成本普通股資金成本=下一期發(fā)放的普通股股利 / [普通股股金總額*（1 – 籌資費(fèi)率）]+普通股預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率企業(yè)留利的資金成本企業(yè)留利的資金成本是一種機(jī)會(huì)成本，可以按照投資項(xiàng)目有效期相同年限的存款利率來確定。企業(yè)在進(jìn)行資金籌集成本的控制時(shí)，并不能僅僅從資金成本最低的某一種方式融資，而是要合理地安排各種籌資方式的結(jié)構(gòu)，目的是使企業(yè)的加權(quán)平均資金成本最低。產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計(jì)成本的控制可以采用價(jià)值工程法。20世紀(jì)70年代，價(jià)值工程引進(jìn)到我國，但是在企業(yè)中的應(yīng)用較少。價(jià)值是產(chǎn)品所具有的必要功能與形成該功能的成本的比值關(guān)系，它體現(xiàn)了產(chǎn)品的有益程度。新產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本控制的方法是，在設(shè)計(jì)完成后，根據(jù)設(shè)計(jì)方案對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)成本進(jìn)行全面測(cè)算，視其能否達(dá)到目標(biāo)成本的要求。如果這些成本項(xiàng)目的節(jié)約額之和能滿足計(jì)劃規(guī)定的降低成本的要求，那就算對(duì)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本的事前控制基本上完成了。在計(jì)算新產(chǎn)品試制成本時(shí)，特別要注意不要與老產(chǎn)品成本混在一起。用360除以經(jīng)濟(jì)訂貨量，可以計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨次數(shù)，即全年分幾批購買能夠使相關(guān)總成本最低?，F(xiàn)代企業(yè)中，實(shí)施適時(shí)生產(chǎn)系統(tǒng)（JIT）的企業(yè)，一般不計(jì)算上述指標(biāo)，它追求的目標(biāo)是材料存貨達(dá)到“零庫存”。 針對(duì)成本差異發(fā)生的原因，查明責(zé)任者，分析情況，分析輕重緩急提出改進(jìn)措施，并加以貫徹執(zhí)行。事先制訂預(yù)算，在日常的管理和控制中，要嚴(yán)格按照預(yù)算的規(guī)定，本著厲行節(jié)約的原則，在能夠達(dá)到目標(biāo)的前提下，精打細(xì)算，盡可能減少它們支出的絕對(duì)數(shù)額，或提高支出的效益。”質(zhì)量成本是指為了保證和提高產(chǎn)品質(zhì)量而付出的代價(jià)，以及因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量沒有達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)所造成的損失，包括預(yù)防成本、檢驗(yàn)成本、內(nèi)部損失成本、外部損失成本。最優(yōu)合格率不一定是100%，因?yàn)椋胧巩a(chǎn)品合格率提高到100%，需要在預(yù)防檢驗(yàn)環(huán)節(jié)投入大量的人力和物力，這樣產(chǎn)品質(zhì)量提高，質(zhì)量損失成本就會(huì)下降。例如，被稱為“經(jīng)營之神”的松下幸之助先生，曾提出“1%=100%”的著名公式。（八）使用壽命周期成本的管理與控制使用壽命周期成本是指客戶為了取得所需要的產(chǎn)品，并使其發(fā)揮必要功能而付出的代價(jià)。當(dāng)然，使用壽命周期成本控制對(duì)于廠商而言并不是嚴(yán)格意義上的成本控制，有人更愿意把它看作是一種促銷的手段。人力資源取得成本包括招聘成本、選拔成本、錄用成本、調(diào)動(dòng)成本。企業(yè)在進(jìn)行人力資源成本控制時(shí)，不能僅僅控制人力資源成本的絕對(duì)數(shù)，而應(yīng)該更多的從相對(duì)數(shù)上做文章，吸引高水平的人才，留住人才，關(guān)注成本效益率，提高人力資源的使用效率。價(jià)值鏈涵蓋公司內(nèi)部和外部的作業(yè)。企業(yè)首先要對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行分析，合理定位，采取恰當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。由于篇幅所限，本文不再贅述。2006年10月26日，中興通訊（000063）正式發(fā)布了已經(jīng)醞釀了整整九年的《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃》。如萬科、蘇泊爾等。有學(xué)者（1990）分析了美國公司高層管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)高級(jí)管理人員薪酬與公司價(jià)值之間存在嚴(yán)重背離：公司價(jià)值每增加1000元，高管人員的薪酬才增加3元，據(jù)此認(rèn)為，激勵(lì)不足是美國公司代理成本高的重要原因之一，通過改變高管的薪酬結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)高管薪酬與公司價(jià)值之間的關(guān)聯(lián)程度，使其分享部分剩余索取權(quán)，分擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，才能夠形成對(duì)高管的有效激勵(lì)，提高公司的經(jīng)營績(jī)效和公司價(jià)值。1997年美國通訊技術(shù)、能源、醫(yī)療保健、技術(shù)、金融等行業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司，占行業(yè)內(nèi)公司的比例約80%，而公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)燃夹g(shù)含量低的行業(yè)中，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司比例則比較低，均在70%以下。 2005年12月31日，中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），為公司治理的核心議題權(quán)激勵(lì)的破題，提供了明確的政策引導(dǎo)和實(shí)務(wù)操作規(guī)范，為我國上市公司正式引入了成熟規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)制度。而國有控股企業(yè)必須公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織架構(gòu)健全，特別規(guī)定外部董事占董事會(huì)成員半數(shù)以上．其激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事（國有控股企業(yè)不包含監(jiān)事）、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事。截止到目前，已有三十幾家上市公司通過董事會(huì)決議，公布了自己的股權(quán)激勵(lì)方案。股票期權(quán) 從世界范圍來看，股票期權(quán)制度依然是最流行的激勵(lì)工具。股票期權(quán)的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，特別適合處于成長(zhǎng)初期或擴(kuò)張期的企業(yè)，比如網(wǎng)絡(luò)、科技等風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，由于企業(yè)處于成長(zhǎng)期，企業(yè)本身的運(yùn)營和發(fā)展對(duì)現(xiàn)金的需求很大，企業(yè)無法拿出大量的現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)即時(shí)激勵(lì)，另一方面企業(yè)未來成長(zhǎng)潛力又很大，因此通過發(fā)行股票期權(quán)，將激勵(lì)對(duì)象的未來收益與未來二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)波動(dòng)緊密聯(lián)系，從而既降低了企業(yè)當(dāng)期的激勵(lì)成本，又達(dá)到了激勵(lì)的目的，真正實(shí)現(xiàn)一舉兩得。也就是說，我國當(dāng)前實(shí)施的限制性股票必須在業(yè)績(jī)考核的基礎(chǔ)上予以實(shí)施，本質(zhì)上應(yīng)該屬于業(yè)績(jī)股票。在境外上市的企業(yè)多使用股票增值權(quán)，這是由于中國境內(nèi)居民投資或者認(rèn)購境外股票仍存在一定的外匯限制。即交行股份H股首次公開招股發(fā)行的價(jià)格。虛擬股票和股票期權(quán)有一些類似的特性和操作方法，但虛擬股票并不是實(shí)質(zhì)性的股票認(rèn)購權(quán)，它實(shí)際上是將獎(jiǎng)金延期支付，其資金來源于企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)基金。虛擬股票在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，比如上市股東允許或者在公司上市時(shí)，則可以安排轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲墓蓹?quán)。行權(quán)價(jià) 在股票期權(quán)中，最重要的是行權(quán)價(jià)格的確定。而行權(quán)有效期一般不少于三年。雙鷺?biāo)帢I(yè)是公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)，而蘇泊爾和偉星股份均取公布前一個(gè)交易日的價(jià)格。 據(jù)測(cè)算，如果伊利不是在股改實(shí)施當(dāng)天公布激勵(lì)方案，而是在股改實(shí)施后，哪怕是推遲一天，伊利股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格都會(huì)大大提高。對(duì)伊利激勵(lì)對(duì)象而言?！半m然我認(rèn)同伊利這個(gè)企業(yè)，但我仍然認(rèn)為伊利的股權(quán)激勵(lì)有過度分配的傾向，這是一個(gè)不好的現(xiàn)象，而且伊利股權(quán)激勵(lì)方案還存在諸多問題，”一位業(yè)內(nèi)資深股權(quán)激勵(lì)專家向記者表示。如福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司（證券代碼：002029）向激勵(lì)對(duì)象定向增發(fā)700萬股，其中240萬股預(yù)留給未來的激勵(lì)對(duì)象；廣州國光（證券代碼：002045），％?！豆芾磙k法》第十條明確規(guī)定，上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。如果按此規(guī)定，股票期權(quán)激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)，既要準(zhǔn)備行權(quán)資金，同時(shí)又要準(zhǔn)備繳納相應(yīng)的稅負(fù)，資金壓力很大?！?在實(shí)際的解決方案中，上市公司一方面可以采取利用凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率提取激勵(lì)基金解決激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)資金問題，另一方面，也可以考慮將股票期權(quán)與股票增值權(quán)等其他激勵(lì)方式相結(jié)合，解決激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)資金問題。 ５、可能出現(xiàn)的問題 如果上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，則上市公司實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃時(shí)很可能面臨高管人員的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，其中主要包括： 向高管人員發(fā)放過多的股票期權(quán)。當(dāng)上市公司獨(dú)立董事缺乏發(fā)言權(quán)，內(nèi)部人控制十分強(qiáng)烈時(shí)，公司管理層很有可能為自己發(fā)放過量的股票期權(quán)和制定較低的行權(quán)價(jià)格，從而損害了股東的利益。高級(jí)管理人員預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬水平的30%以內(nèi)。如果該股票期權(quán)計(jì)劃能夠?qū)嵤?，則違反了《辦法》的有關(guān)規(guī)定。在公司內(nèi)外部監(jiān)管不嚴(yán)格的情況下，如果高管人員考慮到公司近期即將公布股權(quán)激勵(lì)方案，由于行權(quán)價(jià)明確規(guī)定為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日公司標(biāo)的股票收盤價(jià)和公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)，高管人員可能會(huì)為了謀取私利對(duì)公司內(nèi)部實(shí)務(wù)和業(yè)績(jī)水平進(jìn)行操縱，關(guān)注短期行為，片面追求股價(jià)的提升，放棄對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展的重要投資，選擇性披露信息，甚至聯(lián)合其他人，在股票期權(quán)授予日或公告日前打壓公司股價(jià)，從而獲得較低的股票行權(quán)價(jià)格，在臨近股票期權(quán)行權(quán)日時(shí)，如果高管人員行權(quán)后希望出售股票，則有可能公布利好，拉抬股價(jià)獲得較高的股票期權(quán)行權(quán)收益。我們可以想像，如果目前股價(jià)為每股10元，派發(fā)2元的紅利，股價(jià)正常就會(huì)跌到每股8元。更為極端的是，期權(quán)一般只能逐步行權(quán)，但如果發(fā)生企業(yè)并購的情況，被并購公司的激勵(lì)對(duì)象可以在并購后一次性行使剩余的所有期權(quán)。 程序違規(guī)。證監(jiān)會(huì)收到完整材料后20個(gè)工作日內(nèi)無異議的，公司可以發(fā)出股東大會(huì)通知，并同時(shí)公告法律意見書與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告（如有）。獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見。證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)無異議后召開股東大會(huì)審議。 為防止搶跑，國務(wù)院國資委設(shè)置了兩道防線，一是與中國證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部達(dá)成協(xié)議，上市部在審核國有上市公司提交的股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)需要征求國資委的意見。根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃，G伊利共有33人可以獲得股票期權(quán)激勵(lì)，其中總裁一人、總裁助理三人、核心業(yè)務(wù)骨干29人。如果G伊利的激勵(lì)對(duì)象包含六名以上董事，那么關(guān)聯(lián)董事按照規(guī)定回避后，董事會(huì)將不足法定人數(shù)（G伊利共有11名董事）。此前，同為國有企業(yè)的G萬科董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)相關(guān)議案時(shí)，關(guān)聯(lián)董事（激勵(lì)對(duì)象）均選擇了回避。 股票期權(quán)與限制性股票的本質(zhì)區(qū)別在于股票期權(quán)是未來預(yù)期的收益，而限制性股票是已現(xiàn)實(shí)持有的，歸屬受到限制的收益。9月7日，公司完成了第二次購買股票計(jì)劃。其基本操作模式是，公司采用預(yù)提方式提取激勵(lì)基金，激勵(lì)對(duì)象授權(quán)公司委托信托機(jī)構(gòu)采用獨(dú)立運(yùn)作的方式，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)用上述激勵(lì)基金購入本公司A股股票，并在條件達(dá)標(biāo)的時(shí)候過戶給激勵(lì)對(duì)象，激勵(lì)對(duì)象要想拿到股票，必須完成業(yè)績(jī)指標(biāo)的要求，如年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，年凈資產(chǎn)收益率等等的要求，按照禁售期和限售期的要求，最終獲得股票。到了高管層面，累進(jìn)稅率通常會(huì)達(dá)到凈收入45％的水平。萬科第一筆限制性股票的授予條件，是在2007年，要求2006年達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo)，并且股價(jià)要比2006年高。如果2008年還沒有達(dá)到要求，第一個(gè)年度計(jì)劃結(jié)束，深國投就會(huì)賣掉股票把錢還給公司了。萬科首期(2006 2008年)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃第二十三條規(guī)定：公司購入的并用于股票激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)累計(jì)不超過公司股票總額的10％。萬科高管稱，萬科股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃不是回購，因?yàn)槭堑谌匠钟?，中間委托了一個(gè)信托機(jī)構(gòu)來操作，激勵(lì)基金已經(jīng)提取出來，并且已經(jīng)進(jìn)行攤銷。也就是說萬科的激勵(lì)對(duì)象最短兩年后可以拿到激勵(lì)股份，有時(shí)甚至要拖到第三年才能拿到。 67號(hào)文規(guī)定：庫存股不得參與公司利潤(rùn)分配，公司應(yīng)將其作為所有者權(quán)益的備抵項(xiàng)目反映。從萬科股份的激勵(lì)方案可以看出，萬科回購的股份是可以獲得衍生權(quán)益的(包括現(xiàn)金分紅，紅股等)，受到限制的僅僅是不享有投票權(quán)和表決權(quán)。而中國證監(jiān)會(huì)2001年6月29日發(fā)布證監(jiān)會(huì)計(jì)字(2001)15號(hào)文件《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第2號(hào)中高層管理人員激勵(lì)基金的提取》，其中規(guī)定：“一、根據(jù)財(cái)政部的復(fù)函，公司能否獎(jiǎng)勵(lì)中高層管理人員，獎(jiǎng)勵(lì)多少，由公司董事會(huì)根據(jù)法律或有關(guān)規(guī)定作出安排。然而，G萬科的這種處理方法卻是符合上述證監(jiān)會(huì)文件的。對(duì)于這個(gè)門檻，一些小股東認(rèn)為定得太低。 他認(rèn)為，萬科的凈資產(chǎn)收益率曾長(zhǎng)期維持在百分之十點(diǎn)幾，按照此水平已令許多房地產(chǎn)企業(yè)羨慕不已，2004年突破13％，2005年突破15％，把12％做個(gè)激勵(lì)的底線是很苛刻自律的限定。 第三，行權(quán)時(shí)，每股收益（EPS）增長(zhǎng)率超過10％，股價(jià)要高于去年的價(jià)格?！边x擇什么樣的業(yè)績(jī)指標(biāo)，往往是管理層、董事會(huì)和股東之間最易發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)的地方，最終將是三者間搏弈的結(jié)果。即如果2007年的股價(jià)低于2006年，還會(huì)給管理層一年的時(shí)間；如果2008年的股價(jià)能夠高于2006年，就可以把股票補(bǔ)充歸屬給激勵(lì)對(duì)象。同時(shí)，公司需要分析和預(yù)測(cè)自身三年到五年的業(yè)績(jī)目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況，有時(shí)需要預(yù)測(cè)更長(zhǎng)的時(shí)間，才能確定業(yè)績(jī)指標(biāo)。限制性股票的授予日將在滿足規(guī)定的限制性股票授予條件后由董事會(huì)確定，但在下列期間內(nèi)不得授予限制性股票： 定期報(bào)告公布前30日； 重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后兩個(gè)交易日；其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后兩個(gè)交易日。限售期內(nèi)任一年度，若達(dá)到限制性股票的解鎖條件，激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年可以申請(qǐng)對(duì)其通過計(jì)劃所持限制性股票總數(shù)的25％解鎖而進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；若未達(dá)到限制性股票解鎖條件，激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年不得申請(qǐng)限制性股票解鎖。35 / 35